alfa_investments

День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,08%. Больше всех растут котировки HeadHunter +1,66% , ВК +1,37% и ВТБ +0,9% . А снижаются бумаги АФК «Система» –0,78% , Яндекса –0,69% и Русгидро –0,39% . Главное событие недели — заседание ЦБ по ключевой ставке в пятницу, 16 февраля. Регулятор оставит её без изменений, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Сегодня Роснефть поделится результатами по международным стандартам за IV квартал 2023 года. Обычно в этот же день отчитывается и её «дочка» Башнефть. До 14:00 мск сегодня ещё можно подать заявку для участия в IPO Диасофта. Торги акциями стартуют завтра. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Коррекция на российском рынке акций остановилась. В пятницу прибавили акции Сбербанка +0,5% : в январе он заработал 115,1 млрд руб. по российским стандартам +5% год к году . Нефть подорожала до $82 за баррель, однако котировки нефтяников вели себя сдержанно: Лукойл +0,1% , Роснефть +0,34% , Татнефть +0,35% . Но их акции ещё могут прибавить, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Новатэк –0,9% рекомендовал дивиденды за 2023 год — 44,09 руб. на акцию. Это даёт доходность на уровне 3,1%. Общий размер выплат по итогам года снизился до 78,59 руб. против 105,58 руб. в 2022 году. Индекс S&P 500 впервые поднялся выше 5000 пунктов, в основном благодаря ИТ-сектору. Инвесторы покупали акции в ожидании снижения инфляции c 3,4% в декабре до 2,9% в январе. Это будет самое низкое значение с марта 2021 года. Торгов на Шанхайской бирже не будет всю неделю: в Китае празднуют Новый год. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Новый кандидат в очереди на IPO — ИТ-компания Диасофт — досрочно закроет сбор заявок: 12 февраля вместо 14-го. Всё из-за повышенного интереса инвесторов ‍ Но время ещё есть! Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов до 14:00 мск 12 февраля. Минимальная сумма — 4500 руб. Вот главное, что нужно знать о новом эмитенте Диасофт — разработчик программного обеспечения для финансового сектора, в этом сегменте у него 24% рынка. Клиенты Диасофта — 150 компаний из разных отраслей, в том числе 23 банка из топ-30. Выручка растёт из года в год 16,8 млрд руб. на 30 сентября 2023 года , особенно благодаря импортозамещению. План до 2028 года — увеличить долю рынка с 24% до 32% и достичь рентабельности EBITDA 45–50% сейчас — 35% . Компания собирается платить дивиденды уже по итогам 2023 года не менее 62% EBITDA . В 2024–25 годах Диасофт хочет отдавать на выплаты не менее 80% EBITDA, причём платить ежеквартально, а с 2026 года — не менее 50%. По мультипликаторам Диасофт оценивается дешевле ближайших конкурентов — Группы Астра и Positive Technologies. Конечно, есть и риски. Вот основные: снижение государственной поддержки ИТ-отрасли; возвращение иностранных вендоров; высокая конкуренция между ИТ-компаниями; дефицит ИТ-кадров.

День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,21%. Больше всех растут бумаги HeadHunter +1,86% , TCS Group +0,57% и Сургутнефтегаза +0,5% . А снижаются котировки ММК –0,46% , РусГидро –0,4% и МКБ –0,36% . Сегодня на котировки ММК может влиять финансовый отчёт по международным стандартам за 2023 год. А ещё инвесторы могут сохранить активность по бумагам компаний, которые вчера были в центре внимания — например, Яндекса или Новатэка. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи остался на месте. Просели акции Яндекса –3,7% . Бизнес наконец разделится на российский и международный, но пока нет деталей обмена акций нидерландской Yandex.N.V на бумаги МКАО «Яндекс». Зато прибавляли акции Новатэка +3,5% : 9 февраля Совет директоров обсудит дивиденды по итогам года. А ещё росли котировки МТС +1,5% : МТС-Банк может провести допэмиссию акций и разместить их на Мосбирже. ЦБ с 7 февраля снизит объём операций по продаже валюты с 15,9 до 8,1 млрд руб. в день. Это ослабит поддержку рубля, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рынок акций в США немного скорректировался. Представители ФРС пока не обещают снижать ставку — нужно больше данных, подтверждающих замедление инфляции. Сегодня акции на Гонконгской бирже прибавляют 4%: для поддержки рынка Правительство ограничило часть сделок по продаже акций. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Группа Астра удачно стартовала на Мосбирже и пока не подводит инвесторов Сегодня бумаги ИТ-компании прибавляют 1,86% после публикации позитивных результатов по отгрузкам за 2023 год. Вот главные цифры с комментариями аналитиков Альфа-Банка сравнения год к году Отгрузки передача клиенту права на использование продукта или заключённый контракт = 11,2 млрд руб., +75%. Это означает, что озвученный ранее ориентир по выручке около 10 млрд руб. остаётся реалистичным. И это будет хороший рост — в 2022 году компания получила 5,4 млрд руб. выручки. Уникальных клиентов стало больше на 41% — 22,5 тыс. А число партнёрских решений, совместимых с экосистемой компании, увеличилось на 45%. Благодаря этому выросли и отгрузки. В 2024 году отгрузки могут достичь 19-20 млрд руб., если сбудется прогноз менеджмента +70-80% . По мнению аналитиков, бизнес Группы Астра динамично растёт, как и ожидал рынок. Теперь ждём полных финансовых результатов по международным стандартам — они появятся в апреле

Банковский сектор заработал в 2023 году рекордные 3,3 трлн руб. Это «аномальный» результат, считают в ЦБ Такие успехи банков объясняются несколькими причинами основные доходы восстановились; сильно сократились расходы на резервы; банки отлично заработали на валютной переоценке за счёт ослабления рубля. Но, по мнению регулятора, прибыль 2023 года нельзя рассматривать в отрыве от слабых результатов 2022-го, когда весь сектор заработал в 16 раз меньше — около 200 млрд руб. Получается, что за два этих года средняя годовая прибыль банков — примерно 1,7 трлн руб., а это на 27% меньше, чем в докризисном 2021 году. Прогноз ЦБ по прибыли банков на 2024 год скромнее — 2,2–2,8 трлн руб. Розничный бизнес будет замедляться, потому что ЦБ старается ограничить рост ипотеки и потребкредитования. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что рост розничных кредитов в 2024 году притормозится до 10% с 23%, а ипотека вырастет на 10–15% вместо 29% Но некоторые банки в 2024 году могут чувствовать себя лучше рынка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Главный на российском рынке — конечно, Сбербанк Он заработал почти половину прибыли всего сектора, может заплатить рекордные дивиденды в 33–34 руб. на акцию и обещает их увеличивать каждый год. Ещё стоит присмотреться к бумагам TCS Group но они должны пережить временное снижение котировок после «переезда» в Россию и перспективному новичку на Мосбирже — Совкомбанку

День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Больше всех растут котировки ФСК ЕЭС +0,61% , TCS Group +0,48% и Лукойла +0,42% . В отстающих пока бумаги Северстали −0,65% , Магнита −0,42% и Русагро −0,29% . Сегодня на котировки могут повлиять корпоративные отчёты. У Полиметалла в IV квартале производство сократилось на 15% год к году. Выручка O KEY прибавила 5,2% по сравнению с IV кварталом 2022 года. Ещё сегодня операционными результатами поделится, а Группа Астра представит предварительные данные по отгрузкам. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи приблизился к максимуму января. Снова прибавлял Яндекс +2,77% . Вероятно, инвесторы ждут, что реструктуризация бизнеса скоро завершится. В ожидании отчёта и решения по дивидендам росли акции Северстали +3,3% . А ещё прибавляли котировки X5 Retail +4,7% : у компании хорошие операционные результаты и есть вероятность переезда бизнеса в Россию. ЦБ спрогнозировал снижение прибыли банков в 2024 году до 2,8–2,3 трлн руб. Но это не смутило инвесторов: TCS Group +1,82% , Сбербанк +0,59% , ВТБ +0,66% . Сбербанк планирует улучшить результат 2023 года. Рынок акций в США приостановил рост: число открытых вакансий оказалось выше ожиданий. Это может повлиять на мнение ФРС по ключевой ставке на сегодняшнем заседании. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Кажется, такого не бывает на зрелом рынке, но: акции Netflix подскочили на 10% после публикации итогов IV квартала Они и правда впечатляют. У сервиса рекорд по новым пользователям — плюс 13 млн подписчиков. Такого не ждали даже аналитики Уолл-стрит, а их трудно удивить. А прибыль на акцию выросла аж в 17 раз: с 12 центов до двух с лишним долларов Правда, впервые за долгие годы Netflix сократил затраты на собственный контент. Чем это обернётся в будущем? Трудно сказать. Но Netflix всегда была способна на сюрпризы Когда-то небольшой стартап из Кремниевой долины еле выжил. А потом превратился в гиганта благодаря ошибкам тогдашнего лидера кинопроката Blockbuster и даже Amazon Теперь их топ-менеджеры сожалеют об этом в документальном фильме «Netflix vs. the World». Давайте посмотрим фильм и попробуем обойти чужие грабли. #планнавыходные

Операционные результаты ММК за IV квартал не радуют — всё из-за ремонта оборудования. Подтолкнуть котировки могло бы объявление дивидендов, но тут пока тихо Вот главное из отчёта сравнение — с III кварталом Выплавка чугуна = 2,4 млн т. –7,5% , а производство стали = 3,12 млн т −7,1% . Продажи за квартал тоже упали: металлопродукции — на 5,7%, премиальной продукции — на 10,8%. Доля премиального сегмента в продажах сократилась до 41,3%. Но результаты всего 2023 года выглядят лучше далее — сравнение год к году . Производство стали выросло до 12,98 млн т +11,1% , а чугуна до 9,94 млн т +9,5% . Продажи металлопродукции за год прибавили 10,1% — до 11,78 млн т благодаря росту активности в строительстве и автомобилестроении. А в премиальном сегменте +7,1%. ММК ждёт, что в I квартале 2024 года спрос на её продукцию уменьшится из-за сезонности у строителей и высокой ключевой ставки, которая снижает деловую активность. Но компания рассчитывает, что спрос восстановится уже к началу II квартала. Инвесторы и не ждали хороших результатов, поэтому котировки почти не среагировали: на 16:35 мск они потеряли 0,3%. Но остаётся надежда, что ММК объявит дивиденды. Обычно металлурги ориентируются друг на друга в этом вопросе, а Северсталь уже пообещала выплаты акционерам в этом году.

У X5 Group сильные операционные результаты за IV квартал. Но хватит ли этого для заметного роста котировок? Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка сравнения — год к году Выручка увеличилась на 24,7% — до 878 млрд руб., а сопоставимые продажи +13,2%. Благодаря инфляции ускорился рост среднего чека, хотя рост трафика замедлился — до 3%. Сопоставимые продажи прибавили во всех форматах магазинов. В дискаунтерах Чижик они утроились благодаря открытию новых точек, в Перекрёстке выросли на 14,4%, а в Пятёрочке — на 13%. Выручка от онлайн-заказов прибавила 89,4% — до 41,8 млрд руб. Средний чек сократился на 5%, зато заказов стало вдвое больше. Предварительные итоги года тоже отличные: выручка +20,6%, до 3,1 трлн руб., а сопоставимые продажи прибавили 9,6%. Общая торговая площадь группы увеличилась на 12,1%: добавилось 2144 новых Пятёрочки и 983 Чижика. Сильного роста котировок X5 Group пока не будет, считают аналитики Альфа-Банка. На 17:55 мск бумаги прибавляют 0,83%. Инвесторы опасаются временной просадки котировок, если компания решит сменить «прописку» на российскую, как это было с ВК. Но потенциал роста есть: в течение года бумаги могут подорожать на 20% — до 2750 руб.

Утром рынок немного растёт: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,17%. Инвесторы покупают акции HeadHunter +1,41% , МТС +1,26% и Русагро +0,98% . В небольшом минусе бумаги Алросы –0,26% , Яндекса –0,23% и Globaltrans –0,18% . Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции с 16 по 22 января. Если она замедлилась, это может подтолкнуть акции вверх. X5 Group опубликовала операционные результаты 2023 года: выручка выросла на 20,6%. Скоро расскажем подробнее. На акции Qiwi может повлиять решение Мосбиржи перевести бумаги с первого уровня листинга сразу на третий. Всё из-за продажи российского бизнеса. На российском рынке акций могут появиться два новых имени. В конце января – начале февраля на биржу собирается выйти Делимобиль, а ещё СМИ сообщают о возможном размещении МТС Банка в этом году. 5 Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи почти не изменился. Инвесторы покупали акции Яндекса +1,3% , обрадовавшись очередному этапу реструктуризации компании. Хотя это ещё совсем не финал. Доллар подорожал до 88,7 руб. Вчера власти начали публичную дискуссию насчёт поддержки рубля: правительство предложило продлить до конца года обязательную продажу валютной выручки экспортёров, а ЦБ высказался против. Скорее всего, меру всё-таки продлят, но могут быть изменения механизма, считают наши аналитики. В США торги завершились в плюсе. Инвесторов вдохновили позитивные отчёты Verizon +6,7% , Procter&Gamble +4,1% , Netflix +1,3% . Сегодня инвесторы ждут новых отчётов и предварительных данных о деловой активности в январе. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска