alfa_investments

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,86%. Растут бумаги Совкомфлота +2% , Мосбиржи +1,34% и РусГидро +1,13% . Снижаются акции Группы Позитив −0,85% , ВТБ −0,85% и Банка Санкт-Петербург −0,29% . Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. Резкое снижение цен на нефть — главный негативный фактор для рынка. Отчасти настроения инвесторов уравновешивают новости о стимулировании инвестиций в технологический сектор и надежды на возобновление переговоров. Главное на сегодня Индекс Мосбиржи, вероятно, останется в диапазоне 2700–2850 пунктов, так как существенных драйверов для роста по-прежнему нет. Хэндерсон опубликует операционные результаты за май. Мосбиржа проведёт День акционера. Газпром нефть, ЦИАН, ЭН+ Груп, ЭЛ5-Энерго, АПРИ проведут собрания акционеров. Важное за вторник Цена на нефть опустилась до 68 $ за баррель. На Ближнем Востоке обстановка улучшилась, поэтому риски ушли. Но подешевевшая нефть негативно влияет на котировки нефтяников и бюджет. Индекс облигаций снизился на 0,1%: в 2025 году дефицит бюджета будет больше, чем планировалось — 3,8 трлн рублей вместо 1,2 трлн. Это сокращает шансы на быстрое снижение ключевой ставки. Юань в моменте стоил 11 рублей. Рынок пессимистично оценил падение нефтяных котировок и рост дефицита бюджета. По мнению экспертов, текущий курс интересен для формирования валютной части портфелей. Динамика за вторник IMOEX2 2759 +0,8% S&P 500 6025 +1,1% Brent 67,7 $ −3,7% USD/RUB 78,4 +0,1% CNY/RUB 10,9 +0,4% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Ключевая ставка 18% уже в июле? Вышли новые показатели, которые говорят об охлаждении в экономике. Это аргумент за дальнейшее смягчение денежно-кредитных условий. Читайте комментарий 5 Наталии Орловой, главного экономиста Альфа-Банка. Новый мониторинг предприятий говорит о снижении деловой активности • В июне индикатор бизнес-климата снизился до минимального уровня с конца 2022 года и составил 2,9 п. после 4,8 п. в мае. Ухудшились как текущие оценки спроса и предложения, так и ожидания компаний. • Обращает на себя внимание ухудшение оценок в двух сегментах: в обрабатывающей промышленности снизились текущие оценки бизнес-климата, а в торговле упали ожидания. Это переохлаждение? Пока нет • Во-первых, ожидания по спросу в сельском хозяйстве остаются высокими и это может указывать на риски ускорения продовольственной инфляции во втором полугодии. В то же время ситуация в Персидском заливе открывает перспективы большего укрепления рубля, что может нивелировать эти риски. • Во-вторых, инфляционные ожидания предприятий в июне составили 18,1% после 18,3% в мае, то есть почти не снизились и сохраняются на высоком уровне. Прогнозируем снижение ключевой ставки с текущих 20 до 18% в июле • На наш взгляд, серьёзное ухудшение настроений в сегментах, ориентированных на конечное потребление, в сочетании с замедлением инфляции в последние несколько месяцев и комментарием председателя ЦБ на ПМЭФ — было заявлено, что инфляция замедляется быстрее ожиданий, — открывают возможность для снижения ставки в июле. • Мы также ожидаем, что ЦБ понизит прогнозы ключевой ставки и инфляции. • При этом полагаем, что, несмотря на снижение номинальной ставки, уровень реальных ставок будет оставаться высоким. Больше о ситуации на финансовых рынках — в еженедельном радаре от аналитиков Альфа-Банка

С утра котировки нефти падали почти на 4%: обострение на Ближнем Востоке может вот-вот закончиться. Где искать идеи для вложений? Что случилось Почти две недели назад обстановка на Ближнем Востоке ухудшилась. Цены на нефть взлетели до 80 $ за баррель: Иран мог закрыть Ормузский пролив, через который транспортируется 20% мирового потребления топлива ежедневно. Спустя 12 дней обострения страны договорились завершить конфликт. Но пока ситуация до конца не урегулирована. Как отреагировал рынок Вчера нефть подешевела почти на 15% от максимумов, и сегодня котировки продолжают снижаться. В ценах сократилась геополитическая риск-премия. Из-за возможной нормализации обстановки цены на золото тоже пошли вниз. Стоимость металла — около 3330 $ за тройскую унцию. К каким активам присмотреться Если инвестор не торгует на новостях, можно рассмотреть Длинные ОФЗ. ЦБ наконец опустил ставку на 1 п. п., и есть надежда на дальнейшее снижение. Длинные гособлигации выглядят интересно: можно получить доход от купонов и роста цены. Рассказали, сколько можно заработать на ОФЗ. Золото. Геополитическая напряжённость в мире всё ещё сохраняется, а драгоценный металл — защитный актив, для российских инвесторов ещё и от ослабления рубля. Можно вложиться в биржевой фонд на золото, акции Полюса и Южуралзолота и фьючерсы. Перспективные акции. Важно выбирать бумаги компаний, чей рост фундаментально обоснован. В лидерах нашего сервиса для оценки акций — Альфа-Рейтинга — именно такие: Сбербанк, Т-Технологии, ИКС 5, Полюс, Яндекс и Лукойл. #чтокупить

На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,19%. Снижаются акции Роснефти −2,18% , Полюса −1,19% и Лукойла −1,15% . Растут бумаги Аэрофлота +2,09% , ВТБ +1,35% и ЭН+ Груп +0,89% . Альфа-Индекс — 49 баллов из 100. На рынке сохраняется нейтральное настроение. Позитив вызывают ожидания нового раунда мирных переговоров и временная блокировка очередных ограничений ЕС. Ещё один плюс — замедление кредитования — фактор в пользу снижения ставки. Но сдерживает рост рынка подешевевшая нефть. Главное на сегодня Индекс Мосбиржи, вероятно, снизится до 2650–2700 пунктов, но настроение инвесторов могут поддержать позитив в геополитике и выплаты дивидендов. В ближайший месяц компании направят более 600 млрд рублей акционерам. Скорее всего, часть дивидендов люди снова вложат в рынок. Сегежа Групп опубликует финансовые результаты по международным стандартам за I квартал 2025 года. МТС, ФосАгро и Хэдхантер проведут собрания акционеров. Последний день, чтобы купить под дивиденды обыкновенные акции Россети Центр — 0,067638 рубля с доходностью 10,3%. Важное за понедельник Индекс Мосбиржи потерял 0,45%. На динамику акций повлияли нефтяные котировки: Иран не стал закрывать Ормузский пролив, и цены на нефть резко упали. Мосбиржа изменила способ расчёта доходности облигаций с 23 июня. Подробнее в этом материале. Динамика за понедельник IMOEX2 2739 −0,5% S&P 500 6025 +1% Brent 70,3 $ −8,9% USD/RUB 78,3 −0,3% CNY/RUB 10,9 −0,3% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Сегодня Мосбиржа изменила методику расчёта доходности облигаций. Вот детали Как было раньше Эффективную доходность считали к дате, которую указывал эмитент. Как правило, это означало: для облигаций с фиксированным купоном — дату ближайшей оферты put для бессрочных облигаций — дату ближайшей оферты call для бумаг с плавающим купоном флоатеров — как оферту put, так и дату ближайшего купона Сложности были с флоатерами: их доходности часто нельзя было сравнить и расчёты отличались от того, что в реальности получит инвестор. Как стало Эффективная доходность теперь рассчитывается только к дате погашения. Если по облигациям остался последний купон, считают простую доходность. Если будущий купон неизвестен, для расчёта используют размер последнего известного. А если купоны не указаны, их рассчитывают на основе накопленного купонного дохода. Для бессрочных облигаций доходность определяют на дату, которая наступит через 10 лет от даты расчётов. Подробнее обо всех изменениях читайте на нашем сайте #новости

На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,36%. Снижаются акции МКБ −2,24% , ММК −2,12% и ПИКа −2,04% . Растут бумаги Роснефти +1,05% , ВТБ +0,96% и Транснефти +0,68% . Альфа-Индекс — 52 балла из 100. На рынке нейтральное настроение. С одной стороны, есть надежда на снижение ключевой ставки и рост цен на нефть. С другой, геополитическая нестабильность: нет прогресса в переговорах и ситуация на Ближнем Востоке обостряется. Главное на сегодня Рынок ждёт новостей о переговорах России и Украины. Пока конкретной информации нет, индекс Мосбиржи, скорее всего, будет двигаться в диапазоне между 2700 и 2900 пунктами. Нефть подорожала до 80 $ за баррель в моменте: Иран может перекрыть Ормузский пролив. Пока есть надежда на сделку, что сдерживает дальнейший рост котировок. Мосбиржа, Хэндерсон, ОГК-2 проведут собрания акционеров. В США и Европе выйдут данные о деловой активности. Важное за пятницу Индекс облигаций достиг максимума с мая этого года. ЦБ опубликовал Резюме обсуждения ключевой ставки:инфляция и ожидания по ней замедляются. Регулятор рассчитывает, что к концу года она будет около 7%. Менеджмент Т-Технологий ждёт, что чистая прибыль компании в 2025 году прибавит до 40%. А значит, вырастут и дивиденды. Динамика за пятницу IMOEX2 2751 −0,9% S&P 500 5968 −0,2% Brent 77,2 $ −1,9% USD/RUB 78,5 +0,02% CNY/RUB 10,9 +0,5% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Как войти в топ-4 экономик мира к 2030 году? На сессии ПМЭФ, в которой принял участие глава Альфа-Банка Владимир Верхошинский, обсудили, что важно повышать эффективность традиционных отраслей экономики. А ещё — инвестировать в технологии. Прозвучало мнение, что через 10 лет важнее всего будет уровень искусственного интеллекта, которым обладает страна. Он сможет решить вопросы термоядерного синтеза и продления жизни. Поэтому нужно не отстать в борьбе за технологическую мощность. Основой для роста технологий будет прежде всего акционерный капитал. При этом глава Альфа-Банка отметил, что 60% накоплений люди вкладывают в недвижимость и только 7% — в долгосрочные активы. Нужно развивать внутренние рынки капитала населения, считает Верхошинский, и создавать стимулы, в том числе налоговые: Например, если человек владел акциями больше года — освобождать от уплаты налогов. Если продержал облигации до погашения — убрать налог с купонов. Тогда будет стимул вкладывать деньги долгосрочно. А главное, мы посчитали, для бюджета это потеря всего в 0,1%. И в итоге он даже больше выиграет. На сессии также много говорили о необходимости снижения ключевой ставки. Охлаждающие меры, которые применяет ЦБ, уже дают эффект. Рост ВВП замедлился до чуть менее 2%, зарплат — до разумных 13%, а количество вакансий год к году снизилось на 15%. Значит, действия регулятора приводят к желаемому результату. Верхошинский поделился, какой может быть ставка к концу года: Сейчас консенсус финансового рынка по ставке — 17–18%. Но если показатели и дальше будут двигаться в том же направлении, я не удивлюсь, если ставка дойдёт до 15–16%. А может, даже и 14%. Это не самый вероятный, но вполне допустимый сценарий.

На 10:20 мск индекс Мосбиржи теряет 0,44%%. Снижаются акции Мечела −1,11% , Полюса −0,91% и ЭН+ Групп −0,79% . Растут бумаги Группы Астра +0,66% , МосЭнерго +0,51% и ФосАгро +0,49% . Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Цены на нефть растут и есть надежда на снижение ключевой ставки. Но рынок пока двигается в боковике. Инвесторы осторожны из-за перспективы новых ограничений от ЕС, риска экономического спада и напряжённой обстановки в мире. Главное на сегодня Третий день Петербургского экономического форума. Депозитарные расписки Fix Price последний день торгуются на бирже. Компания планирует обменять их на акции. О нюансах процедуры рассказали в этом материале. Бумаги Селигдара и Мечела исключат из индекса Мосбиржи по результатам ребалансировки. Важное за четверг Акции металлургов упали из-за сильного рубля и низких цен на их продукцию.Это снижает доходы от экспорта. Юань снова немного подешевел. На ПМЭФ обсуждают меры, которые остановят укрепление рубля. Глава ВТБ сообщил, что планирует выпустить новые акции примерно на 80 млрд рублей — меньше, чем ожидали инвесторы. Государство не планирует участвовать в покупке этих бумаг. Озон Фармацевтика привлекла 2,8 миллиарда рублей через вторичное размещение акций по 42 рубля. На что пойдут эти деньги, обсудили в эфире. Индекс ОФЗ вырос на 0,7%: ЦБ планирует снижать ключевую ставку, если инфляция продолжит замедляться. Динамика за четверг IMOEX2 2775 −0,6% S&P 500 5980 −0,03% Brent 78,7 $ +3,5% USD/RUB 78,5 −0,3% CNY/RUB 10,85 −0,3% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Правительство готовит новые меры поддержки строительного сектора, в том числе возможно расширение семейной ипотеки. Вот детали Какие действия обсуждают Включение в программу семейной ипотеки семей с детьми до 14 лет Представление льгот по налогам для застройщиков Финансирование инфраструктуры Какие тренды на рынке недвижимости Индивидуальное жилищное строительство продолжает набирать обороты. Доля частного строительства в январе — апреле 2025 года выросла до 75% по сравнению с 58% в 2024 году. Застройщики ПИК, Эталон, ЛСР и Самолёт уходят в более дорогие сегменты — строят элитное жильё и гостиницы. Мнение аналитиков Альфа-Банка Расширение семейной ипотеки может подогреть рынок и поддержать акции застройщиков в будущем. Эксперты подсчитали, что такая мера может дать до 8,5 млн новых кредитов — это в 22,5 раза больше, чем в 2024 году. #новости

Озон Фармацевтика объявила ценовые ориентиры при вторичном размещении акций — 42–45 рублей ‼ Окончательную цену объявят не позднее 20 июня. Ожидается, что она будет не выше, чем на момент закрытия основной торговой сессии Мосбиржи 19 июня. Общей спрос уже превысил нижнюю границу предложения в 55 млн акций. Это около 5% всего объёма бумаг компании. Привлечённые деньги Озон Фармацевтика направит на развитие бизнеса. Подробнее о целях размещения представители компании рассказали в прямом эфире Подать заявку можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн не позднее 18:00 мск 19 июня. Минимальный объём — 10 акций #чтокупить