mkb_investments

Итоги 22.03.2024: ЦБ сохранил ставку, ЛУКОЙЛ разочаровал дивидендами, Х5 ускоряет рост, а у «Сегежи» убытки по итогам года и возможная допэмиссия На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3273 -0,4% Курс доллара RUB/USD : 92,79 руб. +0,8% ЦБ ожидаемо сохранил ставку на уровне 16% годовых. Комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной к решению Банка России можно посмотреть здесь. Как учесть это и будущие решения Банка России по ставке, обсуждали сегодня в прямом эфире КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым. ЛУКОЙЛ рекомендовал итоговые дивиденды за 2023 год 498 руб. на акцию, доходность 6,8% к цене бумаги по итогам основной сессии сегодня — существенно ниже ожиданий консенсус-прогноз аналитиков был на уровне 690 руб. . Акции снизились почти на 1,5% по итогам сегодняшних торгов. X5 Retail Group увеличила выручку в 2023 году на 20%, чистую прибыль на 72%. Рост сопоставимых продаж в магазинах, работавших на начало 2022 года в 4-м квартале ускорились по сравнению с предыдущими периодами. Дивидендов по итогам года ожидаемо не будет: головная компания холдинга по-прежнему зарегистрирована в Нидерландах. Деревообрабатывающий холдинг «Сегежа» разочаровал результатами 2023 года: выручка упала на 9%, OIBDA на 60%, но самое главное: по итогам года компания получила чистый убыток почти 16 млрд руб. против прибыли 6 млрд годом ранее. Компания может привлечь деньги за счет дополнительной эмиссии акций, чтобы снизить долговую нагрузку чистый долг / скорректированная OIBDA 13,2х — негативная новость для миноритарных акционеров. Акции подешевели на сегодняшних торгах более чем на 2% по итогам основной сессии. #итоги

Итоги 18.03.2024: «Совкомфлот» и «Инарктика» увеличили прибыль, приятный сюрприз от «Новабев» и достойное начало у обновленного «Тинькофф» на Мосбирже На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3296 -0,11% Курс доллара RUB/USD : 91,91 руб. -1,06% «Совкомфлот» опубликовал ожидаемо сильную отчетность за 2023 год. Выручка +22%, EBITDA +51%, чистая прибыль + 150%. Компания получила выгоду от переориентации российской экономики на новые рынки. Алкогольный холдинг «Новабев» ранее «Белуга» рекомендовал неожиданно щедрые финальные третьи по счету дивиденды за 2023 год: 225 руб. на акцию с доходностью к текущей цене около 4%. Акции подорожали на 2,5% по итогам основной торговой сессии. У производителя рыбопродуктов «Инарктика» хорошие результаты в 2023 году: выручка выросла на 21% до 28,5 млрд руб., чистая прибыль +27%. Компания платит дивиденды из расчета от 30 до 50% чистой прибыли. За 2023 год «Инарктика» уже выплатила в общей сложности 45 руб. на акцию. По словам гендиректора компании Ильи Соснова, это меньше нижнего порога целевого диапазона выплат, поэтому менеджмент будет рекомендовать еще один транш дивидендов. При минимальной норме в 30% компания может доплатить еще порядка 14 руб. на акцию. Акции «ТКС Холдинга» «Тинькофф» достойно выдержали первый день торгов на Мосбирже после перерегистрации головной компании в Россию. В первые два часа котировки упали на 6% относительно цены закрытия на 15 февраля, но к концу основной сессии отыграли все падение. #итоги

Итоги 15.03.2024: Рекорды Совкомбанка, «Русал» и «Татнефть» разочаровали прибылью, а ЛСР — дивидендами На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3300 +0,09% Курс доллара RUB/USD : 92,9 руб. +1,29% Продолжаем сезон отчетностей за 2023 год на российском рынке: Один из крупнейших российских застройщиков ЛСР отчитался ожидаемо сильно. Компания увеличила выручку на 70% до 236 млрд руб., чистая прибыль выросла более чем вдвое. Однако акции потеряли 8% по итогам основной сессии. Всему виной вышедшие сегодня же рекомендации по дивидендам в размере 100 руб. на акцию. Еще в феврале котировки ЛСР выросли на 31% с 21 по 27 февраля. Инвесторы ожидали дивидендов порядка 300 руб. на акцию, исходя из данных неконсолидированной отчетности застройщика. Прогнозы не оправдались, компания обещает выплаты на уровне прошлого года. Совкомбанк опубликовал сильные результаты по МСФО: банк заработал рекордные 95 млрд руб. чистой прибыли против убытков годом ранее . Подробнее обсуждали отчетность на сегодняшнем эфире КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с руководителем управления инвестконсультирования Дмитрием Кашаевым. А вот у «Русала» слабая отчетность за 2023 год. Выручка снизилась на 12,6% до 12,2 млрд долларов из-за снижения цен на алюминий. Скорректированная EBITDA сократилась на 61,2%, из-за этого долговая нагрузка выросла более чем вдвое: отношение чистого долга к скорректированной EBITDA — 7,4х. Акции дешевели более чем на 3% внутри дня но отыграли почти все падение по итогам торговой сессии. «Татнефть» также не порадовала результатами: в 2023 году компания увеличила выручку на 11,3% до почти 1,6 млрд руб., но чистая прибыль выросла только на 1,2%, ниже ожиданий аналитиков. EBITDA упала на 12,4%. Акции также подешевели более чем на 3% по итогам основных торгов. #итоги

Итоги 14.03.2024: Росбанк может влиться в «Тинькофф», «Новабев» и «Газпром нефть» снизили прибыль в 2023 году и ЦБ побеждает инфляцию На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3297 -0,71% Курс доллара RUB/USD : 91,72 руб. +0,24% Сразу несколько новостей от TCS Group банк «Тинькофф» . 1 18 марта на Мосбирже начинают торговаться акции МКПАО «ТКС Холдинг», которые заменят расписки TCS после перерегистрации головной компании холдинга в Россию. 2 «ТКС Холдинг» запустит программу обратного выкупа акций — видимо, чтобы стабилизировать цену бумаг, которая может снизиться в первые дни после возобновления торгов. 3 К банку «Тинькофф» может быть присоединен Росбанк оба контролируются Владимиром Потаниным . На этой новости акции Росбанка на Мосбирже подорожали более чем на 20% по итогам основной сессии. 4 «Тинькофф» опубликовал сильную отчетность по итогам 2023-го: выручка выросла на треть до 488 млрд руб., чистая прибыль увеличилась вчетверо. «Новабев» ранее «Белуга» отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка выросла на 20%, но эффективность падает: EBITDA увеличилась только на 11%, а чистая прибыль вообще снизилась на 4,5%. Подросла долговая нагрузка отношение чистого долга к EBITDA выросло на 0,23х до 1,66х . Компания по дивидендной политике обещает выплачивать не менее 50% от годовой чистой прибыли. Если компания направит на выплаты по итогам 2023 года суммарно половину чистой прибыли, доходность выплат к текущей цене составит около 4,4%. Акции компании подешевели более чем на 2% по итогам сегодняшней основной торговой сессии. «Газпром нефть» по итогам 2023 года нарастила выручку на 3,2% до 3,52 трлн, чистая прибыль упала на 14,7%. Хорошие новости от Росстата: потребительские цены на первой неделе марта не изменились. Это будет еще одним поводом для ЦБ не поднимать ключевую ставку на заседании 22 марта. #итоги

Итоги 13.03.2024: МТС банк все ближе к бирже, в США неожиданно стало меньше нефти и двухлетний минимум в гособлигациях На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3320 -0,36% Курс доллара RUB/USD : 91,50 руб. -0,3% МТС банк готовится к IPO: наблюдательный совет одобрил допэмиссию акций на 3,6 млрд руб., а акционеры приняли решение обратиться с заявлением о листинге на Московской бирже. Акции материнской МТС, а также владельца МТС — АФК «Система» —выросли сегодня на падающем рынке МТС +0,4%, «Система» +3% . Позитивная для цен на нефть статистика из США: коммерческие запасы нефти за неделю неожиданно снизились на 1,54 млн баррелей. Большинство экспертов, напротив, ожидало роста на 1 млн баррелей. Такое расхождение при прочих равных условиях — фактор в пользу роста нефтяных котировок. Один из двух еженедельных аукционов Минфина по размещению гособлигаций от Минфина сегодня признан несостоявшимся, на другом размещалась бумага с фиксированным купоном и погашением в 2038 году ведомство выручило 40,897 млрд руб. при спросе в 86 млрд руб. Возможно, сейчас не лучшее время для покупок на рынке облигаций: инвесторов настораживает возможность более длительного периода повышенных ставок и рост расходов федерального бюджета — все это может привести к снижению цен на облигации. Индекс RGBI, отражающий цены на гособлигации, находится на минимальных значениях с апреля 2022 года. #итоги

Итоги 22.02.2024: Рубль подешевел на всякий случай, «Кристалл» начал предсказуемо и выходной уже завтра На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3142 +0,09% Курс доллара RUB/USD : 92,85 руб. +0,33% Доллар с расчетами на завтра сегодня преодолевал отметку 93 руб. В паре доллар/рубль с расчетами на сегодня курс уходил выше 100 руб. за доллар в течение торгового дня. Инвесторы пытаются обезопасить себя от рисков в преддверии длинных выходных. При этом переход в иностранную валюту с учетом опыта предыдущих санкций очередной пакет США анонсируют завтра может быть не лучшей идеей: подробнее рассказывали об этом здесь. Акции КЛВЗ «Кристалл» в первый день торгов предсказуемо подешевели — на 14% относительно цены размещения. Компания оценила себя вдвое дороже «НоваБев» по основным мультипликаторам, заложив в стратегии рост по выручке в пять раз к 2026 году. Завтра на Мосбирже выходной, и у нас тоже: следующая встреча КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ состоится в следующую пятницу. Приятного отдыха! #итоги

Итоги 20.02.2024: Рекордная прибыль ВТБ, НОВАТЭК починил терминал, Polymetal стал еще дешевле На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX :3207 -1,14% Курс доллара RUB/USD : 92,34 руб. 0,01% ВТБ отчитался по МСФО за 2023 год. Банк заработал рекордные для себя 432 млрд руб. чистой прибыли. Однако, менеджмент по-прежнему будет рекомендовать акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. Кроме того, ВТБ заявил о планах провести обратный сплит акций: в результате этой операции номинал одной бумаги будет увеличен в 5000 раз. Хорошие новости для акционеров НОВАТЭКа: компания возобновила отгрузку после аварии в порту Усть-Луга, которая произошла месяц назад. Акции компании выросли почти на 1% по итогам основной сессии на падающем рынке. Акции Polymetal дешевеют ускоренными темпами второй торговый день подряд, отыгрывая новость о сделке по продаже российского бизнеса. С момент публикации новости в пятницу бумаги подешевели на 18%. #итоги

Итоги 19.02.2024: «Роснефть» отчиталась, Polymetal продает российский бизнес, а «Камаз» уступил лидерство китайцам На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3244 +0,06% Курс доллара RUB/USD : 92,33 руб. +0,12% «Роснефть» опубликовала отчетность по МСФО за 2023 год. Выручка составила 9,163 трлн руб., почти не изменившись по сравнению с 2022 годом. Зато EBITDA выросла на 17,8%, чистая прибыль на 52,6%. Дивиденды, по расчетам экспертов, могут принести 4,9% доходности относительно цен на закрытие сегодняшней торговой сессии. Polymetal договорилась о продаже российского бизнеса. Покупателем выступит входящая в топ-15 золотодобытчиков группа «Мангазея». Поступления зарегистрированной в Казахстане головной компании Polymetal по итогам сделки составят порядка $300 млн. Акционеры должны проголосовать за сделку на собрании 7 марта. Вопрос о дивидендах отложен до мая, по словам руководителя группы Polymetal Виталия Несиса. Акции упали почти на 9% по итогам основной сессии. Импортозамещение, которое было одним из драйверов роста производства «Камаза», обернулось против него: по данным исследования агентства «Автостат», в январе 2024 года компания впервые утратила лидерство на российском рынке грузовиков, уступив китайскому Sitrak. Правда, произошло это на растущем рынке: в январе в России было продано 7524 автомобиля, немногим меньше рекорда, установленного в 2008 году. #итоги

Итоги 15.02.2024: Yandex и «Софтлайн» увеличили показатели, Великобритания и Япония в рецессии На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3265 +0,23% Курс доллара RUB/USD : 92,25 руб. +0,92% Yandex неплохо отчитался за 2023 год: компания увеличила выручку и скорректированную EBITDA более чем на 50%. Но самое большое влияние на оценку акций оказывает по-прежнему ход сделки по разделению российского и международного бизнеса. Сегодня стало известно, что совет директоров голландской Yandex N.V. единогласно ее одобрил. Теперь вопрос на стороне акционеров: они проголосуют по поводу сделки 7 марта. Производитель программного обеспечения «Софтлайн» увеличил оборот на 29%, до рекордных 91,5 млрд руб. и ожидает минимум 20%-ного роста от 2024 года. Скорректированная EBITDA выросла на 72%. Рецессия захватывает все новые экономики: второй квартал подряд падают ВВП Великобритании и Японии. Чем ниже экономическая активность, тем ниже спрос на сырье, составляющее основу нашего экспорта. #итоги

Итоги 14.02.2024: Ozon нарастил GMV, сделка Yandex продолжается, аукцион Минфина по плану и инфляционные ожидания населения идут на спад На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3258 +0,11% Курс доллара RUB/USD : 91,4 руб. +0,11% Ozon опубликовал операционные результаты за 2023 год. Из хороших новостей: вырос общий оборот площадки и операционный денежный поток. Из нейтральных: у компании ожидаемо положительная EBITDA. Чистая прибыль в сообщении не указывается, но скорее всего она отрицательная. Чуть подробнее рассказывали в сегодняшнем посте. Инфляционные ожидания россиян продолжают снижаться, показывают опросы ЦБ. В декабре 2023-го население ожидало годовую инфляцию на уровне 14,2%, последние опросы показывают снижение до 11,9%. Это повод для ЦБ быстрее начать снижение ключевой ставки. О том, чего ожидать на заседании в эту пятницу, напишем завтра. Минфин РФ сегодня на еженедельном аукционе по размещению ОФЗ собрал 66,39 млрд руб. при вполне рыночной доходности выпусков — приемлемый результат, говорит о хорошем спросе на долговые инструменты. Положительный сигнал в том числе для корпоративных облигаций с коротким сроком погашения один из выпусков Минфина погашается в сентябре 2026 года, доходность 12,15% годовых . Сделка по разделу бизнеса Yandex идет по плану: сегодня президент РФ Владимир Путин разрешил смену владения акциями АО «Яндекс Банк». #итоги