Рынок акций РФ открылся снижением, лидирует в откате 'Газпром'

Тяжеловесы ударили по индексам • Российский рынок после позитивного старта и обновления двухмесячной вершины устремился вниз вслед за нефтью и на дорожающем рубле. Индекс МосБиржи закрылся с ощутимыми потерями, несмотря на улучшение ключевых факторов. Значительный вклад в такой результат внесло снижение акций индексных тяжеловесов. • Рубль в первой половине торгов активно дорожал, переписав двухмесячный максимум, но затем растерял основную часть дневных достижений. • Котировки ОФЗ продолжили снижаться: индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с марта 2022 г. • Лидеры: ЮГК +6,74% , СПБ Биржа +4,8% , Селигдар +2,9% , БСП ао +2,4% . • Аутсайдеры: Газпром, -6,45% , «Яковлев» -5,45% , Башнефть ао -4,17% , ЛСР -4,13% . Подробный обзор дня:

Быстро опустились к важной поддержке • Российский рынок после негативного открытия сохранял нисходящую динамику на фоне ухудшения ключевых внешних и внутренних факторов, а также падения акций Газпрома. Индекс МосБиржи обновил двухнедельный минимум, приблизившись к месячному, где находится важная поддержка. • Рубль продемонстрировал две волны укрепления и закрылся около новых четырехмесячных вершин в хорошем плюсе. • Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось третью сессию подряд, индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г. • Лидеры: Система +3,82% , РУСАЛ +3,02% , БСП ао +2,36% , МКБ +1,93% , ММК +1,75% . • Аутсайдеры: ОАК -5,4% , «Яковлев» -4,7% , Газпром -3,86% , Россети -3,8% . Подробный обзор дня:

​​ ИТОГИ ДНЯ. Российские акции умеренно выросли В среду индекс МосБиржи прибавил 0,5% после снижения в начале недели, вызванного падением котировок Газпрома. Рубль остался стабильным чуть выше 90 за доллар, а нефть Брент продолжила снижаться и торгуется возле $82 за баррель. МосБиржа опубликовала сильные финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль достигла 19,4 млрд руб. Это на 35% больше, чем годом ранее, чему способствовал рост комиссионных и процентных доходов. Комиссионные доходы выросли на 46% г/г до 14,5 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 80% на фоне повышения затрат на персонал и маркетинг. В среду акции почти не изменились. ГК Акрон представила результаты за 1К24 по МСФО. Выручка сократилась на 3% г/г и на 5% кв/кв до 51,35 млрд руб. EBITDA уменьшилась соответственно в 1,9 раза и на 33% до 13,7 млрд руб. Давление оказывали индексация зарплат, платежей за газ в декабре 2023 года , а также рост административных и коммерческих расходов, в т. ч. увеличение пошлин. Скорректированная чистая прибыль просела на 27% кв/кв до 7,3 млрд руб. Скорректированный свободный денежный поток резко ушел в отрицательную зону, составив минус 37,5 млрд руб. по сравнению с положительными 15,1 млрд руб. в 1К23. Акции компании снижаются на 0,1%. Сегодня последний день торгов депозитарными расписками MD Medical Group ГК «Мать и дитя» перед приостановкой в связи с конвертацией ценных бумаг в рамках редомициляции. Конвертация ГДР в акции МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс» предварительно запланирована на 17 июня. $GAZP $MOEX $AKRN $MDMG

Попытка восстановления не встречает энтузиазма: индекс МосБиржи в среду повысился на 0,47% до 3444,64 п., индекс РТС – на 0,36% до 1203,60 п. Относительная стабилизация на рынке акций никак не отразилась на рынке ОФЗ: индекс RGBI продолжает снижаться, нацелившись на уровни марта 2022 года. Золото подешевело на торгах в среду на фоне публикации протокола заседания ФРС США, в котором представители ФРС выражают готовность к дальнейшему повышению процентных ставок. Тем не менее высокие процентные ставки не помешали развитию позитивной динамики на рынке золота с начала года, и текущее снижение котировок открывает возможность для покупок. Опубликованные в среду результаты Московской биржи за I квартал 2024 года подтверждают позитивный инвестиционный тезис в отношении акций биржи, мультипликатор Р/Е по которым находится около 8 по сравнению с 9,96 в среднем за последние 10 лет, что отражает потенциал роста котировок более чем на 20%. Сегодня в четверг последний день для покупки акций Группы Позитив, чтобы оказаться в реестре акционеров компании с правом на дивиденды за 2023 год 47,33 руб. и I квартал 2024 года 4,56 руб. . Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

​​ ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного снизился К вечеру четверга индекс МосБиржи потерял символические 0,05%. Индикатор восстановился после более глубокого падения днем. Давление на рынок оказало падение котировок Газпрома еще на 2,8%. Рубль остался вблизи 90 за доллар, нефть Брент подорожала до $82,6 за баррель. VK опубликовала данные по выручке за 1К24. Выручка увеличилась на 24% год к году до 33,8 млрд рублей. Ключевым для VK сегментом остается «социальные платформы и медиаконтент». Его выручка увеличилась на 21,9% до 22,1 млрд рублей. Число ежедневных и ежемесячных активных пользователей соцсети VK выросло на 9% соответственно до 57,3 млн человек и 89 млн человек. Рынок позитивно отреагировал на опубликованные данные. Акции подорожали на 2,1%. ФАС возбудила дело против МТС в связи с необоснованным повышением тарифов. ПАО «МТС» в апреле и марте повысило стоимость услуг сотовой связи для 30 млн клиентов в среднем на 8%. Компания заявила, что рост абонентской платы экономически обоснован и вызван увеличением затрат. Котировки МТС подросли на 0,2%. ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO на уровне 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций. Таким образом, капитализация компании составит 90-100 млрд рублей. Ожидается, что доля free float превысит 13%. Торги на СПБ Бирже начнутся не позднее 30 мая. Совет директоров Совкомбанка минус 0,7% рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 1,14 рубля на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составит чуть более 6%. Совет директоров Норникеля плюс 3,4% рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Компания отмечает, что в прошлом году финансовые показатели снизились на фоне санкционных ограничений. При этом за 9 месяцев 2023 года Норникель выплатил дивиденды на сумму $1,5 млрд. $GAZP $VKCO $MTSS $SVCB $GMKN

Прогнозы и комментарии. Вот это поворот • Индекс МосБиржи ушел в активную коррекцию. На вечерке добавил драйва Газпром, утянувший широкий рынок акций вниз на 2% от двухлетних максимумов. Дивидендный негатив придется еще переварить, и перед восстановлением индекс по инерции может прогуляться ниже. • Бумаги в фокусе — Газпром, Мечел, НОВАТЭК, Селигдар, Полюс, АЛРОСА. • На внешнем контуре индексы США консолидируются на исторических максимумах, их утренние фьючерсы стабильны. А вот в АТР преимущество за продавцами. Перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный внешний фон. Но у российского рынка своя повестка — корпоративный негатив в моменте перевесит. • На сырьевом рынке очередной откат нефти Brent к $83, но здесь мощная техническая поддержка. Золото остывает после покорения абсолютных вершин, унция корректируется от $2450 к $2410. А газ NG взлетает на максимумы 2024 г., фьючерс почти у $2,8, и это сильное сопротивление. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:

Прогнозы и комментарии. Страсти по Газпрому • Индекс МосБиржи резко откинуло от двухлетних вершин на минимумы месяца — техническая коррекция рынка в моменте перевалила за 3%. В принципе, хватит — пора на восстановление. Волнения в акциях Газпрома вскоре должны стихнуть. • Бумаги в фокусе — лидеры АФК Система и РУСАЛ VS аутсайдеры Газпром и Polymetal. Но есть нюансы. • Рубль обновил четырехмесячные максимумы, доллар ушел под 90. Все по плану. Девальвации так и не случилось, а игрокам на понижение в валюте за месяц удалось заработать 5%. • На внешнем контуре индексы США замерли на исторических максимумах: волатильность упала — скоро что-то будет. В Азии отскок после вчерашних распродаж. Факторы курса европейских площадок сегодня за покупателей бумаг. • На сырьевом рынке нефть Brent теряет важную техническую поддержку $83, и баррель сразу уносит ниже $82,5. Золото не торопится покидать вершины, и унция после коррекции стабилизируется у $2420. А газ NG приступил к снижению с годового пика, и волатильный фьючерс слетает к $2,6. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:

Активность резко снизилась • Российский рынок после кратковременного повышения консолидировался в узком диапазоне около дневных вершин в умеренном плюсе, где и закрылся. Объем торгов значительно уменьшился. • Рубль в начале торгов резко укрепился и вновь переписал четырехмесячный максимум, однако вскоре растерял основные достижения сессии, перейдя к консолидации. • Котировки ОФЗ активно снижались четвертую сессию подряд, индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г. • Лидеры: ТМК +3,82% , Ростелеком-ап +3,55% , Яндекс +3,5% , Ростелеком-ао +3,36% . • Аутсайдеры: БСП ао -3,23% , ЛСР -2,98% , ЮГК -2,7% , РуссНефть -2,5% . Подробный обзор дня:

Российский рынок акций открылся снижением основных индексов. К 10:18 мск индекс Мосбиржи ускорил снижение до 3 425,36 пункта, индекс РТС находился на уровне 1 195,12 пункта

Эксперты пугают инвесторов перспективами падения индекса РТС Индекс отражает долларовую оценку российского фондового рынка. С начала года он вырос уже более чем на 11% и в последнее время ощутимо обгоняет в динамике индекс Мосбиржи. Аналитики, опрошенные «Ведомостями», считают, что российский фондовый рынок в текущих условиях сильно переоценен. При нынешней доходности ОФЗ со сроком погашения более пяти лет в районе 14% РТС должен составлять около 800 пунктов. Но сейчас он в полтора раза выше, что может говорить о предстоящей коррекции. Возможность разворота индекса уже в этом году допускает, в частности, макроэкономист «Ингосстрах-инвестиций» Антон Прокудин. Причем падение, по его словам, может оказаться как слабым, так и «катастрофически резким». Старший стратег Sber CIB Investment Recearch Андрей Крылов большой распродажи не ждет, но также считает, что индекс перекуплен. К концу года мы можем увидеть техническую коррекцию на фоне дивидендных отсечек, полагает эксперт. Руководитель направления аналитики «Альфа-инвестиций» Василий Карпунин связывает негативные прогнозы состояния фондового рынка с ощутимым сокращением дивидендной доходности в акциях на фоне высоких ставок гособлигаций. Мало хорошего сулит рынку и ожидаемое повышение налога на прибыль, которое, по оценке Антона Прокудина, приведет к сокращению дивидендов примерно на 7%. Но не все экономисты настроены пессимистично. Руководитель отдела анализа акций группы «Финам» Наталья Малых напоминает, что российский рынок довольно безболезненно пережил цикл повышения ключевой ставки за счет притока денег частных инвесторов, которые пытаются защитить сбережения от инфляции и обесценения рубля. Этот же фактор будет помогать рынку и в будущем.