Российский рынок акций завершает неделю на позитивной ноте

Итоги недели 8-12 апреля Российский рынок завершает неделю на позитивной ноте. Индекс МосБиржи старается закрепиться выше 3450 пунктов, обновляя максимумы с февраля 2022 года, ведомый спросом на ликвидные бумаги сырьевых секторов. Лидеры роста Наиболее сильно выглядел ряд бумаг металлургического сектора - в первую очередь акции НорНикеля, РУСАЛа и Полюса. Их переоценке способствовал уверенный рост цен на драгоценные и промышленные металлы. Рекомендация СД НЛМК выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 25,43 руб. вернула бумаги в число привлекательных дивидендных идей. В нефтегазовом секторе рост был более сегментированным, фокусируясь в «весовых» акциях ЛУКОЙЛА, Газпрома и в бумагах Башнефти, обновивших максимумы с 2017 года. Подросли дивидендные бумаги, в частности, акции ЛСР и расписки HeadHunter, а также Банк Санкт-Петербург, Магнит, МТС, Аэрофлот. Снижались на этой неделе В аутсайдерах недели – безыдейный на фоне слабости рынка угля Мечел и откатившиеся от пиков OZON и ВСМПО. Сохраняем позитивный взгляд на российский рынок акций. Ключевой поддержкой рынку выступают стартующий дивидендный сезон, ожидания отчетностей за l квартал, а также дорогая нефть. Рассчитываем на движение индекса МосБиржи на следующей неделе в зону 3500+ пунктов. #итогинедели Аналитический Центр ПСБ Обратная связь

Растем против других рынков и нефти • Российский рынок продолжил повышаться, несмотря на ухудшение внешнего фона. Поддержку индексу МосБиржи оказывает валютный фактор. • Рубль поначалу активно дешеветь, но затем отыграл почти все дневные потери, однако к завершению торгов вновь сдал позиции, закрывшись в небольшом минусе. • Котировки ОФЗ ускорили восстановление: индекс гособлигаций RGBI закрылся в хорошем плюсе недалеко от недельных вершин. • Лидеры: СПБ Биржа +19,2% , Globaltrans +6,33% , HeadHunter +4,47% , ТМК +3,97% . • Аутсайдеры: Энергия -4,52% , Селигдар -3,34% , ЮГК -2,3% , РуссНефть -2,23% . Подробный обзор дня:

Прогнозы и комментарии. Перевыполнили план роста Индекс МосБиржи полностью перекрыл распродажи двухлетней давности —торговый план на месяц исполнен в два раза быстрее. Технически возможно замедление на подъеме рынка, но это не отменяет стратегических целей роста. Рубль продолжил монотонно терять позиции, доллар впервые с начала ноября 2023 г. закрылся над верхней границей полугодового боковика. Локальное ослабление рубля не говорит о начале девальвации нацвалюты — барьеры валютного контроля продолжат гасить волатильность. Бумаги в фокусе — СПБ Биржа, Globaltrans, Сургутнефтегаз, Магнит, Селигдар. На сырьевом рынке сохраняется высокая ближневосточная геополитическая риск-премия — commodities растут. Баррель Brent возвращается к $91, унция золота вновь у $2400, европейский газ TTF почти $350, а вот американский газ NG рухнул ниже $1,7. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:

Распродажи на рынках продолжаются, не показывая знаков замедления. Сильная статистика по розничным продажам в США, опубликованная вчера, увеличивает ожидания по отложенному решению Федеральной резервной системы США об уменьшении количества покупок облигаций. Индекс страха VIX достиг максимума в этом году, а доходности суверенных облигаций также выросли. На валютном рынке наиболее интересное движение наблюдается в иене, что, возможно, потребует действий со стороны Банка Японии. На российских торговых площадках сохраняются позитивные настроения: вчера спрос на нефть был хорошим, а также выросли котировки облигаций Федерального займа.

В фокусе комментарии представителей ФРС Инвесторы продолжат отыгрывать сценарий более позднего снижения ставки вкупе с геополитической неопределенностью. Данные розничных продаж усиливают опасения относительно перспектив достижения инфляцией целевого уровня 2%. Ожидания первого шага в смягчении ДКП еще больше сместились на середину сентября. Рынок также внимательно следит за комментариями ФРС относительно последних макроданных. В течение дня выйдет статистика строительства домов консенсус: 1485 тыс. и промпроизводства консенсус: 0,4% . Также мы считаем фактором поддержки для финансового сектора публикацию отчетности Bank of America BAC , Morgan Stanley MS , BNY Mellon BK и PNC Financial Services Group PNC . Азиатские площадки завершили сессию в красной зоне: CSI 300 упал на 1,07%, так как очередной блок макростатистики показал, что восстановление китайской экономики остается неоднородным. «Индекс страха» VIX взлетел до максимума с ноября 2023 года на отметке 19,23 пункта. #обзорсша

Российский рынок акций начал день с роста: индекс Мосбиржи на 10:20 +0,22%. Больше всех прибавляют котировки HeadHunter +2,59% , обыкновенных +1,13% и привилегированных +1,06% акций Татнефти и Яндекса +0,9% . Снижаются бумаги Юнипро −0,89% , Полюса −0,41% и Русала −0,4% . ‼ Сегодня акционеры ЛСР должны утвердить дивиденды — 100 руб. на бумагу доходность — 9% . А Росстат в 19:00 мск опубликует недельную инфляцию. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи немного скорректировался после четырёх сессий роста. Продолжили снижаться котировки Русала −3,42% , Норникеля −2,09% , Эн+ Груп −1,92% из-за запрета США на импорт российских никеля, алюминия и меди. Алроса объявила дивиденды — 2,02 руб. на акцию доходность — 2,7% к текущим ценам . Кажется, инвесторы ждали более высоких выплат: котировки компании потеряли 0,5%. Нефтяников поддержали слабый рубль и дорогая нефть: котировки Сургутнефтгеза прибавили 0,61%, а Роснефти просели на 0,11%, но были лучше рынка. Рубль ослаб до 94,4 руб. за доллар на фоне сокращения ежедневных продаж валюты с 7,1 млрд руб. до 0,6 млрд в рамках бюджетного правила. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ослабление рубля не ускорится. Рынок акций в США продолжил снижаться. Глава ФРС Джером Пауэлл считает, что инфляция снижается слишком медленно и ставка может дольше оставаться высокой. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Еженедельный обзор Зачем инвесторам его читать. Российский рынок • Ключевые индексы завершили неделю на новых годовых максимумах, они растут третью неделю подряд. • Индекс Мосбиржи впервые превысил 3440 пунктов. Рост поддержали цены на нефть, надежды инвесторов на дивидендный сезон и стабильный внешний фон. • Спрос на акции, скорее всего, будет расти. Драйверы роста: - бум IPO; - продолжается редомициляция. • На долговом рынке распродажи: инвесторы боятся, что рубль ослабнет и нефть будет под давлением. Эти факторы могут усилить инфляцию и инфляционные ожидания → ключевую ставку снизят ещё позже. • Металлурги — лидеры роста: золото достигло исторического максимума и постепенно продолжились выплаты дивидендов в металлургии. • У OZON сильный финансовый отчёт за 2023 год, а в этом году компания планирует перейти под российскую юрисдикцию, это снизит инфраструктурные риски. • Сбербанк сообщил, что чистая прибыль в марте выросла на 2,5% — до 128,5 млрд рублей от года к году. На этой неделе инвесторы ждут данные о производственной инфляции, а ещё индекс цен производителей за март. Глобальные рынки • Рынки США завершили неделю почти близко к уровню прошлой недели, без изменений. Индекс S&P 500 — в среднесрочном восходящем тренде. • Повод для снижения — данные о потребительской инфляции в США. Локальный всплеск инфляции связан с ростом цен на нефть. • Вероятность, что ФРС не изменит ставку в июне, выросла: теперь она больше 80%. Первое снижение ждут в сентябре или позже. На неделе в США выйдет объём розничных продаж, данные о строительстве нового жилья и продажах на вторичном рынке и выступят представители ФРС. Нефть • Цена Brent немного снизилась, но осталась у верхней границы диапазона, который ожидаем на этот год. • На котировки давили укрепление доллара из-за статистики инфляции, которая оказалась хуже ожиданий, и рост запасов нефти в США как признак снижения спроса в Штатах. Его сдерживает высокая ставка. • Обострение конфликта на Ближнем Востоке тоже давит на нефть.

- распродажи на рынках в моменте не думают останавливаться, а вышедшая вчера сильная статистика по розничным продажам в США все дальше отдаляет ожидания по началу разворота ДКП Федрезерва вниз. Индекс страха VIX достиг максимума в этом году, увеличились также и доходности суверенных бондов. На валютном рынке наиболее интересные движения происходят в иене, текущие уровни возможно могут потребовать к-л действий от BoJ. На российских площадках сохраняются позитивные настроения, накануне неплохой спрос зафиксирован в нефтянке, подросли и ОФЗ

Торги открылись нейтрально: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,08%. В отстающих бумаги Русала −1,23% : у компании могут быть проблемы с экспортом из-за ограничений США на импорт металлов. А ещё — Полюса −0,92% и ПИКа −0,66% . Растут котировки HeadHunter +2,78% , Юнипро +1,54% и Ozon +0,82% . Выручка НЛМК за 2023 год прибавила 3,6% — до 933,4 млрд руб., а чистая прибыль +25,8% — до 209,3 млрд руб. Сегодня операционные результаты за I квартал 2024 года опубликует X5 Group. 3 Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи снова обновил годовой максимум. Росли акции нефтяников: Сургутнефтегаз +4,2% , Татнефть +3,02% Роснефть +2,36% , Лукойл +1,03% . Всё потому, что им выгоден слабый рубль и дорогая нефть. После запрета США на импорт российских никеля, алюминия и меди снижались котировки Норникеля −1,5% , Русала −1,3% и Эн+ Груп −3,8% . Компании больше не могут продавать металл на Лондонской бирже, и это усложнит экспорт. Группа Астра −1,5% проведёт вторичное размещение акций по цене не выше 620 руб. за бумагу. Доля нынешних инвесторов из-за допэмиссии не уменьшится. Просадка котировок характерна для большинства SPO и, вероятно, будет непродолжительной, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рынок акций в США снизился, особенно в ИТ-секторе. Розничные продажи в марте оказались выше прогнозов, а доходности 10-летних гособлигаций растут. А значит, ФРС может отложить снижение ставки. Сегодня на рынок могут повлиять корпоративные отчёты. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Прогнозы и комментарии. Плоская коррекция не повредит Индекс МосБиржи отработал план роста на месяц с запасом. Ограниченный откат от двухлетних максимумов снимет перекупленность рынка и обеспечит новые интересные возможности на перезаход в перспективные акции. Бумаги в фокусе — Юнипро, АФК Система, Группа Позитив, МТС, РУСАЛ. Рубль упал на пятимесячные минимумы, доллар пришел к очередному техническому сопротивлению. Ослабление нацвалюты временное, а валютные барьеры государства носят долгосрочный характер — восстановление рубля не за горами. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале: