ФРС объявила ключевую ставку и прогнозы

Япония отказалась от последнего в мире режима отрицательных ставок В фокусе будет реакция акций Nvidia NVDA и ее конкурентов на вчерашнее выступление CEO Дженсена Хуанга. Наблюдаем нейтральный характер торгов по акциям Nvidia и слабость акций AMD AMD как одного из ключевых конкурентов. Последние отчеты по инфляции могут побудить ФРС на стартующем сегодня двухдневном заседании дать сигналы рынку о том, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось. В фокусе инвесторов будет уточнение о сроках и порядке сворачивания программы QT, точечные прогнозы динамики ставки. Консенсус предполагает три снижения ставки в 2024 году, но риск изменения прогнозов смещен в сторону их сокращения до двух. Азиатские фондовые площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Nikkei в плюсе после решения Банка Японии поднять целевой диапазон ставки краткосрочного заимствования до 0–0,1% впервые с 2007 года. Таким образом, Япония отказалась от последнего в мире режима отрицательных ставок. #обзорсша

Вместе с сегодняшним решением, ФРС представила новые прогнозы: Американский Центробанк улучшил свой прогноз по ВВП США в сравнении с декабрьскими оценками. Теперь в 2024 году предполагается рост экономики на 2,1%, что на 0,7 п.п. больше предыдущего прогноза. На 2025 год прогноз по ВВП был улучшен с 1,8% до 2%. При этом ожидается, что к концу 2024 года инфляция составит 2,4%, ФРС сохранил прогноз без изменений. Прогнозная ставка, как и прежде, предполагается к концу следующего года на уровне 4,6%. На конец 2025 года она составляет 3,9% против 3,6% ранее. ⏺Обновленные квартальные прогнозы показали, что большинство чиновников — 9 из 19 — высказались за снижение ставки до 4,5-4,75% к концу года. Пятеро считают, что ставка окажется на уровне 4,75-5%. Два члена FOMC ожидают снижение ставки до 5-5,25% , и двое — что ставка сохранится на уровне 5,25-5,5%. Наконец, только один человек допускает, что на конец года ставка упадет до 4,25-4,5%.

ФРС сохранила ставку на уровне 5,25-5,50%, и это означает, что ставка остается как минимум на 3 процентных пункта выше предполагаемой нейтральной ставки 2,50 . Деньги не только в США, но и в мире так и остаются дорогими, что вынуждает компании менять стратегию – с середины1980-х все привыкли жить при бесплатных деньгах. В этом отношении Россия – хороший пример для всего мира, как может жить страна при вечно дорогих деньгах. Интересно, что стало бы с экономикой США, если бы у них ФРС повторяла стратегию ЦБ РФ, когда ключевая ставка выше инфляции на 8 п.п. Скорее всего, экономика США ушла бы в штопор при реальной ставке в 8 п.п. т.е. при ставке ФРС 11-12% – а мы в России как-то живём.

#fomc #итого в Международный день куннилингуса ФРС в пятый раз оставила ставку без изменений на уровне 5.5% снижение ставки скорее всего уместно позже в этом году, но не гарантировано - все будет зависеть от поступающих данных огромное внимание на рынок труда - для дальнейших решений по ставке прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 0.75% в 2024 г и еще на 0.75% в 2025 г ФРС собирается скоро начать замедлять темп сокращения баланса SP500 продолжает бить исторические хаи

- ФРС США оставил ставку неизменной в диапазоне от 5,25 до 5,50% Регулятор вышел на плато, повышение ставки способно задушить экономику страны и бюджет из-за растущих расходов по госдолгу. Однако инфляционное давление еще слишком высоко для смягчения ДКП. Поэтому ФРС продолжает сохранять ставку.

В фокусе заседание ФРС Сегодня будет объявлена ключевая ставка и ориентиры по ее траектории в 2024–2026 годах. Участники рынка ожидают, что ставка будет сохранена в диапазоне 5,25–5,5% годовых. Главный вопрос, когда начнется смягчение ДКП и какой будет траектория снижения ставки. Последние данные указывают на то, что, хотя базовая инфляция замедляется, определенное проинфляционное давление сохраняется. Пока большинство экономистов склоняются к тому, что ставка начнет снижаться в июне. Для позитивной реакции рынка будет необходимо сохранение трех снижений в 2024 году в обновленном прогнозе, но рынок отчасти готов и к более «ястребиному» сценарию — переносу одного снижения с текущего года на более поздний срок. Реакция будет резко негативной в случае, если глава ФРС пошлет дополнительные «ястребиные» сигналы, высказав сильные сомнения в сроках начала и траектории снижения ставки, что, на наш взгляд, маловероятно, учитывая тезисы с его недавнего выступления перед Конгрессом. #обзорсша

- ФРС США оставил ставку неизменной в диапазоне от 5,25 до 5,50% Регулятор вышел на плато, повышение ставки способно задушить экономику страны и бюджет из-за растущих расходов по госдолгу. Однако инфляционное давление еще слишком высоко для смягчения ДКП. Поэтому ФРС продолжает сохранять ставку.

Доллар подешевел после решения ФРС по ставкам Обновленный прогноз FOMC по динамике ставки по федеральным фондам все еще предполагает, что в 2024 году она будет трижды снижена на 0,25%, тогда как прогноз на 2025 год теперь учитывает лишь три таких события против четырех в декабрьском прогнозе. читать далее pfs.ms/Qsv93M

Вместе с сегодняшним решением, ФРС представила новые прогнозы: Американский Центробанк улучшил свой прогноз по ВВП США в сравнении с декабрьскими оценками. Теперь в 2024 году предполагается рост экономики на 2,1%, что на 0,7 п.п. больше предыдущего прогноза. На 2025 год прогноз по ВВП был улучшен с 1,8% до 2%. При этом ожидается, что к концу 2024 года инфляция составит 2,4%, ФРС сохранил прогноз без изменений. Прогнозная ставка, как и прежде, предполагается к концу следующего года на уровне 4,6%. На конец 2025 года она составляет 3,9% против 3,6% ранее. ⏺Обновленные квартальные прогнозы показали, что большинство чиновников — 9 из 19 — высказались за снижение ставки до 4,5-4,75% к концу года. Пятеро считают, что ставка окажется на уровне 4,75-5%. Два члена FOMC ожидают снижение ставки до 5-5,25% , и двое — что ставка сохранится на уровне 5,25-5,5%. Наконец, только один человек допускает, что на конец года ставка упадет до 4,25-4,5%.

ФРС в пятый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,25-5,5%. Сейчас большинство экспертов уверены, что первое снижение ставки состоится не ранее июня. Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции отметил, что ставка «вероятно, находится на своем пике», и, скорее всего, будет уместно снизить ее позднее в этом году. Однако, по его словам, перед тем, как снизить ставку, регулятору необходимо больше уверенности в том, что инфляция замедляется. Он подчеркнул, что в случае необходимости, ФРС готова удерживать ставки на высоком уровне более длительное время. Пауэлл отметил, что инфляция «заметно снизилась в прошлом году», но по-прежнему слишком высока, оставаясь выше долгосрочной цели в 2%. В то же время он указал, что «ограничительная» политика ФРС оказывает понижательное давление на инфляцию и экономическую активность. Существенное ослабление рынка труда стало бы причиной снижать ставку, сказал он. Глава ФРС также предупредил, что ставки вряд ли вернутся к прежним сверхнизким уровням. «РБК Инвестиции» спросили у аналитиков, чего ждать от Федрезерва на следующем заседании 30 апреля-1 мая и как по-прежнему высокая ставка отразится на экономике и российском рынке. Читайте Ставка ФРС на паузе. Как это скажется на рынке и когда ждать ее снижения