Индекс ОФЗ RGBI преодолел 120 пунктов на фоне снижения инфляции и ожиданий по ключевой ставке

Бурный рост облигаций Индекс российских гособлигаций RGBI вырос на 1 4 всего за 2 дня Ключевая причина планы правительства по масштабному сокращению расходов Вчера утром объясняли что чем консервативней бюджетная политика тем больше у Банка России пространства для снижения ставки А вместе с процентными ставками снижаются доходности облигаций и растут их цены Те кто обратил внимание на эту статью неплохо заработали на облигациях и на фьючерсах на индекс RGBI Что дальше Ключевое событие решение ЦБ по ключевой ставке 20 марта где вероятно на столе будут опции снизить на 0 5 п п или на 1 п п Пока консенсус ожидает смягчение только на 0 5 п п Но все может измениться с новыми данными по инфляции сегодня 19 00 МСК и по инфляционным ожиданиям на следующей неделе Если цифры окажутся низкими то участники рынка начнут закладываться на более резкое снижение ставки В таком случае бурный рост облигаций продолжится Внимательно следим за новыми данными сейчас реакция на них будет повышенная Выводы Если вы долгосрочный инвестор учтите период очень высоких доходностей по облигациям постепенно уходит Ключевая ставка высокая ради борьбы с инфляцией Но она снижается а значит и ставки можно регулярно смягчать Еще на прошлом заседании председатель четко сказала что у ЦБ больше уверенности что они могут продолжить снижение ставки Поэтому имеет смысл зафиксировать хорошие доходности на длинный срок с помощью фиксированных купонов Например пока ОФЗ 26254 дает купон в 13 рост цены облигации Итого ее доходность составляет 14 7 с погашением в 2040 году облигации Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Модельный портфель облигаций оставляем без изменений Индекс RGBI обновил максимум с начала года достигнув 120 пунктов на комментариях Минфина о том что изменение бюджетного правила должно сопровождаться приоритизацией расходов Однако некоторый негатив на прошлой неделе в настроения инвесторов внесли данные по инфляции в феврале которые оказались хуже оценок на основе недельной статистики Ожидаем что до заседания ЦБ по ключевой ставке 20 марта индекс RGBI будет консолидироваться Отметим что в корпоративном сегменте котировки облигаций еще не в полной мере отреагировали на снижение кривой ОФЗ Cпред по индексу Cbonds за неделю расширился с 170 до 234 б п оставляя пространство для роста котировок корпоративных бумаг Читайте нас в MAX нашпортфель облигации Аналитический центр ПСБ

Решение Банка России по ключевой ставке уже в эту пятницу 20 марта состоится заседание Банка России на котором будет объявлен уровень ключевой ставки Возможность реализовать торговые идеи основанные на ожиданиях движения цен на рынке российского госдолга предоставляют фьючерсы на индексы гособлигаций квартальный RGBI и вечный RGBIF Как ключевая ставка влияет на индексы гособлигаций Индекс чувствителен к ожиданиям рынка относительно изменения ключевой ставки рост ставки способствует снижению цен облигаций и приводит к падению индекса Снижение ставки наоборот оказывает поддерживающее воздействие на индекс Квартальный фьючерс RGBI Базовый актив индекс RGBI Дает доступ к динамике рынка ОФЗ с небольшим капиталом 1200 руб Ликвидность поддерживает маркетмейкер Вечный фьючерс RGBIF Базовый актив индекс RGBILP Дает доступ к динамике рынка ОФЗ с небольшим капиталом 1200 руб Ликвидность поддерживает маркетмейкер Не требует роллирования позиции Фьючерсы на индексы гособлигаций открывают возможности для арбитражных стратегий а при открытии разнонаправленных позиций в этих контрактах действует скидка на ГО такая конструкция потребует пониженное обеспечение если торгуете фьючерсами на индексы гособлигаций moex derivatives

открытие рф Индекс ОФЗ RGBI впервые с середины сентября превысил 120 пунктов В начале основной сессии индекс растет на 0 43 до 120 37 пункта Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич среди поводов для роста бенчмарка назвал комментарий Минфина о том что изменение цены отсечения в бюджетном правиле должно сопровождаться приоритизацией расходов Таким образом опасения ЦБ относительно рисков для ДКП в связи с изменением бюджетного правила были фактически сняты пояснил Грицкевич Аналитик Цифра брокер Дмитрий Вишневский также упомянул данные по инфляции которые по его словам стали ключевым макроэкономическим драйвером прошедшей недели В феврале темпы роста цен замедлились до 0 73 против январских 1 62 годовой показатель замедлился до 5 91 Свежая недельная статистика с 3 по 10 марта зафиксировала инфляцию на уровне 0 11 Мы полагаем что такая динамика дает Банку России достаточно пространства для маневра на предстоящем заседании 20 марта По нашим оценкам регулятор снизит ключевую ставку на 50 б п до 15 годовых отметил Вишневский Эксперт БКС Мир инвестиций Михаил Зельцер считает что если ожидания по ключевой ставке оправдаются то индекс RGBI среднесрочно пойдет в область максимумов осени 2025 года 122 124 пунктов Данные TradingView Подписаться на канал Мы в MAX

Облигации продолжают расти Наш прогноз по индексу RGBI на конец месяца уровень 121 а на конец года 129 131 Полагаю так оно и будет Это значит что если сейчас доходности по 10 летним российским ОФЗ чуть более 14 годовых то к концу месяца они думаю уже пробьют этот уровень и перейдут на 13 8 13 9 Так что тем кто не успел купить облигации очень советую не тянуть Промедление обойдётся меньшими процентами Если у вас есть вопросы обращайтесь облигации Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Фиксируем доходность подборка облигаций под цикл снижения ключевой ставки Клерк Ру Практическая помощь бухгалтеру RSS Рынок ОФЗ перешел в активную фазу роста индекс RGBI взлетел на 1 4 за два дня Причина сигналы от правительства о серьезном сокращении расходов Для нас это маркер бюджетный консерватизм дает ЦБ карт бланш на снижение ставки Следовательно доходности падают а котировки бумаг ползут вверх