Ожидания экономических данных и корпоративных отчетов влияют на рынок

Макроданные усилят волатильность Сегодня выйдет отчет о личных доходах и расходах американцев за декабрь а также данные дефлятора потребительских расходов PCE ключевого ориентира инфляции для ФРС Дополнительное внимание привлечет выход предварительной оценки динамики ВВП за четвертый квартал Прогнозируем рост экономики на 3 7 годовых при консенсусе 2 8 В целом ситуация в экономике остается благополучной рост доходов и потребления домохозяйств устойчив Это поддерживает привлекательность смолл капов Фьючерсы торгуются в плюсе Баланс рисков нейтральный при повышенной волатильности Повышенная напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность по поводу решения Верховного суда о законности установленных Белым домом тарифов ограничивают потенциал роста Технически индекс S P 500 остается между 50 и 100 дневной скользящей средней которые выступают промежуточными барьерами Закрепление выше сопротивления на отметке 6910 пунктов станет сигналом к возобновлению реализации позитивного сценария уход ниже поддержки на уровне 6800 пунктов усилит коррекционные риски

Стагфляция в США факты на лицо Экономика США продолжает замедляться и показатели растущей стагфляции становятся все яснее ВВП во втором квартале рухнул до 1 4 а индекс PCE показывает годовой рост в 5 что подтверждает ухудшающиеся экономические условия

Фьючерсы на S P 500 демонстрируют положительную динамику баланс рисков нейтральный волатильность ожидается повышенной Ожидаемый диапазон S P 500 6800 6910 Ключевые события Личные доходы 0 4 м м консенсус 0 3 и расходы 0 3 м м консенсус 0 4 за декабрь Дефлятор PCE базовый 0 19 м м общий 0 25 м м консенсус для обоих 0 3 м м Предварительная оценка ВВП за IV кв прогноз 3 7 консенсус 2 8 Отчеты до открытия AU PPL HBM WU В поле зрения Котировки GRAL упали на 48 из за слабых результатов испытаний онкотеста Акции OPEN выросли на 15 на фоне сильной маржинальности и позитивного гайденса Бумаги CPRT теряют 10 после выхода прибыли ниже консенсус прогноза AKAM снизилась на 8 вследствие замедления в сегменте CDN и консервативного прогноза RNG прибавляет 6 благодаря внедрению ИИ функций и сильному прогнозу по кэш флоу

Инфляция потребительских расходов PCE в декабре выросла превысив прогноз По данным опубликованным Бюро экономического анализа в пятницу инфляция в США в декабре по видимому выросла на 0 4 что немного выше прогнозируемых 0 3 и ускорилось по сравнению с ростом на 0 2 в ноябре В годовом исчислении это составляет рост на 2 9 что выше прогнозируемых 2 8 и роста на 2 8 в ноябре Однако Федеральная резервная система следит за базовым показателем PCE который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители чтобы оценить основные тенденции инфляции Денежно кредитные органы по прежнему обеспокоены тем что инфляция так долго остается выше целевого показателя в 2 Этот базовый показатель вырос до 3 0 в годовом исчислении в декабре что выше прогнозируемых 2 9 и 2 8 в ноябре Базовый показатель PCE вырос на 0 4 в месячном исчислении по сравнению с прогнозируемыми 0 3 и 0 2 в предыдущем месяце Тенденции цен в конце прошлого года пошли в неправильном направлении сказал Дэвид Рассел глава отдела рыночной стратегии TradeStation Более высокая инфляция PCE в сочетании с низким уровнем заявок на пособие по безработице и здоровой промышленной активностью снижает необходимость снижения процентных ставок Возможно мягкая денежно кредитная политика достигла своего пика а разочаровывающие данные по ВВП вновь создают риск стагфляционной среды Следующему председателю ФРС может предстоять непростая работа Личные расходы показатель потребительских расходов выросли на 0 4 в месячном исчислении в декабре что выше прогнозируемых 0 3 Показатель остался неизменным по сравнению с 0 4 в ноябре который был пересмотрен в сторону понижения с первоначальной оценки BEA в 0 5 Личные доходы выросли на 0 3 в месячном исчислении по сравнению с консенсус прогнозом 0 3 и 0 4 в ноябре пересмотрено с 0 3 Располагаемые личные доходы без учета текущих налогов выросли на 0 3 в месячном исчислении что соответствует росту в ноябре Реальные располагаемые личные доходы учитывающие инфляцию в декабре остались на прежнем уровне после роста на 0 1 в ноябре Уровень личных сбережений в 3 6 снизился с 3 7 в ноябре сообщило BEA Хизер Лонг главный экономист Navy Federal Credit Union говорит что данные по инфляции означают что в этом году представители ФРС будут сосредоточены не только на рынке труда Базовая инфляция PCE выросла до 3 самого высокого уровня с февраля 2025 года а общая инфляция PCE достигла самого высокого уровня с марта 2024 года сказала она Это вызовет еще большую обеспокоенность внутри ФРС по поводу необходимости вновь более пристального внимания к инфляции