Рекордный приток иностранного капитала в США в 2025 году

Кто обеспечивает приток иностранного капитала в США За последний год в США наблюдается рекордный приток иностранного капитала в абсолютном выражении хотя в разы меньше чем в 2007 в относительном сравнении к емкости долларовой финсистемы Для начала рассмотрю период с мая по ноябрь 2025 7 месяцев в фазе агрессивного пампа на мировых рынках Самым крупным поставщиком капитала в США с мая по ноябрь 2025 являются Каймановы острова 196 3 млрд Канада 140 5 млрд Великобритания 120 7 млрд Ирландия 119 млрд Сингапур 112 1 млрд Норвегия 106 1 млрд Люксембург 81 8 млрд Франция 77 1 млрд Корея 76 8 млрд Япония 52 8 млрд по собственным расчетам на основе данных TIC На группу прямых офшоров Каймановы острова Британский Виргинские острова Бермуды Панама Джерси Гернси Багамы приходится 274 3 млрд притока но Ирландия и Люксембург являются косвенными офшорами где Ирландия в основном обслуживает интересы американских транснациональных компаний Вышеуказанный ТОП 10 это 1083 млрд притока в общем притоке на 1 24 трлн из которых Европа обеспечила 590 4 млрд чистого притока Крупнейшие продавцы американских ценных бумаг с мая по ноябрь 2025 Китай 103 1 млрд Индия 50 млрд Бразилия 42 2 млрд Саудовская Аравия 27 2 млрд Бельгия 10 7 млрд обслуживает китайские позиции в американских ценных бумагах Индонезия 4 5 млрд Кувейт 2 5 млрд Среди тех кто был чистым продавцом совокупные продажи составили 243 млрд С начала 2025 года январь ноябрь Великобритания 278 2 млрд Каймановы острова 243 7 млрд Ирландия 148 8 млрд Норвегия 136 3 млрд Франция 114 2 млрд Япония 112 2 млрд Сингапур 110 6 млрд Корея 89 2 млрд Люксембург 75 4 млрд Швейцария 68 млрд На ТОП 10 приходится 1 38 трлн в общем притоке на 1 5 трлн из которых прямые офшоры 341 3 млрд а Европа 873 4 млрд Крупнейшие продавцы с начала 2025 Китай 207 1 млрд Индия 51 8 млрд Бельгия 43 4 млрд Бразилия 41 4 млрд Саудовская Аравия 37 8 млрд Мексика 10 5 млрд Кувейт 9 2 млрд Индонезия 2 1 млрд Турция 1 4 млрд Продавцы реализовали в совокупности 405 5 млрд ценных бумаг США за 11м25 Среднесрочные поставщики капитала в США с февраля 2023 охватывает весь период безумного роста на мировых рынках Каймановы острова 646 7 млрд трежерис 71 2 млрд акции 426 4 млрд Великобритания 556 5 млрд 331 9 млрд и продажи на 3 2 млрд Ирландия 438 3 млрд 12 6 млрд и 300 млрд Франция 383 7 млрд 215 7 млрд и 133 5 млрд Сингапур 307 1 млрд 79 8 млрд и 146 8 млрд Норвегия 257 6 млрд 89 9 млрд и 139 6 млрд Люксембург 192 4 млрд 72 1 млрд и продажи на 48 8 млрд Корея 156 3 млрд 50 7 млрд и 97 8 млрд Гонконг 142 млрд 91 8 млрд и 7 1 млрд Тайвань 138 2 млрд 66 2 млрд и 12 млрд ТОП 10 формирует денежный поток на 3 22 трлн в общем притоке 3 74 трлн из которых 0 13 трлн международные организации Европа 2 11 трлн офшоры 0 82 трлн Денежный поток свыше 20 млрд за 34 месяца с фев 23 сформировали всего 27 стран с совокупным притоком на 4 04 трлн а всего среди покупателей 4 29 трлн Продавцы реализовали ценных бумаг на 678 5 млрд среди крупнейших продавцов с фев 23 по ноя 25 Китай 433 2 млрд 275 1 млрд и 84 5 млрд Бельгия 90 5 млрд Индия 72 5 млрд Бразилия 55 2 млрд Саудовская Аравия 19 млрд Кувейт 3 6 млрд ОАЭ 2 5 млрд С фев 23 по ноя 25 крупнейшие покупатели трежери в общемировом потоке на 1 42 трлн Великобритания 331 9 млрд Франция 215 8 млрд Канада 174 1 млрд Гонконг 91 8 млрд Норвегия 89 9 млрд Сингапур 79 9 млрд Люксембург 72 1 млрд Каймановы острова 71 2 млрд Тайвань 66 1 млрд Корея 50 7 млрд Среди крупнейших продавцов трежерис Китай 275 млрд Индия 65 6 млрд Бельгия 60 9 млрд Бразилия 53 7 млрд Это и есть список крупнейших союзников США и крупнейших раздражителей

трежериз Иностранные вложения в казначейские облигации США подскочили на 112 8 млрд в ноябре до рекордных 9 4 трлн Однако запасы Китая третьего по величине держателя сократились на 6 1 млрд до 682 6 что является самым низким показателем с 2008 года Активы Бельгии включая депозитарные счета в Китае выросли на 12 6 млрд до рекордных 481 0 млрд Объем Японии крупнейшего иностранного держателя казначейских облигаций увеличился на 2 6 млрд до 1 2 трлн что является максимальным показателем с июля 2022 года Британия не забываем что больше Великой мы её не называем 2 й по величине владелец продемонстрировала рост на 10 6 млрд до 888 5 млрд Заметьте что в общей массе растёт доля частных держателей А вот доля центробанков стоит на месте Стоит отметить что у правительственных агентств имеются свои долговые бумаги доходности которых несколько выше казначейских И они не входят в рассматриваемый расчёт Так вот было бы интересно посмотреть структуры иностранных вложений в эти бумаги MarketScreen Sponsr Boosty Max

Новые данные Минфина США свидетельствуют о стратегическом сдвиге в управлении резервами Китая Страна агрессивно наращивает золотой запас сокращая вложения в казначейские облигации США В частности в ноябре 2025 года объем американских гособлигаций в китайских активах сократился до 682 6 млрд против 688 7 млрд в октябре Это минимальный уровень со времен глобального финансового кризиса 2008 года Сокращение происходит на фоне рекордного роста общих иностранных вложений в казначейские обязательства США которые в ноябре достигли 9 355 трлн В то время как Япония крупнейший иностранный держатель с 1 202 трлн Великобритания 888 5 млрд и Канада 472 2 млрд наращивали свои позиции КНР последовательно сокращала свои инвестиции наращивая золотые резервы Это является частью стратегии Китая по диверсификации национальных валютных резервов и снижению зависимости от долларовой системы

Кто владеет американскими ценными бумагами Но ноябрь 2025 объем американских ценных бумаг во владении нерезидентов составляет 36 1 трлн трежерис 7 84 трлн акции 21 8 трлн корпоративные облигации 5 1 трлн агентские бумаги 1 4 трлн по собственным расчетам на основе данных TIC Из этого объема на страны ЕС приходится 10 5 трлн на Еврозону 9 5 трлн а на объединенную Европу 16 6 трлн трежерис 2 96 трлн акции 10 5 трлн корпоративные облигации 2 95 трлн или 46 от всех активов нерезидентов Если агрегировать по регионам Африка всего 82 млрд всех портфельных инвестиций Азия и Ближний Восток 9 9 трлн Латинская Америка с учетом Мексики 811 млрд Отдельно стоит выделить офшоры с объемом владения 4 3 трлн Еще Канада Австралия и Новая Зеландия на 4 2 трлн плюс различные международные организации на 0 3 трлн вот так и получается 36 1 трлн Крупнейшие держатели американских ценных бумаг Великобритания 3 65 трлн трежерис 799 млрд акции 2255 млрд Каймановы острова 3 21 трлн 275 млрд и 2332 млрд Канада 3 16 трлн 433 млрд и 2300 млрд Япония 2 94 трлн 1069 млрд и 1263 млрд Люксембург 2 66 трлн 328 млрд и 1428 млрд Ирландия 2 29 трлн 238 млрд и 1694 млрд Швейцария 1 43 трлн 243 млрд и 1040 млрд Норвегия 1 26 трлн 218 млрд и 942 млрд Бельгия 1 25 трлн 399 млрд и 164 млрд Сингапур 1 24 трлн 256 млрд и 852 млрд На ТОП 10 приходится 23 1 трлн или 64 во всех активах нерезидентов На ТОП 20 здесь Франция 1 2 трлн Китай 1 16 трлн Австралия 0 9 трлн Тайвань 0 88 трлн Корея 0 87 трлн Германия 0 84 трлн Нидерланды 0 66 трлн Гонконг 0 62 трлн Кувейт 0 51 трлн и Швеция 0 5 трлн приходится 31 2 трлн активов или 86 4 в общем объеме Китай значительно теряет позиции 10 лет назад Китай был уверенно в ТОП 5 теперь опустился на 12 место в крупнейших держателях Если выделить страны стратегические союзники США объединенная Европа Канада Австралия и Новая Зеландия Япония Сингапур Тайвань Корея Израиль и офшоры общее владение активами составляет 31 7 трлн где трежерис 5 89 трлн свыше 75 в структуре совокупного владения среди всех нерезидентов акции 19 8 трлн 91 корпоративные облигации 4 83 трлн 95 По крайней мере в акциях и корпоративных облигациях экспозиция стратегических союзников безальтернативна с тотальным доминированием в трежерис ¾ Крупнейшие держатели трежерис концентрация ТОП 10 составляет 4 85 трлн или 61 8 среди всех держателей трежерис Япония 1069 млрд Великобритания 799 млрд Китай 623 млрд Канада 433 млрд Бельгия 399 млрд Франция 357 млрд Люксембург 328 млрд Тайвань 308 млрд Каймановы острова 275 млрд Сингапур 245 млрд Крупнейшие держатели акций концентрация ТОП 10 составляет 14 9 трлн или 68 3 в общем объеме Каймановы острова 2332 млрд Канада 2300 млрд Великобритания 2255 млрд Ирландия 1694 млрд Люксембург 1428 млрд Япония 1263 млрд Швейцария 1040 млрд Норвегия 942 млрд Сингапур 852 млрд Не менее важна тенденция в движении денежных средств Среди стран не входящих в пул стратегических союзников денежные потоки либо нейтральные Ближний Восток и Гонконг либо сильно негативные Китай Индия Бразилия а остальные представляют пренебрежительно малую долю концентрации Это означает что интегрально свыше 100 от денежного потока абсорбируется между стратегическими союзниками компенсация оттока нейтральных стран и обеспечение совокупного чистого притока иностранного капитала в США Европа сейчас обеспечивает свыше 60 от чистого глобального денежного потока в США имея 46 от всех активов Европа в своей основе незаменима для США Не на кого и некуда перебросить столь масштабные денежные потоки а это означает что внешняя политика США так или иначе будет выстраиваться под финансово экономические реалии и никакого раздела сферы влияния с формированием нового мирового порядка не просматривается