Крупнейшие банки США сообщают о рекордной прибыли и росте сделок на Уолл-стрит

Инвестбанки Уолл стрит приближаются к лучшему году со времен пандемии Крупнейшие банки Уолл стрит готовятся отчитаться о самом успешном для инвестиционного банкинга годе с пандемийного 2021 го инвесторы рассчитывают что рост комиссионных доходов станет началом более продолжительного цикла восстановления после затяжного спада следует из оценок на которые ссылается Financial Times Пять ведущих инвестиционных банков США JPMorgan Chase Goldman Sachs Morgan Stanley Bank of America и Citigroup могут показать почти 10 млрд выручки инвестбанкинга за квартал что на 13 больше чем годом ранее По итогам 2025 года совокупные доходы в этом сегменте как ожидается приблизятся к 38 млрд примерно на 50 выше минимума 2023 года 25 млрд и максимальный показатель с 2021 го Наибольший эффект от восстановления получают банки наиболее ориентированные на сделки у Goldman Sachs и Morgan Stanley комиссионные доходы в 2025 году по оценкам аналитиков будут как минимум на 17 выше прошлогодних а в 2026 году рынок закладывает дальнейший рост примерно на 11 Оптимизм поддерживают ожидания нового цикла сделок спрос на активы связанные с ИИ более благоприятная регуляторная среда в США и отложенная активность фондов прямых инвестиций Читайте подробнее на сайте fm invest

Инвестбанки Уолл стрит приближаются к лучшему году со времен пандемии Крупнейшие банки Уолл стрит готовятся отчитаться о самом успешном для инвестиционного банкинга годе с пандемийного 2021 го инвесторы рассчитывают что рост комиссионных доходов станет началом более продолжительного цикла восстановления после затяжного спада следует из оценок на которые ссылается Financial Times Пять ведущих инвестиционных банков США JPMorgan Chase Goldman Sachs Morgan Stanley Bank of America и Citigroup могут показать почти 10 миллиардов долларов выручки инвестбанкинга за квартал что на 13 больше чем годом ранее По итогам 2025 года совокупные доходы в этом сегменте как ожидается приблизятся к 38 миллиардам примерно на 50 выше минимума 2023 года 25 миллиардов и максимальный показатель с 2021 го Наибольший эффект от восстановления получают банки наиболее ориентированные на сделки у Goldman Sachs и Morgan Stanley комиссионные доходы в 2025 году по оценкам аналитиков будут как минимум на 17 выше прошлогодних а в 2026 году рынок закладывает дальнейший рост примерно на 11 Оптимизм поддерживают ожидания нового цикла сделок спрос на активы связанные с ИИ более благоприятная регуляторная среда в США и отложенная активность фондов прямых инвестиций e magic

Генеральный директор Morgan StanleyТед Пик начал подводить итоги знаменательного для Уолл стрит года в сфере трейдинга с четырёх слов Ситуация идеальна После того как пять крупнейших банков Уолл стрит сообщили о рекордной торговой выручке в размере 134 миллиардов долларов за прошлый год и о росте числа сделок Пик и его коллеги согласились с тем что эта тенденция сохранится хотя и с оговорками Как человек десятилетиями изучавший этот бизнес я готов поспорить что 2021 год это не предел генеральный директор Goldman Sachs Group Inc Дэвид Соломон сказал имея в виду последний рекордный год для торговых подразделений банков Сейчас мир настроен на то чтобы в 2026 году было невероятно много сделок по слиянию и поглощению и активности на рынках капитала и я думаю что наиболее вероятный сценарий это очень очень хороший год Резкие изменения в политике президента Дональда Трампа и торговые переговоры держали инвесторов в напряжении но для банковских трейдеров это приносило прибыль поскольку клиенты спешили перестроить свои портфели В то же время усилия его администрации по дерегулированию и снижение процентных ставок Федеральной резервной системой оживили умирающую среду для слияний и поглощений что быстро заполнило воронку сделок В четверг после того как Morgan Stanley и Goldman опубликовали квартальные отчёты а их крупнейшие конкуренты сделали это ранее на этой неделе ориентированные на рынок компании подтвердили прогнозы о том что этот год станет рекордным для Уолл стрит Это контрастирует с ситуацией в других сферах банковского дела например в сфере кредитных карт которая оказалась под угрозой из за требований Трампа ограничить процентные ставки Руководители компаний отвечают на вопросы о том как они могут отреагировать на это хотя сами они ждут информации от Белого дома Но по крайней мере для биржевых брокеров хорошие времена могут продолжаться Пик сказал аналитикам что всплеск торговли приходится на середину игры проведя аналогию с бейсболом Сейчас мы находимся в самом выгодном положении в отличие от чисто инвестиционно банковского бизнеса который находится в начале игры Руководители Goldman описали портфель заказов на консультационные услуги долговые обязательства и андеррайтинг акций как самый большой за последние несколько лет и один из самых крупных за всю историю Акции Morgan Stanley и Goldman выросли больше всего с апреля прибавив 5 8 и 4 6 соответственно после того как компании опубликовали результаты Шесть крупнейших банков страны в том числе JPMorgan Chase Co Bank of America Corp Citigroup Inc и Wells Fargo Co на этой неделе сообщили о самой большой годовой прибыли с 2021 года В прошлом году они выплатили более 140 миллиардов долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций побив рекорд 2019 года Несмотря на непредвиденную прибыль несколько компаний которые вкладывали значительные средства в модернизацию технологий подчеркнули что теперь они больше сосредоточены на повышении эффективности что может включать сокращение рабочих мест В прошлом году группа компаний сократила около 10 600 должностей что стало самым масштабным сокращением почти за десять лет а некоторые компании дали понять что могут пойти ещё дальше Bloomberg4you Ещё больше информации о мировых рынках и экономике ЗДЕСЬ

Кэти Вуд из ARK Invest представила свой инвестиционный прогноз до 2026 года описав экономику США как сжатую пружину готовую к мощному росту в ближайшие годы Вуд указывает на несколько секторов находившихся в рецессии несмотря на устойчивый рост реального ВВП за последние три года Генеральный директор ARK Invest считает что экономика готова к резкому восстановлению благодаря сочетанию дерегулирования снижения налогов падения инфляции и снижения процентных ставок Она подчеркивает что возмещение корпоративных налогов должно увеличиться поскольку ускоренная амортизация производственных объектов оборудования программного обеспечения и внутренних исследований снижает эффективную ставку корпоративного налога до 10 Вуд прогнозирует что инфляция может упасть до удивительно низких если не отрицательных показателей в ближайшие годы Она указывает на несколько факторов включая падение цен на нефть West Texas Intermediate на 53 с постковидных максимумов снижение цен на новые односемейные дома на 15 с октября 2022 года и рост производительности снизивший инфляцию удельных затрат на рабочую силу до 1 2 Говоря о технологиях Вуд прогнозирует что рост производительности в несельскохозяйственном секторе может ускориться до 4 6 в год благодаря конвергенции между основными инновационными платформами включая ИИ робототехнику хранение энергии блокчейн и технологии мультиомики Она отмечает что затраты на обучение ИИ снижаются на 75 в год а затраты на вывод ИИ падают до 99 в год согласно некоторым показателям Вуд ожидает что номинальный рост ВВП США достигнет 6 8 в ближайшие несколько лет благодаря росту производительности на 5 7 росту рабочей силы на 1 и инфляции от 2 до 1 Что касается инвестиций Вуд отметила что золото подорожало на 65 в 2025 году в то время как биткоин снизился на 6 Однако она отметила что с октября 2022 года биткоин вырос на 360 по сравнению с ростом золота на 166 Она также указала на низкую корреляцию биткоина с другими основными классами активов что делает его хорошим источником диверсификации для распределителей активов Вуд также затронула развитие ИИ отметив что инвестиции в системы центров обработки данных выросли на 47 до почти 500 миллиардов в 2025 году и как ожидается вырастут еще на 20 в 2026 году Она сообщила что годовая выручка OpenAI и Anthropic к концу 2025 года достигла 20 миллиардов и 9 миллиардов соответственно что представляет собой огромный рост по сравнению с предыдущим годом jkinvest news jkinvest

Уолл стрит выходит из спада Крупнейшие банки США готовятся открыть сезон отчетности обращает внимание FT По прогнозам аналитиков ожидается резкий рост доходов от инвестиционного банкинга Это ознаменует начало нового цикла восстановления после затяжного спада последовавшего за пандемийным бумом Пятерка лидеров Уолл стрит JPMorgan Chase Goldman Sachs Morgan Stanley Bank of America и Citigroup на этой неделе должна сообщить о совокупной выручке от инвестиционного банкинга в размере почти 10 млрд долларов за квартал что на 13 превышает показатели аналогичного периода прошлого года Согласно подсчетам Bloomberg по итогам года доходы в этом сегменте могут приблизиться к 38 млрд долларов лучший показатель с 2021 года Наибольшую выгоду от оживления рынка получат банки специализирующиеся на сделках за счёт роста их комиссионных доходов Универсальные банки чей бизнес сильно зависит от розницы оцениваются рынком более консервативно в рамках исторических мультипликаторов На оценки влияют ожидания нового цикла слияний и поглощений высокий спрос на активы связанные с ИИ отложенная активность фондов прямых инвестиций более мягкая регуляторная среда У шести ведущих банков США накопилось около 182 млрд долларов капитала сверх регуляторных требований При ожидаемом смягчении требований банки могут направить эти средства на развитие бизнеса или вернуть акционерам Но несмотря на общий позитив у отдельных игроков могут быть сложности результаты JPMorgan находятся под давлением увеличенных резервов по кредитам а Goldman Sachs сокращает волатильный сегмент инвестиций в акции

мир вкратце Крупнейшие банки США на этой неделе сообщили о росте прибыли в четвертом квартале 2025г доходы Goldman Sachs GS N от инвестиционно банковских услуг подскочили на 25 благодаря увеличению объемов сделок а его конкурент Morgan Stanley MS N сообщил о росте доходов от инвестиционно банковских услуг на 47 Citigroup C N в прошлом году получила рекордную выручку от консультационных услуг по слияниям и поглощениям Комиссионные сборы инвестиционно банковского подразделения Bank of America BAC N выросли незначительно на 1 за квартал JPMorgan Chase JPM N разочаровал инвесторов слабыми показателями выручки подразделения из за ужесточения критериев оценки и переноса некоторых сделок на 2026 год Согласно данным Dealogic глобальная выручка инвестиционно банковского сектора в 2025 году превысила 100 миллиардов долларов Банкиры ждут в 2026 году увеличения прибыли финтеха за счет проведения IPO и объявленных сделок слияния и поглощения Список известных компаний которые по сообщениям рассматривают возможность проведения IPO в 2026 году за последние месяцы расширился и теперь включает в себя разработчика ChatGPT OpenAI ракетный стартап Илона Маска SpaceX и производителя чипов для искусственного интеллекта Cerebras Ключевые тренды рынка сегодня АКЦИИ Новые максимумы для британского FTSE 100 евро STOXX 600 японского Topix а также в Бразилии Мексике и Южной Корее СЕКТОРЫ АКЦИИ Технологический сектор США 0 5 коммунальные услуги 1 финансовый сектор 0 4 Энергетический сектор 0 8 Сектор микросхем на подъеме индекс полупроводников Филадельфии 2 теперь 10 с начала года BlackRock Morgan Stanley 6 ВАЛЮТА Индекс доллара 0 3 до шестинедельного максимума наибольший рост по отношению к норвежской кроне на фоне падения цен на нефть Наибольший рост показали валюты развивающихся рынков включая мексиканский песо бразильский реал и южноафриканский ранд ОБЛИГАЦИИ Доходность 2 летних облигаций США приблизилась к 3 57 достигнув самого высокого уровня за месяц Медвежий тренд кривой доходности сглаживается ставки на снижение процентной ставки смещаются с июня на июль ТОВАРЫ МЕТАЛЛЫ Нефть упала на 4 самое большое падение с июня Золото и серебро постепенно снижаются с рекордных максимумов Главные темы дня Снижение цен на нефть Цена на нефть переживает бурные колебания вызванные геополитической напряженностью во многом спровоцированной операцией администрации Трампа в Венесуэле и событиями в Иране В среду нефть марки Brent достигла трех с половиной месячного максимума подорожав почти на 10 с начала года см фото

Всю неделю читали новости в Bloomberg WSJ FT Morningstar просматривали обзоры в инвестбанках чтобы собрать полезный дайджест Тут события которые напрямую влияют на инвестиционные решения но легко могли пройти мимо вашего внимания Повестка для Пауэлла и реакция рынков Кратный рост долгов бигтехов из за ИИ Перспективы доллара и евро в 2026 году Удачный год для хедж фондов Привлекательность рыночно нейтральных стратегий Опасения по поводу концентрации рынка США И другие важные события Инфляция в США замедлилась до минимума за четыре года Базовый индекс потребительских цен исключающий продукты питания и энергоносители в США за декабрь вырос на 0 2 по сравнению с ноябрем В годовом выражении инфляция составила 2 6 минимальный уровень за последние четыре года Более слабые чем ожидалось данные укрепили ожидания рынка облигаций что ФРС отложит снижение процентных ставок до середины года Источник Федеральное бюро статистики труда США Бигтехи увеличат объем выпуска облигаций в 5 10 раз за несколько лет Крупнейшие технологические компании активно инвестирующие в развитие искусственного интеллекта в ближайшие три года могут ежегодно размещать корпоративные облигации на сумму от 140 млрд до 300 млрд следует из исследования Bank of America Для сравнения пять так называемых гиперскейлеров Amazon Google Meta признана в РФ экстремистской Microsoft и Oracle в прошлом году привлекли 121 млрд а в период с 2020 по 2024 год в среднем занимали около 28 млрд в год Источник The Wall Street Journal Goldman Sachs не ожидает резкого снижения доллара в 2026 году Goldman Sachs оценивает перспективы валютного рынка в 2026 году как относительно спокойные Базовый сценарий банка предполагает постепенное и неглубокое ослабление доллара американская валюта остается переоцененной примерно на 15 однако устойчивость экономики США по мнению аналитиков не позволит ей резко снизиться Евро после заметного укрепления в 2025 году вошел в 2026 й уже близко к своей справедливой стоимости поэтому потенциал повторения прошлогоднего роста выглядит ограниченным Источник Goldman Sachs Активные ETF привлекли около трети всех притоков в биржевые фонды в 2025 году Morningstar отмечает рекордный рост активно управляемых ETF в 2025 году За год такие фонды привлекли около 475 млрд почти треть всех притоков в ETF Наибольший рост показали краткосрочные стратегии ориентированные на активный трейдинг в том числе с использованием деривативов Источник Morningstar AQR ожидает рост рынка США в ближайшие 5 10 лет на уровне 3 9 годовых Инвесткомпания AQR в фонды которой инвестировал фонд GEIST от MG опубликовала обновленные ожидания доходности основных классов активов на горизонте 5 10 лет Ожидаемая реальная доходность глобального портфеля 60 40 оценивается в 3 4 Будущая доходность американского рынка оценивается 3 9 против 4 1 год назад Источник AQR Продолжение дайджеста читайте на нашем сайте Подписывайтесь на MG Daily чтобы быть в курсе важных событий Записаться на консультацию можно в нашем чат боте