HeadHunter сообщает о снижении прибыли и корректировке прогнозов на 2025 год

ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ HEADHUNTER ЗА ТРЕТИЙ КВАРТАЛ 2025 Согласно прогнозу аналитиков компании АТОН ожидается снижение ключевых показателей деятельности российского работодателя HeadHunter Выручка сократится на 3 относительно аналогичного периода прошлого года г г Скорректированная операционная прибыль скорр EBITDA уменьшится на 12 Скорректированная чистая прибыль снизится на 22 investing investing

HeadHunter показал рентабельность EBITDA 60 чистая прибыль составила 6 1 млрд рублей следует из отчета компании по МСФО за третий квартал 2025 года Квартальная выручка увеличилась на 1 9 год к году до 10 9 млрд рублей Главными драйверами роста выручки стали увеличение средней выручки на клиента ARPC и высокие темпы прироста сегмента HRtech Чистая прибыль несколько ниже прошлогодних показателей В компании это связывают общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической ситуации Аналитики отмечают что бизнес HeadHunter напрямую зависит от рынка труда крупный бизнес в условиях давления ключевой ставки приостановил активное масштабирование в связи с чем необходимость в новых кадрах временно отпадате в результате сократилось количество новых вакансий и как следствие доход рекрутинговый площадки При этом HeadHunter остается крайне стабильным и продолжает генерировать существенный денежный поток для акционеров В октябре компания выплатили дивиденды в размере 233 рублей на акцию что составило около 130 чистой прибыли по итогам первого полугодия 2025 года Прогнозируется увеличение выручки по итогам года в пределах 3 в годовом выражении Компания также ожидает что рентабельность EBITDA по году будет выше 52 banksta

HeadHunter в 3 квартале эффективность на прохладном рынке труда Ситуация на рынке найма сейчас по понятным причинам непростая компании корректируют планы по расширению штатов аккуратнее открывают вакансии Как говорится кому сейчас легко Однако hh показывает что в таких условиях тоже можно выжимать максимум из модели оптимизировать расходы и удерживать стабильную рентабельность Основные показатели 3 квартала Выручка 10 9 млрд руб 1 9 г г В том числе HRTech сегмент 624 млн руб 145 г г Скорр чистая прибыль 6 1 млрд руб 15 5 г г Скорр EBITDA 6 6 млрд руб 5 4 г г Рентабельность скорр EBITDA 60 г г Прибыль снизилась относительно прошлого года но при рентабельности по EBITDA в 60 понятно что явление это временное Выручка при этом растет пусть и умеренно а стремительный рост сегмента HRTech приподнял также средний доход на клиента ARPC То есть платформа зарабатывает больше с каждого клиента а это задел на будущее Компания остаётся щедрой к акционерам В октябре hh выплатил промежуточные дивиденды распределив 130 прибыли за первое полугодие подтверждая что денежный поток у бизнеса достаточно стабильный В целом спокойный уверенный квартал Растущая выручка по итогам года компания рассчитывает на 3 высокая маржа по ожиданиям более 52 по году дисциплина в расходах и аккуратная работа с новыми сегментами В приложении Bitkogan App мы продолжаем держать акции HEAD в рамках стратегии РФ Российские дивиденды российский рынок bitkogan

HeadHunter HEAD Еще тезисно про один интересный отчет Выручка за 3кв2025 составила 10 9 млрд р 1 9 г г замедление продолжилось на фоне непростой макроэкономической ситуации HeadHunter каждый месяц публикует аналитику по рынку труда так вот в октябре количество вакансий упало на 30 г г уже даже близится профицит рабочей силы Это опережающий индикатор Хуже всего себя чувствует малый и средний бизнес выручка по данному сегменту упала на 10 г г всё компенсируется за счет крупных клиентов из Москвы и Санкт Петербурга Тем не менее компания медленно но растёт даже в такой ситуации В 3кв2025 прибыль акционерам составила 4 8 млрд р 34 г г однако если скорректировать показатель на курсовые разницы и прочие доходы то прибыль даже выросла на 4 7 г г Рентабельность всего бизнеса по скорр EBITDA остается на уровне 60 запас прочности сохраняется Выручка сегмента HRTech составила 624 млн р 145 4 г г В сентябре HeadHunter инвестировал в сервис подработок рядом с домом Моя смена ГК Verme в рамках развития HRTech направления и получил долю 26 Чистая денежная позиция на конец 3кв2025 составила 14 8 млрд р если учитывать обязательства по аренде Это примерно 10 5 от капитализации компании Компания в сентябре выплатила 233р промежуточных дивидендов за 1п2025 и дальше производить выплаты возможность есть Восстановление пока не началось это видно по динамике вакансий компания прогнозирует рост выручки по итогам года около 3 и рентабельность по скорр EBITDA больше 52 Вывод С момента прошлого отчета мало что изменилось только восстановление экономики затягивается и более высокие темпы роста многих компаний тоже У компании всё неплохо акции недорогие и кризис она переживет пока продолжу наблюдать за ситуацией Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией обзор HeadHunter HEAD

ХэдХантер обзор отчетности HeadHunter показал финансовые результаты за третий квартал выше ожиданий Выручка год к году выросла на 1 9 Всё из за более консервативного взгляда на динамику оттока клиентов малого и среднего бизнеса и их средний доход Компания понизила прогноз по росту выручки на 2025 год с 8 12 до 3 Это связано с охлаждением рынка труда Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 60 Компания существенно сократила расходы на операционные затраты Скорректированная чистая прибыль упала на 15 в основном из за роста налоговой нагрузки и снижения финансовых доходов За вторую половину года HeadHunter сможет выплатить дивиденд около 200 220 на акцию годовая дивдоходность 16 Результаты компании показывают высокий уровень контроля над бизнесом и качественного управления А вы держите ХэдХантер да уже держу да хочу взять нет не держу INSpace Инвестиции

HeadHunter охлаждение рынка труда HeadHunter представил финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года Выручка выросла на 1 9 год к году и составила 10 9 млрд рублей Чистая прибыль уменьшилась с 9 7 млрд рублей годом раннее до 5 7 млрд рублей Рентабельность чистой прибыли при этом снизилась с 90 5 до 52 5 Скорректированная чистая прибыль снизилась на 15 5 и составила 6 1 млрд рублей Скорректированная EBITDA снизилась на 5 4 до 6 6 млрд рублей Рентабельность по скорректированной EBITDA 60 против 64 6 годом раннее Скорректированные операционные затраты и расходы без учета износа и амортизации выросли на 18 6 и составили 4 8 млрд рублей расходы на персонал выросли на 15 3 до 4 4 млрд рублей Чистые денежные средства с начала года увеличились с 4 до 17 7 млрд рублей HeadHunter показал умеренно позитивную динамику по итогам квартала выручка продолжила расти и ключевым драйвером здесь остается ускоряющееся развитие HRtech направления Однако давление на прибыльность усилилось рост расходов и охлаждение рынка труда привели к снижению рентабельности и корректируемых финансовых показателей На фоне ослабления экономической активности компания скорректировала ожидания на год обозначив более сдержанные темпы роста выручки с 8 12 до 3 Тем не менее бизнес остается высокомаржинальным сохраняет сильную денежную позицию и устойчиво развивается в сегментах которые продолжают структурно расти Мы считаем что текущие результаты отражают скорее циклические факторы тогда как фундаментальная модель HeadHunter остается сильной Потенциал долгосрочного роста сохраняется Наш таргет по акциям HeadHunter 5100 рублей покупать HEAD vse v cifre

Интерфакс HeadHunter нарастил выручку до 10 9 млрд руб за Q3 2025 Выручка HeadHunter выросла на 1 9 составив 10 9 млрд руб Скорр EBITDA составила 6 6 млрд руб рентабельность 60 Выручка и скорр EBITDA оказались лучше консенсус прогноза Сервис увеличил сред выручку на клиента показатель ARPC Росту также помогли консолидация HRlink и прирост HRtech HRtech сегмент объединяет Skillaz HRlink Dream Job и Talantix Доходы HRtech сегмента выросли в 2 4 раза до 624 млн руб Скорр чистая прибыль HeadHunter за квартал была 6 1 млрд руб Доход HeadHunter от крупных клиентов был 4 млрд руб 8 9 Число платящих клиентов из крупного бизнеса было 14 6 тыс От МСБ клиентов доходы HeadHunter составили 5 млрд руб Число платящих МСБ клиентов HeadHunter составило 241 2 тыс ARPC был 248 5 тыс и 20 6 тыс руб соответственно 8 3 и 11 5 ftsec

HeadHunter показал финансовые результаты за третий квартал выше ожиданий Выручка год к году выросла на 1 9 Всё из за более консервативного взгляда на динамику оттока клиентов малого и среднего бизнеса и их средний доход Компания понизила прогноз по росту выручки на 2025 год с 8 12 до 3 Это связано с охлаждением рынка труда Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 60 Компания существенно сократила расходы на операционные затраты Скорректированная чистая прибыль упала на 15 в основном из за роста налоговой нагрузки и снижения финансовых доходов По прогнозам SberCIB за вторую половину года HeadHunter сможет выплатить дивиденд около 200 220 на акцию годовая дивдоходность 16 Аналитики считают что результаты компании показывают высокий уровень контроля над бизнесом и качественного управления Они сохраняют оценку покупать HEAD

МКПАО Хэдхантер HEAD Итоги 9 мес 2025 г сохранение прибыльности в условиях охлаждения экономики и рынка труда Компания Хэдхантер раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес 2025 г В отчетном периоде общая выручка компании увеличилась на 5 3 до 30 7 млрд руб на фоне роста средней выручки с одного пользователя ARPC на 20 2 до 61 1 тыс руб Высокий рост ARPC во многом вызван техническим фактором оттоком новых клиентов с низким потреблением создавшим эффект обратного размытия При этом общее количество платящих клиентов во всех клиентских сегментах уменьшилось на 15 4 до 475 0 тыс единиц за счет значительного падения в части малых и средних клиентов на фоне продолжающегося замедления экономического роста и затишья на рынке труда Операционные расходы возросли на 21 2 до 16 6 млрд руб При этом доля расходов в выручке за вычетом износа и амортизации увеличилась с 43 8 до 50 2 Доля расходов на персонал увеличилась с 19 2 до 24 4 с 5 6 млрд руб до 7 5 млрд руб за счет роста численности сотрудников и заработных плат консолидации HRlink а также применения с 1 января 2025 г льготной ставки для ИТ компаний в размере 7 6 для всей базы заработной платы против прогрессивной шкалы от 0 до 7 6 в 2024 г Доля расходов на маркетинг показала незначительный рост с 12 5 до 12 8 с 3 7 млрд руб до 3 9 млрд руб что связано с ростом расходов сегмента Основной бизнес в 1 п г 2025 г в соответствии с маркетинговой стратегией компании В результате операционная прибыль компании сократилась на 8 9 составив 14 1 млрд руб Чистые финансовые доходы составили 849 млн руб против 1 8 млрд руб годом ранее главным образом за счет отрицательных курсовых разниц Эффективная ставка по налогу на прибыль увеличилась с 2 3 до 10 6 Отметим что с 1 января 2025 г по 31 декабря 2030 г действует льготная ставка для ИТ компаний в размере 5 Однако не все компании входящие в Хэдхантер попадают под критерии применения льготной ставки поэтому допустимы отклонения эффективной ставки от нормативной Помимо этого на размере ставки сказался эффект прочих невычитаемых расходов в том числе по действующим долгосрочным программам мотивации В результате величина уплаченного налога увеличилась более чем в 3 9 раза составив 1 6 млрд руб В итоге чистая прибыль Хэдхантера сократилась на 9 1 составив 11 3 млрд руб Начиная с текущего года компания планирует выплачивать дивиденды два раза в год В октябре 2025 г Компания осуществила выплату дивидендов в размере 233 руб на акцию что составило около 130 скорректированной чистой прибыли полученной по итогам полугодия Также отметим что 5 августа 2025 года был завершен прием заявлений о принудительной конвертации американских депозитарных расписок АДР дочерней компании Группы МКАО Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ МКАО ранее HeadHunter Group PLC в обыкновенные акции МКАО Инвесторами были поданы заявления о конвертации более 295 тысяч АДР В совокупности с автоматическим этапом общий объем конвертации превысил 1 млн АДР что составляет около 2 уставного капитала МКАО По итогам вышедшей отчетности мы несколько ухудшили прогнозы финансовых показателей на текущий год отражая негативный тренд в сегменте малых и средних клиентов на фоне замедления экономики Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений В результате потенциальная доходность акций компании несколько снизилась В настоящий момент акции Хэдхантера торгуются исходя из P E 2025 около 8 2 и не входят в число наших приоритетов ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ блогофорум head