Банк России предлагает реформы для расширения возможностей розничных ПИФов

За июнь россияне вложили в розничные ПИФы почти 113 млрд рублей За июнь россияне вложили в розничные биржевые и открытые ПИФы 112,86 млрд рублей, пишет «Коммерсантъ». Это лучший показатель за первые шесть месяцев текущего года. Особой популярностью у россиян пользовались фонды облигаций — на них пришлось 53 млрд рублей. Это связано с их умелым управлением, благодаря которому эти фонды принесли доход в размере 15,7-27% по итогам первого полугодия. Управляющие фондами денежного рынка также перешли от классической стратегии, при которой все средства вкладываются в сделки репо, к активно управляемым стратегиям, при которых к портфелю добавляются и облигации. Одной из причин роста популярности фондов также является снижение доходности вкладов, которые иногда выступают альтернативой облигациям. Читайте подробнее на сайте

Банк России предложил расширить инвестиционные возможности розничных ПИФов Банк России в рамках развития рынка розничных паевых инвестиционных фондов ПИФов хочет обсудить с профучастниками ряд инициатив, в том числе допускающих инвестиции в неторгуемые на бирже ценные бумаги и цифровые финансовые активы ЦФА , расширение использования "плеча" и переход на режим операций "Т+0".ЦБ проанализировал накопленную правоприменительную практику, международный опыт, а также инициативы участников рынка, говорится в докладе для общественных обсуждений "Перспективы направления развития регулирования розничных ПИФ".Так, регулятор считает возможным разрешить инвестировать средства в неторгуемые акции и облигации российских эмитентов, а также в инвестиционные паи интервальных и закрытых ПИФов, предназначенные для неквалифицированных инвесторов.

Банк России представил предложения для общественных консультаций, направленные на развитие рынка паевых инвестиционных фондов ПИФ . В документе регулятор предлагает разрешить ПИФам инвестировать в акции и облигации российских эмитентов, которые не торгуются на бирже. Однако, для открытых, биржевых и интервальных ПИФов предлагается ограничить долю таких активов до 10%, а для закрытых ПИФов рыночных финансовых инструментов — до 20%. Кроме этого, ЦБ призывает к расширению использования кредитного плеча для ПИФов. Однако это требует дальнейшего обсуждения с точки зрения регулирования, затрат и востребованности инвесторов. Также предлагается ускорить операции с паями открытых фондов до режима Т+0, позволяя производить расчеты в день сделки. В настоящее время, процедура занимает 1-4 рабочих дня с момента оформления клиентом всех необходимых документов.

ЦБ предложил разрешить ПИФам инвестировать в активы без листинга и использовать плечо Читать далее

ЦБ предложил меры по развитию рынка ПИФов Банк России проанализировал и обобщил накопленную правоприменительную практику на рынке розничных паевых инвестиционных фондов ПИФ , международный опыт, а также инициативы участников рынка и предлагает обсудить возможные направления развития этого сегмента: 1 Расширение инвестиционных возможностей розничных фондов Предлагается увеличить перечень неторгуемых на бирже ценных бумаг, в которые они могут вкладываться, при этом установить лимит. 2 В списке доступных для ПИФ объектов для инвестирования могут появиться ЦФА Для этого потребуется создать правовую базу, а также разработать порядок обособления и хранения таких активов. Начать инвестировать в них розничные фонды смогут не сразу, а со временем, отмечается в пресс-релизе ЦБ. Участники рынка в том числе предлагали создать возможности для появления в России фондов с повышенным финансовым рычагом, сообщает ЦБ. Это заемные средства или производные финансовые инструменты, которые фонд дополнительно использует для получения прибыли. Сейчас размер финансового рычага, который может принимать на себя ПИФ для неквалифицированных инвесторов, ограничен суммой в 20% стоимости чистых активов фонда с возможностью отклонения до 40% в результате рыночных факторов . Банк России считает, что увеличение плеча несет в себе повышенные риски и требует дополнительных мер защиты инвесторов. Всесторонней оценки требует идея создания фонда фондов. Сейчас в РФ управляющая компания не может приобретать инвестиционные паи одного ПИФ под ее управлением в состав активов другого ПИФ под ее же управлением. Однако в международной практике есть структуры мастер-фидер фондов — так называют центральный фонд, состоящий из активов, собранных от других фондов под его управлением. Регулятор предлагает обсудить перспективы использования таких структур в России, а также проблемы, которые они позволят решить на рынке коллективных инвестиций. Кроме того, в докладе рассматриваются предложения по ускорению операций с паями. Сейчас процедуры выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев открытых ПИФ, как правило, проходят в срок от 1 до 4 рабочих дней с момента предоставления клиентом всех необходимых документов и проведения оплаты. Предлагается рассмотреть возможность сокращения этого срока, чтобы операции совершались в режиме Т+0. Подробнее о возможных сценариях развития розничных ПИФов читайте в докладе Банка России.

В июне российские инвесторы вложили почти 113 млрд рублей в ПИФы! В прошлом месяце инвестиции в паевые фонды достигли 112,9 млрд рублей — это максимальный показатель с начала года. Больше всего инвесторов привлекали фонды на облигации. Туда они вложили порядка 53 млрд рублей. Доходность таких фондов за первое полугодие составила от 15,7 до 27% в зависимости от стратегии управления. Рост популярности ПИФов связан и со снижением ставок по вкладам, что заставляет инвесторов искать более доходные альтернативы.

Спроси что угодно — умный ИИ уже готов ответить

Перспективы развития рынка розничных ПИФ Банк России проанализировал и обобщил накопленную правоприменительную практику на рынке розничных паевых инвестиционных фондов ПИФ , международный опыт, а также инициативы участников рынка. Предлагаем обсудить направления развития этого сегмента: Расширение инвестиционных возможностей розничных фондов Появление в России фондов с повышенным финансовым рычагом Создание фонда фондов Ускорение операций с паями. Возможные сценарии развития розничных ПИФ читайте в докладе. Ответы на вопросы, представленные в материале, замечания и предложения можно направлять на указанную в нем почту до 1 сентября включительно.

ЦБ планирует допустить покупку неторгуемых активов в ПИФы Банк России рассматривает разрешение на включение неторгуемых активов в структуру розничных ПИФ: до 10% — для открытых, биржевых и интервальных фондов, до 20% — для закрытых. Также обсуждается возможность инвестиций в цифровые финансовые активы — сначала для «квалифицированных», позже и для «неквалифицированных» инвесторов. ЦБ подчеркивает важность ограничения финансового рычага кредитного плеча : рост левериджа будет возможен только при внедрении системы контроля рисков. Кроме того, регулятор предлагает упростить механизм слияния фондов, сохранив налоговые льготы. Читайте подробнее на сайте

ЦБ готовит реформу ПИФов: что изменится для инвесторов Банк России опубликовал доклад о будущих изменениях в регулировании розничных ПИФов. Ключевые предложения: Инвестиции в неторгуемые бумаги и цифровые активы ЦФА . Теперь ПИФы смогут частично включать в портфель более рискованные активы — например, акции и облигации, которые не обращаются на бирже, а также ЦФА. Для снижения рисков предложено ограничение: не более 10% для открытых и биржевых фондов, до 20% — для закрытых. Ускорение операций — режим «T+0». Сегодня операции с паями занимают до 4 дней. Предлагается сократить до моментального исполнения заявок: покупка, погашение и обмен паев — в день обращения. Финансовый рычаг и «фонды фондов». Регулятор готов обсудить возможность использования плеча в ПИФах в разумных пределах , а также структуру «мастер-фидер»: один ПИФ инвестирует в другой. Это распространено за рубежом, но пока не применяется в России. Новые лимиты и пересмотр концентрации активов. ЦБ считает, что действующие ограничения устарели и не отражают реальные рыночные риски. Предложено их актуализировать. Обсуждение продлится до 1 сентября 2025 года. Документ опубликован на сайте ЦБ. Речь идёт о серьёзной модернизации всей розничной линейки ПИФов. Ставьте , если поддерживаете предложения.

ЦБ готовит реформу для ПИФов — новые возможности для инвесторов. Ключевые инициативы: Расширение инвестиционных возможностей ПИФов: предлагается разрешить вложения в неторгуемые бумаги и паи интервальных/закрытых фондов — с лимитами для снижения рисков до 10/20% в зависимости от типа фонда . Ускорение операций с паями до режима T+0: вместо нынешних 1–4 рабочих дней. Это повысит ликвидность и удобство для инвесторов. Обсуждение плечевых фондов: ЦБ допускает расширение применения финансового рычага в т. ч. через деривативы в ПИФах — но только после проработки всех регуляторных аспектов. Фонды фондов мастер-фидер : идея обсуждается, но требует доказанной эффективности и механизмов защиты инвесторов от конфликтов интересов. Интерес к ПИФам растёт: в июне инвесторы вложили в паи на МосБирже больше 35 млрд руб. +61% г/г . В топе — фонды денежного рынка. Регулятор делает ставку на развитие отрасли коллективных инвестиций как одного из драйверов роста фондового рынка. Меры направлены на повышение доходности, гибкости и доступности ПИФов при одновременном усилении защиты вложений. Участники рынка получат больше инструментов, а инвесторы — более широкий выбор стратегий, быстрый доступ к средствам и возможность формировать сбалансированные портфели под разные цели и уровни риска. #риком_новости #БанкРоссии