ОПЕК+ сократила добычу, но не все

ОПЕК+ в январе реализовала план по повышению цен на нефть Первый месяц года отметился снижением добычи нефти более чем на 400 тыс. баррелей в день странами организации ОПЕК+. Большую часть сокращения взяли на себя Ирак и Кувейт. Таким образом, в январе началась реализация плана экспортеров по сокращению добычи для стимуляции роста мировых цен на нефть. Добыча сократилась на 26,57 млн баррелей. Однако прогнозируется, что мировые поставки нефти в этом году вырастут на 1,5 млн баррелей в день до 103,5 млн баррелей в день, в том числе благодаря невиданному уровню добычи в США, Бразилии, Гайане и Канаде. Пронедра/Подписывайся

В последнем отчете EIA США практически сохранила прогноз среднегодовой цены на нефть марки Brent в 2024-м на уровне $82/б, а в 2025 г. - на уровне $80/б. И если баланс мирового рынка в текущем году остался неизменным дефицит в 0,13 млн баррелей в сутки, мбс , то профицит в 2025 г. увеличен на 0,18 мбс до 0,44 мбс, пишет в своём канале «Технологии против геологии» приглашённый профессор РЭШ Александр Маланичев. Такой пересмотр может привести к снижению цены на нефть на $2/б, но учитывая высокую волатильность котировок, американские аналитики цену не обновили. Профицит рынка в 2025 г. будет достигнут ростом предложения нефти в США и ОПЕК, которые в равных долях увеличивают добычу по 0,65 мбс каждая. По сравнению с предыдущем прогнозом в сторону позитива пересмотрена оценка добычи в США. Как уже отмечалось ранее, добровольный рост добычи со стороны ОПЕК вызывает сомнение, поэтому цену 2025 г. можно считать заниженной на $7/б, т.е. в среднем за год она может составить $90/б.

ОАЭ могут увеличить мощности по добыче нефти до 5 млн баррелей в сутки Объединённые Арабские Эмираты ОАЭ – четвёртый по величине производитель нефти среди стран ОПЕК: в январе 2024 г. объем добычи в стране составил 2,9 млн баррелей в сутки б/с . По данным Управления энергетической информации EIA , более высокий показатель был зафиксирован только в Саудовской Аравии 8,9 млн б/с , Ираке 4,3 млн б/с и Иране 3,2 млн б/с . Последний, впрочем, не участвует в сделке ОПЕК+. При этом в случае использования действующих нефтедобывающих мощностей ОАЭ могут увеличить предложение до 4,0 млн б/с. Более того, к 2027 г. предельно возможный объём добычи может увеличиться до 5,0 млн б/с. С этой целью компания Национальная нефтяная компания Абу-Даби ADNOC , фактически являющаяся монопольным оператором нефтедобычи в ОАЭ, планирует вложить $150 млрд в развитие сегмента Upstream в период до 2027 гг.

В ОПЕК+ сократили добычу, но не все. Среднесуточная добыча нефти странами-участницами ОПЕК+ откатилась до 41,2 млн баррелей в сутки – самое сильное сокращение за последние полгода. Снижение составило 340 тыс. баррелей, но все равно значительно меньше обещанных до этого минус 700 тыс. баррелей на первый квартал 2024 года. В качестве причин называют добровольную сделку по уменьшению добычи и протесты в Ливии. Последние парализовали работу на Шараре, крупнейшем месторождении страны, поэтому Ливия одна дала сокращение на 120 тыс. баррелей в сутки. С добровольным соглашением дела обстоят не так однозначно. Всего в ОПЕК и ОПЕК+ входят 33 страны, при этом 18 из них в январе добывали больше, чем подразумевали квоты.

Нефть выросла в преддверии прогноза ОПЕК Физический рынок сырой нефти демонстрирует признаки дефицита, при этом трейдеры также ждут прогноза рынка от ОПЕК, поскольку картель продолжает сокращать предложение, чтобы поддержать цены. Цена на нефть марки Brent торговалась выше 82 долларов за баррель, прибавляя в шестой раз за семь сессий, в то время как нефть West Texas Intermediate торговалась около 77 долларов. Ценообразование, в том числе быстрый спред по нефти Brent, движется все дальше к бэквордации, что предполагает сокращение предложения, поскольку краткосрочные баррели торгуются с премией к более долгосрочным. Нефть выросла более чем на 6% в этом году. Morgan Stanley недавно повысил целевые показатели цен на нефть, сославшись на такие факторы, как более жёсткое, чем ожидалось, соблюдение ОПЕК условий сокращений квот. Подписаться — Верным курсом

За последние 10 лет добыча нефти в ОАЭ составляла в среднем чуть менее 3 мбс. В отличие от других стран-участниц ОПЕК+, чьи квоты на добычу были сокращены в июне 2023 года, текущий целевой показатель ОАЭ увеличился на 0.2 мбс. Однако на последней встрече ОПЕК+, состоявшейся 30 ноября 2023 г., ОАЭ также согласились на дополнительное добровольное сокращение добычи. Таким образом, целевой показатель добычи сырой нефти в ОАЭ вырастет с 3.02 мбс в 2023 году до 3.06 мбс в период с января 2024 г. по конец марта 2024 г. Затем увеличится до 3.22 мбс до конца 2024 г. Текущие производственные мощности оцениваются в 4-4.5 мбс. ОАЭ поставили цель увеличить мощности по добыче сырой нефти до 5 мбс к 2027 г., проинвестировав $150 млрд. Это означает, что 1 дополнительный баррель в сутки обойдется в $300 тыс. При текущей цене на нефть окупаемость такой инвестиции составит 10 лет.

В последнем отчете EIA США практически сохранила прогноз среднегодовой цены на нефть марки Brent в 2024-м на уровне $82/б, а в 2025 г. - на уровне $80/б. И если баланс мирового рынка в текущем году остался неизменным дефицит в 0.13 мбс , то профицит в 2025 г. увеличен на 0.18 мбс до 0.44 мбс. Такой пересмотр может привести к снижению цены на нефть на $2/б, но учитывая высокую волатильность котировок, американские аналитики цену не обновили. Профицит рынка в 2025 г., будет достигнут ростом предложения нефти в США и ОПЕК, которые в равных долях увеличивают добычу по 0.65 мбс каждая. По сравнению с предыдущем прогнозом в сторону позитива пересмотрена оценка добычи в США. Как уже отмечалось ранее, добровольный рост добычи со стороны ОПЕК вызывает сомнение, поэтому цену 2025 г. можно считать заниженной на $7/б, т.е. в среднем за год она может составить $90/б.

Видимое спокойствие на нефтяном рынке может быстро измениться Война на Ближнем Востоке не так сильно напугала нефтяных инвесторов, как боевые действия на Украине. Два года назад цена нефти Brent взлетела на 30% до $120 после начала войны на Украине. Спустя четыре месяца после начала конфликта на Ближнем Востоке цена на нефть колеблется около $80 за баррель – ниже, чем до начала боевых действий в начале октября. Это отражает ожидания слабого спроса на сырую нефть, достаточного предложения и ослабления санкционного давления США на Иран. Однако, как пишет Reuters, некоторые аналитики считают, что вскоре все это может измениться. Нападения хуситов в Красном море привели к тому, что нефтяные танкеры, теперь теряют две недели на новом маршруте, что влечет за собой повышенный расход топлива. На перенаправление вокруг Африки расходуется дополнительно 200 000 баррелей в день, в результате чего рост спроса на нефть в этом году достигнет 1,4 миллиона баррелей в день. Прогнозы экономического роста МЭА и спроса в 2024 году в 1,5 млн б\с могут оказаться ошибочными. ОПЕК прогнозирует дополнительный спрос в 2024 году на уровне 2,25 млн баррелей в день из-за резкого роста закупок нефтехимическими переработчиками в Китае и на Ближнем Востоке. Возможное расширение поставок, в случае расширения ближневосточного конфликта, от Саудовской Аравии и Ирана также под большим вопросом.

Цены на нефть растут с акцентом на Ближний Восток Конфликт на Ближнем Востоке удерживает цены на высоком уровне. Данные по инфляции в США ожидаются во вторник. Запасы сырой нефти в США, вероятно, выросли на прошлой неделе читать далее pfs.ms/4bWmQW

OPEC: ПРОГНОЗ МИРОВОГО СПРОСА ПОВЫШЕН, НО ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ В МОМЕНТЕ СОКРАЩАЕТСЯ В опубликованном сегодня ежемесячном обзоре ОПЕК были увеличены на 0.04 млн бс оценки глобального спроса в 2024 до 104.4 млн. бс +2.25 млн бс , оценки 2025 года: 106.25 млн. бс +1.85 млн бс , пересмотр вверх также на 0.04 млн бс В январе заметно сократили добычу Кувейт -109 тыс бс и Ливия -162 тыс бс , незначительно нарастили саудиты и ОАЭ. Не входящие в ОПЕК США добыли 13.3 млн. бс, +84 тыс бс БАЛАНС: Спрос на нефть картеля в 1кв24 ожидается на уровне 27.8 млн. бс, в январе картель добыл 26.34 млн. бс, таким образом дефицит составляет 1.46 млн. бс в декабре: 1.88 млн. бс