Минфин и ЦБ обсуждают решение налогового казуса при IPO

Спор Минфина и ЦБ по устранению налогового казуса при IPO Проблема с материальной выгодой при IPO стала очевидной осенью 2024 года. Суть в том, что если размещение акций прошло по одной цене, а минимальная стоимость в первый день торгов была выше, у инвесторов появляется материальная выгода, облагаемая налогом. Законодательство не признает цену IPO рыночной. Признание ее таковой решило бы проблему. Обе финансовые структуры согласны с необходимостью устранения казуса, но не определились, чья это ответственность. В пресс-службе Минфина заявили о необходимости обновить приказ Федеральной службы по финансовым рынкам, теперь входящей в состав Банка России. Они считают, что решение лежит в компетенции ЦБ. ЦБ, в свою очередь, указывает на ответственность правительства в вопросах налогообложения и предлагает обращаться в Минфин. Регулятор поддерживает идею освобождения инвесторов от НДФЛ на материальную выгоду при IPO. Какие сделки обязывают инвесторов уплачивать налоги на материальную выгоду и возможные способы решения налогового казуса Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Инвесторы, которые участвовали в успешных IPO последних лет, столкнулись с начислением налога на материальную выгоду. Финансовые власти согласны, что казус нужно устранить. Но в том, кто это должен сделать, единства нет. Определением рыночной и расчетной цены, а также предельных границ их колебания для расчета НДФЛ по матвыгоде занимается Банк России, обращает внимание руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив Ассоциации владельцев облигаций АВО Алексей Пономарев. Поэтому для решения вопроса достаточно изменить порядок установления рыночных и расчетных цен без изменений в НК, чтобы расчет производился с учетом цены сделок первичного размещения акций и облигаций, а не только исходя из котировок в биржевом стакане, добавляет эксперт. Подробнее в материале РБК

Минфин и ЦБ не могут определить, кто должен устранить налоговый казус при IPO. Инвесторы, купившие акции на IPO по цене ниже минимальной котировки первого дня, сталкиваются с НДФЛ на материальную выгоду. Даже если бумаги проданы с убытком, налог с виртуального дохода платить всё равно приходится. Такая ситуация уже возникала при размещении «Европлана», «Диасофта» и МТС-банка, а также «Аренадаты». Сбербанк предложил Минфину освободить частных инвесторов от налога на материальную выгоду при IPO, внеся поправки в Налоговый кодекс. Эксперты рынка считают, что проблему можно решить и на уровне нормативных актов.

ЦБ и Минфин разошлись во мнении, как устранить проблему с налогами, которая возникает при IPO. Цена размещения не учитывается как рыночная, из-за чего инвесторам могут начислить налог на материальную выгоду. Минфин полагает, что для начала ЦБ должна перевыпустить приказ, в котором определены критерии рыночности котировок, а Банк России указывает, что налогообложение — компетенция Минфина

Минфин и ЦБ не могут договориться, как не облагать налогом виртуальную прибыль инвесторов с IPO Игроки, участвовавшие в IPO российских компаний, столкнулись с неприятным сюрпризом: налог на «материальную выгоду» начисляется даже тогда, когда дохода по факту нет. Казус возникает из-за того, что цена размещения акций не считается рыночной. Если в первый день торгов котировка оказывается выше цены IPO, государство считает это прибылью — даже если спустя пару дней бумаги упали в цене и инвестор продал их с убытком. Проблему признают и в Минфине, и в Центробанке, но решать ее никто не спешит. Минфин считает, что все дело в устаревших нормах, которые надо изменить — тогда текущие налоговые нормы заработают корректно. ЦБ, в свою очередь, кивает на Минфин и утверждает, что корректировать нужно Налоговый кодекс. Инвесторы, между тем, продолжают платить налог с «воздуха». Тем временем частные инвесторы и участники рынка теряют мотивацию участвовать в IPO. Ведь таким образом каждый потенциальный скачек акций приведет к необходимости «поделиться». Суверенная экономика

Чат, который думает за тебя

Минфин и ЦБ разошлись в вопросе устранения налогового казуса при IPO Впервые о проблеме материальной выгоды, возникающей в ходе IPO, стало известно осенью 2024 года. Суть в том, что если размещение прошло по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены, у инвестора возникает матвыгода, с которой взимается налог. С точки зрения законодательства цена актива при IPO не учитывается как рыночная. Признание ее таковой, решило бы вопрос. Финансовые власти согласны, что казус нужно устранить. Но в том, кто это должен сделать, единства нет, выяснили «РБК Инвестиции». В пресс-службе Минфина «РБК Инвестициям» сообщили, что в первую очередь необходимо перевыпустить старый приказ № 10-65/пз-н Федеральной службы по финансовым рынкам ФСФР, вошла в состав Банка России, когда он стал мегарегулятором . То есть, по мнению ведомства, ситуация может быть урегулирована на уровне ЦБ. В то же время в ЦБ указали, что налогообложение относится к компетенции правительства, поэтому по вопросам изменения законодательства следует обращаться в Минфин. При этом регулятор разделяет мнение о том, что инвесторы не должны платить НДФЛ с доходов в виде материальной выгоды при IPO. В результате каких сделок у инвесторов возникла обязанность уплатить налог с матвыгоды и каким образом может быть устранен налоговый казус Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Инвесторы, участвовавшие в IPO в 2024 г., столкнулись с неожиданным налогом на материальную выгоду. Минфин и ЦБ признают проблему, но пока не могут договориться, как ее решить – РБК Читать далее

Инвесторы, которые участвовали в успешных сделках первичного размещения акций IPO 2024 года, столкнулись с ситуацией, при которой им начислили налог на материальную выгоду — это вид дохода, который возникает от покупки актива по цене ниже рыночной либо при его безвозмездном получении. Применительно к процессу IPO на рынке ценных бумаг такое возможно, когда сделка прошла по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены. Ситуация усугубляется, если в ходе дальнейших торгов цена бумаги падает ниже цены размещения и инвестор решает продать акции. Тогда налог с «виртуальной» прибыли все равно придется заплатить, даже если его формально и не было. С точки зрения законодательства цена актива при IPO не учитывается как рыночная. Признание ее таковой, решило бы проблему. Однако финансовые власти — Банк России и Минфин — разошлись в оценке того, на чьей стороне должен быть решен вопрос. ℂ ℕ