Ожидания рынка: данные по инфляции и отчеты Минтруда могут повлиять на S&P 500

Инфляция, ФРС и отчеты: что ждет рынок? В среду — данные по инфляции, которые могут подтолкнуть S&P 500 к новым рекордам. Также смотрим за выступлением Пауэлла и отчетами крупных компаний. Влияние на рынок продолжают оказывать заявления Дональда Трампа по тарифной политике. Подробнее в обзоре

Ход торгов определит динамика инфляционных ожиданий В центре внимания участников сегодняшних торгов будет статистика инфляционных ожиданий от ФРБ Нью-Йорка. Эти данные представляют особый интерес после усиления этих ожиданий, зафиксированного в упомянутом нами выше предварительном релизе от Мичиганского университета. В фокусе рынка также остается вопрос о вводе импортных пошлин для Китая, Канады и Мексики. Новости относительно ожидаемых переговоров между лидерами США и КНР могут повлиять как на американский, так и на китайский рынок. Финансовую отчетность до открытия основной сессии представят McDonald s Corporation MCD , ON Semiconductor ON . На постмаркете свои результаты опубликуют Vertex Pharmaceuticals VRTX и Astera Labs ALAB . Главными событиями этой недели станут статистика инфляции и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе с отчетом о ДКП.

На сегодня и завтра запланированы выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. Тарифная политика Трампа может спровоцировать рост инфляции, поэтому ФРС, вероятно, воздержится от понижения процентной ставки в обозримом будущем, но Дональд Трамп, который является противником высоких ставок, может оказывать давление на ФРС. Таким образом "тональность" комментариев Пауэлла может повлиять на динамику доллара, где "мягкие" комментарии могут оказать на него давление, а "жесткие"- поддержку. В целом я не ожидаю существенного изменения ситуации на рынках, а после возможного всплеска волатильности на комментариях Пауэлла рынки вернуться в сонное состояние.

Сегодня, как ожидается, будет завершена разработка у Трампа планов по "взаимным пошлинам". Эти пошлины президент США намерен ввести для каждой страны, которая установила пошлины на товары из США. Объявление об этих пошлинах может спровоцировать некоторый всплеск волатильности, но их влияние на ранки спрогнозировать сложно, поэтому остается лишь ждать. Также сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США. Их существенное влияние на рынки возможно лишь в случае либо ну уж очень сильных данных, либо в случае откровенно слабых. Рост инфляции поддержит USD, ее замедление может оказать умеренное давление. На сегодня запланировано еще одно выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, где мы вряд ли услышим что-то новое.

Январь в США ознаменовался самым большим скачком инфляции за последний год Месячный рост потребительских цен CPI MoM оказался рекордным среди всех месяцев прошлого года, что может повлиять на экономические прогнозы и действия ФРС.

US CPI. 01M25. Инфляция в США за январь 3.0%, что выше прогнозов, ожидалось 2.9%, базовая инфляция 3.3%, ожидалось 3.1%. Если так смотреть, изменения в инфляции то копеечные, но вот тренд, и так по всему миру, что не оставляет шансов на снижение ставки в марте.

Умный помощник, который всегда под рукой

ФРС, тарифы Трампа, отчеты гигантов – как это ударит по инвесторам? На этой неделе все внимательно следят за инфляцией в США, заявлениями ФРС, отчетами крупных компаний и, конечно, очередными заявлениями Трампа. Давайте посмотрим, почему нам это тоже важно и как события могут повлиять на российского инвестора. 1 Данные по инфляции 12 февраля выйдет статистика по инфляции в США. Предварительный прогноз: рост потребительских цен на 0,3% м/м. Это сохранит годовой показатель на уровне 2,9% а целевой показатель ЦБ США на этот год – 2% . Казалось бы, мелочь, но для ФРС это серьезный повод не торопиться со смягчением денежно-кредитной. Акции роста могут оказаться под давлением, доллар укрепится, а защитные активы получат дополнительную поддержку. 2 Выступление главы ФРС Пауэлл выходит на сцену конгресса. Скорее всего, подтвердит осторожную позицию в отношении ставок. Но если в речи проскочат намеки на ужесточение монетарной политики, ждите роста облигаций и коррекцию акций. 3 Финансовые отчеты гигантов В прошлые недели отчеты опубликовали технологические компании. Теперь очередь McDonald s, Coca-Cola, Cisco и других гигантов. Их отчеты покажут, как чувствует себя потребительский сектор США. Если спрос устойчивый – это хороший сигнал для всего рынка. Если нет – возможны распродажи. В любом случае, волатильность рынку обеспечена. 4 Тарифы Трампа Трамп предложил ввести 25%-ные пошлины на импорт стали и алюминия. Сроки пока неизвестны, но рынки уже закладывают риски и готовятся приветствовать рост цен на промышленные товары и разгон инфляции. Краткосрочно спрос на металлы может упасть, так как цены на конечные товары вырастут. А долгосрочно возможно, что в США начнется новый инвестиционный бум в металлургии. 5 Золото на максимумах Золото обновило максимум в $2968 за унцию. Это классический сигнал о росте рыночных рисков. Инвесторы ищут безопасную гавань и вкладываются в активы-убежища. Как видите, тарифы и инфляция США двигают не только американский рынок, но и глобальный. Поэтому точно не стоит упускать их из виду. Хотите более подробно раскрою один из этих пунктов? Голосуйте ниже за самый интересный :

Торги пройдут под знаком неопределённости Сегодня в Конгрессе выступает глава ФРС Джером Пауэлл с отчетом о результатах ДКП. Мы ожидаем, что он акцентирует внимание на уверенных темпах роста экономики, сохраняющейся стабильности на рынке труда при снижении прогресса в борьбе с инфляцией и усилении общей неопределенности. Конгрессменов будут интересовать планы ФРС в отношении сдерживания негативного влияния тарифной и налоговой политики президента. На наш взгляд, Пауэлл будет придерживаться ранее заявленной позиции по данному вопросу и вновь «воздержится от спекуляций». В фокусе внимания остаются риски, связанные с анонсированными и введенными администрацией Трампа ввозными пошлинами. Новость об установлении импортного тарифа в размере 25% на весь объем поставляемых в США стали и алюминия усиливает неопределенность. Ожидаемые объявления взаимных тарифов, переговоры между США и КНР, а также возможные пошлины для ЕС будут определять динамику на фондовых площадках.

Ожидаем всплеск волатильности Ключевым событием предстоящей сессии и всей недели станет публикация статистики потребительской инфляции CPI за январь. Консенсус в отношении базового индекса предполагает его рост на 0,3% м/м, что согласуется с нашей моделью. Значимость этого релиза будет выше, чем обычно, поскольку одновременно с ним пройдет ежегодный пересмотр траектории CPI с учетом сезонных корректировок. Данные инфляции будут опубликованы на фоне противоречивых экономических сигналов. Среди факторов риска несколько ужесточившаяся риторика ФРС, учитывающая возможные последствия торговых войн, высокая планка ожиданий в технологическом секторе и концентрация капитала в ограниченном числе акций. Среди позитивных факторов активность розничных инвесторов и улучшение позиционирования участников рынка. Дополнительное влияние на ход предстоящих торгов могут оказать новые заявления Джерома Пауэлла в Конгрессе, а также комментарии главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика.