21 ноября, 14:30

Сегежа анонсировала допэмиссию на 101 млрд рублей и отчиталась о убытках за 3-й квартал

Mozgovik Research | Анализ акций
Mozgovik Research | Анализ акций
Сегежа: допэмиссия на 101 млрд руб и отчет за 3-й квартал - спасение утопающих дело самих утопающих и АФК Системы Сегежа отчиталась за 3-й квартал как всегда убыток и анонсировала допэмиссию по 1,8 рублей на 101 млрд рублей это максимум . Акции Сегежи в этом году были одним из худших активов на фондовом рынке и упали более чем в 2 раза Стоит ли покупать падающего ангела на фоне агонии рынка - или лучше пройти мимо и понаблюдать со стороны? $SGZH
#SGZH  Сегежа вчера минусанула почти -10%, до 1,62р.   Напоминаю, что там объявили параметры допки, по 1,8 рубля на 101 млрд. Вот поэтому и падаем:  1  SPO в пользу Системы и рядя ВНЕШНИХ инвесторов.  2  Если весь обьем акций разместят, размытие текущих акционеров будет в 4 раза. Кому такое нужно, вот и продают. И даже после размытия EV/EBITDA будет выше 10х. Но это же не IT-сектор. Очень дорого выходит.  Акцию и сегодня укатают. Брокер гад не дал вчера шорта по ней
Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский
Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский
#SGZH Сегежа вчера минусанула почти -10%, до 1,62р. Напоминаю, что там объявили параметры допки, по 1,8 рубля на 101 млрд. Вот поэтому и падаем: 1 SPO в пользу Системы и рядя ВНЕШНИХ инвесторов. 2 Если весь обьем акций разместят, размытие текущих акционеров будет в 4 раза. Кому такое нужно, вот и продают. И даже после размытия EV/EBITDA будет выше 10х. Но это же не IT-сектор. Очень дорого выходит. Акцию и сегодня укатают. Брокер гад не дал вчера шорта по ней
РынкиДеньгиВласть | РДВ
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Проблемы с долгом Сегежи SGZH решены: источник РДВ ожидают ралли в облигациях компании. #аналитика Среди торгуемых облигаций Сегежи да и большинства выпусков компаний из группы АФК Системы по доходности к погашению, апсайду по переоценке до номинала и сроку погашения в пределах покрытых допэмиссией 2024-2026 годах выглядят интересно: Сегежа 2P5R в рублях, можно погасить по пут опциону 12 февраля 2026 года, торгуется по 75% от номинала под 41% к погашению. Сегежа 3P1R в юанях, можно погасить по пут опциону 6 ноября 2025 года, торгуется по 77% от номинала под 41% к погашению.
Т-Инвестиции
Т-Инвестиции
​​ Сегежа: поможет ли допэмиссия справиться с долгом? Лесопромышленный холдинг опубликовал отчет за девять месяцев. Результаты остаются слабыми. Цены на пиломатериалы, а это наиболее проблемный сегмент для Сегежи, в третьем квартале продолжили снижаться. Совет директоров компании объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций. ВОСА пройдет в заочной форме 26 декабря. В случае одобрения допэмиссии акционерами, ее объем может составить до 101 млрд рублей, а цена в ходе размещения — 1,8 рубля за акцию. Допэмиссия будет проходить в формате закрытой подписки. Это значит, что круг инвесторов, участвующих в предложении, определен заранее. Как заявляет компания, основным участниками станут АФК Система и ряд внешних инвесторов. Проведение допэмиссии потенциально позволит решить проблему с долгом и снизить долговую нагрузку с 13,2x Чистый долг/OIBDA до 3,2x. Тем не менее акции компании будут по-прежнему торговаться по высоким мультипликаторам EV/EBITDA 2024 — 10 . По мнению аналитиков Т-Инвестиций, акции Сегежи не выглядят интересно для покупки. #отчет
Успей оформить подарок для тех, кто в теме. Жми и узнавай
₿tc-card.com
₿tc-card.com
Успей оформить подарок для тех, кто в теме. Жми и узнавай
InveStory
InveStory
Сегежа $SGZH закрылась -9.5% на уровне 1.619 руб. Как же так, ведь доп эмиссия по 1.8 руб.? Во-первых, нам миноритариям никто не предлагает выкупить по 1.8 руб., сказано прямым текстом: "...В ПОЛЬЗУ АФК "СИСТЕМА" И РЯДА ВНЕШНИХ ИНВЕСТОРОВ". Следовательно, на 60+ млрд. выкупит сама Система чтобы не потерять контрольный пакет , а остальное вероятно уйдет в пользу банков-кредиторов это сейчас не так важно . Что в сухом остатке? 1. У вас была доля 1%, а станет 0.21% размытие доли более, чем в 4 раза . 2. Капитализация компании Сегежа с учетом доп эмиссии составит около 130 млрд. руб. 3. Операционная прибыль за год — 12 млрд. руб. 4. EV/EBITDA = 130 / 12 = 10-11x 5. Вы точно готовы купить такую компанию за 11 годовых прибылей? Простая математика показывает, что ей красная цена — это 1 руб. и ниже. Будьте осторожны с лонгами. Всем отличного дня!
Проблемы с долгом Сегежи  SGZH  решены: источник РДВ ожидает ралли в облигациях компании. #шок_новости   Главное со звонка Сегежи с инвесторами:    Допэмиссия в пределах 101 млрд руб., что сопоставимо с совокупным чистым долгом компании в 143.5 млрд руб.      Процедура допэмиссии будет по закрытой подписке среди уже очерченного круга инвесторов. АФК Система точно будет инвестировать. Среди инвесторов могут быть основные кредиторы. Деньги в компанию придут в начале следующего года.    После допэмиссии часть долга будет реструктурирована. Будет введен льготный период по процентам будет  по мнению источника: крупные кредиторы-банки получают акции, в обмен соглашаются на реструктуризацию долга .    Компания хотела бы публичный долг замещать на непубличный, что уже делала по бондам, гасившимся в 2024 году.    С учётом улучшения долговой нагрузки после допэмиссии компания будет стараться рефинансировать публичный долг на рыночных условиях.
РынкиДеньгиВласть | РДВ
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Проблемы с долгом Сегежи SGZH решены: источник РДВ ожидает ралли в облигациях компании. #шок_новости Главное со звонка Сегежи с инвесторами: Допэмиссия в пределах 101 млрд руб., что сопоставимо с совокупным чистым долгом компании в 143.5 млрд руб. Процедура допэмиссии будет по закрытой подписке среди уже очерченного круга инвесторов. АФК Система точно будет инвестировать. Среди инвесторов могут быть основные кредиторы. Деньги в компанию придут в начале следующего года. После допэмиссии часть долга будет реструктурирована. Будет введен льготный период по процентам будет по мнению источника: крупные кредиторы-банки получают акции, в обмен соглашаются на реструктуризацию долга . Компания хотела бы публичный долг замещать на непубличный, что уже делала по бондам, гасившимся в 2024 году. С учётом улучшения долговой нагрузки после допэмиссии компания будет стараться рефинансировать публичный долг на рыночных условиях.
Loading indicator gif