Центробанк и Минэкономразвития обсуждают влияние ключевой ставки на экономику

Сводка британской разведки от 13 ноября: Центральный банк России ЦБ РФ 25 октября повысил ключевую ставку до 21 процента. Это самая высокая ставка с начала конфликта на Украине, которая отражает обеспокоенность ЦБ РФ растущим инфляционным давлением на российскую экономику. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что для контроля инфляции могут потребоваться «более радикальные изменения» денежно-кредитной политики. Однако ключевые руководители предприятий из различных отраслей российской промышленности все чаще критикуют решение ЦБ РФ сохранить высокие процентные ставки. Высокие процентные ставки в российской экономике, скорее всего, ограничат инвестиции и рост бизнеса. С начала войны в 2022 году объем корпоративных кредитов и их доля, привязанная к базовой ставке ЦБ РФ, увеличились. В результате увеличение процентных ставок приводит к росту стоимости долга. Эти расходы, скорее всего, усугубляют финансовое давление на бизнес, при этом, как сообщается, количество корпоративных банкротств в стране увеличилось на 20 процентов по сравнению с прошлым годом. Инфляционное давление, скорее всего, продолжит усиливаться в 2025 году, поскольку прогнозируется рост государственных расходов при сохранении дефицита рабочей силы и санкционного давления. Сложившаяся ситуация приведет к увеличению числа компромиссных мер, направленных на контроль инфляции и стимулирование роста российской экономики.

Сигнал Банку России от правительства. Глава министерства экономического развития Максим Решетников отметил, что давление ключевой ставки на финансовое состояние и экономику предприятий усиливается. Решетников также сообщил, что борьба с инфляцией - важная цель ЦБ, но замедление инфляции любой ценой может нанести серьезный вред субъектам хозяйствования и в долгосрочной перспективе всей российской экономике. Что это значит? Банк России продолжает гнуть свою линию и склоняется к дальнейшему повышению ключевой ставки и ее длительному удержанию на высоком уровне, что прибьет спрос в экономике и инфляцию. Решетников говорит об обратной стороне этого процесса - компании начинают испытывать сложности с долгами, инвестициями и развитием, что негативно скажется в будущем. Намек главы Минэкономразвития понятен: нельзя зажимать инвестиционную активность компаний в период их роста и переориентации экспорта. Можно осторожно предположить, что такое негласное "противостояние" между ведомствами может привести к более сдержанной позиции ЦБ по вопросу ключевой ставки. Не рекомендация! #ИнвестИдеи Ставьте , если канал полезен!

Довод о губительности высоких ставок для предприятий поставлен под сомнение Дискуссия Центробанка, правительства и крупного бизнеса о влиянии высоких кредитных ставок на инвестиции и экономический рост становится более интенсивной. Публично представители Белого дома, впрочем, лишь фиксируют снижение инвестактивности предприятий из-за дорогих кредитов и высокодоходных депозитов, отмечая, что желание победить инфляцию любой ценой может создать риски для экономического роста. В ЦБ объясняют, что в условиях «перегретого» спроса высокая ставка гораздо больше влияет на снижение инфляции, чем замедляет рост. Дешевые деньги, по мнению регулятора, из-за дефицита кадров предприятиям в целом не помогут, к тому же для инвестиций у них есть высокая прибыль 2023–2024 годов. Подкрепить доводы ЦБ призвана и опубликованная им исследовательская работа, показывающая, что отношение процентных расходов к себестоимости продаж у компаний с кредитами в последние пять лет составляло лишь 3%. Фото: Александр Миридонов/Коммерсантъ

Максим Решетников в интервью «Коммерсанту» рассказал о борьбе с инфляцией и сохранении экономического роста Совместные действия правительства и Банка России направлены на постепенную стабилизацию инфляционных процессов. За этим непременно последует и нормализация уровня процентных ставок в экономике. Правительство минимизирует влияние бюджетного импульса на инфляцию за счет выделения приоритетных секторов для госинвестиций. В их число вошли отрасли, потенциально повышающие производительность труда и сокращающие разрыв между спросом и предложением. Нехватка кадров будет преодолеваться за счет повышения производительности труда, создание центров компетенций в регионах. Ожидаемый в 2025 году рост экономики на 2,5% потребует напряженной совместной работы правительства и регионов. Основным драйвером роста станет обрабатывающая промышленность, в том числе машиностроение. Несмотря на высокие процентные ставки, правительство продолжает реализацию инструментов, которые стимулируют бизнес инвестировать. Подробнее – на сайте газеты «Коммерсант».

Банк России и Правительство обсуждают поиск баланса между экономическим ростом и темпами достижения таргета по инфляции — Максим Решетников

Банк России и кабмин ищут баланс между ростом экономики и снижением инфляции Высокая ключевая ставка, текущая инфляция и сохраняющиеся ограничения на внешних рынках оказывают все большее влияние на экономический рост РФ, заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников. Правительство и Банк России обсуждают нахождение баланса между экономическим ростом и скоростью выведения инфляции на таргет в 4%. Он заявил, что попытки резкого замедления инфляции «любой ценой» несут риски для долгосрочного экономического роста. «Мы всегда смотрим и обсуждаем с ЦБ — как ставка влияет на спрос, и как она при этом влияет на предложение. Мы видим сейчас, что давление ставки именно на предложение, на экономику предприятий, в том числе на их финансовое состояние, все более и более нарастает», — отметил он. Читайте подробнее на сайте

Довод о губительности высоких ставок для предприятий поставлен под сомнение. Дешевые деньги, по мнению Центробанка, из-за дефицита кадров компаниям в целом не помогут, к тому же для инвестиций у них есть высокая прибыль 2023–2024 годов. В условиях «перегретого» спроса высокая ставка гораздо больше влияет на снижение инфляции, чем замедляет рост, объясняет регулятор. Подкрепить доводы ЦБ призвана и опубликованная им исследовательская работа, Она показывает, что отношение процентных расходов к себестоимости продаж у компаний с кредитами в последние пять лет составляло лишь 3%. Подробнее — в материале «Ъ». Подписывайтесь на «Ъ» Оставляйте «бусты»

Центробанк опубликовал "аналитическую записку", в которой попытался подтвердить заявление Заботкина, заместителя Набиуллиной, что расходы на обслуживание банковских кредитов составляют не более 5% в себестоимости продукции предприятий и заодно опровергнуть оценку, опубликованную нашим каналом, что это ложь . Получилось плохо. В данном документе содержится информация, что «в период с 2019 по 2023 год среднее отношение процентных расходов к себестоимости продаж в нефинансовом секторе.... для компаний с процентной нагрузкой составляло 3%, для компаний с процентной нагрузкой и долгом на конец года - 3,3%». Оставим в стороне некорректность данных, поскольку в этом временном отрезке инфляция колебалась от 3,04% в 2019 до 11,94% в 2022 по Росстату. Важнее другое - "аналитическая записка," официально размещенная на сайте ЦБ, согласно сопроводительному тексту всего лишь «отражает личную позицию авторов, результаты анализа являются предварительными и их не следует рассматривать и цитировать в каких-либо изданиях как официальную позицию Банка России или указание на официальную политику или решения регулятора. Любые ошибки в данном материале являются исключительно авторскими». Такая беспрецедентная оговорка по отношению к тексту авторов- руководящих сотрудников регулятора, опубликованному на сайте ЦБ, не только свидетельствует об их уровне компетентности. Но и призвана исключить иски к Заботкину за распространение фейков, убедительно подтверждая тот факт, что он, а за ним Набиуллина солгали депутатам, когда убеждали последних в том, что КС минимально влияет на рост себестоимости и, как следствие, инфляции.

Власти ищут баланс между ростом экономики и снижением инфляции Глава Минэкономразвития Максим Решетников на заседании фракции ЛДПР заявил, что власти и Центробанк ищут баланс между экономическим ростом и снижением инфляции. Он отметил, что попытки сдерживания цен могут угрожать долгосрочному развитию экономики. Министр также сообщил, что в следующем году ожидается снижение инвестиционной активности из-за высокой стоимости заемных средств и отвлечения ресурсов предприятий на депозиты. Потребительская активность также демонстрирует замедление. В связи с этим, по его словам, правительство сосредоточит усилия на поддержке инвестиций и стимулировании предложения. & Инвест --------------------------------- Глаз Бога YouFast VPN™ Купить USDT BTC

Ключевая ставка не справляется со своей задачей. Отчёт ЦБ по денежной базе — сигнал к дальнейшему её повышению На этой неделе Банк России опубликовал важную статистику — данные по денежной базе в широком определении. Цифры показывают, что проблема с инфляцией в РФ куда серьезнее, чем может показаться. И ЦБ, вероятно, будет дальше гнуть свою линию ужесточения политики. Для справки: Денежная база — часть денежной массы, которая является одним из основных драйверов инфляции в России. В неё входят наличные деньги в обращении и обязательства ЦБ перед банками. Что показал отчёт? Денежная база в октябре сократилась на 1% [с 28,53 трлн рублей до 28,25 трлн]. Кажется, что вот он — предвестник долгожданного снижения инфляции. Неужели ставка подействовала, а ЦБ скоро начнёт её снижать? К сожалению, нет. Всё может пойти по обратному сценарию, как это было несколько месяцев назад. Предыдущее сокращение денежной базы случилось в июле. Тогда она снизилась аж на 3,6%. Что сделал ЦБ? Буквально за несколько дней до публикации этих данных повысил ключевую ставку с 16% до 18%. Но упреждающий удар ЦБ не сработал. Даже с учётом дальнейшего роста ставки до 19%, а после и до 21%, денежная база не продолжила снижение. С июля к началу октября она выросла на 10,5%. Почему ЦБ, вероятно, поднимет ставку до 22-23% в декабре? Даже если в ноябре денежная база продолжит снижаться, ЦБ точно захочет в очередной раз нанести агрессивный удар по макроэкономическим индикаторам. Сокращение «ДБ» в октябре оказалось очень скромным. А значит Набиуллина может в очередной раз шокировать рынок ещё одним скачком ставки на 2 процентных пункта. Автор: журналист InvestFuture Максим Черней