Выручка крупнейших брокеров России за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 0,1% до 44,7 млрд рублей

У брокеров за прошедшие девять месяцев 2024 снизилась клиентская активность, вместе с тем выросли доходы от размещения свободных средств Выручка крупнейших брокеров России за 9 месяцев 2024 года выросла на 0,1%, достигнув 44,7 млрд руб., несмотря на снижение фондового рынка и высокие ставки. #экономика Источник Era Media

Несмотря на повышение ключевой ставки, профучастники чувствуют себя не хуже, чем в прошлом году — судя по тому, что выручка осталась на таком же уровне. Рост сдерживают сокращение активности на фондовом рынке и снижение комиссионных доходов, но есть и драйверы: сами компании, как и их клиенты, могут размещать деньги под высокий процент и поддерживать прибыльность. Что происходит на рынке За девять месяцев 2024 выручка от профильных услуг крупнейших брокерских компаний составила 44,7 млрд руб., что лишь на 0,1% выше результата прошлого года. Высокие процентные ставки делают банковские депозиты и другие консервативные инструменты более привлекательными для инвесторов. Это приводит к оттоку средств с фондового рынка, снижению объемов торгов и, как следствие, уменьшению комиссионных доходов. Индекс акций Московской биржи с конца мая демонстрировал уверенное снижение, и к началу сентября опустился вплотную к уровню 2500 пунктов. Увеличение ключевой ставки сдерживает рост акций и облигаций, поскольку стоимость заимствований для компаний увеличивается, что может негативно сказаться на их прибыли. Снижение стоимости активов уменьшает объемы сделок и, опять же, доходы брокеров от комиссий. Комиссионные от размещения ценных бумаг снизились на 15%, до 2,2 млрд рублей. Также увеличение стоимости заимствований для компаний может привести к сокращению числа новых выпусков акций и облигаций. Это уменьшает объёмы работы для брокеров в сегменте андеррайтинга и консультирования по размещениям. Чистая прибыль брокеров достигла 44 млрд рублей, превысив прошлогодний результат более чем на 41%. Возможность размещать собственные и клиентские свободные деньги под более высокий процент компенсирует снижение комиссионных доходов. Перспектива Высокие ставки способствуют появлению интереса к более низкорисковым инструментам. Это создает возможности для брокеров развивать продукты, которые сочетают стабильный доход с определенным уровнем защиты — для консервативных клиентов. Например, облигации с фиксированным доходом или структурированные продукты. Ещё одна возможность диверсификации доходов — консультационные и аналитические услуги для хеджирования рисков в условиях нестабильности.

Забирай эксклюзивное предложение для пользователей Tek.fm от Газпромбанка 🔥Нажми на меня

У брокеров снизилась клиентская активность • За прошедшие 9 мес& 2024 г. у крупнейших брокерских компаний почти не выросла выручка по сравнению с прошлогодним результатом • Вместе с тем они смогли значительно нарастить чистую прибыль Высокие ставки на долговом рынке. С одной стороны, они сокращали активность инвесторов на рынке акций и облигаций. С другой стороны, размещение свободных средств под высокий процент позволяло получать дополнительные доходы

У брокеров за прошедшие девять месяцев 2024 снизилась клиентская активность, вместе с тем выросли доходы от размещения свободных средств Согласно опубликованной отчетности по РСБУ за девять месяцев 2024 года, выручка от профильных услуг крупнейших брокерских компаний 38 профучастников составила 44,7 млрд руб. Это на символические 0,1% выше результата в прошлом году. За полугодие рост выручки у крупнейших компаний превышал 8%. Ряд компаний за отчетный период показал снижение выручки на 8–20%, тогда как некоторые из брокеров, такие как «Старт Капитал», «ВТБ Капитал Трейдинг», «Го Инвест», «Апрель Капитал брокер», продемонстрировали рост показателей в 2–5 раз. Эксперты отмечают, что на результат работы инвестиционных компаний влияет несколько факторов. По словам заместителя гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрия Леснова, высокая ключевая ставка влияет на приток и активность клиентов количество сделок и эмитентов по привлечению капитала . В конце октября ЦБ поднял ставку до исторического рекорда в 21%, причем не исключил дальнейшего повышения в конце года. Кроме того, по словам господина Леснова, снижение фондового рынка сказывается на доходах брокеров. Комиссионные зачастую взимаются в процентах от объема сделок, а чем дешевле ценная бумага, «тем меньше в абсолютном выражении брокер получит комиссии», отмечает он. В частности, индекс акций Московской биржи с конца мая демонстрировал уверенное снижение, к началу сентября опустился вплотную к уровню 2500 пунктов. Даже с учетом небольшой коррекции к концу третьего квартала 2024 года он был ниже на 8% значений начала года. Индекс гособлигаций RGBITR потерял за девять месяцев почти 10%.

Крупнейшие брокеры не смогли нарастить выручку от профильных услуг за 9 месяцев. Выручка от профильных услуг крупнейших российских брокерских компаний 38 профучастников за девять месяцев 2024 года составила 44,7 миллиарда рублей, что лишь на 0,1% выше результата прошлого года, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на отчетность брокеров по РСБУ. При этом некоторые компании показали снижение выручки на 8–20%, другие – например, «Старт Капитал», «ВТБ Капитал Трейдинг», Go Invest, «Апрель Капитал брокер» — продемонстрировали рост показателей в 2–5 раз. Согласно отчету 21 компании этот показатель раскрыли только они , их комиссионный доход от операций на фондовом рынке сократился на 5%, до 17,3 миллиарда рублей. При этом заметно выросли комиссионные на срочном рынке на треть, до 2,8 миллиарда : больше всех у крупных компаний, таких как БКС и «Финам». Профучастники, несмотря на все условия, смогли заработать высокую прибыль по итогам девяти месяцев – она выросла более чем на 41%, до 44 миллиардов рублей.

В период высоких процентных ставок инвесторы предпочитают держать деньги на депозитах или в облигациях. Но высокий доход по депозитам действует лишь несколько месяцев. А свежие выпуски облигаций с купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ, довольно рискованны. При дальнейшем росте ставки эмитент может не расплатиться. Защитным активом на период кризиса является недвижимость. Только не жилая, в которой возврат инвестиций может составлять 20 лет, а коммерческая. Данные Росстата показывают, что оборот розничной торговли в России растет, особенно стремительно развивается e-commerce. Этому бизнесу требуется все больше складов и дата-центров. В последние годы финансовые компаниичасто выкупают такие объекты. Они «упаковывают» в закрытые паевые инвестиционные фонды ЗПИФ , , а инвесторы покупая их паи на Мосбирже могут фиксировать высокий доход в долгую. Ключевая ставка рано или поздно начнет снижаться. Среди ЗПИФ коммерческой недвижимости выделяется «Рентал ПРО». Под управлением УК есть собственный девелоперский блок, который ежегодно строит более 1,5 млн.кв.м логических комплексов и дата-центров по всей России, не используя при этом кредитных средств. За счет этого «Рентал ПРО» может получать в свой портфельобъекты на этапе строительства, которые затем можно перепродать и обеспечить инвесторам дополнительный доход. При этом инвесторы получают ежемесячный доход независимо от того готовое здание или строящееся. Целевая доходность фонда – 22% годовых на 10-летнем горизонте. Она состоит из ежемесячных выплат и дохода от перепродажи объектов.