ЦБ определил подход к прямому доступу инвесторов на Мосбиржу

ЦБ хочет ужесточить требования к интернализации ликвидности брокерами ЦБ хочет ужесточить требования брокерам, интернализирующим ликвидность то есть совершающих клиентские сделки, минуя биржевую инфраструктуру, внутри самих себя , пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на тезисы регулятора, подготовленные к встрече с участниками рынка, которая прошла 18 сентября, а также участников этой встречи. В частности, на ней обсуждались следующие меры регулирования интернализации: Лицензирование брокеров для проведения торгов «внутри себя» в дополнение к уже имеющейся брокерской лицензии; Установление лимитов на такие сделки; Обеспечение принципа «best execution» то есть лучшей цены ; Замена для таких сделок Центрального контрагента другой структурой: возможно, контролируемым лицом брокера, которое фактически будет выступать маркетмейкером по торгуемым активам. При этом Банк России хочет отказать Московской бирже в предоставлении инвесторам возможности торгов, минуя брокеров, а также в создании или покупке собственной брокерской компании. Не создавать условий для прямого доступа к организованным торгам и не расширять список участников торгов. Запретить организаторам торговли прямо или косвенно через дочерние структуры оказывать услуги прямого доступа лицам, не являющимся участниками. Но не ограничивать сервисы аутсорсинга для брокеров», - говорится в тезисах ЦБ. Читайте подробнее на сайте

ЦБ может отказать Мосбирже в прямом допуске инвесторов на площадку По мнению Центробанка, биржи не должны превращаться в брокеров и наоборот. В то же время регулятор планирует ужесточить требования к брокерам, которые в силу своей величины сами фактически становятся биржами, не пропуская заявки клиентов вовне. ЦБ готов пойти на уступки Мосбирже, ужесточив требования к брокерам, которые сводят заявки клиентов на покупку и продажу «внутри себя». Обсуждались следующие меры: Установление лимитов на сделки «внутри себя». Обеспечение принципа лучшей цены best execution . Возможная замена Центрального контрагента другой структурой. Возможно лицензирование брокеров для сделок «внутри себя». Коллегиальное регулирование тарифов Мосбиржи.

ЦБ рассматривает возможность ограничения внебиржевой торговли, которую проводят брокеры. Сейчас брокеры могут сводить сделки своих клиентов напрямую, без передачи информации на биржу. Например, если один клиент хочет продать акции, а другой — купить, брокер может организовать сделку внутри своей системы, минуя биржевые торги. ЦБ считает, что такое взаимодействие клиентов не должно быть массовым. Регулятор может установить лимиты на такие сделки. По предварительным данным, только 5% сделок могли бы проходить внутри брокера, а оставшиеся 95% — через биржу. Это ограничение означает, что брокеры не смогут самостоятельно регулировать торговлю так, как им удобно. - следи с нами за криптой

Забирай эксклюзивное предложение для пользователей Tek.fm от Газпромбанка 🔥Нажми на меня

ЦБ против прямого доступа инвесторов на биржу В августе делал заметку на тему того, что рынок брокерских и биржевых услуг в России близок к насыщению, поэтому брокеры и Московская биржа так и норовят залезть на поляну друг у другу, и что ЦБ по-хорошему должен это пресечь. Сегодня подъехали новости, что ЦБ высказал свою позицию по этому вопросу. Она оказалась ожидаемой: ЦБ против того, чтобы биржа становилась брокером и наоборот. Таким образом, Московской бирже, скорее всего, не дадут оказывать клиентам брокерские услуги и это правильно; почему - объяснял в августовской заметке . Также важный момент - брокерам хотят зарегулировать сферу внебиржевых сделок среди клиентов. Это тоже правильно: бывали случаи, когда клиенты брокеров теряли на этом деньги, не понимая, что совершают внебиржевые сделки. Например, брокер Тинькофф в 2021 году якобы давал на покупку акции США, которых не было на бирже СПб, но которые были на биржах США. Один из наших подписчиков купил акции одной компании, но акции оказались заморожены. Как это произошло, если на биржах США не было заморозок бумаг российских инвесторов? Ответ простой: брокер Тинькофф под видом акций предоставил внебиржевой контракт клиенту, из-за чего у человека зависли деньги. А если бы акции реально были бы куплены на биржах США, то никаких зависаний не было бы. Это похоже на историю, когда в банках под видом вкладов предлагают страховые инвестиционные продукты, которые на самом деле сильно отличаются от вкладов, но не все клиенты банков это знают. Иначе говоря, от ЦБ пришло ожидаемое решение, что бизнесы брокеров и биржи не должны пересекаться. Биржа - это про торги бумагами, брокеры - про посредничество и предоставление доступа на биржу.

• ЦБ собрал участников рынка и рассказал о том, что биржи не должны превращаться в брокеров и наоборот • Также он хочет ужесточить правила для инвесткомпаний, которые исполняют сделки клиентов, не выводя их на биржу Мы совместно с участниками рынка и регулятором обсуждаем варианты дальнейшего развития финансового рынка - Мосбиржа Все остаются на своих местах и точка...

ЦБ рассматривает возможность ограничения внебиржевой торговли, которую проводят брокеры. Сейчас брокеры могут сводить сделки своих клиентов напрямую, без передачи информации на биржу. Например, если один клиент хочет продать акции, а другой — купить, брокер может организовать сделку внутри своей системы, минуя биржевые торги. ЦБ считает, что такое взаимодействие клиентов не должно быть массовым. Регулятор может установить лимиты на такие сделки. По предварительным данным, только 5% сделок могли бы проходить внутри брокера, а оставшиеся 95% — через биржу. Это ограничение означает, что брокеры не смогут самостоятельно регулировать торговлю так, как им удобно. ЦБ также может ввести дополнительные требования к лицензированию таких операций, что усложнит работу брокеров. Пока что все эти меры находятся на стадии обсуждения, и точных цифр или условий ещё нет.