Центробанк предупреждает о росте инфляции и возможном ужесточении денежной политики

Центробанк назвал новый повод для роста ключевой ставки В августе инфляционные ожидания россиян выросли до 12,9% по сравнению с 12,4% в июле, сообщил Банк России. Рост в основном касается тех, у кого есть сбережения, в то время как у людей без сбережений инфляционные ожидания слегка снизились, но все равно остаются высокими. Ценовые ожидания предприятий также увеличились. Эти показатели, наряду с инфляцией и объемом кредитования, являются ключевыми для Центробанка при решении о ключевой ставке. Если ситуация не улучшится, возможно ужесточение денежно-кредитной политики. Наблюдаемая инфляция повысилась до 15%, и 51,5% россиян предпочитают копить деньги, а не тратить на дорогие покупки.

Набиуллина хмурится - цены продолжают расти несмотря на все попытки регулятора притормозить их за счет высокой ключевой ставки. По данным Росстата, индекс потребительских цен с 13 по 19 августа вырос на 0.04% vs 0.05% и 0.00% в предыдущие 2 недели. Итого за август ИПЦ прибавил 0.09%, с начала года - 5.15%, а за год - 9.0%. При этом на ценах еще не отразилось грядущее повышение цен на молочную продукцию, на кондитерские изделия, на мясо, электронику обо всем этом производители предупредили в начале месяца и т.д. Также неясно, когда остановится рост цен на бензин и остановится ли вообще. Такие показатели говорят о том, что Центробанк может надолго задержаться на высоких отметках ключевой ставки. Но самая большая опасность ждет российскую экономику, когда придется снижать ставки и денежный навес, который сейчас скопился на депозитах, обрушится на потребительский рынок. Это может привести к инфляционному шоку. Если, конечно, все эти деньги просто не пропадут в один момент, когда власти скажут людям "иииииии... их нет". Или не придумают грамотный и выверенный способ, как удержать потребительский спрос в заданных рамках.

Цены на еду в России стремительно растут. Цены на свинину, молочные продукты, подсолнечное масло и хлеб продолжают расти. Бензин дорожает, несмотря на запрет на его экспорт, хотя рост немного замедлился. Стройматериалы также подорожали. Прогноз по инфляции на август — 0,2% в месяц и 9,0% в год. Замедления инфляции не наблюдается, что может привести к повышению ставки на заседании ЦБ 13 сентября.

Цены на продукты продолжают бить рекорды Согласно данным Росстата, с 20 по 26 августа индекс потребительских цен ИПЦ увеличился на 0,03%. Для сравнения, за предыдущие две недели рост составил 0,04% и 0,05%. В августе общий рост ИПЦ составил 0,12%, с начала года — 5,19%, а за последние 12 месяцев — 9,0%. Без учета огурцов, томатов и авиабилетов рост ИПЦ за последние три недели составил 0,05%, 0,04% и 0,06%, с начала года — 5,46%. - Цены на продукты питания продолжают расти ускоренными темпами: дорожают свинина, молочные продукты, подсолнечное масло, хлеб и другие товары. - Несмотря на запрет на экспорт бензина, его стоимость продолжает расти, хотя и с незначительным замедлением. - Рост цен на строительные материалы сохраняет свою стабильную высокую динамику. Прогноз по инфляции на август остается прежним: ожидается рост на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и 9,0% в годовом исчислении около 9% в годовом пересчете . Признаков замедления инфляции пока не наблюдается, поэтому вероятно, что на заседании ЦБ 13 сентября ставка может быть вновь повышена.

О причинах инфляции рассказал глава Нацбанка По словам Сулейменова, смягчившиеся денежно-кредитные условия не дают пространства для дальнейшего снижения базовой ставки. "Обновленные прогнозы показывают смещение баланса в проинфляционную сторону, что создает предпосылки для сохранения базовой ставки на текущем уровне", - прокомментировал глава Нацбанка. Он также рассказал о динамике инфляции и проинфляционных ожиданиях. "После продолжительного периода замедления в течение всего прошлого и первой половины текущего года в июле годовая инфляция повысилась до 6,8 процента, продовольственные и непродовольственные компоненты инфляции остались относительно стабильными, инфляция платных услуг продолжает рост. Ускорение инфляции произошло и за счет повышения стоимости рыночных услуг, таких как арендная плата за жилье, связь, организация комплексного отдыха и другое", - пояснил Тимур Сулейменов.

Инфляция вышла из-под контроля: рост цен на продукты и топливо не остановить. Росстат фиксирует: за неделю с 20 по 26 августа потребительские цены поднялись на 0,03%, а общая инфляция в августе достигла уже 0,12%. С начала года рост составил 5,19%, за последние 12 месяцев — 9%. Продукты продолжают стремительно дорожать: свинина, молочные изделия, подсолнечное масло, хлеб. Даже бензин, несмотря на запрет экспорта, обгоняет инфляцию. Цены на стройматериалы также не отстают, демонстрируя устойчивый рост. В условиях отсутствия мер прогноз по инфляции на август остаётся на уровне 0,2%, а в годовом выражении — около 9%. Поскольку явных признаков замедления не наблюдается, Центральный банк, вероятно, вынужден будет снова повысить ставку на заседании 13 сентября, что чревато ещё большими экономическими трудностями. Тем временем Кабмин и ЦБ спешно готовят совместный план по борьбе с инфляцией, который включает в себя меры по замедлению роста кредитования. Даже после повышения ключевой ставки темпы кредитования остаются высокими. «Ведомости» сообщают, что власти планируют охладить спрос для госкомпаний и фирм с госучастием, получателей субсидированных ставок и розничного сектора. Но вопрос остаётся открытым: насколько эти меры смогут реально повлиять на ситуацию, или это всего лишь попытка успокоить общественное мнение? Питер Онлайн

Лучшие флоатеры госкомпаний Только недавно Центробанк поднял ключевую ставку, но уже в октябре может сделать это снова и повысить её до 20%. Об этом говорит августовская статистика по темпам инфляции и инфляционных ожиданий. Кроме того, высокими остаются и темпы роста кредитования. На этом фоне аналитикам нравятся флоатеры — облигации с плавающей ставкой. В карточках собрали лучшие бумаги госкомпаний, доходность по которым привязана к ставке межбанковских кредитов RUONIA: «Россельхозбанк» БO-03-002P «Газпром нефть» 003P-07R «Газпром капитал» 07 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-40 А все разборы от аналитиков — в библиотеке.

В августовском опросе Центрального банка Турции ожидания участников рынка по годовой инфляции на ближайшие 12 месяцев снизились на 1,3 процентных пункта до 28,7%. Ожидания реального сектора также уменьшились на 1,2 пункта, достигнув 53,8%. Однако ожидания домохозяйств выросли на 1,1 пункта, достигнув уровня 73,1%.

ЦБ КАЗАХСТАНА ОСТАВИЛ СТАВКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, ИНФЛЯЦИЯ РАЗВОРАЧИВАЕТСЯ ВВЕРХ, РИТОРИКА РЕГУЛЯТОРА – ДАЛЕКА ОТ МЯГКОЙ НацБанк Казахстана принял решение сохранить ключевую ставку на отметке 14.25% годовых, в условиях того, что годовая инфляция прервала понижательный тренд и составила в июле 8.6% гг vs 8.4% гг и 8.5% гг двумя месяцами ранее. Регулятор отмечает, что “…инфляция в июле несколько повысилась, но сложилась в пределах прогнозов НацБанка. Существенное ускорение продемонстрировали месячная инфляция и ее устойчивая часть. Инфляционные ожидания населения после роста в июне остались практически неизменными. Глобальная инфляция под воздействием сдерживающей политики центральных банков развитых стран продолжает замедляться. Проинфляционное давление внутри экономики усиливается за счет растущих объемов фискального стимулирования, продолжающегося роста тарифов в рамках реформы ЖКУ, устойчивого внутреннего спроса, а также повышенных инфляционных ожиданий. Достижение цели по инфляции в 5% в среднесрочной перспективе требует поддержания умеренно жестких ДКУ в течение длительного времени. Баланс рисков сместился в проинфляционную сторону и обуславливает высокую вероятность сохранения базовой ставки на текущем уровне до конца 2024 года.…”

Банк России не теряет оптимизма, судя по сегодняшнему докладу о кредитно-денежной политике. Инфляцию планируется удержать в пределах 7% в этом году, но уже все экономисты сходятся в том, что она будет двузначной. А вот ключевая ставка на следующий год в прогнозе остается запредельной: 14–16%. При том, что инфляция должна составить всего 4%. Впрочем, доклад писался до появления новых вводных руководства страны по ключевой ставке.