ФРС оставила ставку без изменений, ожидая сигналов от Пауэлла

Статистика усилит волатильность На сегодня запланирован ряд значимых макроэкономических релизов, в числе которых статистика открытых вакансий JOLTS за июнь. Мы прогнозируем результат вблизи майского значения на уровне 8,14 млн. Кроме того, будет опубликован индекс настроения потребителей от CB за июль консенсус: 99,5 пункта . Если фактический показатель совпадет с ожидаемым, это будет сигналом о некоторой неопределенности потребительских настроений и об ухудшении оценок перспектив экономики и рынка труда. Такая ситуация может привести к ограничению роста личных расходов и инвестиций. Возможно, некоторые инвесторы предпочтут зафиксировать позиции в акциях перед заседанием ФРС и предстоящей завтра пресс-конференции Джерома Пауэлла, а также большого блока статистики, который выйдет в последние два дня текущей недели. Вместе с тем подтверждение трендов на дезинфляцию и мягкую посадку экономики, а также ожидания разворота ДКП, продолжающийся бум ИИ и позитивные результаты эмитентов могут способствовать росту.

Глава ФРС Пауэлл: Вопрос о снижении ставки может быть рассмотрен на сентябрьском заседании Читать далее

Кстати, о таргете инфляции доллара в 2%. Пауэлл вроде как заявлял что надо смотреть на инфляцию PCE. Так вот она сейчас 2.6%. Чтобы прийти на этот показатель с 3.2% то есть -0.6% понадобилось как раз таки те самые полгода, что нам остались до НГ и стоимости обслуживания долга в $1.5 трлн.

Кажется, началось. Глава ФРС Пауэлл заявил, что приближается время для снижения ставки Великий и могучий Джером Пауэлл намекнул, что если инфляция снизится в соответствии с ожиданиями, а рынок труда останется на текущем уровне, снижение ставки в сентябре будет возможным. Это хорошие новости в перспективе для сырьевых рынков и крипты. Хотя и ожидаемые. Поэтому сильного роста котировок нет.

Через 5 минут Пауэлл выступ по итогам очередного заседания ФРС по вопросу ставки и будущего ДКП США. Рынок очень ждет какой-либо позитивной информации о том что в сентябре ставку начнут снижать причем делать это будут быстро. Тут тебе и выборы, да и вообще нужны деньги для Зеленского / прочие геополитических авантюр. Главный нюанс, на который я бы смотрел, это не «сила рынка труда» и «динамика инфляция». Оба они, кстати, для снижения выглядят плохо. Главное это то что США сделают во второй половине года огромный цикл перекредитования своего долга. Сейчас они платят $1.1 трлн. в год. Если ставку оставить без изменений, то к новому году будет $1.5 трлн. Это 25% и 33% соответственно ко всем доходам федерального бюджета за год. По сути сохранение ставки подведет США к состоянию РФ в августе 1998 года. Показатели буквально станут идентичными. Так что самое вероятное действие от заметное снижение ставки в этом году, получение разогрева инфляции и ее повторное понижение в следующем. Иных вариантов как решить долговой вопрос я, честно говоря, не вижу

Смотрю что говорит Пауэлл. Там сейчас никакой конкретики. Будто снижения ставки и не будет. Мол ждем инфляцию по 2% и только тогда начинаем плавное смягчение. Ее, кстати, спокойно можно ждать и вплоть до этого самого нового года осталось 2 заседания . Думаю, как и всегда, у Пауэлла это попытка в агрессивные словесные интервенции. Разочаровать рынок, чтобы раньше времени не несли денюжки в сырьевые фьючи. Все же помнят его «временную инфляцию» по 10% в 2021 году, когда низкую ставку надо было продлить как можно дольше? Скорей всего этой осенью произойдет некое «непредвиденное событие», которое даст моральное право на снижение ставки. По аналогии с Ковид и СВО, ситуация в которой мировой капитал должен будет понести денюжки в доллар. И мол Пауэлл хотел строго соблюдать таргет 2%, но злой рок непоколебим и пришлось ему подчиниться. Иначе я не понимаю что они будут делать со стоимостью обслуживания долга размером в треть всех доходов федерального бюджета. Ведь даже начало снижение ставки с нового года по инерции еще будет наращивать стоимость обслуживания. Ведь снижение не будет мгновенным без форс-мажора. Да и возвращение инфляции в данном случае будет само собой разумеющимся.

Фондовые рынки США взлетели после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. По его словам, инфляция в стране снизилась с 7% до 2,5%, а ключевую ставку 5,5%, которую сегодня оставили без изменений, планируется снизить до конца года. Вероятнее всего, первое снижение произойдёт в сентябре.

Котировки подхватит новостной поток Инвесторы продолжат отыгрывать итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Прогнозируем повышенную волатильность. В центре внимания будет статистика PMI за июль в производственном секторе от ISM. Консенсус предполагает его повышение до 48,8. Также будут опубликованы данные рынка труда, которые должны указать на его дальнейшую нормализацию. На постмаркете отчеты представят Amazon AMZN и Apple AAPL . Оценки рынка в отношении Amazon мы считаем реалистичными, а по поводу Apple инвестообщество, на наш взгляд, излишне оптимистично. Впрочем, поддержку Apple способна оказать ставка рынка на продолжение активного развития в сфере ИИ. Гайденс Qualcomm QCOM , клиентом которой является корпорация, и комментарии участников цепочки поставок также указывают на то, что перед стартом продаж iPhone 16 она провела масштабные закупки. Росту цен на нефть и золото способствуют итоги заседания ФРС и сообщения о напряженности между Ираном и Израилем.