moi_misli_vslukh

Как известно, первым признаком рецессии является не рост безработицы, а снижение найма, которое было, как оказалось, последние несколько месяцев. Оказалось, поскольку произошел пересмотр результатов последних месяцев. При этом, заливается нарратив о том, что это все чудодейственный ИИ. Но уважаемые фирмы хотя бы с эффектом скромничают: Технологические обновления , включая автоматизацию и внедрение искусственного интеллекта, привели к сокращению 20 219 рабочих мест в 2025 году. Ещё 10 375 были напрямую связаны с искусственным интеллектом , что свидетельствует о значительном ускорении реструктуризации, связанной с ИИ. Они хотя бы понятия не подменяют.

В Китае разрезают целые горы, чтобы проложить дорогу. Рельеф в провинции Гуйчжоу делал строительство трассы невозможным, поэтому инженеры буквально вырезают горные участки. Очередной пример бессмысленного и беспощадного накачивания вложений в инфраструктуру китайцами для надутия ВВП. Предлагаю рассмотреть возможность строительства тоннеля через центр земли на другую сторону. Потому что деньги - это пыль, кризис все спишет, а материальные активы останутся навсегда.

Прекрасное подтверждение к недавнему посту. В ИИ-чипах Nvidia китайцы обнаружили функцию определения местоположения и возможность удаленного отключения. Союзничкам гегемона, желающего сделать их зависимыми по ИИ-инфраструктуре стоит напрячься.

С ЕС объявлена огромная «сделка» после встречи с фон дер Ляйен в Шотландии: 15% на большинство импорта, но сталь и алюминий – 50%, фармацевтика и чипы под отдельным расследованием. ЕС обещает: купить дорогую энергию на $750 млрд, инвестировать $600 млрд, закупить оружие на «сотни миллиардов» и открыть рынки под 0%. Что-то мне подсказывает, что на деле выяснится, что энергоносители они и так покупают, инвестиции и так идут, а оружие, с учетом планов закупок в рамках НАТО, им и так закупать больше негде. Короче говоря, так и запишем - для ЕС 15%, для стали и алюминия 50%. Все остальное - мишура. Посмотрим завтра на реакцию европейских рынков.

США и Китай продлят паузу в вопросе взаимных пошлин еще на 90 дней на переговорах в Швеции, — South China Morning Post. Если слухи окажутся правдой что еще большой вопрос , то, в принципе, так можно дотянуть с очередной панической распродажей на рынке на фоне торговых войн и до весны следующего года, как завещал коллега Адамидов.

НАЧАЛО ВЫШЕ 4. Пример при резком снижении ставки Предположим, что завтра ЦБ РФ уменьшает ставку до 17%. В этом случае: • Доходность по однодневным ОФЗ сразу снизится до 17%. • Если доходность 1-летних ОФЗ останется примерно 14%, это означает, что рынок ожидает дальнейшее снижение ключевой ставки на горизонте года. • На языке финансовой математики, доходность 1-летних ОФЗ — это среднее арифметическое или более точно — средневзвешенное ожидаемых ставок, по которым средства могли бы размещаться в течение года. • Чтобы получилось в среднем 14% за год, когда год начинается с 17%, ставка на горизонте году должна, согласно ожиданиям рынка, понижаться — примерно к уровню ниже 11% к концу срока или даже ниже — в зависимости от характера траектории движения ставки . Итоговые выводы • Доходность однодневных ОФЗ если бы существовали = текущей ставке ЦБ РФ. • Доходность 1-летних ОФЗ — индикатор средних ожиданий по краткосрочным ставкам в течение года. • Если доходность 1-летних бумаг заметно ниже ключевой ставки, рынок ожидает быстрое и/или существенное снижение ставки. • Если ключевая ставка снижается, а доходность 1-летних ОФЗ остаётся ниже новой ставки, рынок ждёт дальнейшего цикла смягчения политики — в приведённом примере — ожидание ухода ставок на конец года ниже 11%. Логика - сила! Так что ждем ставку ниже 11% к сентябрю 2026 года. UPD.: доходность ноябрьских ОФЗ, кстати, говорит о том, что по аналогичной калькуляции ставка на конец ноября должна быть также около 12-13%.

Минфин разместил ОФЗ 26221 на 25.47 млрд руб. при спросе 32.72 млрд руб. Средневзвешенная доходность – 14,18% Чего я не очень понимаю, так это того, зачем размещать 18-летние ОФЗ по 14.18%, если ставка снижается и можно занять годовыми под 13.58%, а через год, после снижения ставки, перезанять теми же 15-летками под, например, 10-12%.

JPMorgan изучает возможность предоставления клиентам займов под залог BTC и ETH Судя по всему, может произойти фальстарт. Совершенно избыточно это на текущий момент и совершенно лишние для банковской системы риски.

Из Пауэлла готовят козла отпущения — очевидный факт, который мы обсуждали ещё при апрельском обвале По сообщениям СМИ, конгрессмен Анна Паулина Луна республиканец от Флориды направляет в Министерство юстиции заявление в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла с обвинением в даче ложных показаний под присягой. В частности, она утверждала, что он лгал о проектах реконструкции зданий Федерального резерва, касающихся их роскоши и состояния их обслуживания.

США - 1-летние потребительские инфляционные ожидания июль-предв = +4.4% ранее +5% США - 5-летние потребительские инфляционные ожидания июль-предв = +3.6% ранее +4% Пошлины по-прежнему не драйвят инфляцию и инфляционные ожидания, удивительное дело нет . Даже наоборот, причем снижение достаточно сильное. Очень похоже на динамику 2008 года. Тогда инфляционные ожидания достигли пика в августе, после чего обвалились в минус с наступлением финансового кризиса.