moi_misli_vslukh

В Петербурге официально запретили иностранцам работать курьерами. Ранее такой запрет был введен в отношении таксистов из числа мигрантов. Новые меры направлены на борьбу с теневой занятостью, повышение качества и безопасности курьерских услуг, а также создание дополнительных рабочих мест для российских граждан, в первую очередь для молодежи и студентов. Тем временем, увидел сегодня строителей-индийцев на ремонте московских дорог. Отдельные представители на стиле. Пока одни регионы борются с мигрантами правда непонятно, что мешает студентам и молодежи и так идти курьерами, если там такие прекрасные условия , другие - за настоящее diversity.

Токаев поручил перевести переписку с данными граждан на национальный мессенджер AITU "Только не списывай точь-в-точь". Но вообще понадобилось только пару-тройку лет, чтобы все потихоньку осознали необходимость выстраивания собственной критической ИТ/онлайн-инфраструктуры.

Коллега Адамидов сомневается в снижении ставки ФРС в сентябре. В принципе, это возможно, но при условии, что ФРС будет игнорировать поступающие макроэкономические данные или макроэкономические данные будут слишком неоднозначными для того, чтобы появился повод снижать ставку. Повод для снижения ставки - это ухудшения на рынке труда, причем последние данные показали, что с точностью данных в Бюро трудовой статистики, которое эти данные собирает, просто беда: -Последний отчет показал создание только 73 000 рабочих мест вместо ожидаемых цифр -Пересмотр данных за два предыдущих месяца составил минус 258 000 рабочих мест - это крупнейший пересмотр с 2020 года Важно отметить, что подобные масштабные пересмотры данных в худшую сторону ранее происходили только во время официальных рецессий. Что интересно, Национальное бюро экономических исследований это негосударственная организация, кстати является единственной официальной организацией, которая определяет, находится ли экономика в рецессии. Например, в 2022 году даже несмотря на два квартала подряд спада ВВП они не объявляли наступления рецессии. В принципе, такое объявление - достаточно важная штука, поскольку на них обычно достаточно чутко реагируют рынки. Исторически они используют даже не спад ВВП, а уровень безработицы как ключевой индикатор. Трамп давеча уволил главу Бюро трудовой статистики, обвинив ее из-за последних вышедших данных в политической предвзятости и искажении данных в пользу предыдущей администрации. Это, в принципе, создает опасный прецедент, поскольку новое руководство может быть мотивировано представлять излишне оптимистичные данные, чтобы избежать увольнения. Как ни странно, Трамп несмотря на свои громкие заявления о смене Пауэлла и необходимости снижения ставки вот прямо сейчас прямо до нуля своими действиями делает противоположное - создает сменой главы бюро трудовой статистики условия из его заявлений это следует напрямую для того, чтобы макростатистика выходила на позитивном позитиве, что может дать повод ФРС не снижать ставку со ссылкой на поступающие данные. Хотя Трамп хитрый жук и может делать ровно противоположное - пока все ждут, что новый глава будет рисовать позитивные цифры - будет нагнетаться негатив по рынку труда для того, чтобы создать предпосылки для объявления рецессии и снижения ставки.

Срыв покровов от Голдманов. Наконец-то они увидели, что кривая доходности трежерей и рост спроса на среднесрочные бумаги указывает на снижение ставки ФРС и возвращение к политике нулевых ставок. Судя по динамике рынка труда и прочим индикаторам, которые мы с вами постоянно наблюдаем, что-то подсказывает, что сильно долго затягивать никто не будет и в сентябре мы увидим снижение ставки ФРС как минимум на 0.5%. Да и настроения внутри ФРС склоняются к этому: После июльского отчета по занятости три официальных лица ФРС изменили свою позицию: • Лиза Кук губернатор ФРС выразила беспокойство по поводу состояния рынка труда • Нил Кэш Кэри президент ФРБ Миннеаполиса занял аналогичную позицию • Мэри Дэли президент ФРБ Сан-Франциско заявила: “У нас нулевые доказательства инфляции, но тонны доказательств слабости рынка труда”

НАЧАЛО ВЫШЕ Надо понимать, что существует на текущий момент некоторой баланс между ростом денежной массы, номинированной в долларах, за пределами США, то есть кредитованием, и поступлением указанных выше долларов в систему. И в результате этот баланс нарушается, что и приводит к росту ставок. Конечно, всегда есть опция продать свою валюту и купить доллары для того, чтобы погасить проценты, но в среднем по системе это будет тоже достаточно существенным нарушением установившегося баланса. Помимо того, что кто-то должен будет эти доллары за другую валюту продать. Короче говоря, единственным гарантированным результатом введения пошлин и всех прочих "финтов", которые мы сейчас наблюдает является как торговая, так и финансовая деглобализации. Причём, с точки зрения интенсивности, повторюсь, абсолютно сравнимая с эффектом пандемии. И я сильно сомневаюсь, что делается это по незнанию или непониманию.

#нефть Росконгресс учреждён по поручению Президента призывает готовиться к затягиванию поясов по случаю возможного ухода цен на нефть в диапазон 40‐50$. В этих условиях России пора перестать относиться к своему нефтяному сектору как к "основной дойной корове". Чтобы не потерять свою долю на мировом рынке, нужно снижать налоговую нагрузку на нефтяников и стимулировать инвестиции в нефтепераработку. Так и хочется сказать - ИгорьИваныч! Перестаньте нагонять волну - но нефть опускается прямо сейчас ниже опасного уровня 68$. Сжали кулачки. Но стрэддл по нефти держим и ждём выноса на волатильности. -

Ну и вдогонку - просрочки по кредитам домохозяйств растут и по просроченным более 90 дней кредитам внезапно приближаются к пикам 2009 года. Базово - это совсем не про инфляцию, а скорее про дефляцию и возможное сжатие кредита. Как будет по факту, конечно же, зависит и от целенаправленных действий государства и ФРС.

Операционная прибыль Berkshire Hathaway упала на 4% г/г во 2кв 2025г. Компания вновь выступила с суровым предупреждением о пошлинах Трампа и их потенциальном влиянии на различные направления деятельности компании. Объем кэша на балансе компании остается на рекордном уровне: Баффетт все еще считает, что сейчас не лучшее время для покупок. Во 2кв 2025г Berkshire опять была нетто-продавцом в акциях, свои акции также не выкупала. Berkshire выступает нетто-продавцом в акциях уже 11 кварталов подряд отчет Вдогонку - новый индикатор Баффетта: "если Баффетт продает активы и ничего не покупает почти год - надвигается полная ж...". Но поскольку ему 94 года и он из категории "кто понял жизнь - тот не спешит", скорость прихода полной ж... по его действиям предугадать сложно.

Сенат США не примет законопроект о санкциях против России и рестрикциях против третьих стран до осени, несмотря на угрозы Трампа — The Hill. Отмечается, что рабочая сессия Сената завершается в начале августа. Политики разъедутся по своим штатам и вернутся к работе в Вашингтоне в начале сентября. Кстати говоря, помимо отпускного сезона в целом в экономике еще и то, что политики разъезжаются по отпускам - это хороший повод в августе замутить какой-нибудь кипиш. Дисфункция управления/контроля и ограниченность вмешательства в момент кризиса вполне может позволить исполнительной власти принять различные решения и наделать много того, что в иных условиях было бы сложно сделать.

Власти Швейцарии шокированы 39-процентной импортной пошлиной от США, пишет Financial Times, ссылаясь на источник. «Не ясно, чего США хотят от нас», — сказал швейцарский парламентарий. Он напомнил, что Швейцария пыталась начать торговые переговоры с США. Коллеги. Дональд перепутал Швейцарию и Швецию. С кем не бывает с другой стороны.