ФРС может снизить ставки в сентябре на фоне слабых данных о рынке труда

Срыв покровов от Голдманов. Наконец-то они увидели, что кривая доходности трежерей и рост спроса на среднесрочные бумаги указывает на снижение ставки ФРС и возвращение к политике нулевых ставок. Судя по динамике рынка труда и прочим индикаторам, которые мы с вами постоянно наблюдаем, что-то подсказывает, что сильно долго затягивать никто не будет и в сентябре мы увидим снижение ставки ФРС как минимум на 0.5%. Да и настроения внутри ФРС склоняются к этому: После июльского отчета по занятости три официальных лица ФРС изменили свою позицию: • Лиза Кук губернатор ФРС выразила беспокойство по поводу состояния рынка труда • Нил Кэш Кэри президент ФРБ Миннеаполиса занял аналогичную позицию • Мэри Дэли президент ФРБ Сан-Франциско заявила: “У нас нулевые доказательства инфляции, но тонны доказательств слабости рынка труда”

Инфляция в центре внимания на фоне обсуждения снижения ставок ФРС Главным событием недели станет публикация отчёта по индексу потребительских цен CPI за июль во вторник, на фоне ожиданий инвесторов, что Федеральная резервная система ФРС в этом году снизит процентные ставки несколько раз. Аналитики прогнозируют, что уровень инфляции CPI за июль вырос на 2,8% в годовом выражении, немного выше показателя июня — 2,7%. Индекс «core CPI», исключающий волатильные цены на еду и энергию, ожидается на уровне 3% годовых, против 2,9% в июне. Месячное изменение core CPI прогнозируется на уровне 0,3%, что больше, чем 0,2% месяцем ранее. На фоне слабых данных по рынку труда за июль усиливается мнение, что ФРС может начать снижение ставок уже в сентябре. Так, некоторые члены ФРС, например, губернаторы Мишель Боуман и Крис Уоллер, выступают за снижение ставок и выражают несогласие с последним решением ФРС сохранить ставки на прежнем уровне. Аналитики отмечают, что в случае утверждения Стивена Миранна, нынешнего председателя Совета экономических советников при президенте, на должность члена Совета управляющих ФРС, количество голосов за снижение ставок в сентябре может увеличиться. Подписаться — Верным курсом

Прогнозы банков по инфляции в США CPI . Консенсус-прогноз банков предполагает рост инфляции до 2,8% в годовом выражении. — Business Insider: Данные по CPI могут стать ключевым фактором для рынков в ближайшие месяцы, определяя вероятность снижения ставки ФРС в конце года. — Bloomberg: Увеличение цен в июле может усилиться из-за новых торговых пошлин и подорожания услуг. Это может заставить ФРС дольше сохранять жесткую монетарную политику, опасаясь закрепления инфляционных ожиданий. Отчет по CPI будет опубликован завтра 15:30 мск . Оставайтесь в курсе последних новостей вместе с

Инфляция в США в центре внимания рынков Индекс потребительских цен CPI в США, как ожидается, вырастет на 2,8% г/г в июле, что быстрее, чем увеличение на 2,7% в июне. Ожидается, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в сентябре. Данные по инфляции за июль могут значительно повлиять на оценку доллара США. Бюро статистики труда США BLS опубликует всеобъемлющие данные по индексу потребительских цен CPI за июль в 15:30 МСК Рынки будут искать новые признаки того, как тарифы президента США Дональда Трампа влияют на цены. Поэтому доллар США USD может испытать волатильность при выходе данных по CPI, так как эти данные могут повлиять на прогноз процентной ставки Федеральной резервной системы ФРС на оставшуюся часть года. В перспективе Wells Fargo ожидает, что инфляция ускорится, но не резко возрастёт, во второй половине этого года, и ожидает, что базовый ИПЦ и базовый дефляторы расходов на личное потребление вернутся к уровню около 3% в четвёртом квартале. Приводим таблицу возможной реакции рынка от Goldman Подписаться — Верным курсом

Ожидается повышенная волатильность Сегодня в 15:30 выйдут данные по ИПЦ в США Инфляция , ожидания достаточно негативные — рост до 2,8% Если будет меньше — это призыв к снижению ставки ФРС и импульсному росту рынка, если больше — намек на очередную паузу и падение рынка Что ожидаем? — Рост и дамп рынка — Снижение и памп Crypto

Коллега Адамидов сомневается в снижении ставки ФРС в сентябре. В принципе, это возможно, но при условии, что ФРС будет игнорировать поступающие макроэкономические данные или макроэкономические данные будут слишком неоднозначными для того, чтобы появился повод снижать ставку. Повод для снижения ставки - это ухудшения на рынке труда, причем последние данные показали, что с точностью данных в Бюро трудовой статистики, которое эти данные собирает, просто беда: -Последний отчет показал создание только 73 000 рабочих мест вместо ожидаемых цифр -Пересмотр данных за два предыдущих месяца составил минус 258 000 рабочих мест - это крупнейший пересмотр с 2020 года Важно отметить, что подобные масштабные пересмотры данных в худшую сторону ранее происходили только во время официальных рецессий. Что интересно, Национальное бюро экономических исследований это негосударственная организация, кстати является единственной официальной организацией, которая определяет, находится ли экономика в рецессии. Например, в 2022 году даже несмотря на два квартала подряд спада ВВП они не объявляли наступления рецессии. В принципе, такое объявление - достаточно важная штука, поскольку на них обычно достаточно чутко реагируют рынки. Исторически они используют даже не спад ВВП, а уровень безработицы как ключевой индикатор. Трамп давеча уволил главу Бюро трудовой статистики, обвинив ее из-за последних вышедших данных в политической предвзятости и искажении данных в пользу предыдущей администрации. Это, в принципе, создает опасный прецедент, поскольку новое руководство может быть мотивировано представлять излишне оптимистичные данные, чтобы избежать увольнения. Как ни странно, Трамп несмотря на свои громкие заявления о смене Пауэлла и необходимости снижения ставки вот прямо сейчас прямо до нуля своими действиями делает противоположное - создает сменой главы бюро трудовой статистики условия из его заявлений это следует напрямую для того, чтобы макростатистика выходила на позитивном позитиве, что может дать повод ФРС не снижать ставку со ссылкой на поступающие данные. Хотя Трамп хитрый жук и может делать ровно противоположное - пока все ждут, что новый глава будет рисовать позитивные цифры - будет нагнетаться негатив по рынку труда для того, чтобы создать предпосылки для объявления рецессии и снижения ставки.

Прогнозы банков по инфляции в США CPI . Консенсус-прогноз банков – рост инфляции до 2,8% г/г. Business Insider: Данные по CPI могут стать ключевым фактором для рынков в ближайшие месяцы, определяя вероятность снижения ставки ФРС в конце года. Bloomberg: Рост цен в июле может усилиться из-за новых торговых пошлин и подорожания услуг. Это может заставить ФРС дольше сохранять жесткую монетарную политику, опасаясь закрепления инфляционных ожиданий. Отчет CPI выйдет завтра 15:30 мск . Crypto Headlines

ВЫСОКИЕ ОЖИДАНИЯ ТРЕЙДЕРОВ ОБЛИГАЦИЙ ПО СНИЖЕНИЮ СТАВКИ В СЕНТЯБРЕ ЗАВИСЯТ ОТ ДАННЫХ ПО ИНДЕКСУ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН ИПЦ . [Bloomberg] ............................................................. → Инвесторы, рассчитывающие на снижение ставки ФРС в сентябре, могут столкнуться с ростом инфляции. Индекс потребительских цен за июль, который выйдет во вторник, ожидается на уровне 3% — максимуме с февраля. Рост инфляции может заставить ФРС отложить смягчение, разочаровав инвесторов, рассчитывающих на два снижения ставки до конца года. Рынок опционов допускает снижение ставки до полупункта. Стагфляция, сочетание роста цен и слабого экономического роста, создаёт риск для доллара, который в этом году упал почти на 8%. Высокая инфляция ограничит возможности ФРС снижать ставки ниже 3% в ближайшие 12 месяцев и может поднять доходность облигаций. Эксперты считают, что ФРС будет ориентироваться на состояние рынка труда, если только не случится резкий инфляционный шок. Сейчас вероятность смягчения политики в сентябре существенно выросла. ............................................................. BBG [Market & Crypto]

Ожидается повышенная волатильность Сегодня в 15:30 выйдут данные по ИПЦ в США Инфляция , ожидания достаточно негативные — рост до 2,8% Если будет меньше — это призыв к снижению ставки ФРС и импульсному росту рынка, если больше — намек на очередную паузу и падение рынка

Индекс потребительских цен в США CPI , отображающий инфляцию, остался на уровне 2,7% по результатам месяца, вопреки прогнозам в 2,8%. Новости AI YouTube