moi_misli_vslukh

Плохо это все. Низшая точка во взаимоотношениях позволяет наконец-таки уйти от статуса сырьевого придатка и заниматься развитием внутреннего производства. По той простой причине, что точке этой сопутствует ограничения на движение капитала и деньгам приходится работать внутри. Конечно, не только это. Удорожание и недоступность импорта приводит к тому же самому - избавлению от импорта за счет внутреннего производства. Так что возможная отмена санкций, есть такое подозрение, начнется не с того, что нужно - открытию импорта пока что незаменимого, а с того, что уже в текущих условиях нанесет максимальный ущерб существующим процессам - откроется финансовая система наружу и снимутся ограничения, накладывающие дополнительные издержки на широкий замещаемый импорт. То есть, будет спровоцирован отток капитала и снижение доходности внутреннего производства под миловидным предлогом отмены санкций ради нормализации отношений. С этим, кстати, даже соглашаться, скорее всего, не придется, а главное - и в элитах, и у населения этому будет широкая поддержка.

Трудности с иностранными расчетами могут привести к досрочному выполнению цели майского указа президента по импорту. Согласно документу, правительство должно снизить долю иностранной продукции в ВВП с 18,7% в 2023 г. до 17% в 2030 г. Этот показатель может быть достигнут уже в этом году, допустили опрошенные «Ведомостями» аналитики. По оценкам ЦБ, за первую половину 2024 г. импорт товаров и услуг составил $174,7 млрд. Это на 7,4% ниже, чем годом ранее, при этом ожидается, что ВВП по итогам этого года вырастет более чем на 3%. Такую оценку в июне давал заместитель руководителя администрации президента Максим Орешкин. Ну это прямо праздник какой-то. Праздник досрочного выполнения целей и установленных KPI. Сначала на 6 лет раньше 4-е место по размеру ВВП заняли, теперь вынужденно долю импорта в ВВП снизили. Вот так надо цели ставить.

Правительство повысило пошлины на товары из недружественных стран - vedomosti.ru Что-то мы все про Трампа, да про Трампа, планирующего ввести пошлины на американские товары, а у самих ситуация ровно та же - вводятся пошлины на товары из недружественных стран и немалые. Если почитать перечень товаров, то там не только вино и шампуни, но еще и достаточно широкий перечень, который так или иначе через третьи страны едет и будет ехать. На обои, например, пошлина 50%. Понятно, что это определенная категория, которую российские и китайские обои не закрывают, так что ехать они продолжат, но станут в 1.5 раза дороже, что инфляцию подразгонит. Не официальную, потому что если и попадают обои в расчет, то точно не эти, но фактическую - да. Так что инструменты импортозамещения/размежевания у нас ровно те же, как вынужденные, так и самостоятельно применяемые.

Ну и в продолжение про инфраструктуру: Вопрос о повышении аэронавигационных сборов с авиакомпаний для направления этих средств на капремонт региональных аэропортов обсуждается в Минтрансе, сообщил глава министерства Старовойт. Это ровно то, что я писал про инфраструктурный цикл. Сначала инфраструктура в данном случае - региональные аэропорты приходит в упадок, потом ее начинают обновлять, перекладывая расходы либо на государство, либо на потребителя, либо на обоих. В конечном итоге, все это приводит к инфляции.

если Трамп победит на президентских выборах в США, его планы по введению 60%-ных пошлин на китайские товары могут стать серьезным риском для экономики КНР — Goldman Ну и вот тоже аргумент в пользу инфляции. Дорожающий импорт, дешевеющий относительно реальных активов доллар. В принципе, все как у нас сейчас - эквивалент введения импортных пошлин. Все как положено - свободная нет торговля! Но вообще это имеет смысл делать только для того, чтобы своим или условно своим-дружественным из других стран помочь поднять маржинальность и развивать производства, а заодно и перемежевать карту глобальной экономики под свой блок. Но у дружественных денег может не быть для инвестиций в производство, а своих-то всегда можно обеспечить. Льготные программы фонда развития промышленности американского минпромторга, так сказать.

Airbus тут интересный прогноз выдал. Говорят, что к 2043 году количество самолетов в глобальном авиапарке удвоится. Причем регионально они видят достаточно интересную разбивку: Ближний Восток представляет собой регион, который обеспечит самый высокий спрос 42% прироста , за которым следует Европа с 24%. Хотя прогнозируется повышенный спрос во всем мире, прогнозы Латинской Америки показывают самый небольшой вклад в прирост, всего 10%. Нет, конечно, есть потоки туристические, а есть деловые. Есть перевозки региональные и межрегиональные подразумевая, что мы говорим про некоторые макрорегионы, которые должны хоть как-то обособиться в экономическом смысле . В целом, рост авиаперевозок и, как следствие, авиапарка происходит при росте благосостояния и/или численности населения. Почему ключевая точка роста будет Ближний Восток - непонятно. Более того, в лидерах по росту еще и Азии нет, а там и население вроде бы растет и благосостояние тоже подрастает. Может быть на Ближнем Востоке эффект низкой базы развит лучше потому что 2 важных страны региона, Сирия и Ирак, находятся на экономическом дне, а со дна всегда рост большой . При этом, Азия по численности населения в разы больше, чем Латинская Америка и по экономическому росту показатели показывает побольше. В общем, я это к чему. К тому, что, во-первых, ожидать такого роста авиапарка в случае размежевания ждать вряд ли приходится и, во-вторых, что Airbus явно другой ребаланс в мировой экономике ждет, чем диктует здравый смысл.

ЛУКОЙЛ думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более 90 млрд руб., в том числе комплекса по производству 1,2 млн тонн дизтоплива в год. Столь крупные проекты после введения санкций в 2022 году публично не анонсировались. — Ъ В статье по ссылке указано, что эксперты считают, что данный объем позволит снизить дефицит дизельного топлива на внутреннем рынке. Дефицит-то возник не совсем на пустом месте и не потому, что куда-то пропали мощности. Экспорт просто вырос. Поэтому есть ощущение, что этот дополнительный объем дизеля пойдет не на внутренний рынок, а как раз на экспорт, что вполне логично, поскольку нефть-то экспортировать можно, но гораздо востребованней на внешнем рынке как раз дизель. Особенно с учетом выбытия у них производственных мощностей в Европе, на которые поставлялась собственная нефть. Короче говоря, это просто хороший способ продать нефть на экспорт в виде продукта.

ВЫРУЧКА МТС В I КВ. ВЫРОСЛА НА 17,4% - ДО 161,3 МЛРД РУБЛЕЙ; ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА - ИФ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МТС ПО МСФО ЗА I КВАРТАЛ 2024 ГОДА ВЫРОСЛА ВТРОЕ, ДО 39,5 МЛРД РУБ Происходит удивительное. Сидели себе, росли последние 4 года по 6% в год по выручке, а тут выстрелили. Причем выстрелил не столько основной телеком-бизнес, который прибавил 7,9%, сколько рекламный бизнес +52,9% , банковские услуги +57,3% , продажи телефонов 25,8% . Ну, то есть, это не просто рост на инфляцию тут условно можно только телеком-направление упомянуть , а внезапный рост побочных направлений. Почему мне кажется это интересным, так это потому, что это хороший пример компании, на которой можно было, условно говоря, поставить крест как на компании, которая никакого роста не показывает и которая может быть, в лучшем случае, cash cow, если будет выплачивать всю чистую прибыль на дивиденды. При этом, стоить такое счастье должно не более 5-6 Р/Е, чтобы с учетом роста показателей на инфляцию давать примерно 20% годовых с учетом дивидендов. Кстати говоря, судя по отчетности дивиденды компанию немного перенапрягли, потому что дивов платили последние годы больше, чем зарабатывали чистой прибыли видимо Системе очень деньги были нужны и при активах в 1,3 трлн. !!! руб. теперь имеют капитал 1,7 млрд. !!! руб. По итогам 2022 года капитал был вообще отрицательный. В общем, надо понаблюдать, как по всему году компания отработает, будет ли продолжаться фееричный камбэк или нет и будет ли поправление дел акционера продолжаться за счет актива.

Обеспечение спроса на газ в мире до 2050 г. потребует суммарных инвестиций в разведку и добычу на уровне $8,2 трлн. Для удовлетворения спроса к 2050 г. мировая добыча газа достигнет 5,3 трлн куб. м в год, что примерно на треть больше показателя 2023г — оценка Форума стран – экспортеров газа ФСЭГ В принципе, больше 300 млрд. долл. в год только в добычу, не включая мощности по сжижению - это сильно. Особенно учитывая, что за последние годы совокупные инвестиции в добычу газа и производство СПГ не превышали 170 млрд. долл. в год. Вообще, нас ждет минимум десятилетие инвестиций в нефтегаз, поскольку с 2014 года отрасль объективно сильно недоинвестирована в глобальном масштабе. Естественно, ESG-повестка отрасли подгадила. Но она же и помогла, потому что подразумевала замену дешевого угля на дорогой учитывая необходимую инфраструктуру газ. Теперь же все потихоньку обратно разворачиваются к ископаемому топливу, поскольку понимают, что на солнце и ветре далеко не уедешь. Но необходимость кратного увеличения инвестиций явно это топливо дешевле не сделает, потому что дорого и за относительно короткий промежуток времени в масштабе отрасли нужно будет вложить эти деньги. Нам это только на руку.

Биржи в России могут начать торговать цифровой валютой прим. или по-простому "крипты" . С таким предложением выступил Минфин, пишет Интерфакс со ссылкой на свои источники. Торги будут проводиться для ограниченного круга «особо квалифицированных» инвесторов, а расчёты в цифровых валютах будут доступны всем участникам ВЭД. А вот это новость уровня "молния". Особо квалифицированные - это, конечно, хорошо, но для корпоративных клиентов этот статус не проблема. Если новость правдивая, то возможность расчетов в цифровых валютах для всех участников ВЭД - это прямо-таки мегалиберализация. Потому что ЦБ все толкал тему с экспериментальным режимом для расчетов по ВЭД цифровыми валютами, а Минфин, похоже, решил зайти с козырей. Правда как они собираются решать проблему несоответствия платежей за импорт и экспорт в цифровых валютах с доступом только этих самых "особо квалифицированных" инвесторов и наличием больших мощностей по майнингу крипты в России - непонятно. Чтобы курс соответствовал мировому нужно, чтобы был достаточно емкий рынок, на котором будут присутствовать арбитражеры и покупатели "для похранить". Я сильно сомневаюсь, что рынок без них будет эффективным.