investfundsru

И снова о рекордах в облигационных фондах По оценке «Ъ», основанной на данных Investfunds, в июле 2025 года чистый приток в фонды облигаций составил рекордные 153 млрд руб., почти в три раза превысив показатель предыдущего месяца. ↗ За шесть месяцев чистое привлечение в облигационные ПИФы превысило 293 млрд руб. Почти весь объем средств в июле пришелся на фонды трех крупнейших участников рынка — УК «Первая» 106,7 млрд руб. , «Альфа-Капитал» 25,7 млрд руб. , «ВИМ Инвестиции» 7,5 млрд руб. . Спрос инвесторов на облигационные фонды связан с высокими результатами, которые они показали с начала года, а также ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России. По данным Investfunds, каждый второй ПИФ рублевых облигаций без учета фондов с выплатой промежуточного дохода показал с начала года прирост стоимости пая на 16–32%. Участники рынка также отмечают усилившиеся перетоки из фондов других категорий. Так, по данным Investfunds, чистый отток средств из фондов денежного рынка составил 7,5 млрд руб., тогда как в предыдущие полгода они фиксировали регулярный приток средств. Оттоки из фондов акций выросли с 1,6 млрд до 8,5 млрд руб., второй по величине отрицательный результат за все время наблюдений.

Инвестиции в авторские паевые инвестфонды превысили 100 млн рублей Стоимость чистых активов авторских ОПИФов, созданных для реализации инвестиционных стратегий авторов популярных телеграм-каналов, превысила 100 млн рублей. В июле приток в фонды продемонстрировал рост на 86%, сообщает Мосбиржа. ‍ Основная возрастная категория пайщиков авторских фондов находится в диапазоне от 30 до 50 лет, при этом самому взрослому покупателю паев 86 лет, а самому молодому — 18 лет. Средний чек клиента составляет порядка 10 000 – 25 000 рублей, при этом на Финуслугах сделки авторскими фондами в основном производили уже действующие клиенты маркетплейса. Авторские фонды были запущены маркетплейсом Финуслуги Московской биржи и УК «Альфа-Капитал» весной 2025 года. В апреле было представлено три авторских ОПИФ: «Блэк лайн» под управлением Назара Щетинина телеграм-канал «Вредный инвестор» , «Великолепная семерка» Ивана Крейнина Investment Diary и «Матрешка а-ля Рус» Константина Кудрицкого «Спроси Василича» . В июле линейка пополнилась фондом «Биткоган: фонд рыночных возможностей» Евгения Когана. Наилучшую динамику доходности за период с 21 апреля по 5 августа 2025 года показал фонд «Матрешка а-ля рус», где стоимость пая выросла на 11,8%. УК «Альфа-Капитал» при этом отмечала, что планирует расширить линейку авторских фондов за счет новых ярких имен и перспективных инвестстратегий.

Частные инвесторы в июле вложили в паи фондов на Мосбирже почти 12,5 млрд рублей, но… В июле 2025 года физлица вложили на Московской бирже в ценные бумаги 232,4 млрд рублей, что в почти в два раза больше, чем в июле прошлого года, в том числе в акции – 13,2 млрд рублей, в облигации – 206,8 млрд рублей в 3,2 раза больше по сравнению с июлем 2024 года . В паи фондов частные инвесторы вложили 12,4 млрд рублей. Это почти в три раза меньше июньских результатов. И более чем в четыре раза ниже суммы привлеченной биржевыми ПИФ в июле прошлого года. ‍ Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в июле составила 66,9%, в объеме торгов облигациями – 28,1%. В топ-5 российских БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT доля - 38,8% , SBMM 19,7% , AKMM 17,2% , BCSD 2,4% и AMNR 2% . Доли утренней и вечерней торговых сессий в совокупном объеме торгов акциями и паями фондов составили 9% и 15% соответственно. Частные инвесторы были основными участниками утренней и вечерней сессий с долями 83% и 78% соответственно. Количество индивидуальных инвестиционных счетов составило 6,1 млн +20,2 тыс. за июль . В структуре оборота ИИС: 66,3% – сделки с акциями, 13,2% – с облигациями и 20,6% – с паями фондов.

Российский фондовый рынок никак не может выйти на траекторию роста или хотя бы вернуться к июльским максимумам. ⏺ За неделю с 28 июля по 1 августа 2025 года индекс Мосбиржи снова потерял - чуть более 1%, снизившись ниже 2730 пунктов. Удивляться особо нечему - с учетом геополитической напряженности, включая публичную перепалку Трампа и Медведева. Более того, некоторые аналитики указывают, что несмотря на очередной предсанкционный негатив, российский фондовый рынок показал еще не самую плохую динамику. То есть мы снова пытаемся нащупать что-о позитивное через посыл «могло быть хуже». Ну… тоже угол зрения. Любопытно, что эксперты сейчас крайне осторожны в прогнозах. В ситуации с вязким боковиком, многие из них предпочитают говорить о том, что сейчас о дальнейших трендах судить преждевременно. Пойдем к 2600 пунктам, значит, будет отрицательная динамика, развернемся в сторону 2800, значит положительная. В целом, своеобразный консенсус сходится на том, что пока рынок сохраняет тенденцию плавного ослабления с колебанием в узком диапазоне значений. Уход ниже 2700 все-таки рассматривается как наиболее вероятный, но не обязательный. ⏺ Другое дело рынок облигаций. Он реагирует на снижение ключевой ставки и смягчение ДКП, а не на санкционные риски, поэтому продолжал расти. Правда, некоторые аналитики считают, что и здесь в ближайшие недели вероятна консолидация в диапазоне достигнутых 118–119 пунктов, так как драйверы роста пока исчерпаны. ⏺ На открытии основной торговой сессии рынок пока в незначительном плюсе. На момент выхода публикации IMOEX прибавлял менее 0,5 пп.

Инвесторы вывели рекордную сумму из фондов акций – почти 8,5 млрд рублей. В июле российские фонды акций показали максимальный чистый отток за 27 лет - 8,4 млрд рублей, пишет РБК с опорой на данные Investfunds. Предыдущее рекордное сокращение было зафиксировано в январе 2024 года — в месяц, когда участники торгов, как правило, ребалансируют портфели тогда нетто-отток из ПИФов акций составил около 7 млрд рублей . В 2025 году инвесторы в целом больше забирают из фондов акций, чем вкладывают: пять из семи месяцев такие ПИФы показывали сокращение вложений, в совокупности оно оказалось чуть больше 20 млрд руб. ↪ Еще год назад в январе—июле 2024-го ситуация была обратной: почти каждый месяц фонды акций были в плюсе, а совокупный приток за период составил 38,5 млрд руб. Долевые инструменты не будут интересны инвесторам до конца года из-за цикла снижения ставки ЦБ и санкционных рисков, считают опрошенные изданием эксперты.

SEC разрешила гасить паи криптовалютных ETF криптовалютой Комиссия по ценным бумагам и биржам США SEC одобрила создание и погашение в натуральной форме для биржевых инвестиционных фондов ETF на основе криптовалюты, сообщают СМИ. Ранее одобренные регулятором спотовые ETF на биткоин и эфир ограничивались созданием и погашением в наличной форме, что не позволяло инвесторам обменивать акции ETF на его базовые токены и наоборот. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США SEC Пол Аткинс заявил, что эти одобрения в конечном итоге принесут пользу рынкам и инвесторам, предлагая более дешевые и эффективные продукты. Любопытно, что ранее SEC выражала обеспокоенность, что используя выкуп в натуральной форме, инвесторы будут избегать определенных налоговых обязательств.

ПИФам разрешат переквалифицироваться С 1 марта 2026 года паевые инвестиционные фонды смогут поменять свой статус с «квального» на «неквальный», сообщает Банк России. Условия, необходимые для переквалификации, прописаны в указании регулятора. «Такая возможность интересна прежде всего тем фондам, инвестиционная стратегия которых изначально предполагала вложения в проекты с повышенным риском, например строительство торгового центра или складских помещений. Однако впоследствии, после ввода зданий в эксплуатацию, такие фонды готовы перейти к более консервативной стратегии», - отмечает Банк России. Для переквалификации фонда управляющей компании, в частности, потребуется привести правила доверительного управления, а также состав и структуру фонда в соответствие с требованиями к ПИФ для неквалифицированных инвесторов. К моменту направления на регистрацию в Банк России документов, включая скорректированные правила, все паи должны быть оплачены в полном объеме, в отношении самого ПИФ не должно быть никаких ограничений и оснований для его прекращения. Смена статуса позволит квалифицированным инвесторам выйти из проекта после завершения его рисковой стадии и привлечь новых пайщиков, которые смогут получать инвестиционный доход.

‍ Инвесторы в 2025 году вложили четверть триллиона рублей в фонды облигаций С начала февраля наблюдается интерес инвесторов к фондам облигаций, а приток в такие фонды продолжает бить рекорды каждую неделю. Всего с начала года инвесторы вложили в инструмент более ₽261 млрд, пишет РБК со ссылкой на обзор «Эйлер». Очередной рекорд по притоку средств в фонды облигаций был зафиксирован в период с 21 по 27 июля - сумма превысила ₽38,5 млрд. В общей сложности нетто-приток в фонды облигаций продолжается уже 22-ю неделю. Основные притоки за последнюю неделю пришлись на пять фондов: ОПИФ «Первая - Фонд российских облигаций» - ₽19,2 млрд БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые облигации AKMB » - ₽5,2 млрд ИПИФ «Атон-ОФЗ» - ₽3,4 млрд ОПИФ «Альфа-Капитал Облигации Плюс» - ₽2,1 млрд ОПИФ «ВИМ - Казначейский» - ₽1,2 млрд При этом приток в фонды денежного рынка сократился и составил ₽4,4 млрд, включая отток из биржевых фондов -₽0,1 млрд за неделю и приток в открытые фонды +₽4,5 млрд . Вопреки ожиданиям, на фоне снижения ключевой ставки в фондах акций все еще фиксируется отток. Он длится уже 12 недель подряд.

Законопроект, предусматривающий возможность инвестиций ПИФов в ЦФА, готов и обсуждается, рассказал «Ъ» президент НАУФОР Алексей Тимофеев. По его словам, документ может быть принят до конца года. Корпорации сейчас рассматривают цифровые активы как удобный инструмент для короткого финансирования, поскольку многие из них, по сути, аналогичны облигациям. Однако российское законодательство не предусматривает передачи ЦФА в доверительное управление: для устранения этой проблемы необходимы изменения в законодательство, которые признают ЦФА собственностью клиента и определяют порядок их хранения и учета. Напомним, Банк России сейчас прорабатывает возможность ПИФов инвестировать в ЦФА и планирует поэтапно расширять доступ розничных ПИФов к цифровым финансовым активам — по мере решения правовых и экономических вопросов. Как ожидается, ПИФы для квалифицированных инвесторов смогут инвестировать в ЦФА в приоритетном порядке. Для фондов, доступных неквалифицированным инвесторам, такая возможность будет предоставляться позже на основе установленных критериев — с учетом зрелости инфраструктуры рынка, уровня ликвидности активов и прозрачности их ценообразования. Среди других предложенных Банком России инициатив по развитию розничных паевых инвестиционных фондов — допуск к инвестициям в неторгуемые бумаги и возможность создания в России «фонда фондов» — структур, при которых один ПИФ может инвестировать в паи другого, как это уже работает в международной практике.

Совокупная СЧА рыночных ЗПИФов недвижимости превысила 670 млрд рублей Совокупная СЧА рыночных ЗПИФов недвижимости для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов за первое полугодие 2025 года выросла на 95,5 млрд рублей и достигла 671,6 млрд рублей прирост составил 17% к концу 2024-го . Такие данные приводит в свежем исследовании УК «ПАРУС Управление Активами». Привлечённый в такие ЗПИФы капитал за первые 6 месяцев года составил 78,3 млрд рублей. По итогам первого полугодия, в розничных фондах числилось 253,2 тыс. пайщиков, из которых 210,9 тысяч – неквалы, а 42,3 тысяч – квалы. Средний чек инвестирования в ЗПИФ недвижимости – около 7,8 млн рублей у квалов и 1,6 млн рублей у неквалов. Если говорить о структуре розничных фондов недвижимости, то по данным УК «ПАРУС Управление Активами», на логистическую недвижимость приходится 44% активов 294,7млрд рублей , на жилую – 20,1% 135,1 млрд рублей , на торговую – 10% 67,3 млрд рублей , а на офисную – 7,3% 48,9млрд рублей . Выплаты с арендных платежей дивиденды в первом полугодии составили 26,5 млрд рублей. Объёмы торгов паями фондов недвижимости на Мосбирже за 6 месяцев 2025 года достигли 15 млрд рублей.