investfundsru

Сентябрь стал уже третьим месяцем 2025 года когда вложения населения в паи ПИФ показали чистый отток средств следует из обновленной статистики Банка России по финансовым операциям домохозяйств В абсолютном выражении отток составил 31 9 млрд рублей превысив почти в два раза предыдущий отрицательный результат отток в 16 6 млрд за июль текущего года но оставшись выше апрельского минимума отток в 43 6 млрд Таким образом 2025 год полностью меняет сформировавшийся в 2023 2024 годах паттерн движения средств сектора когда вторая половина года характеризовалась устойчивым ростом чистых притоков в диапазоне 100 200 млрд рублей в месяц а отрицательные значения фиксировались лишь единожды в мае 2024 года Текущий же год не только показывает рекордные притоки мая и августа на уровне 380 400 млрд рублей но и стабильные оттоки средств домохозяйств из коллективных инвестиций Подозреваем что такая динамика связана и с макроэкономической неопределенностью в целом включая волатильность прогнозных значений и текущих ставок во всех рыночных инструментах и с более высокой волатильностью доходов и расходов ломающей устоявшиеся годовые тренды Что касается других типов активов здесь также заметно влияние факторов неопределенности Заметно снижение притоков в депозиты с 733 9 млрд в июне и 105 1 млрд в августе до всего 55 9 млрд в сентябре Одновременно стабильно высокие притоки сохраняются в долгосрочных облигациях 222 2 млрд и в сентябре они намного превышают притоки в депозиты Причем заметно повышение интереса инвесторов к бондам в иностранной валюте треть всех притоков Неожиданно выше притоков в депозиты оказываются вложения в страховки 101 1 млрд за сентябрь и средства на счетах эскроу 182 8 млрд и еще более неожиданно положительные притоки в акции 23 4 млрд Одним словом каждый финансовый инструмент на рынке нашел своего инвестора

ЦБ подтвердил намерение разрешить ПИФам инвестировать в инструменты на криптовалюту Банк России в I квартале 2026 года намерен предоставить управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов ПИФов инвестировать в инструменты с привязкой к криптовалюте Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на директора департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова Мы в I квартале обещаем сделать для паевых инвестиционных фондов возможность инвестировать в расчетные инструменты на криптовалюту На I квартал мы уже запланировали поправки Так что будет у всех у вас счастье в этой части сказала она Ранее замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Валерий Красинский также говорил что ЦБ планирует с 2026 года разрешить фондам покупать деривативы на криптовалюту При этом Красинский отметил что будет немного странно если нововведение спровоцирует появление новых крупных фондов сфокусированных на криптовалюте По его словам ЦБ заинтересован в том чтобы классический рынок акций и облигаций оставался превалирующим для российской экономики

УК Альфа Капитал сообщила о начале формировании еще одного ЗПИФ недвижимости линейки Активо Активо Двадцать Два С сегодняшнего дня 15 ноября начался официальный прием заявок в рамках процедуры формирования Ее срок определен в полгода для досрочного завершения потребуется собрать как минимум 823 2 млн рублей переданных в оплату паев Порог входа 100 тыс рублей По информации которую опубликовала Aktivo фонд ориентирован на инвестиции в складскую недвижимость логопарк Раевская в Краснодарском крае Мультитемпературный складской комплекс площадью почти 30 тыс кв м находится в промышленном пригороде Новороссийска и состоит из трех зданий класса А Якорные арендаторы Вайлдберриз Лента и Интерлогистика Заявлены ежемесячные выплаты Инфраструктурные расходы max Вознаграждение УК 0 6 но не менее 1 500 000 руб в год Вознаграждение депозитарию и др 0 41 Прочие расходы 50

ИПИФ КВАНТ под управлением УК Рекорд Капитал получил листинг на Мосбирже Его паи включены в третий уровень списка ценных бумаг допущенных к торгам на площадке Фонд сформирован в октябре этого и предназначен только для квалифицированных инвесторов поэтому раскрытие информации по нему ограничено Так что далее неквалам рекомендуется не читать Ранее сообщалось что активы фонда управляются количественными алгоритмами quant algo прошедшими проверку на исторических данных и реальных торгах Направленные стратегии фонда направлены на извлечение прибыли при движении активов Фонд рассчитан на извлечение прибыли как на растущем так и на падающем рынке что значительно отличает его от классических фондов акций Внутри фонда разработана авторская модель распределения средств между классами активов акции фьючерсы облигации Такой подход адаптирует движение активов фонда для получения прибыли на разных фазах рынка и позволяет акцентироваться на тех инструментах которые сейчас популярны у участников биржи говорится в официальном сообщении Рекорд Капитал Основные заявленные инструменты для торговли фьючерсы на валюты фьючерсы на фондовые индексы фьючерсы на товары а также 50 наиболее ликвидных акций Московской биржи

Управляющие ждут дальнейшего перетока средств с депозитов в фонды недвижимости Но темпы перетока во многом будут зависеть от дальнейших шагов Банка России по ключевой ставке Объем рынка рыночных ЗПИФов недвижимости с начала года уже вырос на четверть перевалив за 725 млрд руб Чистые привлечения в такие фонды уже составили рекордные 124 млрд руб отмечает Ъ Главным локомотивом роста рынка стали фонды доступные неограниченному кругу инвесторов В отчетный период их активы выросли на 83 млрд руб до 380 6 млрд руб Темпы роста активов фондов доступных квалифицированным инвесторам напротив замедлились за отчетный период они увеличились на 23 7 до 344 5 млрд руб что почти в два раза ниже темпов роста в аналогичный период прошлого года Наряду с потенциально более высокой доходностью ЗПИФов недвижимости инвесторов привлекают и регулярные выплаты промежуточного дохода Некоторые ЗПИФы выплачивают доход ежемесячно в основном это фонды зарабатывающие на арендном бизнесе По оценке УК Парус с начала года управляющие компании заплатили инвесторам в виде промежуточного дохода более 48 млрд руб что более чем вдвое выше выплат за аналогичный период 2024 года В ближайшее время наибольший потенциал роста сохраняется в складском сегменте полагают эксперты Однако по мере активного расширения продуктовых линеек ожидается появление в фондах и других ранее слабо представленных сегментов рынка Например привлекательно выглядит офисный где фиксируется дефицит свободных площадей особенно в столице

Октябрь оказался одним из провальных месяцев для большинства финансовых инструментов в России К такому выводу пришел Ъ Лидирующие позиции по доходности в середине осени снова заняли отдельные ПИФы По оценкам Денег основанным на данных Investfunds из 188 крупных розничных фондов ОПИФы и БПИФы с активами свыше 500 млн руб цена пая выросла у половины Лучшую динамику в ПИФах продемонстрировали инвестиционные продукты ориентированные на золото По данным Investfunds за месяц паи таких ПИФов выросли на 2 6 3 5 До 2 3 маржи принесли пайщикам и фонды рублевых облигаций В этом сегменте лучшую динамику показали продукты ориентированные на гособлигации В аутсайдерах оказались фонды российских акций и валютных облигаций Паи большей части этих инвестиционных продуктов просели на 4 7 Худшую динамику среди фондов акций продемонстрировали отраслевые ПИФы ориентированные на сырьевые компании а также эмитенты второго и третьего эшелонов паи которых подешевели до 5 7 Главным разочарованием октября Ъ помимо акций назвал золото По расчетам издания за месяц покупка благородного металла принесла доход лишь в 1 2 что в 12 раз ниже показателя сентября и худший результат с начала года

Банк России представил итоги публичного обсуждения доклада по изменениям в регулировании розничных ПИФ Чтобы повысить инвестиционную привлекательность паевых инвестиционных фондов и защитить права розничных инвесторов регулятор планирует внести следующие ключевые изменения в регулирование ПИФ расширить доступные для инвестирования объекты за счет неторгуемых на бирже ценных бумаг и простых долговых цифровых финансовых активов Но доля таких продуктов в составе розничных ПИФ будет ограничена единым лимитом в размере 10 20 для ЗПИФ предоставить управляющей компании право отказаться от формирования ПИФ если идея потеряла свою актуальность или нет спроса на такую инвестиционную стратегию Это позволит ускорить возврат инвесторам их средств переданных в оплату инвестиционных паев ввести процедуру объединения нескольких биржевых ПИФ в один фонд Сейчас такая возможность есть у открытых ПИФ К ней прибегают чтобы повысить эффективность управления фондами и минимизировать операционные издержки Эти и другие меры ЦБ планирует разработать в 2026 2027 годах

Владельцы инвестиционных паев ЗПИФ н Южные метры под управлением УК Альфа Капитал на общем собрании утвердили важные изменения и дополнения в правила доверительного управления фондом Одно из ключевых изменений которое уже вступило в силу это смена названия фонда С Южные метры его наименование меняется на ЮМ Причины такого переименования кроются в изменении инвестиционной стратегии в которой убрана ранее закрепленная привязка преимущественно к Краснодарскому краю Более того теперь в ПДУ обозначено что преимущественный объект инвестирования актив или группа активов в ЗПИФ вообще отсутствует Также из ПДУ исключен пункт который устанавливал обязательное поддержание не менее 2 3 рабочих дней в квартале не менее 80 стоимости активов в определенных типах активов Это предоставляет управляющей компании большую гибкость в формировании портфеля фонда При этом несколько уточнены параметры для выбора активов объекты должны быть введены в эксплуатацию или планироваться к вводу в срок не более 3 лет с даты приобретения и находиться на территории России Детализированы и критерии эффективности последующей сдачи в аренду и продажи активов Изменения в инвестдекларацию вступят в силу с 10 декабря Напомним изначально ЗПИФ Южные метры сформированный летом 2023 года включал в себя недвижимость входящую в ЖК Флора квартиры в двух корпусах жилого комплекса в Сочи застройщик Неометрия Отчетность фонда подтверждает что вплоть до начала октября его портфель на 99 состоял именно из этих активов По данным Investfunds СЧА фонда на конец октября превысила 654 млн рублей а расчетная стоимость пая составила 123 532 02 рубля Система вознаграждений к слову осталась без изменений Инфраструктурные расходы max Вознаграждение УК 2 а также 5 общего дохода от доверительного управления фондом рассчитываемого за один отчетный год Вознаграждение депозитарию и др 0 5 Прочие расходы 15

В дополнение к теме обделенных вниманием деньгами инвесторов облигационных фондов Ведомости со ссылкой на исследование Эйлер отмечают что фонды облигаций предпочитают вкладывать в транспорт банки и нефтегаз В начале осени на такие долговые бумаги пришлось более трети вложений в коллективных инвестициях В Эйлере рассмотрели структуру вложений 30 ПИФов включая биржевые и открытые фонды облигаций и смешанных инвестиций на долю которых к 30 сентября приходилось 83 7 888 1 млрд руб совокупной стоимости чистых активов соответствующих групп Аналитики отмечают что корпоративные бонды занимают подавляющую долю общих вложений фондов в долговые бумаги 66 Инвестиции в такие бумаги выросли с начала года более чем в 2 5 раза до 440 3 млрд руб на конец сентября В этом сегменте фонды предпочитают вкладывать в среднесрочные рублевые облигации со средней дюрацией 1 8 года и с доходностью к погашению 17 4 на такие приходится 63 9 инвестиций Затем идут долгосрочные бумаги с долей 10 средней дюрацией 4 8 года с доходностью к погашению 12 1 говорится в обзоре

УК Современные Фонды Недвижимости СФН объявила о завершении формирования нового ЗПИФ недвижимости Современный 10 Фонд формировался с 17 октября Для досрочного завершения формирования требовалось собрать не менее 25 млн рублей переданных в оплату паев На дату окончания формирования удалось достичь суммы в 10 раз большей более 250 млн рублей Инвестиционная стратегия данного ЗПИФ н подразумевает активное управление с инвестированием средств в коммерческую недвижимость в основном складскую До момента приобретения объекта недвижимости остаток денежных средств размещается на банковских вкладах для аккумулирования необходимой суммы В ПДУ оговаривается что на момент покупки объекта не менее 40 полезной площади должно быть сдано в аренду есть исключения для новых объектов с долгосрочными договорами аренды Фонд доступен неквалам при соблюдении рядя условий Во первых потребуется тестирование а также либо подписать заявление о принятии рисков либо ограничиться в инвестициях не более 300 тыс рублей Цель проста при продаже объекта планируется получить доход от роста его стоимости При этом в ПДУ заявлены ежеквартальные выплаты дохода начиная со второго квартала 2027 года при условии если остаток денежных средств на счете фонда на дату определения получателей превышает 30 млн рублей Распределению подлежит весь остаток сверх этой суммы Из реестра ПИФ Банка России следует паи фонда Современный 10 планируют выставить на торги на бирже Инфраструктурные расходы max Вознаграждение УК 1 20 дохода от доверительного управления фондом но не более 10 от начисленного к выплате дохода инвесторам Вознаграждение депозитарию и др 0 5 до конца 2026 года 0 3 в 2027 году и 0 2 с 2028 года Прочие расходы 50 до конца 2026 года затем 25