investfundsru

На прошлой неделе Банк России представил Отчет об итогах публичного обсуждения с представителями сектора коллективных инвестиций доклада Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФ в котором ранее озвученные изменения и нововведения дополнялись резюме предложений респондентов в ходе дискуссии и заключением регулятора по каждому вопросу Что же ждет рынок коллективных инвестиций в следующем году Несмотря на опасения участников рынка относительно ликвидности и возможности расчета справедливой стоимости цифровых активов на ежедневной основе окончательно утверждено намерение внести в первом квартале 2026 го законодательную базу регулирования ПИФ возможности ограниченного не более 10 для розничных ПИФ и 20 для ЗПИФ инвестирования в ЦФА только plain vanilla долговые инструменты Далее наступит очередь проработки требований к составу и структуре ПИФ Следующие нововведения коснутся лимитов концентрации активов в портфеле ПИФ которые планируется распространить с одного юридического лица на группу связанных юридических лиц по критериям МСФО Кроме того в расчет лимитов на группу связанных юридических лиц будут включены ценные бумаги исполнение обязательств по которым обеспечено их поручительством либо независимой гарантией и бумаги полученные в качестве обеспечения а также поступившие по сделкам репо Хотя участники рынка были против апеллируя к емкости российского рынка ценных бумаг высокого инвестиционного качества и сложностям определения связей эмитентов в условиях ограниченного раскрытия Банк России настоял на своем и изменения в 4129 У также будут зафиксированы в первом квартале следующего года В то же время Банк России поддержал управляющие компании в их желании иметь право на отказ от формирования ПИФ до завершения его формирования и возможность объединять биржевые фонды под управлением одной УК Также регулятором были приняты предложения по наделению УК розничных фондов преимущественным правом на приобретение акций не допущенных к организованным торгам в случае дополнительной эмиссии и по обеспечению возможности владельцев паев ПИФ для квалифицированных инвесторов получать всю необходимую информацию о фонде через номинального держателя

Регулярные встречи и консультации нескольких крупных управляющих компаний и брокеров с Минфином не прошли даром Ведомство услышало мнение профучастников и разместило новые выпуски ОФЗ с переменным купоном по привлекательным для инвесторов ценам Об этом в своем телеграм канале сообщила УК Первая Мы заранее и очень тщательно готовились вместе с другими крупными управляющими компаниями и брокерами обсуждали с Минфином возможность крупного размещения раньше срока Такой объём можно разместить только при действительно хорошей цене для инвесторов и Минфин пошёл навстречу отмечается в сообщении Сама УК Первая по ее словам смогла принять участие в сделке со значительной суммой Мы участвовали в размещении новых выпусков ОФЗ с переменным купоном и сделали это масштабно более 90 млрд рублей по всем портфелям Основной объём пришёлся на фонды Накопительный и Консервативный SAFE Мы подготовили значительную сумму и в итоге одна сделка дала нашим фондам сразу 0 5 доходности заявили в управляющей компании

И еще одна новость в копилку IPO фондов УК ВИМ Инвестиции УК ВИМ Инвестиции сообщила что Фонд Pre IPO 1 завершил сделку по выходу из компании GetCourse крупнейшей в России платформы для создания и продажи образовательного контента Решение о выходе было принято в рамках завершения инвестиционного цикла Фонда Pre IPO 1 запущенного в 2019 году пояснили в управляющей компании Фонд Pre IPO 1 стал первым инвестором компании GetCourse В 2021 году инвесторами компании также стал консорциум институциональных инвесторов сделка стала частичным выходом для Фонда Pre IPO 1 и позволила реализовать доход более 3х менее чем за год Фонд Pre IPO 1 находится на этапе завершения инвестиционного цикла и реализует стратегию выхода из зрелых активов Сделка по выходу из GetCourse стала второй для фонда в 2025 году ранее фонд объявил о выходе из состава акционеров Whoosh с доходом 5 7х Средства полученные от сделок по выходу из активов были распределены инвесторам фонда Pre IPO 1 в рамках частичного погашения паев рассказали в УК ВИМ Инвестиции Фонд Pre IPO 2 второй фонд в семействе Pre IPO ВИМ Инвестиций продолжает инвестировать в перспективные компании технологического сектора и быстрорастущие компании потребительского рынка На всякий случай напомним что оба IPO фонда ВИМ Инвестиций сугубо квальные продукты

ВИМ Инвестиции вышли из капитала Mixit производитель косметики решил отказаться от IPO Закрытые паевые инвестиционные комбинированные фонды Pre IPO 1 и Pre IPO 2 под управлением УК ВИМ Инвестиции вышли из капитала ООО УК Миксит управляющей производителем косметики Mixit сообщают Ведомости Доля фондов в размере 32 98 перешла самой УК Миксит управляющей производителем косметики Mixit По 33 5 остаются у Елены Назаровой и Марины Пай согласно данным ЕГРЮЛ Управляющий фондами ВИМ Инвестиций Магомед Асхабов сообщил изданию что партнеры реализовали все стратегические инициативы которые были у них запланированы У Mixit по его словам нет задач для которых было бы необходимо выходить на публичный рынок Компания продолжит развиваться как независимый бизнес Фонды ВИМ Инвестиций зашли в капитал УК Миксит в апреле 2024 года На тот момент не исключался выход Mixit на Московскую биржу в течение 2 5 лет при наличии благоприятной конъюнктуры У Mixit за последние годы выросли и ассортимент и представленность на рынке однако масштаб бизнеса компании слишком мал для выхода на биржу считают эксперты

5 УК ДОХОДЪ объявила о начале формирования с сегодняшнего дня нового ОПИФ РФИ под своим управлением ДОХОДЪ Биржевая копилка На формирование фонда отводится полгода Для досрочного завершения процедуры потребуется собрать как минимум 10 млн рублей переданные в оплату паев принимаются только денежные средства На этапе формирования порог входа 10 тыс рублей при цене пая в 100 рублей В УК ДОХОДЪ нам пояснили что позиционируют этот ОПИФ как активно управляемый фонд денежного рынка в основе портфеля которого будут инвестиции в операции РЕПО с ЦК на 1 день Согласно ПДУ портфель Биржевой копилки также может включать краткосрочные рублевые облигации со сроком погашения до 1 года Для оценки результативности стратегии используется ставка RUONIA Правила фонда не устанавливают порядок регулярных выплат дохода от доверительного управления иными словами вся полученная прибыль будет реинвестироваться В управляющей компании также уточнили что этот фонд создается специально для платформы Финуслуги поэтому у него относительно высокие затраты При этом ОПИФ не имеет скидок и надбавок при приобретении погашении через эту платформу Также планируется что расчеты по нему на платформе будут ускоренными Инфраструктурные расходы max Вознаграждение УК 0 7 Вознаграждение депозитарию и др 0 1 Прочие расходы 0 2

С брокеров и УК соберут миллионные взносы на страховки для инвесторов Фонд гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов ИИС появился в России летом 2025 года и еще формируется Для компаний участие в фонде пока добровольное но многие намерены в него вступать чтобы поддерживать свою надежность в глазах клиентов сообщает РБК опросивший профучастников рынка Но за это придется заплатить Согласно опубликованным на сайте Федерального фонда по защите прав вкладчиков и акционеров данным российские брокеры должны будут базово заплатить от 25 млн до 100 млн руб в год а управляющие компании от 6 млн до 44 млн руб в год для участия в Фонде гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов Размер взносов профессиональных участников будет зависеть от наличия у них рейтингов от рейтинговых агентств чем он выше тем меньше будет финансовая нагрузка на компанию Игрокам без рейтинга придется платить по максимальной ставке В Эксперт РА также дали свой комментарий по этой теме Если оценивать просто в штуках то рейтинги имеют около 10 15 УК и брокеров Но важно понимать что если посмотреть на УК и брокеров которые занимают лидирующие позиции и активно работают на рынке то среди них рейтинги Эксперт РА имеет абсолютное большинство При этом кредитные рейтинги имеют только брокеры УК получают некредитные рейтинги которые не могут применяться в регулировании Крупнейшие брокеры и УК подтвердили в беседе с РБК свое намерение вступить в Фонд гарантирования ИИС и оценили тарифы как приемлемые При этом большинство из них уверено что взносы в дальнейшем будут расти

УК Открытие поделилась некоторыми подробностями о прекращении двух БПИФ под своим управлением БПИФ Открытие Акции РФ OPNR RU000A103H90 и БПИФ Открытие Облигации РФ OPNB RU000A103HB1 Торги инвестиционными паями БПИФ были приостановлены 6 ноября Управляющая компания заявила что не имела права до официального раскрытия уведомлять владельцев инвестиционных паев фондов о планируемом корпоративном действии так как принятое решение о наступлении оснований для прекращения БПИФ относится к инсайдерской информации сроки раскрытия которой регламентированы законодательством РФ Причины корпоративного действия не обозначены УК также отметила что ограничена минимальным сроком предъявления кредиторами требований не менее 2 месяцев Максимальный срок осуществления расчетов со всеми кредиторами включая владельцев инвестиционных паев составляет не более 6 месяцев со дня раскрытия сообщения о прекращении фондов Управляющая компания предпримет все необходимые меры для проведения процедуры в максимально короткие сроки в рамках действующих нормативных требований Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев будет осуществляться через номинального держателя денежные средства после погашения инвестиционных паев поступят на счет пайщика указанный в анкете депозитария дополнительные действия со стороны владельцев инвестиционных паев фонда не требуются заверили в Открытии Есть еще одно интересное уточнение важное для держателей паев В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации налоговым агентом при прекращении деятельности БПИФ выступает ООО УК ОТКРЫТИЕ а не брокер через которого приобретались инвестиционные паи Так как управляющая компания не располагает информацией о расходах инвесторов на приобретение инвестиционных паев НДФЛ будет удержан со всей суммы причитающейся инвестору при погашении инвестиционных паев в результате прекращения БПИФ говорится в официальном сообщении УК Для корректировки суммы уплаченного налога и возврата излишне удержанных средств инвесторы могут выбрать один из двух способов 1 Подать налоговую декларацию форма 3 НДФЛ через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС России или обратившись в налоговый орган по месту жительства 2 Обратиться в УК и предоставить определенный список документов список опубликован на сайте УК Открытие Рекомендуемый срок предоставления управляющей компании документов до 15 декабря 2025

Госкорпорация Дом PФ которая сейчас собирает заявки на грядущее IPO сообщила что получила уведомления от рядя управляющих компаний о готовности стать якорными инвесторами при первичном размещении Среди них УК Астра УА УК ВИМ Инвестиции УК Ингосстрах Инвестиции В официальном пресс релизе эмитента говорится о намерении якорных институционалов приобрести акции на общую сумму более 10 млрд рублей исходя из цены не выше 1750 рублей за одну бумагу Согласно публикациям в СМИ свое участие в качестве якорного инвестора подтвердила УК Ингосстрах Инвестиции В управляющей компании считают что по мультипликаторам корпорация Дом PФ размещается со значительным дисконтом к публичным компаниям аналогам из финансового сектора В случае перехода ЦБ РФ к уверенному смягчению ДКП а также некоторой геополитической разрядки акции Дом PФ могут показать рост более чем на 40 достижение оценки компании в 0 9 1 капитал Участие в IPO Дом PФ может быть интересно долгосрочным инвесторам говорится в релизе УК Дом PФ с 14 по 19 ноября собирает заявки инвесторов на участие в IPO Ценовой диапазон установлен на уровне от 1650 до 1750 рублей за одну акцию что соответствует рыночной капитализации компании от 267 до 283 миллиардов рублей без учета средств которые планируется привлечь в рамках IPO Ожидается что торги акциями на Московской бирже начнутся 20 ноября Подробнее об IPO Дом PФ можно почитать в профильном тг канале Cbonds IPO SPO

Пока управляющие компании устроили импровизированную гонку фондов денежного рынка издание Банковское обозрение решило их обозреть И назвало фондами скуки и процента На самом деле за таким сомнительным определением кроется довольно комплиментарное содержание Ведь за последние два года БПИФ ликвидности из нишевого инструмента превратились не только в любимцев инвесторов но и в один из главных драйверов рынка коллективных инвестиций Их активы выросли в десятки раз а число пайщиков исчисляется миллионами По масштабу средств фонды денежного рынка уже сравнимы с торгующимися на бирже долями крупнейших публичных компаний а по популярности бросили вызов банковским депозитами Причина проста этот инструмент позволяет припарковать деньги под ставку близкую к ключевой и при этом в любой момент вернуть их обратно На протяжении этого года такие фонды все еще остаются излюбленным инструментом инвесторов Да когда повышение ставки прекратилось интерес к инструменту немного угас В первом квартале 2025 года впервые за несколько триместров был зафиксирован нетто отток из БПИФ денежного рынка В итоге за первые полгода рост СЧА был не такой впечатляющий как в 2024 м всего 12 8 Однако накопленный в БПИФ денежного рынка объем средств все равно впечатляет на 30 июня суммарный объем вложенных в них денег достиг 1 15 трлн рублей Секрет популярности БПИФ денежного ранка отлично подходят для размещения краткосрочной ликвидности особенно когда фондовый рынок существует в отсутствие активного роста Их преимущество перед короткими депозитами в том что доходности по вкладам падают быстрее чем ставка RUONIA и ключевая ставка от которых зависит доходность БПИФ Огромные притоки средств в БПИФ денежного рынка подняли со стороны УК и волну предложений таких инструментов Если на начало 2023 года фонды денежного рынка были только у трех управляющих УК ВИМ Инвестиции в прошлом ВТБ Капитал Управление активами Первая в прошлом Сбер Управление активами а также Альфа Капитал то через два года насчитывалось уже 13 таких компаний За это же время количество самих биржевых фондов денежного рынка увеличилось с трех до 16

1 УК Атон менеджмент сообщила о начале формирования нового ОПИФ РФИ ОФЗ Резервный капитал Прием заявок начался 15 ноября Срок формирования определен в полгода Для досрочного завершения процедуры потребуется собраться как минимум 10 млн рублей переданных в оплату паев Согласно ПДУ основу инвестиционного портфеля фонда не менее 80 составят облигации федерального займа При этом речь будет идти о краткосрочном горизонте инвестирования исключительно в ОФЗ со сроком до погашения не более трех лет Основная задача стратегии получение дохода превышающего показатель индикатора RUONIA который является индикатором стоимости краткосрочных рублевых займов и отражает состояние денежного рынка При этом фонд не предусматривает регулярных выплат дохода Инфраструктурные расходы max Вознаграждение УК 0 3 Вознаграждение депозитарию и др 0 5 Прочие расходы 1