ricom_trast

Юань: торги оживились, курс стабилен. В июне объем торгов юанем на МосБирже вырос превысил 1,58 трлн руб. почти +13% но среднедневной объём по-прежнему ниже 100 млрд руб. Баланс на рынке обеспечили: рост предложения от экспортеров стабильный спрос со стороны импортеров, населения и спекулянтов Курс юаня завершил полугодие символическим укреплением — до 10,92 руб./CNY. Прогноз до конца года: до 11,7 руб./CNY на фоне роста импорта и возможного снижения ставки ЦБ. Рынок юаня остаётся активным, но без резких движений. Потенциальное укрепление китайской валюты делает ее привлекательной для диверсификации валютной части портфеля — особенно на фоне геополитических сдвигов и усиления торговых связей с Китаем. #риком_глобал #китай

Цифровой рубль: первые итоги пилотного запуска. 150+ населённых пунктов 2,5 тыс. кошельков около 100 тыс. операций Платформа продемонстрировала устойчивость, отдельное внимание — безопасности, удобству и конфиденциальности. Сейчас экономическая модель обсуждается с банками и госструктурами. Один из приоритетов — внедрение смарт-контрактов для автоматизации и повышения эффективности в госсекторе и бизнесе. Управляющий директор «Риком-Траст» Дмитрий Целищев: Как мы и анонсировали ранее, дата запуска должна была быть объявлена только после завершения пилотного проекта и детальных консультаций с банками. По-прежнему на пути реализации возникают барьеры, включая: низкую информированность населения, опасения банков по поводу потери доходов, киберриски и жесткость смарт-контрактов. Пилотный проект, как мы видим, продолжается, и ЦБ планирует подключить еще 14–15 банков в течение 2025 года. Это позволит покрыть сервисами цифрового рубля порядка 80% клиентов, пользующихся финансовыми услугами. Развитие цифрового рубля — это шаг к масштабной цифровизации расчётов, трансформации платёжной инфраструктуры и новым возможностям для финтеха, госзаказа и B2B-сервисов. В перспективе — запуск массовых сценариев и рост спроса на технологии и решения, связанные с цифровыми валютами. #риком_новости

«Мечел» в этом году может сократить отгрузку угля на 25%. Также обсуждается продажа активов. Комментарий начальника аналитического отдела Олега Абелева: «Мечел» — заложник снижения цен на уголь на мировом ранке и высокой ставки — на внутреннем. Если к концу году спрос на уголь со стороны Китая и юго-восточной Азии увеличится, это существенно изменит ситуацию в отношении компании. Плюс недавно президент поручил разработать систему мер поддержки угольной отрасли. Может, это будут налоговые льготы, может, налоговые каникулы либо рассрочки выплаты долга по налогам. У «Мечела», понятно, есть желание как можно быстрее сократить свой долг: нужно либо сокращать капитальные затраты либо реализовывать активы, может, часть непрофильных активов — отсюда новость о возможной продаже «Кузбассэнергосбыта» и Южно-Кузбасской ГРЭС . Все это — чтобы формировать денежную ликвидную позицию денежную и активно сокращать уровень долга. Если цены на уголь начнут расти к концу года, это только поможет «Мечелу»— он сможет быстрее сокращать долговую нагрузку. Пока комментарий нейтральный, но сочетание господдержки, снижение ставки и возможного роста цен на уголь вкупе с продажей непрофильных активов «Мечела», оставляют позитивную надежду на 2026 год. #риком_новости

ЦБ предлагает массовое внедрение цифрового рубля с 1 сентября 2026 года. Возможность совершать операции с цифровой национальной валютой должна была быть введена с 1 июля 2025-го, а изначально — еще в 2023-м. Что влияет на отсрочку? Комментарий управляющего директора Дмитрия Целищева. По-прежнему на пути реализации проекта возникают барьеры, включая низкую информированность населения, опасения банков по поводу потери доходов, киберриски и жёсткость смарт-контрактов. В настоящее время пилотный проект, как мы видим, продолжается, и Банк России планирует подключить ещё 14–15 банков в течение 2025 года, что позволит покрыть сервисами цифрового рубля около 80% клиентов, пользующихся финансовыми услугами. #риком_новости

Инфляционные и ценовые ожидания снижаются. Данные Банка России за июнь: Инфляционные ожидания населения на годовом горизонте снизились до 13,0%, на 5-летнем — до 11,4% Оценка наблюдаемой инфляции выросла до 15,7% Ценовые ожидания предприятий снизились до минимума с июня 2023 года Средний ожидаемый рост отпускных цен — 4,5% в годовом выражении Индекс потребительских настроений также снизился: россияне стали осторожнее оценивать текущее положение дел и перспективы. Доля тех, кто предпочитает сберегать, а не тратить, составила 51,4%. По прогнозу аналитиков, инфляция на конец 2025 года ожидается на уровне 7,1%, к 2026 году — 4,6%, а в 2027 — 4,2%. Банк России сохраняет курс на жесткую денежно-кредитную политику с целью вернуть инфляцию к 4% в 2026 году и удерживать её вблизи этой цели. #риком_новости

Путин поручил стимулировать фондовый рынок: льготы для инвесторов и поддержка IPO. В числе утвержденного перечня поручений по итогам встречи с «Деловой Россией»— новые меры. Налоговые льготы для частных инвесторов, приобретающих акции на IPO и SPO. Предлагается отменить требования к минимальному сроку владения и предельному доходу для получения вычетов. Возможность одновременного использования федерального и регионального инвестиционных налоговых вычетов — правительство рассмотрит вопрос до 1 августа. Поддержка инвестиций в технологические компании, особенно реализующие проекты «Технологического суверенитета». Речь как о стимулировании инвесторов, так и о снижении регуляторной нагрузки на банки и профучастников. Контроль за сделками с участием инвесторов из «недружественных» стран — ЦБ и правительство установят соответствующий порядок до 1 июля. Грядут существенные послабления для вложений в российский рынок акций, особенно в сегменте первичных размещений и технологического сектора. Мы будем держать вас в курсе новых возможностей для частных и институциональных инвесторов. #риком_новости

Инвестидея Накануне бумаги VK показывали мощный рост, став лидерами роста среди всех компонентов индекса и забравшись выше 270 руб. на фоне подписания президентом закона о создании национального мессенджера. Созданием и внедрением сервиса займется организация, которую определит российское правительство. Она будет соответствовать 2 требованиям: 1 Быть российским юрлицом, в состав которого входит сайт сервис, программа с аудиторией более 500 тыс. российских пользователей в сутки, а также с возможностью размещать рекламу и работать через предустановленные приложения на устройствах. У такой организации должны быть исключительные права на программу, внесенную в реестр российского ПО. Через вновь созданную платформу можно будет подписывать документы при помощи усиленной электронной подписи. Планируется, что пользователи будут иметь возможность передавать сведения о себе из единой системы идентификации и аутентификации ЕСИА — из паспорта или других документов. С помощью таких данных платформа сможет установить возраст гражданина. Сервис предоставит возможность удостоверять личность с помощью цифрового ID без использования бумажных документов. То есть можно будет сделать любую транзакцию, требующую подтверждения возраста. Также на платформу переведут образовательные сервисы и чаты учебных заведений. Сервис планируется развивать на базе мессенджера Max, разработанного VK. Планируется, что через мессенджер пользователи смогут получать ряд госуслуг, а также он станет площадкой для образовательных чатов. Пока не до конца понятно, будет ли данный проект позитивен для VK, поскольку для этого необходимо понимать детали монетизации: реклама, биллинг, комиссионные доходы, агентские комиссионные и т. д. Прояснение этих деталей может стать существенным триггером роста для бумаги и увести её выше 450–470 руб. Мы рекомендуем держать в портфеле бумаги VK долгосрочно. Есть вероятность появления фундаментального фактора роста в лице национального мессенджера и нового источника монетизации доходов. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А что, если нужен персональный совет? «Инвестиционное консультирование» — лучший способ сэкономить время на анализе рынка, советник сделает всё за вас. Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь. #риком_инвестидея

С 23 июня — новые правила расчета доходности на МосБирже. Основные изменения: Унифицирован расчёт эффективной доходности: теперь только к дате погашения Для последнего купонного периода применяется простая доходность Неизвестные купоны рассчитываются на основе последнего известного или НКД Амортизация — по формуле pro-rata, если известны только даты Бессрочные облигации — доходность считается к +10 годам от даты расчёта Для бумаг с индексируемым номиналом применяется формула ОФЗ-ИН без амортизации #риком_новости #Мосбиржа

США, Иран, нефть — что делать инвестору? Экономисты ждут резкого роста цен на энергоактивы при усилении эскалации. Прогнозы говорят, что стоимость Brent может вырасти до $80–86 за баррель +11–13% , а мировые фондовые индексы потеряют около 2%. Пока взлета котировок не произошло — но лишь из-за отсутствия торгов в воскресенье. Мнение начальника аналитического отдела Олега Абелева. Что будет с нефтью? Более сильный рост цен на нефть возможен при перекрытии Ормузского пролива. В воскресенье парламент Ирана уже выступил за но решение за Советом национальной безопасности — это сильно ударит по поставкам нефти и газа: через пролив идут 20% мирового экспорта нефти и 30% мировых поставок СПГ. А с российским рынком? Российский рынок будет выигрывать от происходящего, но риски санкций и крепкого рубля из-за низкого спроса на валюту со стороны импортеров сохраняются. Прогноз по золоту На фоне растущей напряженности увеличится бегство в защитные активы, такие как золото. Стоимость драгметалла может дойти до $3500 или даже $3800- 4000 за унцию. Другие бенефициары Ими могут стать бумаги «Газпромнефти» и «ЛУКОЙЛа», даже если Brent будет выше $90–95 за баррель и тем более — $140. #риком_новости

Обновленная инвестидея Отдельно выделим бумаги ВТБ, которые смотрелись последние дни явно лучше рынка. Это логично на фоне на фактора грядущих абсолютно рекордных дивидендов в 26%. Даже заявление г-на Костина о скорой допэмиссии не сильно расстроило инвесторов, поскольку размер доразмещения в разы меньше выплат ожидаемых в июле акционерам. Напомним: в конце апреля наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 25,58 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность бумаг — около 26%. Банк предупредил, что выплата дивидендов приведет к снижению достаточности капитала Н20 на 1,1 п.п. с текущих 9,9%, а минимальный норматив с 1 июля увеличится до 9,25%. Конечно, это существенно ограничит запас прочности банка, поэтому ВТБ и восполняет капитал за счет внутренних и внешних источников путем допэмиссии. Важно, что объем допэмиссии существенно меньше дивидендной суммы к выплате около 280 млрд. руб. , что стало позитивным драйвером для ВТБ в преддверии дивидендных выплат. Мы рекомендуем держать в портфеле бумаги ВТБ краткосрочно, до отсечки. Появился фактор роста дивдоходности за 2025 г., которая может остаться двузначной. После отсечки факт допэмиссии и давления на чистую прибыль высоких ставок будет ограничивать маржинальность банка. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А что, если нужен персональный совет? «Инвестиционное консультирование» — лучший способ сэкономить время на анализе рынка, советник сделает всё за вас. Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь.