AK47pfl

Газпром Нефть впервые в истории планирует заплатить дивиденд за 6 мес #аналитика Исторически Газпром Нефть платила дивиденды за 9 месяцев, но, видимо, Газпрому очень нужны деньги. При выплате 75% от ЧП дивиденд может быть 52 руб. = 7.7% на акцию за полугодие При 100% от ЧП = 10.3% на акцию за полугодие.

Китай продолжит сотрудничать с Россией в финансовой сфере, несмотря на санкции — коммьюнике по итогам встречи глав правительств. #государево_дело Россия и Китай намерены, в частности, "укреплять и развивать платежно-расчетную инфраструктуру, в том числе посредством открытия корреспондентских счетов и учреждения филиалов и дочерних банков в двух странах". Кроме того, Россия и Китай собираются поддерживать взаимные инвестиции на рынках ценных бумаг.

Судя по прошлой риторике, ЦБ может повысить ставку до 20% на заседании в сентябре, считает источник РДВ. #государево_дело В решении по ставке ЦБ ориентируется на данные по инфляции и инфляционные ожидания. Текущие данные говорят о том, что, исходя из своих прошлых заявлений, ЦБ может повысить ставку на ближайшем заседании 13 сентября: Сейчас не наблюдается достаточного замедления инфляции, чтобы уложиться в прогноз ЦБ на конец года, который составляет 6.5-7%. Текущие темпы инфляции должны снизиться вдвое с текущих 12%,за последние 3 месяца. Инфляционные ожидания населения находятся на максимуме с декабря 2023 года – 12.9% в августе, при этом они растут, а наблюдаемая инфляция выросла до 15%. Здесь не видно никакого замедления. Также растут и ценовые ожидания предприятий. Недельные инфляционные данные нейтральны. С учетом сезонности они чуть выше средних, что не дает оснований для оптимизма и не исключает риск повышения ставки до 20%.

Темпы банкротств американских стартапов более чем в семь раз превышают показатели 2019 года. #рцб_в_мире За последний год количество банкротств среди стартапов выросло на 60% по сравнению с предыдущим годом. Основатели стартапов столкнулись с «похмельем» на венчурном рынке: найти капитал при текущих рыночных условиях сложно, а деньги, привлеченные во время технологического бума 2021-2022 годов, у стартапов подходят к концу. Для сравнения: только 9% венчурных фондов смогли вернуть в полной мере деньги, вложенные в стартапы в 2021 году, своим инвесторам.

Обновление. Рейтинг источников РДВ. Кто выигрывает и проигрывает от текущей ситуации: ставки, валюты, сырья и геополитики. #аналитика Источники РДВ исключают префы Сургутнефтегаза SNGSP из рейтинга бенефициаров текущей ситуации. Ослабление рубля оказалось временным фактором, возможно связанным с выходом нерезидентов из российских активов; за это время префы Сургутнефтегаза выросли на 10% на ожидании ослабления рубля. Ранее в августе Сургутнефтегаз отчитался о падении прибыли в 5 раз по сравнению с 2023 годом из-за укрепления рубля. Дивиденды по итогам 2024 года могут оказаться значительно ниже, чем по итогам 2023 года. Вместо префов Сургутнефтегаза источники РДВ приняли решение добавить в рейтинг бенефициаров акции Лукойла LKOH . Акции Лукойла отстают от нефти в рублях. На протяжении всего года Лукойл и нефть в рублях двигались синхронно, но в последние недели расхождение увеличилось до 15%. Справедливая цена акций Лукойл 8900 руб., апсайд +38%

‼ Рынок зря игнорирует геополитические риски. #тактика_на_РЦБ Рынок продолжает игнорировать геополитические риски, считает источник РДВ. Отчасти этому способствовал рост нефти и ослабление рубля на внебиржевом рынке, однако оно может оказаться временным явлением - сегодня после ослабления более чем на два процента курс рубля на ICE вернулся в ноль. Нулевая недельная инфляция, которая вышла на прошлой неделе, могла быть единичным явлением, связанным с сезонностью. Рост ставки до сих пор стоит рассматривать как вариант развития событий, в связи с чем источники РДВ не считают привлекательными текущие цены по длинным ОФЗ. Из акций источники РДВ считают привлекательными Газпромнефть SIBN , БСПБ BSPB , Сургутнефтегаз преф SNGSP , а также Яндекс YDEX , Сбер SBER и ТКС TCSG . При этом открытые лонги в текущей ситуации держать рискованно, лучше хеджировать их шортами по слабым акциям например, Газпром GAZP или Сегежа SGZH .

Рейтинг источников РДВ. Кто выигрывает и проигрывает от текущей ситуаций: ставки, валюты, сырья и геополитики. #аналитика Три компании, которые проигрывают: Мосбиржа MOEX . Объём валютных торгов Мосбиржи в июле валютный рынок + валютные фьючерсы -33% г/г. Замещения валютного рынка фьючерсным пока не видно. Компания оценивается в 7x P/E 2024-2025 гг., предлагая порядка 10-11% дивдоходности. Высокая ключевая ставка даёт высокие процентные доходы, но и оттягивает деньги с фондового рынка, снижает объёмы и комиссионные доходы биржи. Газпром GAZP . Обострение геополитических рисков сокращения поставок газа в Европу. Сегежа SGZH . На 1 квартал размер долга составлял 137 млрд рублей, текущая капитализация Сегежи составляет 35 млрд рублей. 40% долга Сегежи привязано к плавающей ставке. Три компании, которые выигрывают: Газпромнефть SIBN . Дивидендная доходность за 2024 год ожидается 16.3% - самая высокая среди нефтегазовых компаний и вообще публичных компаний в РФ. Бенефициар отскока в нефти и ослабления рубля. Ближайший триггер - промежуточный дивиденд в 75% от чистой прибыли, вероятно, уже осенью. Банк Санкт-Петебргург BSPB . С повышением ключевой ставки чистая процентная маржа банка расширяется, растёт чистая прибыль и, вместе с ней, размер дивиденда по итогам 2024. В августе источники РДВ ожидают рекомендацию дивиденда порядка 26.5 руб./акцию за 1п и 64.7 руб. за год 17.8%. Сургутнефтегаз преф, SNGSP . За неделю рубль на внебиржевом рынке ослаб на 10%. Каждый рубль ослабления рубля даёт примерно 1% к дивидендной доходности. При курсе 93 рубля за доллар на конец года дивидендная доходность составит 16%.

Рубль перешёл к падению. Курс рубля на ICE превысил 91 рубль за доллар впервые с мая. Курс доллара ЦБ РФ вырос на 6% за неделю до 89.94 рублей. #шок_новости

Без реализации запасов алмазов Алроса ALRS сгенерировала всего 11.1 млрд рублей чистого денежного потока за полгода... капитализация компании, для сравнения, 444 млрд. #мнение Бизнес Алросы продолжает стагнировать на фоне тяжёлой ситуации в алмазной отрасли. Основной доход в 1 полугодии Алроса получила за счёт реализации запасов алмазов. Без этой статьи чистый денежный поток бизнеса компании составил бы всего 11.1 млрд рублей за полугодие при капитализации 444 млрд рублей. Если Алроса направит на дивиденды чистый денежный поток бизнеса без учёта продажи запасов , то дивиденд на акцию составит 1.5 рубля на акцию, 2.5% дивдоходности. Если Алроса направит на дивиденды чистый денежный поток с учётом продажи запасов, то дивиденд на акцию составит 3.5 рубля на акцию, 5.7% дивдоходности. Однако для такой выплаты Алросе придётся направить на дивиденды весь свободный кэш...

Даже повышение ключевой ставки до 20% не приведет к снижению прибыли Сбера SBER . Сбер SBER опубликовал результаты за 1п24 и повысил прогнозы на 2024. #аналитика Сбер опубликовал отчетность за 1п24 по МСФО. Хайлайты из отчета и звонка: Чистая прибыль во 2кв24 повысилась до 418.7 млрд руб. +10.1% г/г , в 1п24 до 816.1 млрд руб. Рентабельность капитала составила 25.9% за 2кв24 и 25% по итогам 1п24. Совокупно, среди средств физических лиц и корпоративных клиентов доля текущих счетов составляет 38.3%, стоимость заемных средств составляет 8.8% по итогам 2-го квартала. Прогноз по рентабельности капитала по итогам года повышен до "выше 23%" с "выше 22%". Сбер готов к повышению ставки ЦБ до 20%, не приведет к изменению банком прогноза на 2024 — старший вице-президент Сбера Скворцов. Сбер будет придерживаться политики по выплате 50% прибыли на дивиденды — старший вице-президент Сбера Скворцов. В ближайшее время Источники РДВ пересмотрят фундаментальную цену Сбера.