Россиян лишат иностранных товаров: Путин потребовал сократить долю импорта в экономике до уровней Советского союза Импортное изобилие, в котором десятилетиями жила Россия, закупая за рубежом ширпотреб и технологии, скоро станет историей. В ближайшие 6 лет доля импорта в российской экономике должна опуститься до минимума за всю современную историю страны - 17% ВВП. Такое поручение Владимир Путин дал правительству по итогам послания Федеральному собранию, в котором озвучил пакет обещаний на пятый президентский срок. Как следует из статистики Всемирного банка, цель Путина - это уровень Советского союза в последние годы перед распадом. Так, в 1990-м году доля импорта в ВВП составляла 17,9%, а в 1991-м падала до 13% на фоне валютного кризиса, поразившего дряхлую советскую экономику. В последние 14 лет объемы импорта относительно размера экономики держались стабильно около 20-21% ВВП. И даже после вторжения в Украину после кратковременной просадки в прошлом году восстановился до 19-20%, оценивает директор по инвестициям Astra FM Дмитрий Полевой Рекордной - 48,2%ВВП - доля импорта в России была в 1992 году, когда правительство Егора Гайдара открыло границы для торговли, чтобы наполнить полки магазинов и избежать массового голода. Во второй половине 1990-х объем импорта по отношению к ВВП снизился до 24-26%, а в первой половине 2000х - до 21-22%, согласно статистике ВБ. Снижение импорта до 17% ВВП потребует отказа от значимой части импортных товаров и услуг, указывает Полевой. А это еще больше приблизит российскую экономику к советской, которую она уже повторяет по доле военных расходов бюджета - почти 30%. В последние годы СССР промышленность также держалась за счет вливаний из бюджета, напоминает декан London Business School Сергей Гуриев, а когда те прекратились, свалилась в спираль глубокой рецессии.
ЦБ обнаружил рекордную за 11 лет дыру в валютном балансе российской экономики Эльвира Набиуллина свела платежный баланс российской экономики с беспрецедентной “дырой” за все время, что руководит ЦБ. За январь-декабрь $9,9 млрд утекло из России по операциям, которые не попали ни под одну из стандартных категорий платежей импорт, покупка иностранных активов, погашение долга и др и были классифицированы как “ошибки и пропуски” платежного баланса. Эта статья, которая, как объясняет сам ЦБ, представляет из себя “статистические расхождения”, а также может отражать теневой отток капитала, раздулась на 70% по сравнению с 2022 годом. Каждый пятый доллар профицита платежного баланса - условной валютной прибыли экономики, которую Центробанк оценил в $50,2 млрд за год, - либо оказался фикцией, либо исчез при не выясненных обстоятельствах, следует из статистики. Объем таких “ошибок и пропусков” стал едва ли не рекордным в современной истории России. Больше “пропадало” лишь “тучные годы” нефти дороже $100 за баррель $10,3 млрд в 2012 году , а также в первые годы после распада СССР, когда экономика протекала валютой, словно решето $10,3 млрд в 1995 году . Пик “теневого оттока”-2023 пришелся на второй и третий квартал почти $7 млрд , когда рубль стремительно покатился по наклонной и пробил отметку 100 за доллар. Тогда, чтобы погасить валютный пожар, ЦБ ввел обязательную продажу валютной выручки, а правительство обязало крупный бизнес отчитаться о накопленных за рубежом валютных запасах. Этот “валютный контроль военного времени”, формально действующий до конца апреля, скорее всего будет продлен бессрочно, рассказали Bloomberg знакомые с ситуацией источники.
Россия проела половину резервов за два года войны Фонд национального благосостояния - “кубышка” с валютой, которую Кремль копил за счет нефтегазовых сверхдоходов бюджета, - тает с рекордной в своей истории скоростью. За 2022-23 год объем свободных средств ФНБ сократился вдвое: $57,6 млрд из $113,5 млрд Минфин использовал, чтобы закрыть дефицит бюджета, который составил 3,2 трлн рублей в прошлом году и 3,3 трлн - годом ранее. На 1 января в фонде, который изначально создавали для софинансирования пенсий, а затем начали использовать для латания дыр, осталось $55,9 млрд ликвидных активов Совокупный объем ФНБ Минфин оценивает в $133,4 млрд, но почти две трети этой суммы уже потрачено - на спасение госбанков, вложения в акции госкомпаний и мегапроекты. “Де-факто этих денег уже нет”, - говорит экономист Oxford Economics Татьяна Орлова: только ликвидные активы - юани и золото - можно считать резервами на черный день. В рублевом выражении такие резервы сжались на 40% за два года и составляют 5 трлн рублей. Если цены на нефть упадут до $50 за баррель, этих денег хватит лишь на один-два года, предупреждает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков: “Это делает Россию экстремально уязвимой к шокам”.
Рубль доковылял до уровней лета на "валютных костылях" от ЦБ Пережив худший год за 7 лет и заняв третье место в перечне слабейших валют мира, российский рубль начал 2024 год в плюсе. В понедельник курс доллара опускался до 87,37 рубля - минимума с июня прошлого года, а евро впервые с ноября уходил ниже отметки 96 рублей. Первая неделя января стала для рубля лучшей за последний квартал после того, как “укол счастья” валютному рынку сделал ЦБ РФ. Поставленный перед целью держать курс до выборов-2024 Центробанк совместно с Минфином 15 января начал продавать на рынке валюту из остатков не арестованных ЗВР. Китайские юани - последняя доступный ЦБ ликвидный актив - льются на биржу со скоростью 17 млрд рублей в день. До 6 февраля объем интервенций составит 281 млрд рублей и станет рекордным с декабря-2020, когда власти спасали рубль и рынок от пандемии и обвала цен на нефть. Вливания ЦБ - это “очень значительная сумма”, она равна 10% объема валюты, который в среднем перераспределяется в день от конечного продавца к покупателю, пишут аналитики Сбер CIB. Но дешевеющий доллар - временное явление: новая волна девальвации может начаться после выборов, считает Алексей Антонов из “Алор Брокер”. Слабый рубль нужен бюджету, снова переживающему обвал нефтегазовых доходов: в декабре они схлопнулись на 30% относительно прошлогодних. Если учесть отток капитала на $50 млрд в год, доллар снова будет стоить 100 во второй половине года, считает инвестдиректор “Астра УА” Дмитрий Полевой.
Путин подарил Китаю $9 миллиардов за счет скидок на нефть Разворот потоков российской нефти на восток после санкций Запада и европейского эмбарго вылился в многомиллиардные потери для нефтяных компаний. Вынужденные скидки, которые давали нефтяники, чтобы пристроить свои баррели в Китай, обошлись им $9 млрд недополученной выручки. С марта по декабрь 2022 года совокупная скидка, предоставленная китайским покупателям российской нефти составила $5,3 млрд, а за январь-сентябрь 2023-го - еще $3,7 млрд, подсчитали эксперты Института Гайдара. Максимальную скидку Китай получал летом 2022 года: она достигала 16% относительно других поставщиков. В концу 2022 года размер дисконта уменьшился до 4-9%, а затем снова начал расти после того, как ЕС ввел в действие эмбарго на российские баррели, закрыв для отечественных компаний некогда крупнейший экспортный рынок. В мае 2023 года скидка для Китая достигла 11%, подсчитали в Институте Гайдара. А с июня вновь стала сокращаться и, по данным на сентябрь-октябрь, составляет около 4%. Нефть - основной товар, который Китай закупает в России: на нее приходится половина экспорта, или $49,2 млрд из $106 млрд. Физический объем поставок за январь-октябрь 2023 года достиг 88,5 млн тонн, на 23% превысив уровни прошлого года и 35% - довоенные. Хотя Владимир Путин заявлял Россия больше не является “экономикой-бензоколонкой”, в торговле с Китаем на топливо приходится 70%. Помимо нефти за 10 месяцев 2023 года Россия продала в КНР 86 млн тонн угля +93% к 2021 году , 7,11 млн тонн СПГ +87% к 2021 году , а также более 11 млн тонн нефтепродуктов рост в 5-7 раз в зависимости от типа .
