lemonfortea

Снимет не снимет: какие санкции Россия предложила отменить в первую очередь? Перспективы снятия санкций на фоне резкого потепления отношений России и США становятся все более реальными и приобретают первые очертания. На это указывает и кратно возросшая дипломатическая активность наших стран, в том числе и обсуждение послабления экономических ограничений между РСПП и Торговой палатой США. Ожидаемо, первым сектором, которого коснется оттепель, станет гражданская авиация. Давайте будем честны, этот сектор переживает не лучшие времена, как и у нас, так и за океаном. Причина проста: эффективно развивать авиастроение возможно только в адекватной международной кооперации. Во всяком случае, на данный исторический момент. Второй строкой идет доступ российских банков к SWIFT, а третьей — экологические проекты, включая оборудование для энергетики, предназначенное для работы на шельфе. Глава Союза предпринимателей Владимир Шохин выразил надежду, что Палата представителей донесет предложения РСПП до Дональда Трампа перед встречей президентов США и России. И, безусловно, ряд из этих предложений долетит до ушей желтоволосого бизнесмена. Так и подмывает написать: «А я говорииил». Но уверен, что и под этим постом будет ряд скептиков, которые скажут, что санкции с нами навсегда. Давайте начистоту: например, я и сам не жду, что с санкции снимут с того-же нефтегаза. Как говорился, у США был план и они его придерживались. Пускай советники Трампа и намекают на возможность послаблений, например, отказаться от «потолка цен на нефть». Максимум случится послабление, но не более того. Но тем не менее, если санкционный лед начнет таять, то это быстро скажется на инфляции и инфляционных ожиданиях населения, а там и ключевую ставку можно опускать. А вопрос с «ключом» сейчас наиболее актуален для нашей экономики, и думаю, что все уже заждались голубиной риторики ЦБ. Друзья, а вы что думаете по этому поводу? Все так же скептичны или смотрите на происходящее с позитивом? Обсудим в комментариях!

Чем бы инвестор не тешился: ПИФам пришло время расширяться? Интересная инициатива, которая точно многих не оставит равнодушными, промелькнула в отечественных СМИ: в России предложили разрешить ПИФы для инвестиций в крипту. Как ни крути, крипту признают почти по всему миру, а в ряде стран даже имеют собственные стратегические запасы битка. Тот же Трамп собрался создать аналогичный резерв в США. Как говорится, почему бы и нет, но есть один момент. Для российского инвестора сохраняется ряд серьезных рисков, особенно в свете последних новостей. Буквально сегодня российская криптобиржа Garantex заявила, что компания Tether заблокировала ее кошельки на сумму 2,5 млрд рублей, из-за чего торговля и вывод средств с платформы были временно приостановлены. А такие фонды в теории смогли бы сократить эти риски, давая диверсифицировать свои портфели с помощью этого актива. Коллеги-инвесторы, а как у вас обстоят дела с криптой, владеете ли подобными активами, что скажете по ним? Какие способы считаете безопасными и почему? Делитесь опытом и мнениями в комментариях, обязательно обсудим!

К возврату на российский рынок готовится ряд западных брендов. Рады? Знаковая встреча должна состояться в Эр-Рияде, куда уже пребывают уважаемые люди из России и США. Обсуждать будут, как водится, украинский конфликт. Но что интересно, в числе наших делегатов — банкир Кирилл Дмитриев. Сейчас он возглавляет Российский фонд прямых инвестиций, а до этого работал в Goldman Sachs. По данным издания Reuters, страны также будут обсуждать укрепление связей и расширение экономического сотрудничества. Можно осторожно говорить, что выглядит эта встреча как начало глобальной перезагрузки отношений наших стран. Параллельно в СМИ плодятся слухи о компаниях, которые хотят вернуться на наш рынок. По заявлениям разных экспертов, McDonald’s, PepsiCo, Coca-Cola, Apple, Visa и MasterCard и другие компании могут вернуться в Россию и уже активно мониторят ситуацию. Честно говоря, я думаю, они и не прекращали держать руку на пульсе и ждать возможности для комбека. Компании уже изучают рынок, но процесс будет постепенным и зависеть от политической ситуации. Быстрее всех могут вернуться бренды из Южной Европы, Японии и Южной Кореи, включая Uniqlo свитеры у них классные, я успел соскучиться по ним . Кстати, возвращение Visa и МС позволит вновь совершать покупки за границей, с помощью карт, выпущенных в России. Думаю, что наши туристы точно это оценят. Автопром тоже не стоит на месте. Например, возвращение на наш рынок изучает концерн Hyundai. Их опцион на выкуп завода сгорает в декабре 2025 года. Одним словом, в интересное время мы живем! Напишите в комментариях, каких западных компаний вам не хватало и по кому успели соскучиться?

⁉ Почему господдержка «Сегежи» ей не поможет? Инвесторы уже похоронили «Сегежу», но не тут-то было: президент России Владимир Путин призвал поддержать внутреннюю лесопереработку из-за сложностей с экспортом. Акции лесопромышленной группы отреагировали бурным ростом. «Нужно поддержать тех, кто работает в этой сфере [лесопереработки], имея в виду, что есть сложности на мировых рынках и с реализацией продукции. Поэтому нам, конечно, нужна переработка внутри страны, что, собственно говоря, отвечает нашим стратегическим целям», — сказал Путин. Давайте разбираться, нет ли тут ловушки? В первую очередь, это заявление не более чем словесная интервенция. Но рынок реагировал и неизменно будет реагировать на такие выпады от уважаемых людей. Да, оптимизм у инвесторов подрос, но ведь у компании ничего не изменилось с точки зрения финансового состояния, денежных потоков и уровня долга. Ну и давайте будем честны, никакие меры поддержки отрасли от государства не вернут премиальные рынки сбыта, которые были потеряны в 2022 году. Следовательно, я не ожидаю от компании ничего позитивного, пока не будет найден хороший и маржинальный рынок для их продукции. Поэтому считаю, что бумага на данный момент инвестиционно не привлекательна.

Разворот России в Азию — вынужденная мера или неизбежность? Наткнулся на занимательную инфографику, согласно которой Китай потребляет энергии больше, чем три крупнейшие экономики мира вместе взятые. Такой уровень энергопотребления берется не из воздуха, не даром на половине всех мировых товаров стоит шильдик «Made in China». Так, товарооборот России и Китая по итогам 2024-го достиг рекордного значения в $245 млрд. Год к году он вырос на 7%. Например, Россия стала для Китая основным поставщиком природного газа, также сохраняет лидерство и в поставках нефти. В виду различных факторов самое логичное решение — это разворот экономики РФ в сторону рынков Азии, что, собственно говоря, сейчас и происходит. Конечно, история не любит сослагательных наклонений, но очень интересно, произошел ли бы этот «полицейский разворот» без ввода санкций со стороны ЕС? Пишите свои мысли по этому поводу в комментариях. Как итог по теме, я считаю, что европейский энергетический рынок потерян для России надолго, и прежние объемы торговли уже не восстановить. Особенно на фоне того, что Дональд Трамп решил сделать из США «страну-бензоколонку» — это значит, что рынок ЕС он расценивает как ключевой. По этому поводу им уже подписаны несколько указов. Соответственно, ожидать снятия санкций с российского энергетического сектора не приходится, и об этом я недавно уже писал в посте про «Новатек». Уж больно лакомый кусок на кону. Согласны со мной? Да — Нет —

В кольце проблем: как дела у «Новатека» на фоне новых санкций ЕС? Санкционный станок и не думает останавливаться: Bloomberg сообщает о возможном 16-м пакете санкций ЕС, который включит в себя запрет на СПГ и алюминий из России. Санкции на СПГ — резервный вариант. В другом случае запрет на него введут в рамках дорожной карты по отказу от российских энергоресурсов до 2027 года, которую планируют представить в следующем месяце, и в перспективе она затронет всех покупателей в ЕС. Например, та же Польша — крупнейший импортер российского СПГ, намерена сократить закупки уже в этом году примерно на 80%. В общем-то, новости эти не новые, и запреты такого толка обсуждаются уже не первый день. И все это на фоне рекордных закупок СПГ из России в 16,5 млн тонн странами ЕС в 2024 году. Сильно ли достанется «Новатеку»? Основной объем производимого компанией СПГ реализуется на европейском рынке, а поставки в Азию — это совершенно другая логистика и маржинальность. А учитывая уже существующие проблемы компании с проектом «Арктик-СПГ» и газовозами ледового класса, будущее складывается довольно мрачным. Несмотря на ввод новых мощностей, продажа газа в 2024 году сократилась на 1.1% — до 77,8 млрд кубических метров. И это очень плохой результат, потому что продажи газа стагнируют уже 5 лет, с 2019 года. Bloomberg еще осенью писали, что коммерческое сжижение на предприятии «Арктик-СПГ» было остановлено из-за скопившихся запасов, поскольку завод не может свободно экспортировать грузы. Проектная мощность предприятия составляет 19,8 млн тонн в год, но ввиду происходящего работает только одна линия мощностью в 6,6 млн тонн в год, да и то на низких оборотах. Параллельно с этим свою хватку на европейском газовом горле сжимают США, и «Новатеку» в ближайшей перспективе будет не только все труднее удерживать свою долю, но и тем более ее наращивать. Поэтому лично для меня эта компания сейчас не представляет интереса. А вы что думаете о будущем «Новатека», есть ли там перспективы и стоит ли брать бумагу? Пишите в комментариях!

Возвращение блудного ритейлера: оценка и перспективы акций Х5 Совсем недавно я рассказывал про скорый старт продаж акции компании X5 на Мосбирже. И вчера он начался. Как я и думал, в первый день продаж цена в потолок не взлетела, и на то есть причины. Но это даже и к лучшему. Немного математики. Сейчас бумага X5 торгуется значительно дешевле, чем акции их главного конкурента — компании «Mагнит». Но если сравнивать показатели EV/EBITDA, то у X5 они составляют 3,9, а у «Магнита» 4,4. И с точки зрения эффективности бизнеса компания X5 намного сильнее. Дисконт цены акций Х5 же связан с той самой неопределенностью из-за навеса продавцов, в чьих портфелях осели старые акции еще «не обрусевшей» Х5. Но со временем страх пройдет, навес схлынет и привлекательность бумаги для инвесторов кратно возрастет. Законы рынка еще никому не удавалось обойти. Немаловажно, что в следующие 12 месяцев Х5 может выплатить рекордные дивы в районе 650-680 рублей на акцию или 25% совокупной дивидендной доходности. Это возможно благодаря накопленным средствам за время, пока бумага не торговалась и дивы по ней не платили. Как только в этой теме появится больше определенности, то я уверен, что цена акции полетит вверх. Напомню, что многие из аналитиков ставят достаточно высокий таргет цены от 30% до 50% без учета этого спецдивиденда. Например, «БКС Мир инвестиций» повысил прогнозную стоимость акций X5 на 6%, до 3700 рублей за штуку. В комментариях пишите, интересна ли вам покупка этой компании и что вы о ней думаете уже после старта торгов?

Буря в стакане или крутое пике: что ждут эксперты от застройщиков в 2025 году? Девелоперы прогнозируют снижение продаж жилья на 15% в 2025 году на фоне высоких ставок и нестабильного спроса, бодро сообщают нам «Известия». По мнению аналитиков, в 2025 году объем продаж квартир может снизиться на 15%, а вывод новых объектов — сократиться. Причины: отмена льготных ипотечных программ, рост ключевой ставки до 21% и снижение покупательной способности. Введение жилья в эксплуатацию по итогам 2024 года уже упало на 16%, и ситуация может усугубиться. Эксперты отмечают, что даже при стагнации спроса цены на первичное жилье могут вырасти на 5–6% из-за удорожания строительства и кредитов. Девелоперы ожидают оживление рынка при снижении ставки ЦБ, но все понимают, что это невозможно пока маловероятно. Есть мнение, что даже смягчение риторики регулятора или более конкретные сроки снижения ставки уже будут играть на опережение и давать свой положительный эффект. Ведущие застройщики, по мнению аналитиков, готовы к сложным условиям: банкротства маловероятны, но возможны сделки по слияниям и поглощениям для оптимизации бизнеса, что мы уже видим у крупного бизнеса. Но вот тут мне очень интересно ваше мнение по поводу ключевых игроков, в особенности «Самолета». Как вы думаете, не много ли негатива закладывают инвесторы в девелоперов? Ведь по ощущениям не все так печально, и вот прямо сейчас, например, на рынке есть «строительные» облигации, которые дают очень высокую доходность. Не преждевременно ли мы их хороним? Пишите в комментариях!

Когда Яндекс – это уже не просто про поиск, а про всё сразу А вы заметили? Пока мы искали подарки и закупались к новогоднему столу, Яндекс тихо взял и купил «Бери Заряд!» — сервис аренды пауэрбанков. И это не просто милая платформа для тех, у кого садится телефон в такси, это целая новая точка роста для компании. Что говорят цифры? У «Бери Заряд!» уже 50% рынка. Выручка в 2024-м превысит 3,5 млрд рублей, а компания стабильно удваивается по доходам каждый год. MAU активные пользователи — от 650 000 до 900 000 в зависимости от сезона. Рентабельность бизнеса сейчас 9%. Но зарядили прогноз: через несколько лет планируют выйти на 20%. И вот что делает покупку интересной. Теперь Яндекс Go сможет предлагать пауэрбанки наравне с каршерингом или самокатами. Это как шведский стол, только в приложении: поехал — взял пауэрбанк, вернулся — поставил обратно. Просто и удобно. Мне нравится, как Яндекс превращается в универсальный сервис для всего, от еды до подзарядки. И если кто-то говорит, что у компании уже пик роста, такие инвестиции явно доказывают обратное. Они не боятся подбирать лидеров рынков в разных нишах и интегрировать их в свою экосистему. Как по мне, эта сделка еще не раз всплывет в отчетах аналитиков, и, скорее всего, с хорошими отзывами. А вы что о ней думаете? Пишите в комментариях.

Деньги как вода: куда текут ваши инвестиции? Появились любопытные данные в сфере инвестиций: по результатам декабрьского опроса ВТБ 43% россиян выбирают вклады как способ вложения средств, а 41% — недвижимость. Но есть и ценители баланса: 28% — за золото, 17% — за акции, 13% — за облигации. Одна из главных страхов — инфляция почти половина участников опроса боится именно её . Кто-то предпочитает стабильность ставок по вкладам, а 40% затягивают ремень потуже и планируют копить активнее в 2025 году. А чего боитесь вы в 2025? Инфляция? Резких трат? Может, геополитика? Согласно тому же опросу ВТБ, почти половина россиян 49% считают, что инфляция их главный враг. А колебания цен на активы волнуют только 10%. Странно, не правда ли? Возникает вопрос: что вы считаете главной опасностью для своих инвестиций? Жмите на опрос Давайте узнаем, правдивый ли анализ от ВТБ.