neftegram

Через несколько часов Трамп примет присягу в качестве президента США. Некоторые ждут послабления санкций в отношении РФ причем за рубежом даже больше, чем в Москве . Объявленный Байденом еще 10 января «масштабный пакет антироссийских санкций» показал сомнительный эффект для Вашингтона и Ко. На бумаге все казалось прозрачно: санкции должны ударить по России. Однако весь сиюминутный негатив на себе ощутили, скорее, традиционные союзники США, нежели Москва. Так, например, S&P пишет, что японские и южнокорейские нефтеперерабатывающие компании опасаются сильного скачка цен на нефть, поступающую из Персидского залива. После введения новых санкций против российских нефтетрейдеров спрос на ближневосточную нефть со стороны китайских и индийских покупателей может хоть и кратковременно, но существенно возрасти. Это неминуемо приведет и к дефициту предложения, и к росту стоимости сырья. Агентство Bloomberg со ссылкой на Балтийскую биржу сообщает, что буквально за первую же неделю после объявления санкций стоимость фрахта VLCC по маршруту Ближний Восток - Китай, известному как TD3C, выросла на 112% до 57 589 долларов/сутки, что является самым высоким показателем с марта прошлого года. В итоге вся эта ситуация, безусловно, неприятна и для России, однако сопутствующий ущерб для стран, разделяющих санкционную политику уходящей администрации Байдена, больше, чем ожидаемые эффекты от самих санкций. Все это очень напоминает ситуацию с НПЗ PCK Schwedt, когда хотели обобрать Россию, а в итоге со дня на день оттуда могут выгнать 1200 немецких сотрудников.

Недавно в своей социальной сети Truth Social избранный американский президент Трамп написал, что из соображений национальной безопасности Штатам «абсолютно необходимо» получить Гренландию в собственность и контролировать ее. В ответ на это премьер-министр Муте Эгеде заявил, что Гренландия не продается и никогда не будет продаваться. Вместе с тем Эгеде выразил готовность к сотрудничеству и торговле. По информации американской газеты The Hill, министр обороны Дании Троэльс Лунд Поульсен сообщил местному изданию Jyllands-Posten, что Копенгаген планирует потратить на новые меры в области обороны эквивалент примерно полутора миллиардов долларов. По его словам, упомянутый пакет мер был запланирован давно, а то, что его обнародование совпало с заявлением Трампа Поульсен счел иронией судьбы. Датская газета поясняет, что новые меры по укреплению безопасности острова будут включать в себя приобретение двух патрульных кораблей класса «Тетис», двух беспилотных летательных аппаратов большой дальности, двух упряжек ездовых собак и увеличение численности личного состава ‍ датских вооруженных сил в Гренландии. Реакция датчан оказалась молниеносной, но если серьезно, то два беспилотника на такой гигантской территории могут быть пригодны только для того, чтобы проследить, куда в поисках еды разбежались те самые ездовые собаки. Что интересно, правительство Гренландии еще в июле 2021 года опубликовало решение о прекращении выдачи новых лицензий на разведку и добычу углеводородов на территории острова. Мотивировали это, конечно же, климатическими приоритетами, ну и немножко тем, что проведение разведки – удовольствие слишком дорогое. Вместе с тем по оценкам Геологический службы США , неизведанные запасы нефти в Гренландии составляют 17,5 млрд баррелей, а запасы природного газа достигают 4,2 трлн кубометров. Это уже не говоря о других ресурсах и геополитическом значении острова. В этой связи заявление Трампа как минимум стоит учитывать и не относиться к нему, как к рождественской шутке.

Интересные дела происходят в Северном море. Агентство Bloomberg сообщило, что британская BP значительно ограничит свои инвестиции в офшорную ветроэнергетику в совместном предприятии с японской Jera: до 2030 года британцы планируют вложить в СП $3,25 млрд, хотя ранее нацеливались на $10 млрд. При этом британская Shell также заявила, что не будет инициировать никаких новых проектов в области морской ветроэнергетики. Примечательно, что на прошлой неделе Bloomberg сообщил об объединении британских нефтегазовых активов Equinor UK дочерней компании норвежской Equinor ASA и Shell UK "дочки" Shell и создании крупнейшего независимого нефтегазового игрока Соединенного Королевства. Объясняют такое слияние тем, что «объединение портфелей и опыта позволит продолжить экономическое восстановление североморского нефтяного бассейна, при этом новая компания будет более гибкой, целенаправленной, конкурентоспособной по затратам и стратегически выгодно позиционированной для максимизации стоимости объединенных портфелей на шельфе Великобритании». Все признаки указывают на то, что вышеупомянутые мэйджоры заинтересованы в поддержании, а еще лучше - в наращивании добычи нефти в Северном море. Тогда возникает закономерный вопрос: зачем лейбористы, придя к власти в Британии все лето кричали об отмене выдачи новых лицензий на добычу, повышении налогов и необходимости срочно перейти от ископаемого топлива к зеленой энергетике? Не для того ли, чтобы выдавить «малышей» из района Северного моря и сконцентрировать всю добычу в руках нескольких крупных национальных игроков? Похоже, британский премьер Стармер попросту пожертвовал интересами малого и среднего бизнеса в угоду крупному. Хотя чему тут удивляться – это типично британский подход.

Reuters пугает отказом Китая от нефти из-за перехода страны к использованию электромобилей. Со ссылкой на опрошенных экспертов журналисты утверждают, что импорт нефти в Китай достигнет пика в следующем году, после чего спрос начнет падать. «Это, в свою очередь, положит конец многолетнему периоду, в течение которого КНР была основным драйвером роста потребления нефти, что станет шоком для отрасли», - отмечается в статье. Число электрокаров в Китае действительно растет, но пока они занимают небольшую долю на китайском рынке от общего числа автомобилей – около 7%. В КНР около 440 млн автомобилей, из них примерно 25 млн на новых источниках энергии в том числе гибридные . Причем, во многом спрос на электрокары поддерживается субсидиями, которые в любой момент Пекин может отменить. В мире же покупки электромобилей стабильно снижаются. Почему в расчет Reuters берется только рынок автомобилей, непонятно. Есть другие крупные отрасли-потребители нефти и нефтепродуктов, например, нефтехимия и авиаперевозки. В этом году пассажирские авиаперевозки в КНР могут достичь рекордных 700 млн человек. В стране 262 аэропорта с общей пропускной способностью 1,6 млрд пассажиров. Прогнозы Reuters также не совпадают с ожиданиями крупных игроков нефтяного рынка. Представители трейдера Vitol считают, что Китай останется точкой роста мирового спроса, даже несмотря на планы по энергопереходу. Увеличение спроса на химическую продукцию уже в следующем году станет движущей силой спроса на нефть как в Китае, так и во всем мире. В ближайшие 5 лет важными факторами роста мирового спроса на нефть станут авиатопливо и нефтехимическое сырье — сжиженный углеводородный газ и нафта, отмечают в Vitol.

Великобритания останавливает ветряки Типичная проблема стран, которые активно строят ветряные электростанции, – отсутствие ветра. И теперь добавилась новая – ветряков становится слишком много, а сопутствующая устаревшая инфраструктура не справляется. С начала года власти Великобритании потратили уже более £1 млрд на то, чтобы ветряные электростанции в стране не работали, пишет Bloomberg. За последние пять лет количество объектов ветряной энергетики в Великобритании выросло вдвое и должно еще удвоиться в следующие пять лет. Однако создание энергосетей сильно отстает от темпов строительства самих электростанций. Абсурдность ситуации в том, что теперь британские власти вынуждены платить операторам за то, чтобы ветряки не работали, поскольку энергию невозможно направить потребителю. А еще платить нужно и газовым электростанциям, чтобы они обеспечивали спрос на электроэнергию. Рядовые британцы, которые, конечно, за все это платят, недоумевают и задаются вопросом, когда уже энергия ветра станет дешевле ископаемого топлива и станет ли…

Пошлины Трампа vs американские АЗС Дональд Трамп в социальной сети Truth Social предупредил, что введет 25%-е тарифы на все продукты из Мексики и Канады. На одном только заявлении канадский доллар упал до четырехлетнего минимума, а песо торговался близко к самому слабому уровню с 2022 года. Отреагировали даже автоконцерны, обслуживающие рынок США, которые имеют производственные мощности в Мексике. Так, акции General Motors упали на 8,5%, японская Nissan потеряла 4%, а в Европе Stellantis и Daimler Truck потеряли 5% и 6% соответственно. Однако обещать – не значит жениться. США хоть и являются крупным производителем нефти в мире, но при этом порядка 40% перерабатываемой в Штатах нефти импортируется, причем 60% этого объема поступает из Канады и 11% - из Мексики. Быстро перейти на американскую более легкую сланцевую нефть сложно, так как НПЗ на западном побережье США заточены под тяжелую сернистую нефть из Канады. Сланцевую добычу, конечно, можно довольно быстро раскачать, но нужна ли эта нефть на американском внутреннем рынке в таких объемах – большой вопрос. Трамп может говорить: «Бури, детка, бури», но только, похоже, что самой «детке» наращивать добычу может оказаться невыгодно. Американские мейджоры дорожат своими инвесторами, для выплаты высоких дивидендов им важна дисциплина и низкие риски. Возможные тарифные войны и их сложнопрогнозируемые для мирового рынка нефти последствия заставляют «детку» грустить и относиться к подобным инициативам скептически. Поэтому подобные шаги нового президента США могут привести как минимум к росту цен на топливо на американских заправках, что невыгодно в первую очередь самому Белому дому, а как максимум – к разбалансировке всего рынка. Стоит ли будить спящего дракона?

Трамп активно закрывает вакансии в своей будущей администрации, и это не сулит ничего хорошего сторонникам энергоперехода. На пост министра энергетики номинирован учредитель и глава нефтяной компании Liberty Energy Крис Райт. Будучи убежденным сторонником традиционных источников энергии, в прошлом году он обрушился на использование таких терминов, как «климатический кризис», «чистая энергия» и «углеродное загрязнение». «Никакого климатического кризиса нет, и мы не находимся в процессе энергетического перехода», - заявил он в видео, опубликованном в LinkedIn. Кроме того, Трамп также назначил Райта в национальный совет США по энергетике, который возглавит бывший губернатор Северной Дакоты одного из крупнейших нефтяных штатов США Дуг Бергам. Планируется, что совет будет координировать пересмотр энергетической политики в правительственных агентствах и в первую очередь сконцентрируется на вопросах отмены законодательных актов в области климата, отказа от субсидий на экологически чистую энергию и увеличения добычи нефти и газа в стране. Такие назначения явно определяют вектор будущей политики Белого дома по ТЭКу и климатической повестке. Существует мнение, что очередной президентский срок Трампа серьезно повлияет не только на американскую экономику, но и на мировой рынок нефти в целом. Так, британское агентство Reuters предупреждает о том, что европейские мэйджоры BP, Shell и Equinor уже потихоньку начинают сворачивать планы по энергопереходу, сверстанные в начале этого десятилетия.

Инвестиции в энергопереход растут год от года, но ситуация от этого сильно не меняется. Мир продолжают сотрясать землетрясения, наводнения, засухи и прочие природные бедствия. Примерно как и в другие столетия человеческой истории. Исполнительный секретарь рамочной конвенции ООН об изменении климата Саймон Стил на открытии COP-29 в Баку, своеобразном экологическом Давосе, отчитался, что в текущем году вложения в «чистую» энергию и инфраструктуру для нее в мире достигнут $2 трлн. А это почти в 2 раза превышает инвестиции в ископаемое топливо. При этом чиновник открыто призвал правительства всех стран объединиться в деле защиты климата и согласовать новую глобальную цель по финансированию. Вместе с тем многие собравшиеся в Баку обеспокоены, что позиция США может вынудить другие страны отказаться от уже существующих климатических обязательств или снизить будущие амбиции. «Люди будут говорить, что США - второй по величине источник выбросов. Это крупнейшая экономика в мире... Если они не поставят перед собой амбициозную цель, то почему мы должны это делать?» - сказал агентству Reuters Марк Ванхойкелен, посол ЕС по вопросам климата с 2019 по 2023 год. Не добавляет уверенности и представительство традиционных поборников агрессивной климатической политики: Макрон, Шольц, Фон дер Ляйен и Байден предпочли увлекательному путешествию в Азербайджан остаться дома. Учитывая жесткую позицию Трампа, который неоднократно говорил о выходе США из Парижского соглашения по климату, текущий саммит рискует стать одним из наиболее сложных мероприятий последних лет. Если не началом конца энергоперехода. «Климатическая» риторика наверняка не будет прежней. Как писал А.П.Чехов в «Палате №6»: «Идите проповедуйте эту философию в Греции, где тепло и пахнет померанцем, а здесь она не по климату».

До выборов в США осталось меньше недели. Оба кандидата – Харрис от демократической партии и Трамп от республиканской – идут вровень. Кто выиграет – интрига. Даже три СМИ - The Washington Post, Los Angeles Times и USA Today – решили не рисковать, отказавшись поддерживать Харрис и заняли нейтральную позицию. Пока же СМИ рассуждают, какой будет нефтяная политика нового президента США. Если победит Харрис, то тут все более-менее ожидаемо. Она, вероятно, сохранит курс Байдена – продолжит поддерживать производителей зеленой энергетики, заставит нефтекомпании больше тратить на сокращение выбросов, будет призывать к усилению санкций против России и т.д. В случае с Трампом прогнозировать сложнее. Он покровительствует американским нефтяникам, а значит может вырасти добыча в США, что приведет к росту конкуренции с ОПЕК+ и, как следствие, снижению цен на нефть. Впрочем, есть мнение, что вряд ли американский нефтегаз готов будет больше вкладывать в добычу в ущерб выплате дивидендов. Тогда сланцевый бум останется в прошлом. Трамп также может усилить санкции против Ирана, это приведет к росту спроса на нефть из стран ОПЕК+, а также увеличению ставок на танкеры на Ближнем Востоке и в Персидском заливе. Что касается контрактов с Россией, то неопределенность сохраняется. «Трамп ужесточил санкции в отношении России во время своего первого президентства, но была информация, что он занял бы более мягкую позицию по отношению к стране в случае переизбрания», - отмечают американские эксперты. Впрочем, приоритеты нового президента могут измениться после выборов, потому что как говорил Марк Твен о выборах в США: «Принципы не играют большой роли, разве что во время выборов. После выборов их можно развесить на веревке, чтобы они как следует проветрились и просушились».

По итогам совместного заседания министры финансов и управляющие центральными банками стран «Большой семерки» G7 заявили, что намерены увеличить санкционное давление на российскую нефть. Чиновники договорились сильнее ограничивать источники российских государственных доходов, в том числе принимая новые действия по ограничению доходов от продажи энергоносителей и сокращая будущие возможности добычи. Также предусмотрено усилить контроль за работой механизма потолка цен. Казалось бы, рядовое, уже ставшее обыденностью заседание и настолько же формальное заявление по его итогам, если бы не одно «но». Параллельно с упомянутой встречей Минфин США объявил о поиске спецподрядчика, которому предстоит заниматься ежедневным мониторингом цен на российское сырье, нефть марки Brent и нефтепродукты. Кроме того, потенциальному исполнителю нужно будет докладывать о транспортировке российской нефти, включая данные о перевозящих ее судах. Прошло уже почти два года с момента введения санкций на нашу нефть и нефтепродукты, а задумываться о том, что надо бы мониторить цены на них, Запад начинает только сейчас. Особенно бессмысленно и беспощадно это выглядит на фоне неумолимо приближающихся выборов в США, результаты которых могут существенно сказаться на американской внешней политике. Несвоевременность – вечная драма.