finsovetnik

Буквально вчера Московская биржа возобновила утреннюю торговую сессию на фондовом рынке и предсказуемо столкнулась с пониженными в несколько раз объемами торгов, как уже появились слухи о том, что скоро грядут и ежедневные торги. Иначе говоря, Московская биржа хочет запустить торги и в выходные дни тоже. Что тут сказать? Конечно, Московская биржа будет рассказывать, что это делается для удобства инвесторов. Уверен, что реальная цель - это собирать больше коммиссий. Просто обращу внимание на то, что старейшие фондовые рынки, например, американский, не торгуются по выходным, хотя если бы это было действительно удобно и востребовано, наверняка за 100+ лет они к этому пришли бы. Так что моя позиция прежняя: как писал ранее в блоге, считаю торги по утрам и по выходным вредными и ненужными. Пусть лучше биржа будет торговаться без сбоев, с высокой ликвидностью меньшее количество часов, например с 10 утра до 7 вечера, чем торги у нас будут проходить 17 часов в день, 7 дней в неделю и при этом мы будем по-прежнему видеть с вами периодические сбои в торгах, низкую ликвидность в отдельные часы торгов и резкие колебания цен.

Будет гиперинфляция, когда снизятся ставки по банковским вкладам? Осенью 2024 года глава ЦБ обещала, что в этом году начнётся снижение ключевой ставки. Как известно, при снижении ключевой ставки снижаются доходности банковских вкладов. Может ли возникнуть ситуация, что при снижении доходностей вкладов люди начнут забирать деньги из банков, нести их в магазины, тратить, что приведёт к разгону инфляции? Возможна ли в России гиперинфляция? Разбираемся в видео!

Про налоговую базу в акциях X5. В комментариях Вконтакте под предыдущим видео про акции X5 поступило замечание, что я не упомянул про повышенный налог при продаже акций X5. Это действительно так: я планировал затронуть эту тему в видео, у меня были подготовлены вкладки внимательный зритель может увидеть, это были четвертая и пятая вкладки справа в браузере , но во время записи видео я забыл затронуть эту тему. Учитывая, что я записываю видео одним дублем, мне не хотелось перезаписывать 17-минутное видео с нуля, поэтому решил, что просто потом сделаю отдельную заметку. Итак, в чём важный комментарий про налоговую базу по акциям X5? Из-за особенностей переезда компания намутила такую схему держатели бумаг X5 смогут зачесть в налоговую базу не полную стоимость покупки бумаг X5, а лишь 57% от стоимости. Если обычно налог удерживается с прибыли, то есть разницы между ценой продажи и ценой покупки, то здесь вместо цены покупки будет лишь 57% от неё. Из-за повышенной налоговой базы, скорее всего, прибыль по акциям X5 получится на несколько процентов ниже. Это, конечно, неприятное событие, но оно не является критичным, т.к. например, если вы купили акции X5 вместе с нами год назад, то накопленная прибыль как минимум если продать бумаги завтра будет в разы выше, чем потеря на повышенном налоге. При этом повышенная налоговая база - это одна из причин, почему я не тороплюсь продавать бумаги X5 из портфеля. Уже известно, что ряд инвесторов подал жалобу в Минфин из-за этого повышенного налога, и вполне может быть так, что жалоба инвесторов будет рассмотрена. Например, Минфин может сказать, что для хотя бы для биржевых инвесторов налоговую базу нужно считать как обычно, а не повышенную. Если вдруг перерасчета не будет, то можно будет задуматься и над тем, чтобы поддержать бумаги для получения льготы долгосрочного владения и освободиться от налога, поскольку бизнес компании X5 является неплохим, и если подъедут позитивные геополитические новости, не исключено, что ещё за пару лет акции смогут заметно подрасти, и и игра будет стоить свеч имею в виду длительное удержание . Поэтому пока что бумаги X5 не продавал из портфеля после возобновления торгов.

В комментариях на Youtube и Вконтакте видел несколько вопросов про бумаги X5 FIVE , которые через 3 дня снова будут торговаться на Московской бирже Планируется ли по ним разбор? Да, но после возобновления торгов. Акции лучше всего оценивать тогда, когда вы можете посмотреть на текущую рыночную цену, по которой можете их купить или продать. И зная рыночную цену, принимать решение. Конечно, если бы сейчас была ситуция, что рынок РФ летит вниз, тогда надо было бы смотреть заранее, по какой цене из бумаг есть смысл выскакивать на старте торгов. Но на рынке РФ благодаря заседанию ЦБ в декабре сейчас более-менее спокойная ситуация, так что глянем старт торгов, глянем цену и тогда уже без спешки проанализируем акции. Опять же: если бы у X5 были проблемы в бизнесе, то надо было бы это делать заранее, но у X5 всё хорошо, бизнес растёт быстрее, чем у основного конкурента Магнита , растёт быстрее инфляции, так что причин для спешки нет.

Главный риск для российских акций в январе-феврале 2025 года! Российские акции выросли на +20% по индексу Мосбиржи с конца декабря, когда ЦБ РФ внезапно оставил ключевую ставку без изменений, не став её повышать. Многим стало казаться, что это не просто отскок рынка наверх, а начало долгосрочного восходящего тренда на российском рынке акций. Почему все-таки стоит проявлять осторожность? Какой сейчас основной риск для российских акций в ближайшие 1-2 месяца? Разбираем в видео!

Акции Магнита MGNT : отмена дивидендов? Каков расклад по акциям? В конце ноября Совет Директоров Магнита MGNT внезапно рекомендовал рекордные промежуточные дивиденды в размере 560 рублей на акцию. Акции Магнита выросли почти на 20% в течение декабря, однако буквально за 3 дня до Нового года оказалось, что собрание акционеров Магнита не состоялось из-за отсутствия кворума. Как следствие, дивиденды Магнита не были утверждены, и дивидендная отсечка в начале января может не состояться, а дивиденды - накрыться медным тазом. Что произошло? Каков текущий взгляд на акции Магнита? Какова оценка акций по мультипликаторам, каких новостей ждём? Ответы на эти вопросы - в видео!

Срочно бежим открывать вклады? В прошлую пятницу ЦБ неожиданно не стал повышать ключевую ставку и оставил её на уровне 21% годовых, хотя все прогнозы были, что будет повышение как минимум до 23%. Из-за этого банки, которые стараются теперь заранее предугадывать решения ЦБ, повысили ставки по вкладам ещё накануне заседания ЦБ. Но так как ЦБ всех увидил, получилась забавная ситуация: ставки по вкладам оказались заметно выше ключевой ставки, очень редкое явление. При этом не в каких-нибудь мелких банках, а в самых крупных. Например, Альфа-Банк ставки аж до 26% годовых повысил 3 дня назад не проверял, данные - РБК . Думаю, что долго такой банкет не продлится. Так что если кто-то хотел открыть вклад под высокий процент, то, возможно, сейчас банки предлагают максимальные проценты по вкладам, которые будут в обозримой перспективе, т.к. ЦБ в районе весны планировал уже начать ключевую ставку снижать.

Акции Газпрома обновили минимум с января 2009-го года Сегодня на торгах на Московской бирже акции Газпрома достигали 106.1 рублей, уйдя ниже минимума лета 2013 года ещё раньше они уехали ниже минимумов 2022, 2020 и 2017 годоа и достигнув минимума с января 2009-го года. В такие моменты невозможно не вспомнить грандиозные планы 2008-го года, когда предполагалось, что Газпром не просто вырастет а не упадёт , а вырастет от тогдашних 360 млрд долларов капитализации до крупнейшей компании мира с капитализацией в 1 триллион долларов. Что имеем в декабре 2024 года, спустя 16.5 лет: 1 акция Газпрома стоит 106.6 рублей на момент написания заметки, у Газпрома 23.7 млрд акций, что даёт капитализацию в 2.53 трлн рублей. Это не 1 триллион долларов каким был план , не 360 миллиардов какой была капитализация летом 2008 года , а всего лишь 25 миллиардов долларов. P.S. По прошлым заметкам, надеюсь, очевидно, что те, кто покупал Газпром по 100-110 рублей в январе 2009 года или летом 2013 года, сейчас в заметном плюсе, который, правда, при этом вряд ли отыграл инфляцию за тот же период.

Миллиардер и основной акционер Норильского Никеля Владимир Потанин назвал курс от 100 до 110 рублей за доллар экономически обоснованным Если коротко - не поспоришь. Так как инфляция в России выше, чем в США, то некоторое постепенное обесценивание рубля к доллару - это норма. И если в течение года стандартным был курс 90-100 рублей за доллар, то постепенно наступает новая реальность: 100-110 рублей за доллар. При этом сказать, что "рубль - это плохо, он обесценивается" - не совсем корректно. Например, год назад можно было открыть вклад в рублях под 16% годовых, а курс доллара был 90-100 рублей. Сейчас курс доллара порядка 103-104 рублей, т.е. покупка доллара по 90 рублей дала бы такую же доходность или чуть ниже , чем размещение рублей на банковском вкладе. А покупка доллара по 95-100 рублей год назад и вовсе проиграла банковскому вкладу в рублях, открытому в то же время я сравниваю простейшие инструменты: рублевый вклад и покупку наличного доллара, в других инструментах были бы другие результаты . Иначе говоря, это нормально, что рубль со временем немного обесценивается к доллару, т.к. компенсируется более высокими ставками в рублях, под которые можно разместить деньги. И выглядит так, что текущий равновесный курс для экономики - 100-110 рублей за доллар.

Мысли за дневным капучино: финансовая грамотность в России постепенно растет Стало известно, что уровень досрочного погашения ипотеки в России упал до двухлетних минимумов. Это не может не радовать, т.к. это вполне логично: ставки по взятым в предыдущие годы ипотечным кредитам если он только не вчера был взят практически гарантированно заметно ниже текущих ставок по банковским вкладам. Поэтому даже если у ипотечного заёмщика, который купил квартиру в кредит 2-3-4 года назад, образовалась какая-то крупная сумма на руках, не вижу смысла гасить ипотеку. Подавляющее большинство ипотечных кредитов были взяты по ставкам не больше 10-12% годовых, ставки по вкладам сейчас в 2 раза выше. Зачем тогда гасить ипотеку, если можно положить эти деньги на банковский вклад в крупный банк или в государственные облигации с доходностями от 16% до 23% годовых на несколько лет, доход с которых будет более чем перекрывать регулярные платежи по ипотеке. Так что если уровень досрочного гашения ипотек упал, это сигнал, что финансовая грамотность в стране выросла, что не может не радовать