nefte_baza

ЛУКОЙЛу облегчат налоговое бремя на Каспии. В Госдуме поддержали продление налоговых льгот по НДПИ для месторождения имени Филановского, расположенного в северной части акватории Каспийского моря в 190 км от Астрахани. Но не просто так – налог на прибыль с месторождения повысят до 34%. Сейчас для ЛУКОЙЛа действует ставка НДПИ в размере 15% от мировой цены нефти сорта Urals. Льгота предполагалась на семь лет, с момента когда запасы на месторождении выработали как минимум 1%. Промышленное извлечение начали еще в 2016 году, на стабильные 6 млн тонн ЛУКОЙЛ вышел в 2018 году, но сейчас льгота все еще действует.

Шариковая тайна на пляжах Сиднея. Случайно узнали, что жители австралийской столицы на всю прошлую неделю остались без пары пляжей из-за подозрительных шариков потенциально мазутного происхождения. Местное правительство пообещало сразу же, до окончания расследования, засудить любого причастного. Откуда они взялись в Австралии, выясняли целую неделю, по результатам нефтяники полностью оправданы – таинственные шарики получились из косметических отходов и остатков чистящих средств. Как они попали в океан, вопрос уже другой. Да и сами шарики, судя по всему, вполне безопасны. По крайней мере, чаек не напугали.

Exxon начала судиться за имя в России. Несмотря на выход из российских проектов, американская компания намерена сохранить свои товарные знаки – с лета Exxon подала около 20 исков о защите товарных знаков. В случае отсутствия использования знака в течение трех лет компания потеряет на него все права. С учетом того, что бизнес Exxon свернула в 2022 году, пик судов можно ждать следующей весной. Судится компания, очевидно, с индивидуальными предпринимателями. Суммы исков тоже небольшие – до 100 тыс. рублей. В основном малый бизнес пытался зарегистрировать на себя различные варианты марок моторного масла Mobil, но досталось и фирменному пегасу. Похожая история летом была с Shell, там, правда, до судов не дошло. Компания просто не оплатила пошлину на один из товарных знаков, но еще порядка 40 в России действуют, так что патентная защита продолжает действовать, но попытки быстро зарегистрировать желто-красную ракушку были.

Минфин всё же перестанет считать Urals по Brent. Но со следующего года вместо котировки СпбМТСБ и Brent министерство будет рассчитывать налоги по формуле "Urals FOB+$2". С этого года стоимость российской нефти для исчисления налогов выбирается максимальная из двух: либо котировки Brent на самом деле Североморский датированный бенчмарк, состоящий из нескольких сортов, включая Brent с дисконтом, либо котировка Urals в российских портах, плюс стоимость транспортировки до европейских портов, публикуемая агентством Argus. Почему налоги рассчитывают исходя из данных агентства из недружественной страны – вопрос другой. Согласно налоговому кодексу, в этом году дисконт к Brent устанавливается в размере $15 за баррель, в следующем – $10 и в 2026 году – $6. При этом правительство может установить дисконт в размере $20 за баррель, что и сделало этой весной в марте 2024 года, установив его задним числом. Ранее глава "Роснефти" Игорь Сечин заявлял, что для справедливого расчета налогообложения нужно уменьшать котировку на $3 за баррель. Вдобавок те $2 за доставку считаются до европейских рынков, куда танкеры нефть сейчас не доставляют, поэтому с реальностью конечная цифра имеет весьма слабую связь. При этом для налогов еще и учитываются трубопроводные поставки по межправительственным соглашениям в Китай, который получает нефть ВСТО – 40 млн тонн в год, примерно 17% от всего экспорта. Это в "Роснефти" тоже просили не считать, т.к. если убрать ВСТО из уравнения, то реальная цена Urals будет играть более значимую роль.

Транснефть заработала почти на 94 млрд рублей меньше. Компания опубликовала отчетность по РСБУ за девять месяцев работы в этом году. Сокращение прибыли объясняется переоценкой акций "Новороссийского морского торгового порта" на сумму в 133,2 млрд рублей. У "Транснефти" 62% акций. При этом дивиденды компания платит по МСФО, поэтому на них перерасчет не повлияет. Если не учитывать переоценку, которую "Транснефть" считает ненадежной операцией, то чистая прибыль подросла почти на 12%, до 122,5 млрд рублей. Выручка увеличилась на 6,7%, до 943 млрд рублей.

Продажи Аи-95 на АЗС вышли в плюс, но есть нюанс. Положительной стала только валовая маржинальность – разница между закупочной ценой для АЗС и стоимостью продажи в рознице, без учета расходов АЗС. С такой методологией частные заправки действительно вышли в плюс первый раз с начала августа. Сейчас АЗС получают примерно 54 копейки с каждого проданного литра. По Аи-92 и дизелю маржа слегка снизилась, но в минус никогда не уходила – 3,3 и 6,3 рублей за литр соответственно. Если рассчитывать чистую маржу, при учете логистики, зарплат и прочего, прибыль АЗС с Аи-95 все еще отрицательная. Чтобы продать литр бензина, нужно потратить около трех рублей, чистая прибыль – минус 2,7 рубля с литра. Правда, по сравнению с сентябрем ситуация выправляется, плюс что-то заправки компенсируют за счет прибыли с продажи сопутствующих товаров. Отдельно выделяется дальневосточный рынок, где в плюс не вышла и валовая маржинальность – сказывается высокая стоимость доставки топлива. Жаловаться на продажу Аи-95 себе в минус АЗС начали в конце сентября, тогда на рынке ожидали, что к середине октября ситуация выправится. С учетом того, что тонна топлива в опте сейчас стоит больше 65 тыс. рублей, не похоже, что в ближайшее время для заправок что-то изменится.

Нефтяники нагрузили СевМорПуть на треть больше. В этом году по СМП в Китай отправилось 1,9 млн тонн нефти, плюс 30% относительно навигации прошлого года. Аналитики ждут, что за октябрь до КНР дойдет еще два танкера и общий объем поставок составит больше 2 млн тонн. При этом называть СМП действительно значимым маршрутом экспорта пока не выходит: 2 млн – это все еще менее 0,04% от российской нефтедобычи. Больше всего отгрузок компании произвели из Мурманска – на порт пришлось 70% от всех поставок, еще 150 тыс. напрямую отгрузили с Приразломного и Нововортовского месторождений, остаток – из Приморска и Усть-Луги. При этом список участников СМП все еще небольшой – "Газпром нефть", "Сургутнефтегаз" и, неожиданно, совместное предприятие "Зарубежнефти" и Petrovietnam. В следующем году на маршрут должна выйти и "Роснефть" со своим "Восток Ойл", но в этом году компания не успела. Правда, зависеть поставки в следующем году всё равно будут от спроса на нефть в Китае следующим летом. Если потребление будет расти, то могут перевезти и больше. Если же нет, индийский рынок более предсказуемый, но для доставок туда и СевМорПуть не нужен.

МЭА якобы влияет на нефть. Международное энергетическое агентство слегка скорректировало прогноз роста спроса на нефть в этом году – с 900 тыс. до 860 тыс. баррелей в сутки. В целом в МЭА ожидают, что мировой спрос должен остановиться примерно на 102,8 млн баррелей в сутки. При этом в СМИ почему-то появляются заголовки о том, что агентство якобы обвалило цены на нефть. Сейчас Brent торгуется чуть дешевле $74, на пике сегодня баррель стоила $75,7. Хотя МЭА действительно скорее представляет потребителей нефти, поэтому обычно занижает прогнозы, в этот раз его вины в снижении цен нет. Во-первых, в ОПЕК тоже снижают ожидаемый рост спроса. В сентябрьском отчете организация заявляла об увеличении потребления на 2 млн баррелей в сутки, сейчас уже на 1,9 млн – минус 100 тыс. вместо 40 тыс. у МЭА. Во-вторых, основной причиной сейчас кажется все же снижение влияния эскалации на Ближнем Востоке на нефтяной рынок, которая разогнала Brent до $80. Бонусом идет снижение импорта Китаем – 11,56 млн баррелей в августе против 11 с небольшим в сентябре. Так что обвинять МЭА в том, что агентство влияет на мировой рынок сильнее, чем геополитика и экономические факторы, не стоит.

Shell должна более €1 млрд. Арбитражный суд Москвы принял к рассмотрению недавний иск Генпрокуратуры. С суммой требований, мы, правда, сильно не угадали – вместо примерно 15,5 млрд рублей, как это было в случае с Exxon, прокуратура потребовала в разы больше. Судя по всему, в иск включили и ущерб, который Shell нанесла "Сахалину-2" остановкой работы, и требования "Газпрома" к компании за разрыв контракта на поставку газа. В июне 2022 года "Газпром" сообщал, что полностью прекратил поставку газа Shell в связи с ее отказом перейти на оплату в рублях. Контракт между "Газпром экспортом" и Shell Energy Europe на поставку газа в Германию предусматривает объем до 1,2 млрд кубометров газа в год, российская сторона намерена добиться компенсации потерь. Судиться – так с Shell, требовать – так миллиард.

Минфин снова взялся за демпфер. Причем в этот раз вместе с акцизами на топливо – корректировать оба показателя будут одновременно, но как именно – неизвестно. В комитете Госдумы по бюджету и налогам в любом случае изменения уже поддержали, голосовать по поправкам в целом парламент будет через два дня. Наиболее очевидный сценарий: выплаты по демпферу снизятся, сборы по акцизам – вырастут. Министерство рассчитывает, что изменения в нормативке принесут 131 млрд рублей в бюджет уже в следующем году, 168 и 217 млрд в 2026 и 2027 соответственно. Последний раз Минфин пытался изменить демпфер летом прошлого года, попытка сократить выплаты нефтяникам в два раза закончилась, мягко говоря, неудачно. Оптовые цены на топливо резко ушли вверх, и к середине осени министерству пришлось откатывать изменения назад. С другой стороны, делать что-то с демпфером Минфину необходимо – "кешбэк" в отрасль выходит слишком большой. За август НПЗ получили 163 млрд рублей из бюджета по демпферу, а если считать за первые восемь месяцев года – 1,3 трлн. Еще 1,2 трлн вернулось за счет обратного акциза на нефть и инвестиционной надбавки.