Investoviy

$MOEX Вчера акции Мосбиржи повысились в цене на 1,87%, до 223,3 руб. Объем торгов составил 3,3 млрд руб. На утренней сессии бумаги дорожают на 1,11%, до 225,78 руб. Заметное повышение стоимости сопровождалось умеренным увеличением торгового оборота. Бумаги торговались существенно сильнее просевшего рынка. Покупательский интерес был подогрет запуском на Московской бирже торгов ликвидными акциями в выходные дни. Кроме того, эмитент опубликовал итоги торгов в феврале 2025 г.

Акции Ростелекома $RTKM стали вчера абсолютными аутсайдерами. Компания отчиталась за IV квартал и 2024 г. — ожидаемо неплохой рост выручки и EBITDA. Чистая прибыль тоже увеличилась, причиной стал пересмотр резерва по налогам — без него показан чистый убыток в IV квартале из-за роста процентных расходов. Распродажу бумаг Ростелекома могло спровоцировать то, что менеджмент вновь дал понять, что не считают логичным проведение IPO дочерних бизнесов при текущей высокой ключевой ставке. За год чистая прибыль снизилась на 43% из-за увеличения процентных расходов, а Ростелеком исторически рассчитывал выплаты дивиденда на базе этого показателя. Мы ждем, что компания все равно сохранит дивиденд за 2024 г. на прошлогоднем уровне с доходностью в 8–9%. Однако неопределенность есть. У нас «Негативный» взгляд на акции после роста котировок.

Что будет с акциями $RUAL Русала и $ENPG ЭН+ Груп? Котировки акций «Русала» и «ЭН+ Груп» после недавнего подъема начали терять позиции. 26 февраля акции «Русала» подорожали на 0,88%, до ₽41,225, а «ЭН+ Груп» — на 0,2%, до ₽503 за бумагу. Однако аналитики сходятся во мнении, что текущий рост носит скорее спекулятивный характер. Мнение: Интерес к акциям может сохраняться на фоне ожиданий улучшения экспортных возможностей и снижения геополитической напряженности. Однако для долгосрочного роста необходимы конкретные договоры и подтверждение инициатив. Риски: - «Русал» сталкивается с проблемами из-за высоких цен на глинозем и сокращения объемов производства. - Компания попала под новые санкции ЕС, что может негативно сказаться на экспорте ранее на ЕС приходилось около 10% поставок . Вывод: Текущий рост котировок выглядит неустойчивым. Инвесторам стоит учитывать высокие риски и возможную волатильность. Долгосрочные перспективы зависят от реализации экспортных инициатив и снижения геополитической напряженности.

Компания Softline $SOFL активно развивает направление промышленного программного обеспечения. Softline объявила о стратегических планах по усилению позиций в сфере индустриального ПО. Это направление объединит продукты и решения группы компаний Softline, ориентированные на промышленность, с акцентом на продуктовую экспертизу, корпоративное управление, централизованные продажи и единую стратегию развития. В рамках этого направления будут задействованы компании ОМЗ-ИТ и VISITECH. Кроме того, Softline изучает возможность M&A-сделок для укрепления своей экспертизы в разработке специализированных решений для промышленного сектора.

$FEES Владимир Путин подписал документ, разрешающий ФСК-Россети и ее дочерним структурам совершать сделки с акциями, которые находятся во владении у резидентов недружественных стран, включая конвертацию бумаг при реорганизации. Решение принято в рамках президентского указа о применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций. Летом 2022 г. Владимир Путин подписал указ о контрмерах против недружественных стран в финансовой сфере и топливно-энергетическом комплексе ТЭК .

Бумаги в фокусе $VSMO ВСМПО-АВИСМА +17,4% . Акции производителя титана подскочили в цене на слухах о том, что американский Boeing планирует вернуться на рынок России в обмен на поставки титана. Эти новости опубликовали ряд отечественных СМИ. В Кремле заявили, что не располагают информацией о возможном возвращении самолетов Boeing на российский рынок. Акции ВСМПО вне покрытия. Бумаги выросли в два раза за несколько недель, есть риск коррекции. $SPBE СПБ Биржа -7,5% . Акции оператора торгов активно дорожали на фоне геополитических новостей. Как только наступило затишье, фиксация не заставила себя долго ждать. Котировки продолжают падать и на утренних торгах пятницы. Внизу несколько незакрытых гэпов, которые технически будут притягивать котировки в район 213–215. $MTLR $MTLRP Мечел +0,2% . Акции Мечела сдержанно отреагировали на опубликованную отчетность. Компания показала ожидаемо слабые результаты. Однако аналитики обращают внимание на значительное высвобождение оборотного капитала, которое обеспечило рост операционного денежного потока на 35% г/г и позволило обслуживать долг.

$YDEX Яндекс опубликовал финансовые результаты за IV квартал и 2024 г. Результаты за IV квартал 2024 г.: Выручка: 340,1 млрд руб. +37% год к году г/г Скорректированная EBITDA: 48,7 млрд руб. +24% г/г Скорректированная чистая прибыль: 31,5 млрд руб. +85% г/г Результаты за 2024 г.: Выручка: 1094,6 млрд руб. +37% год к году г/г Скорректированная EBITDA: 188,6 млрд руб. +56% г/г Скорректированная чистая прибыль: 100,9 млрд руб. +94% г/г Менеджмент Яндекса планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. на акцию, следует из опубликованной отчетности компании. Текущая дивидендная доходность — около 1,7%.

$VSMO Бумаги взлетели на 17% на слухах о том, что производитель авиационной техники Boeing планирует вернуться на рынок России в обмен на поставки титан. Эти новости опубликовало ряд отечественных СМИ, oднако источников, подтвердивших бы намерения Boeing, пока не обнаружено. ВСМПО-Ависма является одним из крупнейших в мире производителей титана. Корпорация выполняет полный технологический цикл — от переработки до выпуска готовых изделий. В сентябре 2023 г. корпорация была включена в список предприятий, подпадающих под ограничения в рамках правила экспортного контроля США. Ранее среди покупателей титана у ВСМПО-Ависма были американская авиастроительная компания Boeing и европейская Airbus.

Бумаги в фокусе $VTBR ВТБ -7,1% . Акции банка подскочили в понедельник на 12,5% на геополитической эйфории, слухах о возможном возвращении ряда российских банков в систему SWIFT. Фиксация вывела бумагу в аутсайдеры вторника. Долгосрочный взгляд на акции ВТБ сохраняется «Позитивный», целевая цена — 110 руб. $SGZH Сегежа -10% , $MTLRP Мечел-ап -7,5% , $PIKK ПИК -7,1% . Не обошла стороной волна продаж и акции компаний с высоким долгом, а также застройщиков, которые являются бенефициарами снижения процентных ставок. Они также показали сильный рост в последние дни. $SPBE СПБ Биржа +13,3% . Особняком держались бумаги СПБ Биржи. Оператор торгов сильно просел в капитализации в 2022 г. и, несмотря на резкий рост последних дней, далек от уровней, предшествовавших обвалу. Краткосрочно бумага технически выглядит перегретой, откат здесь вполне возможен. $IMOEXF Индекс МосБиржи на финише вечерней сессии потерял 1,77%, опустившись к 3250. В отсутствие новых позитивных драйверов со стороны геополитики, которые ранее провоцировали рост, откат выглядит закономерным с учетом роста от минимумов декабря на 42%. Первая поддержка в районе 3290–3300 была достаточно быстро пройдена, есть риск отступления к 3130. Здесь проходит первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6% и крутой растущий тренд, чуть выше обозначены минимумы четверга-пятницы, дней с повышенной амплитудой колебаний.

Бумаги в фокусе $SGZH Сегежа +31% . Акции лесопромышленного холдинга были одним из явных аутсайдеров 2024 г. Котировки сложились почти в 4 раза на фоне проблем в отрасли и высокой закредитованности. Текущий рост проходит с низкой базы, вероятно, не без закрытия шортов. На прошлой неделе президент Владимир Путин призвал поддержать российских лесопереработчиков. Долгосрочный взгляд аналитики БКС сохраняют негативный на бумагу. $MTLRP Мечел-ап +15% . Вышесказанное по Сегеже во многом касается и бумаг Мечела в части падения котировок, проблем в отрасли и высокого долга. И здесь вчера наблюдались подобные тенденции. В то же время перспективы сокращения долга аналитиками БКС оцениваются для угледобытчика более позитивно на долгосрочном горизонте. $VTBR ВТБ +12,5% , $GAZP Газпром +7,1% . Акции банка и газовой компании выделялись аналитиками среди тех, кто может стать бенефициаром улучшения геополитической ситуации. Спекулятивно вчера спрос на бумаги кредитных организаций могли подогреть неподтвержденные слухи о возможном возвращении ряда российских банков в систему SWIFT.