lnvestAnalys

Покупатели снова в большинстве Фьючерсы умеренно растут на фоне ожиданий смягчения политики ФРС Рынок поддерживают сообщения СМИ о том что директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт рассматривается как главный кандидат на пост председателя ФРС По данным источников Хассетт разделяет подход Трампа к низким ставкам что рынки трактуют как вероятность более предсказуемой и мягкой монетарной политики В центре внимания еженедельные данные первичных заявок на пособие по безработице Подтверждение умеренной тенденции к ослаблению рынка труда станет ключевым аргументом в пользу продолжения смягчения ДКП Это может поддержать акции роста Давление на сектор здравоохранения приобретает среднесрочный характер Новость о снижении цен на 15 дорогих препаратов в том числе Ozempic и Wegovy в рамках Medicare с 2027 года фактор давления на фармкомпании Баланс рисков нейтральный при средней волатильности Ориентируемся на S P 500 от 6710 до 6830

Ожидания новостей запустили коррекцию Фьючерсы продолжают негативную динамику предыдущей сессии по итогам которой ключевые индексы опустились ниже 50 дневных скользящих средних Инвесторы осторожны в преддверии отчета Nvidia протоколов ФРС и данных рынка труда В Вашингтоне пройдет встреча Трампа с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом Они обсудят оборонное сотрудничестве потенциальную продажу истребителей F 35 доступ к американским ИИ технологиям и развитие гражданской ядерной программы Любые соглашения могут значительно влиять на оборонный энергетический и тех секторы Важны данные индекса настроений строителей жилья от NAHB за ноябрь консенсус 37 пунктов без изменений к октябрю Это опережающий показатель для сектора и его сохранение на низких отметках будет свидетельствовать о по прежнему пессимистичном настрое девелоперов Баланс рисков умеренно негативный при средней волатильности Ориентируемся на колебания S P 500 от 6600 до 6710

Акции переключились в режим коррекции Перед открытием торгов 4 ноября фьючерсы на индексы США снижаются примерно на 1 из за усиления неопределенности о дальнейших действиях ФРС и беспокойстве инвесторов по поводу завышенных оценок акций Эти настроения усилились после заявлений руководителя Goldman Sachs Дэвида Соломона и главы Morgan Stanley Теда Пика о вероятности коррекции фондового рынка более чем на 10 в течение ближайших 12 24 месяцев По их мнению текущие рыночные оценки требуют осторожности Акции Palantir теряют около 4 на премаркете несмотря на сильный квартальный отчет Выручка компании за отчетный период выросла на 63 к прошлому году годовой гайденс руководства был повышен Динамика котировок PLTR в ходе основной сессии будет тщательно отслеживаться участниками рынка как индикатор общих настроений в ИИ секторе Фьючерсы демонстрируют отрицательную динамику Баланс рисков негативный при повышенной волатильности Ориентируемся на колебания S P 500 от 6765 до 6890

Сезон отчетов набирает обороты В центре внимания сегодня релизы квартальных результатов Уверенное начало сезона поддерживает позитивные настроения на рынке особенно на фоне отсутствия макроданных По данным Bank of America около 75 эмитентов из S P 500 уже представивших отчетность превысили прогнозы аналитиков Основной вклад в совокупную прибыль бенчмарка по прежнему вносят тех гиганты По расчетам FactSet компании Великолепной семерки покажут рост прибыли на 14 9 к прошлому году а у остальных этот показатель поднимется лишь на 6 7 До открытия торгов результаты представят Lockheed Martin RTX Corp GE Aerospace General Motors Coca Cola и Philip Morris После завершения сессии отчитаются Netflix Texas Instruments и Capital One Financial Каждую пятницу в этом Telegram канале мы рассказываем как отчитались компании за неделю Баланс рисков нейтральный при средней волатильности Ориентируемся на движение S P 500 от 6680 до 6780

Стартует сезон корпоративной отчетности за III квартал 2025 года Результаты уже представили около 4 компаний из индекса S P 500 На следующей неделе отчитаются более 35 компаний В центре внимания традиционно финансовый сектор JPMorgan Chase JPM Bank of America BAC Citigroup C Wells Fargo WFC Goldman Sachs GS Morgan Stanley MS Их результаты помогут оценить общее состояние экономики Кроме того отчитаются BlackRock BLK Charles Schwab SCHW и American Express AXP В других секторах интерес представляют Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSMC Johnson Johnson JNJ ASML Holding ASML Abbott Laboratories ABT Domino s Pizza DPZ United Airlines UAL По данным FactSet прогноз по росту прибыли компаний S P 500 за III квартал 8 1 к прошлому году

Ставку ФРС снизили на 25 б п до уровня 4 0 4 25 годовых Это сделали почти единогласно за снижение на 50 б п голосовал только назначенец Трампа Стивен Миран ФРС опубликовал сентябрьские прогнозы по экономике Ключевой аспект понижение траектории по будущей ставке до 3 6 в 2025 году и до 3 4 в 2026 м Рынок фьючерсов сейчас закладывает три снижения в 2026 году а ФРС в своих прогнозах указал лишь одно Тем не менее подтверждение готовности Федрезерва снижать ставку в ближайшее время позитивный момент прогнозы ФРС по темпам роста ВВП были повышены до 1 6 годовых в 2025 году и до 1 8 годовых в 2026 м прогнозы по безработице почти не изменились 4 5 на конец 2025 года и 4 4 на конец 2026 го прогноз по базовой инфляции на 2026 год вырос до 2 6 г г а на 2025 й не изменился 3 1 г г Тут есть диссонанс ставка снижается при росте прогнозов по экономике и неизменных ожиданиях по уровню безработицы при этом повышаются прогнозы по инфляции Это необычная ситуация

Трамп усиливает неопределенность Глава Белого дома уволил члена совета управляющих ФРС Лизу Кук из за нарушений при оформлении документов Кук отвергла обвинения по этому вопросу будет суд Если Кук признают виновной Трамп сможет активнее влиять на решения Федрезерва Это усилит волатильность на рынках и увеличит крутизну кривой доходности трежерис Президент США пригрозил ввести пошлину 200 на товары из КНР в случае ограничений на экспорт редкоземельных магнитов Он также сказал что может поднять тарифы и ввести новые ограничения на экспорт технологий для стран ведущих в отношении американских IT компаний например Google и Apple дискриминационную политику При этом Китай по словам Трампа полностью освобожден от таких ограничений Эти заявления обостряют отношения США с другими странами и усиливают риски для техсектора Баланс рисков на сегодняшнюю сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности Ориентируемся на движения S P 500 в диапазоне 6390 6480

Котировками движет осторожный оптимизм В центре внимания 14 августа — индекс цен производителей PPI за июль. Более активное, чем ожидается, повышение PP станет аргументом в пользу сохранения жесткой политики ФРС, что может надавить на рынок. Если же рост показателя замедлится, это поддержит «голубиные» настроения. Шанс, что ставка снизится в сентябре на 25 базисных пунктов, рынок считает очень высокой, отдельные участники допускают уменьшение сразу на 50. Но такой сценарий выглядит маловероятным: столь резкое смягчение политики может быть истолковано как признак скрытых проблем и спровоцировать панику среди инвесторов. Еще сегодня выйдет еженедельная статистика заявок на пособие по безработице. На прошлой неделе число повторных обращений достигло максимума с 2021 года, и теперь рынок будет особенно внимательно следить за этим показателем. Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на динамику S&P 500 в диапазоне 6430–6500 пунктов.

Российский рынок: осторожный рост на фоне геополитики Индекс МосБиржи вчера закрылся +0,45% на уровне 2786 пунктов, сегодня утром добавил еще 0,2%. Рынок находится в боковике с потолком 2850 пунктов - пробой наверх откроет путь к росту. Драйверы роста: 1 Визит спецпосланника США Уиткоффа в Москву создает надежды на переговоры 2 Реинвестирование дивидендов поддерживает спрос 2 Телекомы в фаворитах: МТС +1,9%, Ростелеком +2,6% Звезды сессии: 1 МКБ +2,9%, Эн+ груп +2,8% 2 Лента продолжает ралли +22% за 7 сессий после сильной отчетности 3 ВТБ +2,9% на запрете шорта перед допэмиссией Риски: Низкие объемы торгов 2,6 млрд руб. , нефть под давлением ниже $68 Вывод: Рынок готов к пробою вверх при позитивных геополитических новостях. Фокус на телекомы и банки.

Мировые рынки в августе пережили серьезную встряску, которая получила название «Черный понедельник». Глобальная картина: Распродажи начались в Азии, где японский индекс Nikkei показал рекордное падение на 12,4–13,4%. Следом рухнули рынки США: S&P 500 потерял 4,3%, а технологический NASDAQ — 6,35%. Акции технологических гигантов, таких как Nvidia, Tesla и Apple, упали на 5–10%. Основными причинами стали опасения рецессии в США после выхода слабых данных по рынку труда, а также резкое укрепление иены после изменения политики Банка Японии. Российский рынок: Индекс МосБиржи также снизился, показав за август худший результат за последние 25 лет — падение почти на 10%. Однако здесь распродажи были вызваны в первую очередь внутренними факторами: ожиданиями дальнейшего ужесточения политики ЦБ. Вывод: Мировые рынки вошли в фазу высокой волатильности на фоне макроэкономической неопределенности. Инвесторы перекладываются в защитные активы, такие как гособлигации.