iporobinhood

Программа размещений акций госкомпаний до 2030 года Президент РФ поручил правительству и Банку России разработать программу первичных и вторичных размещений акций госкомпаний на внутреннем рынке до 2030 года Доклад о выполнении поручений необходимо представить до 1 марта 2026 года далее раз в полгода Суть программы заключается в том что государство получает деньги в бюджет без повышения налогов IPO SPO это способ привлечь капитал в сами компании и одновременно получить выручку в бюджет от продажи части долей при этом сохраняя контроль Государство не теряет право голоса но получает реальное финансирование Это финансирование через рынок а не через налоги или государственные займы Рост капитализации рынка к 2030 становится более реалистичным С добавлением активов на десятки миллиардов рублей эта цель становится вполне достижима Большая доля вероятности что госкомпании принесут на рынок не спекулятивный а реальный спрос На рынок будут выходить крупные инфраструктурные сырьевые и финансовые госкомпании Это расширяет выбор для инвестора вместо текущих 10 15 ключевых компаний появляется реальное разнообразие активов Появление крупных ликвидных имён с понятной бизнес моделью и дивидендами привлечет новых институционалов и увеличит глубину ликвидность и разнообразие рынка MIDEX Capital

В мировом финансовом агентстве Bloomberg вышла достаточно показательная статья под заголовком Российский Норникель прогнозирует снижение объемов производства палладия из за ухудшения его качества Крупнейшая российская горнодобывающая компания Норильский Никель ожидает снижения добычи платины и палладия в этом году из за более низкого содержания примесей в руде Производство палладия может сократиться на 11 до 2 4 миллиона унций а производство платины примерно на 8 до 616 000 унций сообщила в среду в своем заявлении компания Снижение производства палладия и платины в 2026 году является временным так как Норникель переходит с добычи богатых руд на бедные нужно переработать в 5 раз больше материала Норникель крупнейший в мире производитель палладия сама компания не находится под западными санкциями они коснулись только сервисных подразделений не связанных с основным производством однако введенные в целом против России санкции ограничили доступ компании к оборудованию традиционно поставляемому из США Европы и их союзников Это способствовало снижению производства меди и никеля в прошлом году на 2 и 3 соответственно По нашим оценкам стратегически компания ГМК Норникель заслуживает свое место в инвестиционном портфеле с перспективами роста более 67 на горизонте 18 24 месяцев MIDEX Capital

Акции российских компаний Актуальное Российский бюджет в 2025 году столкнулся с существенным сокращением нефтегазовой выручки нефтегазовые доходы снизились на 24 до 8 48 трлн руб 108 млрд минимального значения за 5 лет слайд Основные причины это снижение цен на Urals до 57 65 за баррель 15 г г и углубление скидки к Brent до 27 за баррель после санкций в отношении Роснефти и Лукойла в ноябре Так же дополнительный фактор сильный рубль средний курс 85 67 руб что уменьшает рублёвую выручку от экспорта По итогам года в ликвидной части ФНБ осталось 4 08 трлн руб что соответствует примерно 1 9 ВВП и при текущем темпе расходов может покрыть дефицит бюджета примерно на 11 месяцев За прошлый год дефицит бюджета уже составил 5 65 трлн руб при плане 5 7 трлн руб причём только в декабре он достиг 1 37 трлн руб Если в бюджете на 2026 год сохранятся ориентиры цены Urals на уровне 59 за баррель и курса 92 2 руб то высока вероятность повторного недополучения нефтегазовых доходов примерно на 3 трлн руб и дальнейшего роста дефицита что будет существенно ограничивать возможность для снижения ключевой ставки В сочетании с ростом расходов на ВПК это означает увеличение зависимости бюджета от резервов и внутренних заимствований Для инвестора логично сохранять или увеличивать долю облигациях с плавающим купоном в условиях когда ключевая ставка может оставаться без изменений дольше чем ожидается они дают дополнительный спред сверх неё А также дивидендные акции компаний внутреннего спроса ритейл услуги товары первой необходимости исключая экспортёров и тех кто зависит от нефтегазовых доходов MIDEX Capital

Акции компаний РФ. Актуальное. Ключевая ставка. На этот раз интрига на заседании ЦБ действительно присутствует: впервые за долгое время сценарии сохранения и снижения ставки выглядят почти равновероятными. Практически вся основная макроэкономическая статистика сейчас говорит в пользу снижения ставки: инфляция замедляется, экономика охлаждается, кредитная активность слабеет, а реальная ставка остаётся на рекордно высоком уровне. Кредитование: Кредитование бизнеса слабеет уже несколько месяцев Потребительские кредиты падают третий месяц подряд апрель: –0,7% Средства юрлиц на счетах — минус 0,7%. Инфляция замедляется: Апрельские темпы роста цен снизились Укрепление рубля –42% к доллару с начала года и высокая ставка сдерживают инфляцию Экономика и ВВП: ЦБ ждёт роста ВВП в 2025 на уровне 1–2% — ниже прогноза Минэкономразвития 2,5% Во II–III кварталах возможна околонулевая динамика или даже техническая рецессия Денежная масса М2 — замедляется Инфляция замедляется, экономика охлаждается, но ожидания — растут. ЦБ будет действовать осторожно: скорее всего не снизит ставку, но даст сигнал, что в июле начнётся цикл снижения. Это позитивный фактор для акций компаний РФ. Вместе с этим, основное влияние на ценообразование сейчас оказывает геополитика, а не экономика, про это также не стоит забывать российскому инвестору. #экономика #РФ Midex Capital

Акции компаний РФ. Ключевой фактором остается геополитика. Крупнейшими покупателями на рынке акций в апреле, как и месяцем ранее, оставались физические лица слайд . Они по-прежнему «торгуют заголовки», и каждый всплеск или спад — следствие новостей и геополитических заявлений. Следстие этого - повышенная волатильность и индекс МосБиржи от апрельских максимумов скорректировался на 7,5%. Экономика показывает признаки замедления Промпроизводство теряет темпы — рост продолжается, но динамика ухудшается. Кредитование замедляется, особенно в розничном сегменте — сигнал о снижении потребительского спроса. Эти данные указывают на затухание экономической активности, что обычно создаёт предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики. Инфляция показывает устойчивое замедление Фактическая инфляция ниже прогнозов - 5 недель подряд недельный рост цен ниже средних значений прошлых лет. Такая динамика уже сейчас позволяет ЦБ рассматривать снижение ставки. Если тенденция сохранится, первое смягчение возможно уже в июне. С учётом ожидаемого снижения ставки летом, облигации с фиксированным купоном становятся привлекательной альтернативой акциям в текущих условиях.

Акции компаний РФ. Актуальное Российский фондовый рынок продолжает снижение на фоне отсутствия позитивных новостей и усиливающегося внешнего давления: - Еврокомиссия представит дорожную карту по полному запрету импорта российского газа ссылка . - Сенат США поддержал пошлины в 500% для стран, закупающих нефть и газ из России ссылка . Все это сокращает нефтегазовые доходы РФ, угрожая ещё большими потерями валютной выручки. На фоне низких цен на нефть марки Urals и укрепляющегося курса рубля, Минфин РФ пересмотрел параметры федерального бюджета: Дефицит увеличен почти в три раза — с 1,17 трлн до 3,79 трлн рублей. Доходы снижены до 38,5 трлн рублей ранее 40,3 трлн , а расходы, напротив, увеличены — до 42,3 трлн рублей. Прогноз по нефтегазовым доходам снижен с 11,1 трлн в 2024 году до 8,3 трлн рублей на текущий год. В условиях падения нефтегазовых поступлений в 2025 году иллюстрация и роста дефицита бюджета, вопрос устойчивости рубля выходит на первый план. Инвестору, работающему с Российским фондовым рынком наиболее разумно будет обратить внимание на активы, номинированные в долларах, такие как: - Валютные облигации эмитентов Полюс, Новатэк, Фосагро; - Золото. #экономика #РФ Midex Capital

Акции компаний РФ. Актуальное Основным, доминирующим фактором, влияющим на динамику акций российских компаний и курса рубля остается геополитика. Вместе с этим, постараемся абстрагироваться от политики и рассмотрим исключительно экономические факторы. На предстоящем заседании ЦБ 21 марта, Банк России, вероятно, не будет повышать ключевую ставку, т.к. инфляция уже вторую неделю подряд показывает признаки замедления +0,11% против +0,15% неделей ранее . Существенное снижение инфляции также наблюдается и в сфере услуг +0,9% против +0,22% неделей ранее. Вместе с этим, согласно прогнозам ЦБ, пик годовой инфляции ожидается в апреле и в данный момент поводов для снижения ставки нет. В феврале 2025г. на геополитическом "потеплении" опережающий рост продемонстрировали акции компаний, которые относятся к наиболее чувствительным санкционным отраслям иллюстрация . Однако, в настоящий момент они прекратили свой рост и перешли в стадию бокового движения. В текущей ситуации, в рамках политической нестабильности и неопределенности, инвесторам, кто работает с российскими активами мы рекомендуем обратить внимание также на рынок ОФЗ. Данный класс активов "выигрывает" от снижения инфляции, а индекс ОФЗ, несмотря на снижение рынка акций, показывает свою устойчивость и стремительный рост с начала года. - если интересны посты по Российскому рынку #экономика #РФ Midex Capital

Давно я тут не появлялся, хочу поделиться очень актуальной идеей в данный момент Покупать ли золото в свой инвестиционный портфель? За 2024 год цена на золото продемонстрировала рост на 31%, обогнав большинство мировых фондовых индексов и других финансовых активов. Означает ли это, что на этом весь рост закончен и в 2025 году нас ждет падение цены на золото? Давайте разбираться. Цена на золото растет нелинейно. Котировки растут короткими, но интенсивными циклами прикрепил слайд . В период 1977-1980г. рост составил с 145 до 685 $/oz более 370% В период 2006-2011г. рост составил с 400 до 1850 $/oz более 360% ; Новый президент США Д. Трамп это: геополитическая неопределенность, торговые войны, территориальные конфликты, - а это все "плодородная почва" для цены роста золота. Вместе с этим, важным фактором также является то, что крупнейший покупатель золота на мировом рынке - Китай, увеличил резервы золота в 2024 году на 44,17 тонны - до рекордных 2279,57 тонны по данным Китайской ассоциации по золоту CGA . Покупать ли золото в свой инвестиционный портфель российским инвесторам? На мой взгляд, тут даже вопроса не стоит. Любые эскалации, разгон инфляции, девальвации и рецессии будут только ускорять этот тренд. За 2024 год цена на золото в рублях выросла на 43,5%, против российского рынка полной доходности 1,6% В нестабильные периоды и в периоды высокой инфляции доходность приносили те портфели, в которых было золото. Считаю, что на любой просадке имеет смысл докупать. Потенциал роста в ближайшие 2 года там еще существенный.

Краткая сводка по мировым финансовым рынкам. Вышедшие данные по инфляции в США 3.2% при ожидании 3.3% указывают на уменьшение инфляционного давления, что свидетельствует о возможности дальнейшего снижения ставки ФРС. Все это позитивно отразилось на мировых финансовых рынках, а также на рынке криптовалют, которые отреагировали ростом. Позитивное движение на финансовых рынках также поддержано за счет отчетности крупнейших мировых банков Goldman Sachs, BlackRock и т.д. результаты финансовой деятельности которых оказались выше ожиданий. Текущая повышенная волатильность и трендовое движение полностью соответствуют прогнозу из предыдущего поста ссылка . Не забываем про 20 января и повышенную волатильность всю следующую торговую неделю после инаугурации = никаких маржинальных позиций для тех, кто торгует внутри дня. - если полезно #рынки #США Midex Capital

Что произошло с рынками после снижения ставки ФРС? Вчера ФРС снизила ключевую ставку на 0,25%, но это привело к падению акций, облигаций и золота. Почему? Речь Пауэлла: После заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла аналог нашего председателя ЦБ Набиуллиной стало ясно, что центральный банк изменил прогноз. Теперь рынки должны ожидать более медленное снижение процентных ставок, чем это предполагалось ранее. Новые прогнозы: ФРС ожидает, что ставка к концу 2025 года будет в диапазоне 3,75-4%, то есть всего два снижения ставки в 2025 году. Ранее ожидалось 3,25-3,5%, что означало как минимум четыре снижения ставки. На конец 2026 года ставка, по прогнозам ФРС, составит 3,9%, в то время как раньше ожидали 3,4%. Акции и длинные облигации реагируют на повышение инфляционных ожиданий и медленное снижение ставок падением. Рынки не восприняли изменения в прогнозах как позитивные.