investonic

Верховный суд сделал новогодний подарок всем добросовестным приобретателям жилья Мне кажется это ключевая новость первая по значимости всего рынка вторичной недвижимости за текущей год А вот предыдущая топовая новость о том что можно совершенно добросовестно на свои кровные или взятые в кредит купить квартиру и лишиться купленного жилья оставшись с ипотекой на много лет из за заявления продавца о том что он находился под воздействием эта новость похоже отходит на второй план В общем поздравляю всех кто собирался покупать квартиру на вторичке Теперь у покупателя шансов лишиться и денег и квартиры из за действий продавца стало меньше

USDRUB Не успели крупные аналитики вчера выкатить прогноз о долларе по 70 75 фьюч сегодня уже кольнул значение в 75 Рынок тестирует интересный диапазон Технически пробили ближайшую поддержку Пока непонятно ложный ли пробой или движение настоящее Но согласитесь мало кто ожидал При том что все экспортеры и крупные банки в один голос поют про диапазон 95 105 который на их взгляд был бы сбалансированным как для интересов бизнеса так и для бюджета

Пошли осторожные подливы масла в огонь потенциальной девальвации со стороны СМИ. Ослабление рубля хоть и имеет исторически стабильные очертания долгосрочный график пары доллар/рубль в помощь , девальвация может протекать быстрей или медленней. Быть яркой или вялотекущей еле еле заметной. И сейчас важно, позиция какой из групп влияния будет доминировать в определении курса рубля. Одержат верх те, кому нужен доллар по 100 и выше бюджет, экспортеры или же те, кто заинтересован в формировании стабильных и предсказуемых условий ведения экономической деятельности и достижения таргета по инфляции в 4%. И в этом сценарии падение рубля на 30% не выглядит как разумная мера.

Центральный банк снизил ключевую ставку до 18% - 200 бп . Причины по которым росли цены сейчас уже не такие яркие, люди и компании покупают меньше, чем раньше, экономика активно замедляется. И, по мнению Регулятора, траектория роста экономики становится все более нормально до этого экономика разогревалась по разным причинам: бюджетный импульс, рост спроса и т.д. Интересно, что ЦБ понизил годовой таргет по инфляции до 6-7: раньше Регулятор считал, что инфляция на конец года будет более высокая . Другими словами, ЦБ подсветил, что не только инфляция снижается. Регулятор, как будто, не ждет никаких шоков, которые бы испортили эту картину во 2-м полугодии 2025 года. Т.е. никаких дополнительных бюджетных расходов, никаких девальваций, никаких мегадефицитов и т.д. У меня складывается ощущение, что ЦБ РФ знает что-то такое, что неизвестно широкому рынку. Да, таргеты можно всегда переписать и сказать "ну мы этого не предполагали". Однако сейчас все выглядит так, как будто знающие люди не ждут сильного ухудшения ситуации в экономике, финансах. И, возможно, в геополитике которая очень сильно влияет на все сферы . Как обычно, предварительных выводов не делаем: понаблюдаем неделю за мнениями, реакциями, дополнительной информацией, которая будет по решению ЦБ. В целом, на мой взгляд, тот фон, который сопровождает решение ЦБ снизить ключ до 18% является позитивным и для экономики, и для фондового рынка.

#НЕФТЬ Даунтренд по нефти в результате событий на Ближнем Востоке сломлен не был. Да, среднесрочная динамика снижения цен на нефть становится менее выраженной. Но это по прежнему даунтренд. Интересно проявилась ассиметрия рыночной информации. Когда за несколько дней до нормализации ситуации физики нефть лонговали, а крупные игроки шортили. Еще одно напоминание о том, что фондовый рынок - довольно жесткое место.

#Риски #Геополитика Иран является значимым игроком на мировом нефтяном рынке, с текущей добычей более 3 млн. баррелей в сутки, и его основным покупателем является Китай. Ормузский пролив остается критически важным узким местом, через которое проходит более 20 млн баррелей нефти и 20% мировых поставок СПГ ежедневно. Любое нарушение судоходства в этом проливе может вызвать серьезный глобальный энергетический кризис.

#Нефтегаз Российский сектор нефти и газа уже отреагировал на происходящие драматические события на Ближнем Востоке. На графике индекс Нефтегаза - черная линия.

ЦБ снизил ключевую ставку до 20% на 1% . Это первое снижение с начала текущего цикла ужесточения ДКП. Итак, наша группа ошиблась в прогнозе. Но главный вопрос: ошибается ли ЦБ. По моим наблюдениям, очень личное и субъективное ощущение - наш Регулятор под руководством текущего Председателя обычно действует сдержанно и довольно осмотрительно. Поэтому я бы внимательно относился к тому решению, которое принято. Не пытался бы его оспаривать, а попробовал бы понять. Думаю, в течение ближайших 2-3 дней будет много разборов, обзоров и оценок по снижению ключа до 20%. Все внимательно посмотрим, почитаем и составим свое мнение, которое и ляжет в основу разумного и грамотного подхода к оценке рынка в целом и активов

#ИНФЛЯЦИЯ Годовая инфляция: конец марта: 10.34 % 5 мая: 10.21 % 12 мая: 10.09 % По всей видимости, есть динамика в снижении. По десятой процента в месяц, в среднем. Такими темпами летом будет не двузначная Если серьезно, то, на мой взгляд, темпы замедления роста цен пока что недостаточны для уверенного объявления победы над инфляцией. Летом еще начнет действовать против инфляции фактор укрепившегося рубля, если удастся на текущем уровне 80-85 удержать курс usdrub.

Центробанк оставил ключевую ставку без изменений. Из того, что сразу бросается в глаза: В рамках базового сценария это предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 19,5–21,5% годовых в 2025 году Технически это может означать как снижение ключевой ставки до 18-19%, так и на несколько месяцев ее повышение до 22% иначе 21.5% в среднем случиться не может против текущих 21 . Пока жестко. Видимо есть причины ‍