proinvesty

ГАЗПРОМ. ОТЧИТАЛСЯ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ. $GAZP выпустил отчет по МСФО за 9 месяцев и 3К 2024 года: • Чистая прибыль выросла в 2,8 раза до 990 млрд р. • Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи наша дивидендная база составила 842 млрд р - это 18,3р дивидендами. • В 3К компания получила чистый убыток в 53 млрд р, против ожиданий по прибыли в 55 млрд р. Связано это с ростом расходов по отложенному налогу на прибыль. Долг/EBITDA после окончания 3К составляется 2,46х. Напоминаю, что, если значение уходит за 2,5х, то компания имеет право изменить дивидендные выплаты. То есть пока шансы на дивы есть +\ хорошие новости по НДПИна 2025, однако, зная прошлую историю Газпрома, дивиденды - вопрос открытый.

Т-БАНК. ВАЖНЕЙШИЙ ОТЧЕТ Дождались выхода отчета с учетом Росбанка по МСФО за 3 квартал. Чистая прибыль выросла на +61% г/г и составила 38 млрд р. Это сильно выше прогноза. Тинькофф - повысил! свои прогнозы на год • Прогноз по росту прибыли в 2024 году повышен до 40%+ ранее был 30%+ , а рост активных клиентов до более 20%+ сейчас их более 31 млн чел . • Выручка удвоилась до 264 млрд за счет роста кредитного портфеля. • Рентабельность составила 37,8% - остались на высоком уровне, несмотря на выпуск доп акций - интеграция идет более чем успешно. • Собственные средства увеличились на 93% и составляют 503 млрд р эффект оказал выпуск акций для приобретения Росбанк . Отчет "ракетный", серьезно, шикарные цифры! Жаль рынок сейчас не в лучшей форме. По $T продолжаю считать, что это одна из лучших акций под восстановление рынка. Брать можно и с текущих

НАБИУЛЛИНА ОБЪЯСНИЛА ПРО ЗАМОРОЗКУ ВКЛАДОВ. Думаю, все из вас слышали про заморозку вкладов или процентов на них, которую «разгонял» директор Института социально-экономических наук Так вот, уже глава ЦБ высказалась по этой теме: «Наверное, большей бессмыслицы, чем эта идея придумать сложно. Нас действительно как-то пугают этим, говорят о том, что банки якобы не в состоянии выплачивать повышенные процентные ставки по депозитам, или иногда говорят, что вкладов уже так много, что, когда мы начнём снижать процентную ставку, они все выйдут на рынок, и это приведет к резкому повышению инфляции. Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются, потому что они начисто лишены смысла. » Конечно же, это полный бред, который стоит пропускать мимо ушей. Никакую заморозку не ждём и глава ЦБ это подтвердила.

Транснефть, куда дальше? В правительстве готовят новые изменения в налогообложение нефтегазовой отрасли. Налог на прибыль для «Транснефти» может вырасти с 20% до 40% Утром 18 ноября РБК сообщил, что в правительстве готовят новые изменения в налогообложение нефтегазовой отрасли. В частности, налог на прибыль для «Транснефти» могут поднять с текущих 20% до 40%. Что касается акций, то думаю, что повышение налоговой ставки приведет к снижению их целевой цены на 10%, до ₽1750 Что делать? - Сложный вопрос, но по идее если уже в них, то логично ждать объявления дивов, весной обещали полугодовую выкатить зимой, т.е. уже скоро и вроде как если уже в этом поезде а цена уже упала на новостях , то стратегически дождаться решения и потом выйти — дешевле.

Совет директоров компании «Татнефть» предложил выплачивать дивиденды за третий квартал 2024 года в размере 17,39 рублей на акцию. Об этом стало известно из новости на официальном сайте компании. Дивидендная доходность текущих цен составляет 3,1% для обоих классов акций. Дата отсечки для дивидендов назначена на 8 января. Поскольку 7 января Московская биржа не функционирует, последний день для покупки акций, дающих право на дивиденды, — 6 января. Окончательное решение о выплате дивидендов должно быть подтверждено акционерами на общем собрании, намеченном на 19 декабря. Если кворума не будет, следующее собрание пройдет 26 декабря. На эту новость акции отреагировали резким падением. Предложенный уровень дивидендов оказался значительно ниже рыночных ожиданий и прогнозов многих аналитиков. На фоне снижения ожиданий инвесторов по дивидендам, акции «Татнефти» в ближайшие месяцы могут демонстрировать менее стабильную динамику по сравнению с бумагами остальных крупных нефтяных компаний. Думаю что Лукойл в данный момент будет более привлекателен

СБЕРБАНК. ЛУЧШИЕ ТОЧКИ ВХОДА И ОТЧЕТ ЗА ОКТЯБРЬ. Сбер за октябрь заработал 134,2 млрд р +1% г/г , а за прошедшие 10 месяцев 1,327 трлн р +5% г/г - идем в рамках плана 1,5 трлн р+, поэтому дивы, как минимум равные прошлогодним, нам обеспечены. Гораздо интереснее данные по кредитам: • Греф заявил, что кредитование частных клиентов снизилось на 16% к сентябрю, а вот корпоративный кредитный портфель прибавил 2,7% м/м. Как мы знаем, для ключевой ставки данные по темпам кредитования очень важны и Сбер показал, что успехи в эту сторону начинают быть видны.

ОЗОН - ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ. Вчера $OZON опубликовал отчет за 3К текущего года: • Выручка составила 154 млрд р +59% г/г • Чистый убыток составил 0,7 млрд р после 22,1 млрд р годом ранее • Скорректированная EBITDA вышла в плюс! 13 млрд р против -3,9 млрд р в 2023 году. • Также увидели рост валовой прибыли на 400%, а чистый денежный поток вырос на 220% - неплохо, Озон! Компания работает над эффективностью бизнеса - выход EBITDA в плюс тому яркое подтверждение Компания слегка снизила прогноз по GMV выручка до 60-70% по итогам года, ранее прогноз был на 70% - сейчас у всех непросто, но Озон продолжает идти очень бодро. Бизнес крепкий, с высокой инфляцией справляется хорошо, а главное - продолжает придерживаться своей стратегии роста. Тот случай, когда дивидендов нет и мы на это не смотрим - чистая компания роста

ГАЗПРОМ. ВЫШЕЛ ОТЧЕТ. ВОЗМОЖНЫ ДИВЫ? Вышел отчет за 9 месяцев: Компания имеет убыток 6 кварталов подряд. А общий долг составляет уже 5,3 млрд р. Однако фин. директор Фамил Садыгов сказал, что к концу года Газпром ждет чистый долг/EBITDA на уровне 2,3х. Это означает, что формально дивиденды возможны в див. политике указано, что для выплаты коэффициент должен быть ниже 2,5х . Ожидаю, что коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года составит не более 2,3 по сравнению с 2,8 по состоянию на конец 2023 Будут ли дивы? Мы знаем, как Газпром кидает на выплаты, поэтому гадать смысла не вижу. Но думаю, что скорее всего деньги направят внутрь, хотя шанс на выплату и стал выше. Смысл покупать Газпром с непонятным дивом и будущим, когда $HEAD дает 22% годовых и крепкий бизнес, а еще есть Яндекс, Тинькофф, Лукойл и Сбер - прозрачные фишки?

ЦБ ПОВЫСИЛ СТАВКУ ДО 21% на 2% . Что ж, жесткое решение + допускают возможность повышения на следующем заседании через 2 месяца 20 декабря . Рынок пока довольно неплохо держится, вероятно, частично и 21% был заложен. Посмотрим на комментарии главы ЦБ. Надеемся на достижение пика на 21%, в декабре сохранения и в 2025 начала снижения.

ПОЛЮС ЗОЛОТО. Компания внезапно объявила СД 23 октября завтра по вопросу дивидендов! Весь смысл в том, что компания 3 года не выплачивала дивы, поэтому ожиданий не было. Дивиденд рынок ждет примерно в ~1200р - не такая высокая доходность, но вполне неплохо. Очевидно, что за все 3 года, конечно же, никто див не выплатит. Есть вполне осязаемый риск, что с завтрашнего дня увидим фикс на факте. Если есть позиция - фиксируйте хотя бы часть. Входить с текущих не стоит точно. До ставки 3 дня - не забывайте, что это накладывает дополнительный риск на любую сделку.