Газпром рассматривает возможность дивидендов на фоне сильной отчетности и долговой нагрузки

Газпром — возможны дивиденды Компания потеряла 75% экспорта в Сибирь, возможно, навсегда. Отчетность Газпрома за I полугодие оказалась довольно сильной. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи дивидендная база , увеличилась на 26% г/г, до 779 млрд руб. Исходя из этого, возможна выплата дивидендов за 2024 г. На них можно рассчитывать следующим летом. Ориентироваться стоит на долговую нагрузку предприятия. По итогам I полугодия показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,4. Согласно дивидендной политике, компания должна направлять на выплаты не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Однако совет директоров имеет право внести корректировки, если долговая нагрузка превысит 2,5. Именно по этой причине не было выплат за 2023 г. Еще один важный момент — контракт по «Силе Сибири – 2». Газпрому и CNPC поручили завершить в ближайшее время переговоры по контракту на поставки 50 млрд куб. м газа в год по трубопроводу «Сила Сибири – 2». Однако у сторон принципиально разные ожидания по цене. Это делает маловероятным подписание соглашения в IV квартале. Закрытый Инвест Клуб “Акционер PRIVATE”

По результатам опроса на разбор выбран #SIBN Газпромнефть — занимается разведкой и разработкой месторождений, добычей, переработкой и сбытом нефти и нефтепродуктов. Финансовые показатели Выручка: 2021 – 3068₽ млрд +53% г/г 2022 – 3412₽ млрд +11% г/г 2023 – 3520₽ млрд +3% г/г Чистая прибыль: 2021 – 503₽ млрд +328% г/г 2022 – 751₽ млрд +49% г/г 2023 – 641₽ млрд -15% г/г Среднегодовой рост≈11,2% Сравнение мультипликаторов: P/E – 3,92, среднее – 6,31 ROE – 21,1%, среднее – 14,1% Исходя из мультипликаторов, компания выглядит недооценённой. По итогам девяти месяцев прошлого года «Газпром нефть» неожиданно повысила норму выплат дивидендов примерно до 75% прибыли по МСФО. «На фоне сложностей "Газпрома" повышенная норма выплат может сохраниться в ближайшие годы, что выступает основным фактором поддержки акций. Также среди сильных сторон "Газпром нефти" можно выделить наличие премиального сорта нефти ESPO в выручке, современную нефтепереработку и достаточно низкую долговую нагрузку». Накидываем , и я выложу технический анализ графика.

🔥 Акция для пользователей Tek.fm *Нажми тут

ГАЗПРОМ. ВЫШЕЛ ОТЧЕТ. ВОЗМОЖНЫ ДИВЫ? Вышел отчет за 9 месяцев: Компания имеет убыток 6 кварталов подряд. А общий долг составляет уже 5,3 млрд р. Однако фин. директор Фамил Садыгов сказал, что к концу года Газпром ждет чистый долг/EBITDA на уровне 2,3х. Это означает, что формально дивиденды возможны в див. политике указано, что для выплаты коэффициент должен быть ниже 2,5х . Ожидаю, что коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года составит не более 2,3 по сравнению с 2,8 по состоянию на конец 2023 Будут ли дивы? Мы знаем, как Газпром кидает на выплаты, поэтому гадать смысла не вижу. Но думаю, что скорее всего деньги направят внутрь, хотя шанс на выплату и стал выше. Смысл покупать Газпром с непонятным дивом и будущим, когда $HEAD дает 22% годовых и крепкий бизнес, а еще есть Яндекс, Тинькофф, Лукойл и Сбер - прозрачные фишки?