CatchSignals

Акции Яндекса подошли к важной долгосрочной поддержке Яндекс сегодня торгуется без дивидендов за 2025 год доходность составила 2 6 а во вторник готовится представить финансовые результаты за 1 й квартал 2026 года по МСФО Согласно нашим оценкам выручка по итогам отчетного периода увеличилась на 24 6 г г Мы полагаем что темпы роста в январе марте продолжили замедляться относительно предыдущих кварталов на фоне эффекта базы сравнения а также слабых результатов поискового сегмента Наша фундаментальная рекомендация для акций Яндекса Покупать а целевая цена составляет 5727 руб за бумагу Акции Яндекса торгуются со значительным дисконтом по отношению к конкурентам который мы считаем необоснованным и не отражающим перспективы бизнеса С технической точки зрения акции Яндекса после достижения в феврале максимума с 2021 года 4929 руб перешли к коррекционному нисходящему движению в рамках которого упали до минимума с ноября прошлого года 4055 5 руб Теперь котировки пытаются устоять выше указанной отметки у которой также расположены линия долгосрочного бычьего тренда и нижние полосы Боллинджера дневного и недельного графиков район 4100 руб Стабилизация ниже 4100 руб таким образом может предвещать смену в том числе среднесрочного тренда по акциям чего не исключают более низкие минимумы гистограммы MACD недельного графика указывающие на сохранение силы продавцов и возможное движение бумаг к самому низкому значению октября прошлого года 3659 50 руб В то же время близость важной поддержки может приостановить продажи способствовать возвращению акций к повышению и реализации потенциала фундаментального роста который на данный момент составляет около 38 Краткосрочные настроения в Яндексе могут определяться динамикой российского фондового рынка в целом а также корпоративными драйверами Ближайшее важное сопротивление расположено на 4500 руб средняя полоса Боллинджера недельного графика Покупаю Держу Наблюдаю Лови инсайд в MAX

Т Технологии представили сильные результаты за 2025 год Ключевые цифры Кредитный портфель нетто 3 169 млрд руб 25 г г Чистый процентный доход 1 088 млрд руб 57 г г Чистый комиссионный доход 146 млрд руб 38 г г Чистая прибыль 192 млрд руб 57 г г Т Технологии устойчиво демонстрируют опережающий рост показателей относительно универсальных банков Отметим что присоединение Росбанка с 01 01 2025 года лишь незначительно снизило показатели эффективности Т Технологий относительно 2024 года Так чистая процентная маржа NIM за 2025 год осталась двузначной 10 8 0 9 п п г г а показатель ROE без учета переоценки миноритарного пакета акций Яндекса вблизи 30 29 1 3 5 п п г г в 4 кв ROE составил уже 33 Несмотря на то что в 2025 году реализовался кредитный риск в сегменте потребкредитования основной портфель Т Банка показатель COR за 2025 г снизился на 1 6 п п до 5 7 а в 4 квартале до 4 9 что подтверждает качество скоринга и принципы работы с проблемной задолженностью Группы Наше мнение Ожидаем что дальнейшее снижение ставок укрепит основной операционный доход Группы за счет сохранения двузначной процентной маржи и стабилизации стоимости риска Покупка Авто ру в долгосрочной перспективе выглядит оправданно и позволит полностью сформировать авто экосистему Группы Поддержку акциям Группы продолжат оказывать ежеквартальные дивидендные выплаты прогноз Группы в 2026 г 20 г г а также реализация объявленной в ноябре 2025 года программы выкупа с рынка акций Т в объеме до 10 free float за 4 кв 2025 г выкуплено только 1 от объема free float Сохраняем целевую цену акций Т Технологий на уровне 4500 руб потенциал роста 34 Если было полезно обязательно поставьте Лови инсайд в MAX

ИНФЛЯЦИЯ ПОШЛА НА СПАД ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ ЦБ И РЫНКА Перед ключевым заседанием регулятора пятницы получили важные данные ценовое ралли начинает выдыхаться Цифры по существу Январь дал всплеск 1 62 месячная инфляция Февраль остыл до 0 73 Годовая инфляция сползла с 6 январь до 5 84 по последней оценке МЭР на 10 марта Что сломало тренд Три причины 1 Рубль подрос Укрепление нацвалюты автоматически удешевляет импорт охлаждая цены на полках 2 Спрос просел Экономика теряет градус рост зарплат замедляется рынок вакансий сужается Население притормаживает с тратами 3 Налоговый эффект ушел Январский удар от повышения НДС и налогов уже учтен и перестал толкать цены вверх Ставка ждем седьмое снижение подряд ЦБ не скрывает в устойчивой инфляции сюрпризов нет Прогноз возврат к цели 4 лишь во второй половине 2026 го но это не мешает рынку ждать смягчения уже сейчас Консенсус к пятнице Базовый сценарий минус 0 5 п п до 15 Агрессивный вариант сразу минус 1 п п до 14 5 Да инфляционные ожидания населения еще высоки поэтому риторика ЦБ скорее всего останется жесткой ястребы не сдаются Но сам шаг к снижению рынок уже закладывает ЧТО ЭТО ДАЕТ ИНВЕСТОРУ Ставка это базовый ориентир для всего Доходности облигаций Процентов по вкладам Стоимости кредитов и денег в экономике Привлекательности акций чем ниже ставка тем интереснее рисковые активы Резюме пятница может стать разворотным моментом для портфелей Если было полезно обязательно поставьте Лови инсайд в MAX

Инсайд как трейдеры делают х100 и где узнать их секреты 4 апреля день когда можно украсть чужой успех легально ТОЛК PRO конференция где топ трейдеры с доходностью до 40 000 раскрывают карты Как они видят точку входа Какие стратегии работают в 2026 Как не слить депозит на эмоциях Что говорят зарубежные эксперты с Уолл стрит Кто будет делиться опытом Владислав Деркач 40 000 за 5 лет Олег Бочкарев 209 за год 69 месяцев без убытков Мурад Агаев 230 без плечей Александр Аузан МГУ Софья Донец Т Инвестиции и другие топы Бонусы для участников Призовой фонд 10 000 000 Нетворкинг с профи рынка Доступ к материалам спикеров навсегда Онлайн платформа с тренажерами и тестами Где и когда 4 апреля 2026 Москва лофт TAU Рязанский пр т 8А стр 1 Или онлайн из любой точки мира Места на офлайн ограничены Успей занять своё Реклама АО ТБанк ИНН 7710140679 лицензия ЦБ РФ 2673 erid 2W5zFHz2DaZ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не является рекламой ценных бумаг Инвестиции несут риск Доход не гарантирован Подробнее pro t tolk ru АО ТБанк Лицензия 045 14050 100000 Реклама 18

Акции ФосАгро в условиях кризиса на Ближнем Востоке смотрятся лучше рынка Акции ФосАгро шли вверх вместе с мировыми ценами на удобрения поддержку которым оказывали перебои с поставками из за конфликта на Ближнем Востоке На данный момент известно что чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2025 года по МСФО выросла на 47 6 до 95 7 млрд руб а свободный денежный поток увеличился на 64 до 59 млрд руб Компания после выплаты дивидендов за 1 е полугодие 2025 года не дала рекомендации за 9 месяцев при этом согласно нашим расчетам при условии распределения 75 свободного денежного потока дивиденд ФосАгро за 2 е полугодие составит 238 руб на акцию текущая доходность 3 2 Наша фундаментальная рекомендация для бумаг ФосАгро Покупать с целевой ценой 8069 руб С технической точки зрения бумаги ФосАгро накануне обновили максимум с августа 2023 года 7389 руб и в марте пытаются закрепиться выше линии долгосрочного медвежьего тренда которая проходит у отметки 7060 руб Краткосрочные и среднесрочные сигналы при этом умеренно позитивны и не исключают развития повышения указывая разве что на перекупленность акций которые в случае начала коррекции могут опуститься в район 7060 руб Следующие важные среднесрочные поддержки расположены у 6850 руб и 6615 руб Выше 7300 руб можно говорить о сохранении у котировок настроя в том числе на краткосрочный рост с возможной следующей целью движения к пику 2023 года 7893 руб потенциал роста около 7 5 а далее к максимумам с 2022 года в район 8500 руб и выше Фиксация прибыли по акциям ФосАгро может пройти в случае ослабления напряженности на Ближнем Востоке или ухудшения настроений на российском фондовом рынке в целом Покупаю Держу Наблюдаю

Цены на нефть в ожидании геополитических сигналов могут оставаться недалеко от 100 долл барр Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в минусе и теряли около 6 вернувшись немногим выше 90 долл барр и сохраняя высокую волатильность в условиях продолжения конфликта на Ближнем Востоке и неопределенности относительно возможных мер поддержки рынка Сегодня министры стран энергетики стран Большой семерки должны обсудить сложившуюся ситуацию США при этом также дают сигналы в пользу возможного ослабления санкций в отношении России что могло бы сгладить мировые шоки предложения наряду с сырьем из Венесуэлы Тем не менее если конфликт в ближайшие недели не будет урегулирован а страны не согласуют таких масштабных мер как высвобождение стратегических резервов объем которых также ограничен нефтяные цены могут оставаться повышенными и стремиться к 100 долл барр Прекращение военных действий и устранение повреждений на нефтяных объектах и поставках через Ормузский пролив напротив могут вернуть котировки к уровням наблюдавшимся до эскалации напряженности ближе к 70 долл барр С технической точки зрения котировки нефти Brent в марте прервали долгосрочный медвежий тренд и остаются на самых высоких уровнях с осени 2023 года но пока не закрепились выше пика сентября 2023 года 95 91 долл барр демонстрируя сильную перекупленность Стабилизация выше 95 91 долл барр в случае актуальности мировой геополитической напряженности может позволить ценам продолжить более постепенное повышение с перспективой возвращения сначала к пику текущего года 119 50 долл а затем в район максимумов с 2022 года 125 долл и 138 долл При сохранении перебоев с поставками продолжительностью несколько недель целью котировок может стать пик 2008 года 147 50 долл унц Развитие нисходящей коррекции предвещала бы стабилизация цен ниже ближайших поддержек 88 долл и 85 50 долл в то время как возвращение к уровням конца февраля ниже 75 долл вероятно будет наблюдаться в случае восстановления стабильных мировых поставок нефти или масштабных мер по поддержке рынка Фьючерсы в ожидании геополитических сигналов могут перейти к колебаниям в районе 100 долл барр Покупаю Держу Наблюдаю

Сбербанк и Ozon вновь радуют инвесторов Сегодня Сбербанк и Ozon опубликовали результаты за 2025 год Разбираем отчеты Ozon кратный рост по всем фронтам За 2025 год результаты получились следующие оборот GMV с учетом услуг в 2025 году вырос на 45 до 4 1 трлн руб выручка выросла на 63 до 997 9 млрд руб скорр EBITDA увеличилась в 3 9 раза и составила 156 3 млрд руб чистый убыток составил 938 млн руб по сравнению с 59 4 млрд руб в 2024 году Озон наконец вышел на чистую прибыль но пока только по итогам квартала Так в четвертом квартале прибыль составила 3 6 млрд руб по сравнению с убытком 17 5 млрд руб год назад В связи с этим Совет директоров Ozon рекомендовал первую в истории компании выплату дивидендов в объеме 143 55 руб на акцию по итогам 9 месяцев 2025 г В 2026 году компания планирует увеличить GMV на 25 30 EBITDA на 28 а также показать чистую прибыль по итогам года Сбербанк держим планку Старый добрый Сбер тоже порадовал своих акционеров результатами за год чистые процентные доходы 3 5 трлн руб 18 5 г г чистые комиссионные доходы 833 7 млрд руб 1 1 г г чистая прибыль 1 7 трлн руб 7 9 г г рентабельность капитала ROE 22 7 24 в 2024 году Процентные доходы выросли на фоне роста кредитования Даже несмотря на высокую ключевую ставку Сбер продолжает наращивать кредитный портфель кредиты юрлицам 31 1 трлн руб 12 4 с начала года кредиты физлицам 19 2 трлн руб 6 с начала года Чистая прибыль превысила 1 7 трлн руб и вновь побила все рекорды Рентабельность немного снизилась из за роста отчислений на резервы но все еще остается выше средней по сектору Глава банка Герман Греф подтвердил планы направить 50 от прибыли на дивиденды Дивдоходность в таком случае составит около 12 к текущим ценам Как думаете у кого из банков в этом году дивидендная доходность окажется выше у Сбера у ВТБ у ДОМ РФ

Чего ждать от российского рынка акций в ближайшее время Индекс МосБиржи отыграл потери первых дней этого года и уже с 14 января начал своё движение в восходящем канале Ситуация улучшилась после позитивных сигналов с переговорного трека рынок получил подтверждение что дипломатические достижения 2025 года пока ещё не утрачены Рассмотрим более подробно техническую картину на рынке Индекс Мосбиржи находится сейчас вблизи важного уровня сопротивления 2800 пунктов который очерчивает верхнюю границу бокового коридора 2700 2800 тянущегося с декабря прошлого года Обе его границы многократно тестировались за последний месяц В декабре появились первые признаки пробоя нисходящего тренда который начался ещё в феврале 2025 года На данный момент индексу Мосбиржи удалось пробить эту динамичную границу при этом сохранив траекторию роста с ноября 2025г На вчерашних торгах индекс получил импульс к росту и пробил 200 дневную скользящую среднюю Тем не менее для улучшения технической картины рынку нужно закрепиться выше недавнего сопротивления на торгах в ближайшие дни Выход вверх из боковика может спровоцировать активизацию покупателей а значит попытку обновления максимальных значений индекса Мосбиржи за последние 4 месяца При таком сценарии откроется путь на постепенное возвращение индикатора в район 3000 пунктов Если сказать совсем просто то при закреплении индекса выше круглой отметки в 2800 пунктов следующей целью станет уровень сопротивления 2850 пунктов при пробитии которого откроется дорога уже в район 2935 пунктов Обязательно стоит отметить что необходимым условием для такого позитивного развития событий являются положительные новости о ходе переговоров В противном же случае снова станет актуальным сценарий боковика на Мосбирже в диапазоне 2690 2800 пунктов При этом в случае успешных переговоров некоторые акции будут выглядеть лучше рынка и покажут опережающую динамику В первую очередь это экспортеры и компании подвергшиеся санкциям США и Евросоюза Но не только они Бизнес некоторых внутренних российских компаний по разным причинам также выиграет больше других от улучшения в геополитике Вот 7 акций которые выиграют от урегулирования конфликта Новатэк NVTK Роснефть ROSN Лукойл LKOH ВТБ VTBR Русал RUAL 3 СПб Биржа SPBE Аэрофлот AFLT Ожидаете ли вы урегулирования конфликта в ближайшие месяцы Да Нет

ГК А101 выходит на рынок облигаций сразу с двумя выпусками Группа компаний А101 один из крупнейших девелоперов страны объявила о размещении двух биржевых выпусков облигаций общим объемом не менее 3 млрд рублей Привлеченные средства будут направлены на диверсификацию кредитного портфеля Организаторы Альфа Банк ВТБ Капитал Газпромбанк Совкомбанк Т Банк Параметры выпусков БО 001P 02 фиксированный купон ставка до 18 годовых эффективная доходность к погашению до 19 56 БО 001P 03 плавающий купон ключевая ставка ЦБ спред до 450 б п Срок обращения 2 года купоны ежемесячные без амортизации и оферты Букбилдинг стартует 24 декабря размещение 26 декабря ГК А101 работает в Новой Москве располагая собственным земельным банком 2 4 тыс га сформированным без бридж кредитов Потенциал застройки до 20 млн кв м компания входит в топ 3 застройщиков Москвы по текущему строительству и вводу жилья Финансовый профиль выглядит консервативно текущий облигационный долг 500 млн руб даже после новых выпусков долговая нагрузка остается умеренной Коэффициент покрытия обязательств эскроу средствами 1 5 при среднем по рынку 0 7 Рейтинги A со стабильным прогнозом Рассматриваю участие Интересно но жду размещения Пока мимо

Акции Башнефти остаются под давлением непростой ситуации в нефтяном секторе Привилегированные акции Башнефти оставались под давлением пятничных новостей о намерении Башкирии приватизировать часть компании 11 3 млн акций или 6 36 уставного капитала четверть всего пакета находящего в собственности республики На данный момент неясно будут ли проданы только обыкновенные или в том числе привилегированные акции Башнефти при этом по итогам сделки ликвидность бумаг может вырасти а дивидендные решения традиционно 25 чистой прибыли по МСФО должны остаться за Роснефтью которой принадлежит контрольный пакет в Башнефти Башнефть не представила промежуточные финансовые результаты за 2025 год и выплатила дивиденды за 2024 год с доходностью около 7 4 и 12 7 по обыкновенным и привилегированным акциям С технической точки зрения префы Башнефти в октябре достигли минимума с марта 2023 года 864 руб от которого пытались отступить выше при некотором улучшении сигналов недельного графика Котировки однако остаются ниже района важного сопротивления 960 руб средняя полоса Боллинджера недельного графика а показатели дневного графика вновь ухудшились предупреждая о рисках возвращения к годовым минимумам Акции при этом еще не закрыли дивидендный гэп лета текущего года для чего им понадобится подняться к 1096 руб восстановление вероятно произойдет при улучшении геополитического фона и возможном снятии или смягчении энергетических санкций в отношении России более высоких ценах на нефть или объявлении о щедрых дивидендах по итогам 2025 года Пока же акции Башнефти остаются под давлением в том числе непростой ситуации в российском нефтяном секторе в целом и рискуют обновить годовые минимумы Настроения могут улучшиться уже в 2026 году в ожидании выплаты дивидендов Покупаю Держу Наблюдаю