nagora_coalanalytics

Рынок ждёт завтрашнего повышения ключевой ставки. Например, руководитель ВТБ Андрей Костин сделал прогноз на сегодняшней сессии ПМЭФ, что 7 июня ставка будет повышена. Аналитики крупнейших банков и инвестиционных компаний полагают, что ЦБ поднимет ставку на 100 п.п. до 17,00%. Руководители российских компаний сетуют, что ужесточение денежно-кредитной политики ещё сильнее ограничивает возможности кредитования реального сектора экономики. Особенно в условиях санкционных ограничений на внешние заимствования Нефтегазохимия. Аналитика

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ Итоги мая 2024 г.: Спад объемов отгрузки угля Д в мае у трейдеров продолжился, но с небольшой коррекцией вверх по отношению к апрелю. Что-то удалось отгрузить. А далее - все как в феврале-апреле. Производители цены на май снижать не стали, по-прежнему действуя на индивидуальных скидках. Отсутствие ресурса у некоторых производителей остается. Похоже, снижение добычи - уже реальность. В связи с отсутствием заявок комплектация поездов у РЖД увеличилась по срокам до двух недель. Погода остается теплой. Отопительный сезон закончился и остановил потребление угля в ЖКХ. Прогноз на июнь 2024 г.: Июнь прогнозируется таким же, как и май. Заявок и отгрузок будет мало. На июнь снижения цен однозначно не будет. Однако, под давление внутренних экономических факторов, цена к началу сезона заготовки угля потребителями вырастет.

Индия наращивает добычу угля В апреле, первом месяце 2024-2025 финансового года с апреля по март в Индии было произведено 78,7 млн т угля +7,4% г./г. . Такие данные в начале мая опубликовало индийское министерство угля. Прирост собственной добычи должен помочь Индии заметно снизить зависимость от импорта твердого топлива. По ударом могут оказаться и российские поставки угля в эту страну. Напомним, по оценкам участников рынка, в 2023 г. Индия импортировала примерно 26 млн тонн угля из России по сравнению с 20 млн т в 2022 г.

К назначению Сергея Цивилёва министром энергетики РФ. Основной экспортный поток угля, особенно после СВО, идёт в страны Азиатско-Тихоокеанского региона, по железной дороге БАМ и Транссиб . Пропускная способность Восточного полигона ограничена. По БАМу и Транссибу везут не только уголь, но металлы, нефтепродукты, а оттуда контейнеры — азиатский импорт в основном ширпотреб . Руководство РЖД не устраивает, что 70% грузовой базы Восточного полигона — низкомаржинальный уголь. С приходом Цивилева в Минэнерго есть все основания полагать, что позиции угля на железной дороге укрепятся. Нефтегазохимия. Аналитика

Появилась информация, что Министерство энергетики РФ может возглавить губернатор Кемеровской области Сергей Цивилёв. Нефтегазохимия. Аналитика

Отмена экспортной пошлины на уголь в России уронила рынки Цены на атлантический энергетический уголь упали до двухмесячного минимума, азиатские покупатели ждут роста поставок топлива из России в страны АТР. Напомним, правительство РФ с 1 мая на четыре месяца отменило пошлины на экспорт энергетического угля и антрацита. Решение направлено на «поддержку предприятий угольной отрасли», заявили в кабмине. Ранее в Минэнерго предупредили, что видят «предпосылки развития тяжелого кризиса в угольной промышленности» на фоне падения цен. Операционная маржа российских угольных компаний, экспортирующих уголь в Азию, может вырасти на фоне отмены экспортных пошлин, что позволит увеличить предложение твердого топлива в страны АТР, рассчитывают местные покупатели. На атлантическом рынке угля новость об отмене пошлин усилила давление на стоимость энергетического угля на условиях NAR CIF ARA 6000 ккал/кг, цены на который в начале мая достигли двухмесячного минимума - $103/т, что на $25/т ниже, чем месяцем ранее и было сопоставимо с уровнем начала марта 2024 г. Основные фундаментальные факторы на атлантическом рынке угля продолжают оставаться понижательными. Речь о низком спросе, ослабление алармистских опасений, связанных с напряженностью на Ближнем Востоке. Как ожидается, в ближайшие недели цены на энергетический уголь из Южной Африки и Колумбии, основных поставщиков энергетического угля в Европу сейчас, также пойдут вниз.

Не джентльменский Китай Китай резко поднял тарифы на прямые железнодорожные грузоперевозки в Россию и Белоруссию, сообщил транспортно-логистический портал Infotrans Media Belarus. Сообщается, что в среднем цены выросли на $500-800 и более в зависимости от станции отправления. "Рост цен связан с уменьшением количества свободных контейнеров в Китае, а также с большими "пробками", возникшими на границах с Китаем", - отмечает портал. Одновременно с ростом цен на железнодорожные доставки выросли ставки морских фрахтов из Китая. "Рост цен составил от $800-1000 до $1300-1500 в зависимости от порта отправления. При этом большинство свободных мест на судах в мае уже забукировано забронировано , и морские линии предлагают свободные места на судах только на конец мая - начало июня", - говорится в сообщении. О туманности перспектив наращивания экспорта российского угля в КНР мы уже писали тут.

Правительство России с сегодняшнего дня в отставке, но все министры будут работать в режиме «исполняющий обязанности» до формирования нового состава Кабмина. По закону, на эту процедуру отводится две недели. Больших перестановок в новом составе не ожидается. Михаил Мишустин, скорее всего, сохранит пост премьера. Точно известно об отставке вице-премьера Виктории Абрамченко. Поговаривают об отставке главы Минэкономразвития Максима Решетникова. По одной из версий, его кресло может занять нынешний губернатор Нижегородской области Глеб Никитин. Но ходят и обратные слухи — Решетников останется. Тем не менее, как о решённом вопросе говорят об уходе 72-летнего Министра энергетики Николая Шульгинова. На его место прочат первого замминистра Павла Сорокина. Нефтегазохимия. Аналитика

Южная Корея уходит от российского угля Южная Корея стремится минимизировать закупки российского угля после ужесточения международных санкций в отношении крупнейших угледобывающих компаний из России – СУЭКа и «Мечела», отмечают российские и международные угольные трейдеры. «Покупая российский уголь, рискуешь попасть под удар американских санкций, к тому же его текущая стоимость недостаточно низка, чтобы быть конкурентоспособной по сравнению с предложениями поставщиков из Колумбии и ЮАР. Более того, у российских угольных экспортеров больше нет резервов снижать цены, так как они рентабельность таких поставок уже и так балансирует на уровне себестоимости добычи», - комментирует трейдер из Южной Кореи. В настоящее время спотовые партии российского угля на условиях FOB Russian Pacific NAR 6000 ккал/кг предлагаются на уровне около $90/т. Средняя цена на такое топливо в январе-апреле текущего года составляла $94,75/т по сравнению со $129,55/т годом ранее. Впрочем, некоторые участники рынка отмечают, что недавняя отмена экспортной пошлины на энергетический уголь в России может немного увеличить доходность экспортных поставок твердого топлива в страны АТР. По оценкам участников рынка, Россия в последние пять лет экспортировала в Южную Корею в среднем около 26 млн т ежегодно.

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ Итоги апреля 2024 г.: Спад объемов отгрузки угля у трейдеров в апреле увеличился. Можно сказать, что отгрузки не было вообще. А далее повторился сценарий февраля-марта: производители цены на апрель снижать не стали, по-прежнему действуя на индивидуальных скидках. У некоторых угледобытчиков по-прежнему отсутствует ресурс. Похоже, снижение добычи угля в стране уже не миф. В связи с отсутствием заявок комплектация поездов у РЖД увеличилась по срокам до двух недель, а к третьей декаде апреля некоторые производители вообще перестали формировать отгрузку. Прогноз на май 2024 г.: Погода остается теплой. Конец отопительного сезона окончательно остановил потребление угля в ЖКХ. Май по реализации угля прогнозируется на уровне апреля. Причем трейдеры ожидают снижения цен на энергетический уголь. Кто первым не выдержит, увидим в конце апреля или начале мая. Но это не повлияет на количество заявок на внутреннем рынке.