FnLady

«Европлан» опубликовал отчетность по МСФО за девять месяцев Основные показатели: чистая прибыль выросла на 6% год к году, до ₽11,3 млрд, здесь отражено влияние единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года; чистый процентный доход составил ₽18,6 млрд +48% год к году ; чистый непроцентный доход составил ₽11,4 млрд +24% ; лизинговый портфель вырос на 14% с начала года, до ₽261 млрд. Европлан — одна из самых эффективных лизинговых компаний с рентабельностью ROE на уровне 32% при P/B=1,4х. Однако в ближайшем будущем высокая ставка приведет к замедлению темпов роста бизнеса. Поэтому менеджмент решил выплатить 6 млрд руб. дивидендов вместо 3 млрд руб. — 50 руб. на акцию для сохранения высокой рентабельности. Мне нравится бизнес и менеджмент. На начале цикла снижения ставки Европлан будет одним из главных бенефициаров. ‍

МТС Банк опубликовал отчетность по МСФО за третий квартал Основные показатели: чистые процентные доходы выросли на 28,3% год к году, до ₽11,3 млрд в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов; чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы выросли на 30% год к году и достигли ₽21,8 млрд; чистая прибыль снизилась на 20,7%, до ₽4,1 млрд. Снижение чистой прибыли год к году в третьем квартале обусловлено эффектом высокой базы ‒ рекордной чистой прибылью банка в третьем квартале 2023 года на фоне бурного роста портфеля потребительского кредитования; рентабельность капитала ROE на конец сентября составила 18% против 30,5% годом ранее. «Мы заявляем, что от 25% до 50% от нашей чистой прибыли мы будем выплачивать в виде дивидендов по мере роста банка и усиления его рыночной позиции», — сказал на звонке по отчетности вице-президент по стратегии МТС Банка Роман Зильберман. ‍

«Совкомфлот» отчитался по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2024 года Основные показатели третьего квартала: выручка на основе тайм-чартерного эквивалента упала на 20,8% год к году и составила $384,5 млн; чистая прибыль составила $181,1 млн -12,2% ; EBITDA упала на 31% год к году, до $260,6 млн. отчетность оказалась лучше ожиданий. В частности, прибыль выше прогнозов из за дохода от курсовых разниц. «Считаем результаты позитивными, однако рост прибыли от переоценки снижает положительный эффект, так как не приведет к росту дивидендных выплат», — указал Тайц. Что насчет дивидендов В пресс-релизе «Совкомфлот» подтвердил приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. За отчетный период компания могла бы заплатить ₽9,1 на акцию. Год назад Совкомфлот выплачивал промежуточный дивиденд. Однако в этом году, учитывая снижение ставок фрахта и давление санкций, мы считаем подобную выплату маловероятной и рекомендуем ориентироваться на дивиденд по итогам года, который, по нашим расчетам, может составить около ₽12,2 на акцию доходность 12,6% . ‍

Аналитики снова ухудшили прогноз по снижению ключевой ставки ЦБ — опрос Известий ⌛ Согласно новому консенсус-прогнозу, снижение ставки можно ждать только летом 2025 года Центробанк удерживает ставку на уровне 21% и готов к возможному дальнейшему повышению. Ставка будет высокой до таргета ЦБ по инфляции в 4%. Сейчас её значения чуть более чем в два раза превышают цель В октябре Центробанк выпустил «Основные направления денежно-кредитной политики» полный документ — здесь , где установил целевой диапазон ставки на уровне 17–20% на 2025 год. Это выше ожиданий, поскольку ещё в августе планировался более низкий уровень — от 14 до 16% Пересмотр прогноза говорит о серьёзных опасениях регулятора, что инфляция может оставаться высокой. Более того, Набиуллина дала понять, что уже в декабре возможно повышение ставки до 23% ‍

«М.Видео» опубликовала операционные результаты за третий квартал 2024 года Общие продажи GMV выросли на 8% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составили ₽387 млрд. В компании объяснили рост показателя эффектом от расширения ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытием новых магазинов при одновременном продолжении восстановления спроса на бытовую технику и электронику. Общие онлайн-продажи компании составили 73% от GMV группы, увеличившись на 3,3 п.п. Средний чек вырос на 15% — с ₽12,4 тыс. до ₽14,2 тыс. ‍

КамАЗ: шокирующе плохой отчёт за 9 месяцев 2024 года Компания закончила 9 месяцев по РСБУ с падением чистой прибыли в 5 раз. Разбираемся, что стало причиной таких изменений и как это повлияет на будущее Ключевые показатели В 2024 году выручка КамАЗа снизилась на 7,5% и составила 228,8 млрд рублей. Это, безусловно, заметное падение, но более серьёзные перемены затронули прибыльность: валовая прибыль упала почти вдвое и составила всего 15,5 млрд рублей Убыток от продаж также оказался значительным — 1,04 млрд рублей, что сильно отличается от прибыли в 16,9 млрд, зафиксированной годом ранее В итоге компания получила чистый убыток в размере 3.8 млрд руб, хотя ещё год назад чистая прибыль составила 15.8 млрд рублей ‼ Остальные финансовые показатели Рост расходов также сыграл свою роль. Коммерческие расходы компании увеличились на 23% и достигли 6,9 млрд рублей, а управленческие — на 10,2%, до 9,6 млрд рублей Долгов стало ещё больше — краткосрочные обязательства компании остались примерно на том же уровне, снизившись лишь на 1,38% до 186,9 млрд рублей , но долгосрочные подросли на 23,7%, до 165,2 млрд рублей Рост затрат опережает снижение доходов — это одна из основных причин ухудшения финансовых результатов. Долговая нагрузка очень серьёзная, особенно в нынешней ситуации в экономике Перспективы и мнение КамАЗ сейчас теряет позиции на российском рынке грузовиков, уступая по немного китайским конкурентам, хотя и имеет поддержку от государства. Но она не помогает. Усиление долговой нагрузки и рост коммерческих и управленческих расходов — просто тревожный сигнал, но вытекающие отсюда чистые убытки — уже серьёзно За последний год акции компании упали на 60%. Не смотря на это, негативно смотрим на будущее компании и на покупку бумаг к себе в портфель ‍

Объем торгов на Мосбирже в октябре вырос на 3,4% год к году Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в октябре 2024 года по сравнению с октябрем 2023 года увеличился на 3,4%, до 140,1 трлн рублей со 135,5 трлн рублей, сообщается в пресс-релизе биржи. По сравнению с сентябрем 2024 года объем торгов увеличился на 17,5%, со 119,2 трлн рублей. В январе-октябре 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года объем торгов на бирже увеличился на 17,1%, до 1 квадрлн 222,7 трлн рублей с 1 квадрлн 44,0 трлн рублей. ‍

FixPrice выложил отчетность за 3 квартал. Основные показатели: Выручка за 3 квартал 78,8 млрд рублей. +5,7% год к году : 169 новых точек продаж; +12,4% рост участников программы лояльности; Валовая прибыль составила 26,5 млрд рублей +5,0% г/г с валовой маржей 33,6%. Скорректированная EBITDA составила 12,4 млрд рублей рентабельность 15,7% . В целом отчет неплохой. Кроме того, ритейлер Fix Price рассматривает в качестве одного из стратегических шагов потенциальное получение листинга для основного операционного актива ритейлера - российского ООО «Бэст прайс». Тем не менее бумага пока болтается на дне с уровнем поддержки в районе 160 рублей. Если у вас рисковый профиль, я бы взял. Лично у меня бумага есть в портфеле со средней ценой 415 руб... Думаю пора усреднять. ‍

Европлан отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2024г: Выручка ₽45,9 млрд +52,4% г/г Чистая прибыль ₽13,08 млрд -4,8% г/г Вижу снижение прибыльности — сразу возникает триггер. Несмотря на хороший рост доходов по депозитам и облигациям, у компании кратно больше долговых обязательств, платежи по которым, естественно, растут в ногу со ставкой. ‼ За 4 квартал 2024 года можно ожидать более удручающую статистику. Европлан выбрал удачное время для IPO, в текущих реалиях такое размещение бы ажиотажом не пользовалось… ‍

«Аэрофлот» опубликовал отчетность по РСБУ за третий квартал и девять месяцев 2024 года Основные показатели третьего квартала: выручка выросла на 41% год к году, до ₽214,1 млрд; себестоимость продаж увеличилась на 33,5% год к году, до ₽185 млрд; прибыль от продаж выросла в 2,6 раза, до ₽24,1 млрд; чистый убыток за квартал составил почти ₽9 млрд против почти ₽13 млрд годом ранее; прибыль, скорректированная на курсовой и прочие единоразовые эффекты, составила ₽23,4 млрд против ₽33,4 млрд годом ранее. За девять месяцев: выручка увеличилась на 47,3%, до ₽526,2 млрд; чистая прибыль составила ₽26,3 млрд против ₽94,6 млрд убытка годом ранее; скорректированная чистая прибыль достигла ₽33,85 млрд годом ранее ₽26 млрд . ‍