Рост Сбербанка несмотря ни на что Несмотря на сложную ситуацию на российском рынке акций, Сбербанк демонстрирует стабильные показатели. Обыкновенные акции банка теряют всего 0,26%, достигнув отметки в 308,9 рублей. Главное Финансовые итоги первого полугодия 2025 года оказались весьма позитивными — чистая прибыль увеличилась на 7,5% относительно аналогичного периода предыдущего года, составив 826,6 миллиардов рублей. Более того, в июне 2025-го показатель прироста составил 2,4%. Высокий уровень ключевой ставки практически не оказал негативного влияния на деятельность банка. Рост чистого процентного дохода на 15,5% объясняется положительными операционными результатами. Тем не менее, чистый комиссионный доход сократился на 6,7%, что связано с изменениями бизнес-стратегии банка, направленной на развитие подписочных сервисов и снижение комиссии для клиентов. Операционные затраты также возросли, однако темпы их увеличения уступают росту чистого процентного дохода. Рентабельность капитала остается на высоком уровне — 22,2%, что свидетельствует о стабильности финансовой устойчивости банка. Таким образом, несмотря на высокие значения ключевой ставки Центрального Банка, Сбербанк продолжает демонстрировать уверенную работу и сохраняет перспективы дальнейшего развития. Не ИИР
Ускорение роста цен в июле вызывает опасения относительно риска увеличения инфляции По данным Росстата, с 24 по 30 июня рост потребительских цен составил 0,07%, тогда как две предыдущие недели показатель находился на отметке 0,04%. К концу июня годовой уровень инфляции снизился до 9,39% против 9,88% месяцем ранее. Суть Хотя инфляция незначительно увеличилась на последней неделе, ее общая динамика остается низкой второй месяц подряд — тенденция, наблюдаемая каждый год вследствие сезонных факторов. Такая ситуация повышает шансы на дальнейшее снижение ключевой ставки Центробанком на своем следующем заседании 25 июля. Тем не менее, повышение тарифов ЖКХ в июле создает высокие риски ускорения инфляции. Если статистика продолжит демонстрировать рост еженедельных показателей инфляции, Банк России может проявить осторожность и сократить ставку всего на 1 базисный пункт, до уровня 19%. При условии, что инфляция замедлится быстрее ожидаемого и окажется ниже прогнозируемых значений Центрального банка, возможно даже значительное сокращение ставки на 200–300 пунктов, доведя её до диапазона 17–18%. Таким образом, важнейшую роль в принятии решения регулятором будут играть конкретные цифры инфляции за июль. Недавний отчет Росстата показывает заметный рост цен на отдельные продукты питания: морковь стала дороже на 2,45%, огурцы — на 1,15%, яблоки — на 1,26%. Причиной стало влияние погодных условий и слабые урожаи. Напротив, цена яиц упала на 1,6%, картофеля — на 1,46%, капусты — на 1,55%, помидоров — на 1,32%. Эти изменения связаны с восстановлением поставок импортных продуктов и традиционными сезонными колебаниями рынка. Помимо продовольствия, наблюдается снижение цен на смартфоны на 1,15%, обусловленное укреплением российского рубля. Не ИИР
Компания "Мечел" ожидает убытки в 2025 году Руководство крупнейшего российского производителя угля и стали сообщило о согласовании реструктуризации долгового бремени с основными кредиторами на период 2025–2026 годов. Заместитель генерального директора по финансовым вопросам Нелли Галеева отметила, что полное погашение основной суммы кредита планируется начать только с 2027 года. Оценка ситуации Реструктуризация выплат имеет положительный эффект на краткосрочные перспективы компании, снижая нагрузку на ликвидность и позволяя временно стабилизировать финансовую ситуацию. Однако данное решение свидетельствует о серьезных проблемах в секторе добычи угля и металлургии. Высокий уровень процентных ставок Банка России негативно влияет на рентабельность бизнеса, заставляя компанию искать дополнительные ресурсы для обслуживания долга. Кроме того, недавняя смена руководства компании и намерение продажи энергетического подразделения подчеркивают сложность текущего положения дел. Несмотря на поддержку государства, включая возможность переноса налоговых обязательств сроком до трех лет, ситуация продолжает оставаться напряженной. Отложенный платеж по кредиту не решает долгосрочных проблем компании, и риски остаются высокими даже при благоприятных условиях рынка. Итоги и выводы Сохраняется негативный прогноз относительно обеих категорий акций "Мечела". Рынок отреагировал умеренно положительно, акции выросли примерно на 5%, однако финансовое состояние компании вызывает серьезные опасения. В ближайшее время стоит ожидать получения убытков, несмотря на меры государственной поддержки. Целевая цена рекомендаций составляет 65 рублей за акцию, как для обыкновенных, так и привилегированных бумаг, с соответствующим отрицательным рейтингом. Итог Таким образом, несмотря на временную стабилизацию благодаря предоставленным льготам и отложению долговых обязательств, позиция компании остается нестабильной, и дальнейшие прогнозы указывают на продолжение финансовых трудностей. Не ИИР
Снижение доллара достигло исторического минимума За первые полгода текущего года индекс DXY упал более чем на 10% — крупнейшее падение американской валюты за пять десятилетий. Последнее подобное событие наблюдалось в 1973 году, когда доллар обесценился сразу на 15%. Об этом пишет издание Financial Times FT , ссылаясь на данные Bloomberg. Эксперты подчеркивают, что основной причиной ослабления доллара является неопределенность вокруг экономической политики президента США Джо Байдена и проблемы доверия к Федеральной резервной системе ФРС . «Доллар превратился в символ нестабильной финансовой политики Белого дома», — комментирует ведущий аналитик Deutsche Bank Пол Морган. Дополнительным фактором, повлиявшим на курсы валют, являются ожидания инвесторов относительно скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно оценкам индекса FedWatch биржи CME, большинство трейдеров ожидает, что к концу года ставка опустится до уровня 3,50–3,75%. Кроме того, резкое падение доллара разбивает первоначальные предположения экспертов рынка, утверждавших, что экономические санкции и торговые конфликты Вашингтона приведут к росту доллара против основных валют мира. Однако ситуация оказалась обратной: к примеру, курс евро, вопреки многим прогнозам, вырос почти на 13%, преодолев отметку в $1,17.
В MOEX:RENI по итогам прошедшего ГОСА приняли решение об объеме дивидендов, которые будут выплачены держателям акций за прошлый год. «Ренессанс страхование» произведет выплаты, оставаясь в рамках собственной дивидендной политики: сумма средств с учетом ранее выплаченных 3,6 рубля на акцию будет соответствовать половине чистой прибыли компании. При этом реестр получателей выплат утвердят уже 15 июля, а деньги на брокерские счета поступят не позднее августа — сообщили в корпоративном медиа эмитента.
Финансовая нестабильность ОГК-2 Акционеры ОГК-2 решили отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год, несмотря на предварительную рекомендацию Совета директоров выплатить дивиденды в размере 0,0598 рублей на акцию, что составило бы порядка 8,1 миллиарда рублей. Это вызвало сомнения относительно надежности будущих дивидендных выплат компании. Главное Финансовые показатели ОГК-2 ухудшаются. По итогам 2025 года компания столкнулась с падением чистой прибыли вследствие завершения программы повышенных платежей ДПМ , связанных с вводом новых мощностей десятилетней давности. Однако существует ряд позитивных факторов: значительное повышение цен на природный газ более 21% и возможное увеличение тарифа на электроэнергию, что позволит частично восполнить упущенную выгоду. Тем не менее, сохраняется негативный прогноз по акции ОГК-2, учитывая слабую финансовую ситуацию и отсутствие достаточных ресурсов для значительных дивидендных выплат в обозримом будущем.
Вероятность первичного публичного размещения дочерних компаний МТС остается низкой Финансовый директор МТС объявил на годовом собрании акционеров, что оператор рассчитывает удержать двузначный темп роста выручки по итогам 2025 года, согласно сообщению агентства «Интерфакс». Компания активно работает над улучшением операционной эффективности и сокращением долговых обязательств. Главное Кроме того, руководство МТС рассматривает возможность продажи башни связи, однако ожидает достойной рыночной оценки актива. По словам генерального директора Инессы Галактионовой, пока предложение, соответствующее ожиданиям компании, отсутствует. Акционеры утвердили выплату дивидендов в размере 35 рублей на акцию, что соответствует рекомендации совета директоров, озвученной в мае текущего года. Приоритетным условием успешного выхода «дочек» МТС на фондовый рынок является значительное снижение ключевой ставки. Несмотря на заявление о потенциальном размещении нескольких подразделений, включая МТС AdTech и Юрент, реальной возможности реализации планов не наблюдается. Более того, были озвучены дополнительные кандидаты на проведение IPO в будущем: МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services. Тем не менее, благоприятная рыночная ситуация, необходимая для успешного размещения, ожидается не раньше следующего года. Оценка ситуации Ожидания относительно будущего дивидендов совпадают с информацией, предоставленной советом директоров ранее, и сама акция одобрения решений акционерами не стала неожиданностью. Прогнозируемые темпы роста доходов соответствуют аналитическим оценкам, равняющимся примерно 12%. Заявления о готовности продать инфраструктуру, если появится выгодное предложение, выглядят логичными, хотя вероятность заключения сделки представляется невысокой ввиду сохранения высоких ставок кредитования. Количество потенциальных кандидатов на выход на рынок превышает первоначально заявленное количество, однако успешному проведению IPO препятствует неблагоприятная макроэкономическая среда и высокие ключевые ставки Центробанка. Итог Подход к инвестициям в бумаги МТС нейтральный. Текущие показатели P/E находятся на уровне 19,2x, что значительно выше исторических средних значений вследствие увеличения издержек по займам. Вместе с тем дивидендная доходность по акциям остается привлекательной и составляет около 15%. Таким образом, несмотря на позитивные прогнозы роста бизнеса и привлекательность выплаты дивидендов, неопределенность в отношении будущей динамики стоимости заимствования сдерживает ожидания по динамике акций МТС. Не ИИР
Нефть и газ: перспективы Цена нефти Brent стабилизировалась около отметки $69,6 за баррель, минимизировав недавнюю геополитическую премию. Дальнейшее движение зависит от ситуации на Ближнем Востоке: эскалация конфликта вернёт риски, а снижение напряжённости усилит давление на котировки. Текущие прогнозы указывают среднюю цену на уровне $67 за баррель в ближайшие годы. Технические индикаторы показывают состояние перепроданности нефти, что создаёт предпосылки для небольшого роста с сопротивлением на отметке $71,83. Фьючерсы на природный газ упустили возможность тестирования уровня поддержки $3,74–3,84 , оставаясь в состоянии перепроданности. Ожидается завершение ближайшего контракта 26 июня. Не ИИР
Торги ГДР компании «Эталон» будут приостановлены на Московской бирже Московская биржа объявила о прекращении торгов глобальными депозитарными расписками ГДР застройщика «Эталон». Согласно сообщению биржи, начиная с 27 июня, биржа вводит ограничения на расчетные коды по указанным инструментам. Главное До конца июня инвесторы смогут заключать сделки с использованием расчетных кодов, обеспечивающих завершение операций до последнего рабочего дня месяца 30 июня . Последним торговым днем для расчётов типа T+1 станет 27 июня. С первого июля возможны лишь расчеты с немедленным исполнением «T0» либо погашением задолженности без открытия новых позиций «Z0» . Начиная же со второго июля проведение любых торговых операций с ГДР «Эталона» невозможно ввиду отсутствия разрешённых расчётных кодов. Кроме того, уже с 24 июня разрешенными становятся исключительно операции РЕПО сроком до одного торгового дня включительно.
Волна распродаж на рынке Фондовые рынки региона и мира проявляют спокойствие после удара США по иранским объектам, несмотря на рост нефтяных цен и риски обострения конфликта. Большинство рынков Персидского залива демонстрируют незначительный рост, ожидая быстрого урегулирования ситуации. Однако опасения сохраняются: угроза закрытия Ормузского пролива способна вызвать резкий скачок цен на нефть и мировую рецессию. Будущие шаги Ирана остаются неопределенными, что делает ситуацию нестабильной и повышает риск масштабных распродаж на мировых рынках. Инвесторы пока полагаются на оптимизм относительно возможного прекращения кризиса, но любое резкое обострение может мгновенно изменить картину. Не ИИР
