fintexno

RBI декларирует последовательное снижение присутствия в России, но по итогу 2024 Райффайзен Банк продолжает генерировать высокую прибыль и остаётся крайне важным активом для группы. Несмотря на то, что полностью прекращены исходящие валютные платежи, депозитная база снизилась на 35%, а кредитный портфель на 30%, уменьшается количество сотрудников и отделений. Правда, клиентская база осталась практически неизменной: 3,2 млн клиентов +0,4% год к году . Несмотря на стратегию сокращения бизнеса, Райффайзен Банк остаётся ключевым драйвером прибыли для группы и компенсирует убытки других регионов: €873 млн чистой прибыли в 2024 году, что хоть и на 35% меньше, чем в 2023 году, но всё равно значительно. Вклад российского Райффайзен Банка в прибыль всей группы растёт: 54% в 2022, 50% в 2023, 64% в 2024 году. Банк всё ещё зарабатывает на процентах по кредитам, но теряет доходы на комиссиях из-за ограничений валютных операций. Чистый процентный доход вырос на 15,1% до €1,623 млрд, комиссионный упал на 31,2% €793 млн . Примечательно, что RBI явно ожидает масштабные разбирательства в связи с уходом из России. Об этом говорит значительный резерв на судебные издержки: €840 млн на решение проблем с ЕЦБ и / или российскими властями.

Противостояние Альфа-Банка с ФАС продолжается в новом году, и мы уже не знаем, кому сочувствуем больше. Службе, которая безуспешно пытается бороться с ненадлежащей рекламой, или банку, который жертвует отношениями с клиентами ради быстрых результатов. Факт сочувствия людям, которые попадаются на уловки и не получают обещанного, конечно, сомнений не вызывает. ФАС вынесла сразу три новых штрафа Альфа-Банку: • За нечитабельные сноски в ТВ-рекламе о бесплатном обслуживании, снятии наличных в любых банкоматах и годовом беспроцентном периоде по кредитной карте. • За отсутствие важных условий выплат кэшбэка 30% в сервисе «Заправки» — информации о максимальной сумме и действии акции только на первую расходную операцию. • За отсутствие критериев сравнения в формулировке про то, что приложение Альфа-Банка — лучшее. Делаем выводы Маркетинговая стратегия ориентирована на привлечение внимания и активную генерацию спроса, особенно среди новых клиентов. Однако упущение деталей и манипуляции формулировками показывают, что банк делает ставку на эмоции, а не на прозрачность. Из-за отсутствия важных уточнений получается своего рода маркетинг «полуправды». Такие приёмы могут создавать ложные ожидания у клиентов и приводить к разочарованию и жалобам. Формально это говорит о том, что банк готов пожертвовать доверием клиентов ради краткосрочных маркетинговых выгод. В долгосрочной перспективе это серьёзный риск для бренда. А для регулятора и властей — очередной сигнал, что потенциальный эффект от нарушений превышает возможные санкции.

Финансовый рынок подводит итоги 2024 года в сфере кредитования. По данным ЦБ и Объединённого кредитного бюро, в декабре и четвёртом квартале удалось добиться охлаждения, но его пока недостаточно. Что изменилось и что это значит 192 млрд руб. — снижение общего объёма кредитов россиян в декабре 2024 года. Цифра довольно скромная на фоне общего объёма кредитов 36,9 трлн рублей по итогам 2024 данные ЦБ , но имеет значение само по себе сжатие портфеля за долгое время. 271 млрд руб. — снижение задолженности по необеспеченным ссудам в декабре 2024 года данные ЦБ . Регулятор действительно смог охладить рынок рискованных кредитов. 10% — снижение объёма оформляемых займов в декабре по сравнению с ноябрём, это антирекорд за последние два года данные Freedom Finance . Раскредитование идёт очень медленно. Среднее число кредитов на одного активного заемщика Q4 / Q3 2024 , данные ОКБ: • 2,67 / 2,73 — кредитные карты • 3,25 / 3,33 — POS-кредиты • 2,49 / 2,53 — ипотека • 3 / 3,09 — автокредиты • 3,22 — кредиты наличными без изменений с 3-го квартала . Больше всего людей с 4+ займами — в потребительских кредитах 33% . В кредитках 22%, в автокредитах 15%, в ипотеке 11%. 31% – доля потребительских кредитов, выданных заемщикам с ПДН более 50% в 2024 году против 55% в 2023 году . В ипотеке это 29% против 60% в 2023 году . Резкий спад показывает, что банки всё реже выдают кредиты людям с высокой долговой нагрузкой. Тревогу вызывает ухудшение качества кредитов и рост просрочек. В ипотеке за 2024 год доля просрочек свыше 90 дней NPL выросла с 0,6% до 0,8%, в необеспеченных кредитах с 7,8% до 8,9%. Потенциально это может привести к дальнейшему ужесточению кредитной политики банков или созданию новых механизмов реструктуризации долгов.

Первые торги выходного дня на СПБ Бирже прошли скромно: 4,2 тыс. сделок суммарно на 27,56 млн рублей. Это примерно десятая часть среднедневного объёма торгов в январе. Результат не катастрофический, но говорит о невысоком спросе со стороны инвесторов. Достижение в том, что процесс заработал технически и в целом стал реальностью фондового рынка России — осталось убедить инвесторов, что им это действительно нужно. У профучастников торги выходного дня вызвали достаточно высокий интерес: к ним подключилось пять компаний с возможностью заключать сделки и 32 — в режиме пилота или просмотра. Это хороший знак, хотя вовсе не значит, что все они в будущем будут активными участниками. Некоторые могут отказаться от формата, если не увидят выгоды. Как и биржа, брокеры заинтересованы в растранзачивании своих клиентов и повышении их активности — а значит, будут вкладываться в популяризацию дополнительных возможностей торгов. Определённый риск есть в том, что они могут делать это и без биржи. В частности, брокеры Т-Банка, ВТБ и Сбера сами проводят торги выходного дня для клиентов.

ЦБ и банки сошлись на компромиссном лимите рассрочек, которые не будут передаваться в БКИ — 60 тыс. рублей. Эта сумма зафиксирована в законопроекте, который будет рассматривать Госдума. Изначально рынок боролся против лимита 15 тыс. рублей. Правда, в будущем порог в 60 тыс. рублей будут снижать. Схема необычная с точки зрения последовательной регуляторной политики, но даёт ЦБ ряд возможностей и аналитических инсайтов. В чём смысл? • Регулятор понимает, что BNPL стал массовым инструментом – если сразу жёстко ограничить лимит например, на уровне 15 тыс. рублей , это сильно ударит по рынку, сократит продажи в ритейле и ухудшит финансовые показатели банков и финтех-компаний. Вывезти два мощных конфликта одновременно +единый QR будет тяжеловато. • Выставив высокий лимит, ЦБ фактически наблюдает за поведением заемщиков и кредиторов: насколько вырастет скрытая закредитованность, начнут ли банки и ритейлеры злоупотреблять схемой, как изменится уровень дефолтов по BNPL-продуктам — и получит реальную статистику, чтобы принимать дальнейшие решения на основе данных, а не гипотез. • Если экономика столкнется с новыми рисками например, рост безработицы, снижение доходов населения , ЦБ сможет быстро затянуть гайки и охладить рынок BNPL через снижение лимита. Это определённая гибкость в управлении долговой нагрузкой людей. По сути, ЦБ использует эффект «нагретой воды»: если бы он сразу установил низкий лимит, был бы большой скандал, а так он вводит его постепенно. Если регулятор увидит, что модель слишком раздувает потребительские долги, он будет постепенно опускать лимит, чтобы избежать пузыря и массовых дефолтов. А у банков и BNPL-сервисов будет время привыкнуть к новым правилам и постепенно адаптировать бизнес-модель.

В ближайшие месяцы Госдума планирует решить вопрос со страхованием денег на электронных кошельках. Закон, который обсуждался с момента отзыва лицензии у Киви Банка, подготовлен ЦБ и Агентством по страхованию вкладов: деньги на именных кошельках будут застрахованы на 1,4 млн рублей — так же, как на банковских счетах. Чтобы получить выплату в случае отзыва лицензии у кошелька, должен быть соблюдён ряд условий. Основное — это идентификация: полная или упрощённая. Защищая людей, власти решают и свои задачи — повышение прозрачности. Такой формальный win-win, при котором законопослушные пользователи получат определённые гарантии, а анонимные и активные кошельки с крупными суммами начинают очень явно выделяться на их фоне. Сохранность денег — довольно сильная мотивация, если нечего скрывать. Если она не действует — это повод более пристально последить за кошельком. Сейчас из 241 млн активных кошельков персонифицированы всего 57 млн — и это очень мало при общем объёме операций 5,6 трлн рублей за 9 месяцев 2024.

Казахстанский Freedom Bank параллельно с расширением международного присутствия потихоньку закручивает гайки для клиентов из России. Мы уже писали о получении лицензии в Турции и об исчезновении «приглашений» для нерезидентов, новая глава — запуск цифрового банка весной в Таджикистане и слухи о том, что неактивным клиентам из РФ будут закрывать счета, если их не пополнить минимум на 50 тысяч тенге 10 тыс. рублей . В Таджикистане у Фридома будет розничный цифровой банк, он начнёт выдавать карты уже уже весной. Его лицензия в стране действует с октября 2024. Условия рынка, мягко говоря, благоприятные. Высокая доля молодёжи, до 80% населения слабо интегрированы в финансовую систему, переводы трудовых мигрантов составляют около 30% ВВП, но деньги идут через электронные кошельки: в стране 1,5 млн активных пользователей. В цифровом сегменте конкуренция низкая: традиционные банки фокусируются на офлайн-услугах, создавая нишу для цифровых игроков с удобными платформами и инновационными продуктами, а ЦБ и правительство пытаются стимулировать развитие современных финтехов и IT-платформ. Основной вызов — инвестиции в образование клиентов и доверие к цифровым банкам.

Несмотря на позитивный и ожидаемо высокий финансовый результат российских банков в целом по итогам 2024 года, увеличить доходы относительно 2023 удалось далеко не всем. Судя по отчётности на сайте ЦБ, из 30 крупнейших банков шесть заработали меньше, чем год назад, а убыточным оказался только УБРиР — хотя и смог уменьшить убыток в два раза. Сократили прибыль год к году 2023/ 2024: • Совкомбанк -56% • ВБРР -34,5% • ЮниКредит Банк -30% • МКБ -25% • «Уралсиб» и МТС Банк -19% • формально Открытие, который интегрируется в ВТБ Из зарубежных банков Райффайзен, Интеза и ОТП продолжают зарабатывать в России и увеличивать прибыль от деятельности в стране, а данных по азиатским Bank of China и ICBC нет. Почти 40% годовой прибыли всего банковского сектора обеспечил Сбер, ещё четверть — вместе ВТБ, Газпромбанк и Альфа-Банк.

Индия планирует принимать карты «Мир», а в России заработает платёжная система RuPay, — пишет РИА Новости со ссылкой на посла Индии в России. Взаимообмен платёжными системами с Ираном создал важный прецедент, но Индия — это совсем другой уровень. Если всё случится, это будет очень мощный кейс международного продвижения российской платёжной системы. В отличие от Ирана, который в финансовом плане относительно изолирован, Индия — глобальный экономический игрок с быстрорастущим финансовым сектором. А RuPay — крупнейшая платёжная система Индии, поддерживаемая государством и банками. По данным Национальной платёжной корпорации Индии NPCI , на нее приходится более 60% карт в стране. Нейминг, кстати, идеальный для запуска в России. Такое партнёрство будет весомым аргументом для других стран. В практическом смысле новый канал для платежей между Россией и Индией поможет торговле в национальных валютах, снижая зависимость от доллара и SWIFT. С Индией у России торговый оборот превышает $50 млрд, и возможность проводить платежи без участия западных систем — это стратегический сдвиг и даже определённая угроза для Visa и Mastercard.

Через 10 дней для статуса квалифицированного инвестора в России нужно будет минимум 12 млн рублей, а с 1 января 2026 — 24 млн, — указание ЦБ. Это минимальный размер активов, которые принадлежат физлицу: деньги на счетах в банках, ценные бумаги и ПИФы, договоры доверительного управления и даже депозиты. ЦБ аргументировал повышение с 6 млн рублей стремлением «сократить число случаев, когда человек получает статус квалифицированного инвестора, но при этом не понимает специфику сложных финансовых инструментов и связанных с ними рисков». По сути имущественный ценз — это способ фильтрации инвесторов, у которых есть не только знания, но и финансовая подушка для осознанного принятия рисков. Логика в том, что человек с большим капиталом может позволить себе принимать риски, так как потеря части денег не приведёт его к финансовой катастрофе. Плюс, наличие крупного капитала часто означает, что инвестор уже проходил через рыночные циклы, сталкивался с разными инструментами и понимает механизмы их работы. То есть не только теоретически разбирается, но и практически готов к высоким рискам. Конечно, имущественный ценз — не единственный критерий, знания тоже важны. О других критериях и требованиях для получения статуса квалинвестора мы писали ранее.