invest_science_channel

Вчера Трамп всё же решил отложить введение тарифов, на фоне чего индекс американских акций S&P 500 принёс +9.54% за 1 день. Таким образом, вчерашний день вошёл в десятку самых прибыльных для фондового рынка США за последние 100 лет! Интересно, что буквально на выходных я проводил стрим для купивших мой курс, на котором упомянул, что лучшие дни для фондового рынка зачастую находятся рядом с худшими, поэтому, продавая активы на панике после страшных дней, вы можете упустить значительный рост следующих дней. Вы меня знаете: я не стал бы совершать никакие сделки, оправдывая их значительным падением акций за неделю, но иногда для спокойного бездействия нужно чуть больше мотивации, поэтому полезно вспомнить, как маркет-тайминг может навредить. В том числе на этом наглядном примере.

Твит на триллионы долларов. 8 апреля американский рынок чуть-чуть сошёл с ума — за 10 минут S&P 500 подскочил на 3%, а потом стремительно рухнул. Всё началось с того, что никому не известный Твиттер-аккаунт "Hammer Capital" с тысячей подписчиков опубликовал фейк: якобы Трамп рассматривает 90-дневную паузу в новых тарифах со всеми странами, кроме Китая. Через пару минут её подхватывает "Walter Bloomberg" — этот аккаунт не имеет никакого отношения к Bloomberg, зато у него есть галочка Твиттера, купленная за 8$. Очень надежный источник информации! По крайней мере по мнению сотен тысяч человек, подписанных на этот агрегатор новостей. Люди в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи начинают ликовать об этом впоследствии сообщали свидетели . Спустя несколько минут CNBC, Reuters и даже российские СМИ начинают размещать этот фейк у себя. Индекс S&P 500 растёт более чем на 3% – на 2.4 триллиона долларов всего за 10 минут! После чего стремительно летит вниз, в том числе на фоне опровержения от Белого дома. Итого – 15 минут рыночной "неэффективности" на фондовых рынках по всему миру практически на пустом месте – из-за пары постов никому не известных людей.

В США существует "Американская ассоциация частных инвесторов", которая, помимо прочего, еженедельно опрашивает своих членов более 100 тысяч человек об их ожиданиях относительно фондового рынка. На прикреплённом изображении показана зависимость вернее сказать, почти полное отсутствие зависимости ожиданий инвесторов по горизонтали и фактической доходности акций в следующие 6 месяцев по вертикали . Данные с 1987 по 2024. В среднем, в любой момент времени около 31% инвесторов настроены пессимистично в отношении будущей доходности акций. Если они настроены более позитивно, акции скорее всего будут расти. Если они настроены негативно, акции... скорее всего тоже будут расти. Я бы рекомендовал вспоминать о подобной статистике каждый раз, когда вы прислушиваетесь к мнению какого-то другого инвестора, ожидающего сильное падение рынков.

Будущий курс доллара. Иногда на канале я поднимаю тему "ожидаемого курса доллара", отмечая, что падение рубля к американской валюте предсказуемо, учитывая разницу в уровне инфляции в двух странах. Например, сегодня разница доходностей российских пятилетних ОФЗ и ОФЗ-ИН составляет 5.6% – это и есть приблизительная ожидаемая инфляция в России в ближайшие 5 лет по оценке рынка. В США аналогичный показатель находится на уровне 2.5%. Соответственно, разница ожидаемых инфляций в России и США сегодня составляет всего 3%! Это означает, что при условии соблюдения паритета доллар будет расти к рублю примерно на 3% в год в ближайшие 5 лет. Это, конечно, крайне неточный прогноз, т.к. большинство важных факторов невозможно предсказать, "шума" слишком много, но это хороший повод вернуться на землю и перестать слушать "всепропальщиков", которые обещают доллар за 200 уже вот-вот. Рынок не ожидает ничего подобного хотя, конечно, может ошибаться . Напомню, что почти 5 лет назад я дал прогноз, сказав, что курс осенью 2025 при "идеальном среднем сценарии" должен составлять 92 рубля за доллар. Осень ещё не наступила, однако уже видно, что я был близок. Вернее, близок был не я, а предположения рынка. Надо будет повторить прогноз спустя ровно 5 лет.

Вчера были заморожены монеты USDT на адресах крупнейшей в России криптовалютой биржи Garantex. Биржа находится под санкциями США уже почти 3 года, поэтому мне сложно представить, какие смелые парни и девчонки пользовались её услугами, особенно обменивая USDT и другие монеты, которые могут попасть под заморозку. Но важно не это, а то, что через Garantex проходили монеты многих криптообменников, связанных с Россией, и весь этот USDT теперь находится под некоторой угрозой. Другими словами, покупая сегодня USDT в обменнике, вы можете купить монеты, которые ранее проходили через Garantex и потенциально могут быть заблокированы на вашем адресе. Это маловероятно, но риск не нулевой. Что делаю я? Во-первых, можно временно покупать крипту на централизованных биржах. Транзакция не попадает в блокчейн -> нет риска нарваться на "грязные" монеты. Во-вторых, я делю адреса на "грязные" потенциально связанные с подсанкционкой и "чистые". Переводы средств с адресов одной категории на адреса другой категории я не осуществляю.

Одна из крупнейших криптовалютных бирж Bybit сегодня была взломана, хакерам удалось украсть почти 1.5 миллиарда долларов в ETH. Это почти 10% всей криптовалюты, которую клиенты держали на бирже. Руководство заявляет, что остальные средства в безопасности, и что компания сможет покрыть убытки. Взлом вызвал панику, которая уже привела к оттоку ещё примерно на миллиард долларов. Если вы храните средства на этой бирже – задумайтесь над временным переводом активов в другое место. Вывод работает без проблем.

Банк России повысил требования к статусу квалифицированного инвестора: теперь для его получения по имущественному критерию нужно иметь активы на сумму не менее 12 миллионов рублей. Ранее порог составлял 6 миллионов, а с 1 января 2026 года его поднимут до 24 миллионов.

Уточнение к предыдущему посту: инфляция в ноябре 2024 оказалась рекордной за 22 года именно для ноября, а не для всех месяцев в целом. В разные месяцы года рост цен имеет разные темпы, и этот ноябрь оказался худшим с 2002. Но если рассматривать другие месяцы, то бывало и хуже: например, в марте 2022 цены выросли аж на 7.61%, но затем темпы роста цен заметно снизились.

Инфляция в России достигла рекорда за последние 22 года. В ноябре цены на товары и услуги выросли на 1.43% – это самый высокий показатель официальной инфляции с ноября 2002 года. В декабре темпы роста вновь ускоряются, и есть вероятность, что месячная инфляция достигнет 2%. На этом фоне целевой уровень в 4% годовых выглядит просто смешно. Теперь аналитики SberCIB прогнозируют, что ключевая ставка достигнет 25% в феврале 2025 и останется на этом уровне в течение всего следующего года, т.е. не стоит ждать её снижения раньше 2026.

В России опять наблюдаются проблемы с "множественным курсом доллара", но на этот раз в другую сторону. В 2022 году доллар в российском банке или на Мосбирже стоил значительно дешевле наличной валюты, а дороже всего стоил криптовалютный USDT. Вот пример моего старого поста на эту тему: Теперь ситуация обратная. На днях СМИ начали писать, что курс доллара достиг отметки в 115 рублей. На форекс - может быть системы денежных переводов предлагали похожий курс , однако в то же время крипто-доллар USDT в Москве торговался дешевле, всего по 110 рублей, а наличную американскую валюту и вовсе можно было купить по 106-107! Из-за отсутствия простых возможностей для арбитража, при любых значительных колебаниях курса происходит подобное "расползание", которое нужно учитывать, если вы всё ещё используете иностранную валюту при работе с Россией.