ceptalks

Пока в но весна охладила рост потребления электроэнергии По данным АО Администратор торговой системы оптового рынка электроэнергии за 4 мес 2026 г плановое потребление в единой энергетической системе России ЕЭС России выросло на 1 6 г г Динамика потребления по месяцам разнонаправленная если первые два месяца наблюдался рост январь 4 6 г г и февраль 2 5 г г то уже весной наметилось снижение март 0 5 г г и апрель 0 6 г г При этом в ценовых зонах Сибири и Дальнего Востока искл март на протяжении 4 х месяцев наблюдается положительная динамика потребления По данным Системного оператора фактическое потребление электроэнергии в ЕЭС России в 1 квартале 2026 г выросло на 2 1 г г Рост потребления отмечался во всех объединённых энергосистемах ОЭС за исключением ОЭС Юга где зафиксировано снижение на 1 2 г г по причине температурного фактора и снижения спроса со стороны ряда энергоемких предприятий Динамика потребления электроэнергии в России в 2026 г во многом будет зависеть от динамики экономического роста и промышленного производства электроэнергетика

ОАЭ покидают ОПЕК Во вторник 28 апреля ОАЭ объявили о прекращении своего участия в организации ОПЕК За последние 10 лет картель покинули уже 5 стран Ангола Габон Катар Индонезия и ОАЭ На момент присоединения к ОПЕК в 1967 г добыча нефти в ОАЭ составляла 350 тыс барр сут и была одной из наименьших среди стран участников За время участия в картеле ОАЭ увеличили производство практически в 10 раз и по итогам 2025 г добыча нефти без учета газового конденсата в среднем составила 3 1 млн барр cут 7 от суммарной добычи странами ОПЕК Власти ОАЭ в последние годы не раз публично заявляли о недовольстве установленным уровнем квот на добычу нефти и страна являлась одним из главных нарушителей соглашения ОПЕК Несмотря на послабления со стороны ОПЕК в 2024 2025 гг ОАЭ постоянно превышали квоту в среднем на 200 300 тыс барр сут До начала конфликта на Ближнем Востоке ОАЭ планировали нарастить добычу нефти до 5 млн барр сут что может являться одной из причин выхода страны из картеля После перекрытия Ормузского пролива ОАЭ сократили добычу нефти в марте 2026 г с 3 4 до 1 9 млн барр сут Выход ОАЭ из ОПЕК ослабит влияние организации на глобальный нефтяной рынок и приведет к увеличению предложения нефти сорта Dubai к которому привязан российский сорт ESPO в ОПЕК вступил лишь эмират Абу Даби В 1971 г ОАЭ унаследовали членство ОПЕК нефть

Минфин вернется к покупкам валюты раньше ожиданий что это значит для рубля По сообщениям Министерства Финансов уже с мая ведомство вернется к регулярным операциям с иностранной валютой по бюджетному правилу Ранее было анонсировано что валютные интервенции приостановлены до июля момента когда ожидалась и публикация окончательного решения о новых параметрах бюджетного правила Валютные интервенции были приостановлены с марта 2026 г Величина отложенных продаж валюты марта соотносится с отложенными покупками валюты апреля за эти два месяца когда валютные интервенции не проводились возможен неттинг операций Однако в мае ожидаем перехода к чистым покупкам валюты впервые с 2021 г Размер дополнительных нефтегазовых доходов в мае по нашим оценкам приближается к 400 500 млрд руб цена на нефть по которой будут платиться налоги в мае на текущий момент оценивается 100 долл барр цена отсечения бюджетного правила 59 долл барр Переход к таким масштабным покупкам валюты может повлиять на дальнейшее укрепление рубля из за роста нефтяных цен курс рубля может скорректироваться к уровням 78 80 руб долл макро Россия бюджетное правило

Стейблкоины под прицелом регуляторов Глобальные регуляторы ужесточают свою риторику в отношении стейблкоинов несмотря на их растущую роль в платежах и DeFi Банк международных расчётов BIS 20 апреля 2026 года отметил что без глобальной координации регулирования долларовые стейблкоины могут создавать риски для финансовой стабильности включая массовый отток средств из банковской системы и регуляторный арбитраж Международный валютный фонд IMF 11 апреля подчеркнул что стабильность стейблкоинов напрямую зависит от качества и надёжности их резервов При слабом регулировании они способны влиять на монетарную политику Представитель Федеральной резервной системы ФРС в начале апреля указал на основные риски отмывание денег концентрация контроля среди нескольких крупных эмитентов и случаи утраты привязки стейблкоина к доллару при потере доверия инвесторов Европейский центральный банк ECB и Совет по финансовой стабильности FSB также отмечают в своих заявлениях потенциальные угрозы для банков депозитов и денежного суверенитета Такое ужесточение риторики регуляторов с высокой вероятностью приведет к более жесткому регулированию данных инструментов Также мировые регуляторы видимо будут и дальше стремиться к интеграции этих инструментов в традиционную банковскую систему

Как прошел первый месяц без нефти из Ближнего Востока Страны ОПЕК сократили добычу нефти в марте 2026 г почти на 8 млн барр cут м м что эквивалентно 8 глобального спроса Снижение добычи пришлось на 4 страны для которых Ормузский пролив был основным экспортным маршрутом Саудовскую Аравию Ирак Кувейт и ОАЭ По оценке Международного энергетического агентства дефицит нефти на глобальном рынке в марте апреле 2026 г достиг 6 млн барр сут хотя еще в феврале наблюдался переизбыток предложения на уровне 3 млн барр cут Большинство стран потребителей нефти начали активно сокращать потребление и искать альтернативныхпоставщиков сырья По итогам марта 2026 г ОПЕК зафиксировал снижение нефтепереработки в мире на 5 млн барр cут относительно февраля что является максимальным значением со времен пандемии Covid 19 в 2020 г Например у НПЗ в Японии загрузка мощностей сократилась с 80 до 68 так как практически весь импорт нефти идет из стран Ближнего Востока В марте 2026 г импорт нефти также начал сокращаться но основной эффект от перекрытия Ормузского пролива будет заметен в апреле так как большая часть нефти из Ближнего Востока прибывшая к покупателям в марте была отгружена еще в феврале Например импорт нефти в Китай в марте сократился всего на 3 м м хотя доля стран Ближнего Востока в закупках черного золота достигает практически 40 нефть ОПЕК

Золотая ли наша рыбка По данным расчетов Ntech российские цены на популярные виды рыбной продукции в среднем ниже чем у других крупнейших рыболовных держав и потребителей рыбы В 2025 г в среднем килограмм минтая в России стоил 675 руб наименьшая цена среди рассматриваемых стран Это наиболее вылавливаемая рыба в России за год ее добыча побила рекорд и составила 2 1 млн т На втором месте Япония где цена выше российской на 30 Филе трески 1880 руб кг семга потрошеная с головой 1360 руб кг и филе горбуши 1250 руб кг также дешевле всего в России Цена неразделанной скумбрии наименьшая в Китае 474 руб кг против 500 руб кг в России так как эту рыбу в КНР добывают в больших объемах Несмотря на низкую стоимость в России индекс доступности рыбной продукции ниже чем в Германии США и Норвегии однако выше чем в Китае Россияне чаще отдают предпочтение более бюджетным категориям белка мясо птица Часто ли вы едите рыбу Ставьте реакцию Да Нет Иногда рыба

Динамика выпуска в начале 2026 г о чем говорят данные По предварительным оценкам Минэкономразвития РФ годовой ВВП России в феврале снизился на 1 5 после 2 1 в январе Однако с учетом того что в январе феврале 2026 г было на 3 рабочих дня меньше чем за аналогичный период 2025 г рост выпуска российской экономики с поправкой на календарный фактор сохранялся на околонулевой отметке Выпуск в разрезе отраслей остается неоднородным по данным Росстата рост производства в отраслях промышленности ориентированных на сектор ВПК как и ранее сопровождается замедлением и в отдельных случаях снижением производства товаров потребительского спроса Поддержку экономической активности в марте апреле 2026 г окажет ускоренное авансирование государственных закупок на фоне роста цен на товары российского экспорта сырьевой индекс Центра ценовых индексов с начала марта вырос на 50 и впервые с 2022 г превысил 100 п макро Россия

Мировые логисты DP World кто они Недавно Росатом объявил о создании альянса с одним из мировых лидеров в логистике и операторов контейнерных терминалов дубайской государственной DP World Бизнес компании можно разделить на 3 сегмента порты и терминалы логистика морские сервисы Она предоставляет услуги в 80 странах с помощью 60 терминалов Мощность всех терминалов которые контролирует группа DP и где она является акционером составляет 109 5 млн TEU это в 10 раз больше чем суммарные мощности контейнерных терминалов в России Суммарный контейнерооборот группы в 93 4 млн TEU 5 8 к показателю 2024 г дает высокую среднюю загрузку терминалов в 80 5 В 2025 г основные доходы группы формировались сегментом логистики экспедирование логопарки торговые платформы специальные экономические зоны однако наибольшую маржинальность EBITDA margin показывал сегмент портов и терминалов 49 4 Интересно что средняя выручка на 1 обработанный контейнер составляет 166 долл TEU TEU Twenty foot Equivalent Unit это условная единица измерения вместимости равная объему стандартного 20 футового контейнера транспорт логистика DPWorld

Будущее уже в Китае день когда роботы собирают роботов наступил В китайском городе Фошань пров Гуандун введена в эксплуатацию первая в стране полностью автоматизированная линия по производству человекоподобных роботов Проект запущенный 29 марта реализован компаниями Guangdong Dongfang Precision и Leju Robotics Каждые 30 минут новая линия выпускает одного робота а за год будет производиться более 10 тыс ед Это событие укрепляет позиции Китая как мирового лидера на рынке гуманоидных роботов Согласно данным Omdia глобальные поставки гуманоидных роботов в 2025 г достигли 13 3 тыс ед 480 г г Доля Китая в этих поставках составила 87 причём основная масса пришлась на 2 компании AgiBot и Unitree Robotics 39 и 32 соответственно Для сравнения производители из США составляют менее 13 мирового выпуска Tesla Optimus в 2025 г произвела несколько сотен роботов не достигнув цели в 5 тыс единиц Figure AI и Agility Robotics отгрузили по 150 ед каждая Важно отметить что к статистике по рынку гуманоидных роботов стоит относиться с осторожностью поскольку экосистема ещё очень молода не всегда понятно что именно учитывается реальные продажи демо образцы или тестовые роботы для партнёров Китай НИОКР новые технологии

Неспокойный март для алюминия В марте 2026 г рынок алюминия оказался под влиянием новостного фона на Ближнем Востоке что обусловило накопление запасов автопроизводителями из за риска перебоев поставок Страны Персидского залива играют значимую роль в глобальной торговле алюминием на них приходится около 25 импорта Японии 19 импорта ЕС и около 21 импорта США В связи с ростом объёмов закупок для накопления запасов выросли и локальные цены Цены на Лондонской бирже металлов поднимались до 3 490 долл т максимум за 4 года В США региональные премии достигли уровней до 1 000 долл т в Европе порядка 400 500 долл т максимум с 2022 г В то же время наблюдается снижение доступных запасов На складах Лондонской биржи растёт объём зарезервированного на поставку металла что отражает высокий спрос на алюминий у потребителей Россия несмотря на уже сформированную переориентацию поставок в Азию прежде всего в Китай может лишь частично заместить объёмы Персидского залива Потенциал роста ограничен долгосрочными контрактами международными ограничениями и требованиями к углеродному следу поэтому роль России в сложившейся ситуации балансирующая но не компенсирующая в полном объеме цветмет алюминий Ближний Восток