naebrosh

Банк Англии продолжает разрушать британскую экономику, и делает это целенаправленно. Ч2. В процессе QE произошло следующее: правительство выпустило облигации, якобы для финансирования своих расходов, а затем Банк Англии выкупил эти облигации. Так был замаскирован процесс фактического кредитования правительства Банком Англии. Они провели этот фарс выпуска облигаций в частный сектор, при этом частный сектор знал, что почти мгновенно Банк Англии выкупит облигации на ту же сумму, и поэтому они не рисковали, покупая их. Теперь же Банк Англии продает эти облигации обратно на рынок. Экономической или политической необходимости в этом нет, так как эти бумаги не мешают ни балансу Банка, ни счетам правительства. Однако главная цель центрального банка — удержание реальных процентных ставок на высоком уровне. Сейчас инфляция составляет около 2%, а базовая ставка — около 5%, что дает реальную положительную ставку около 3%. Это выгодно банкам и финансовому сектору, но вредит остальной экономике. Для поддержания высокой ставки Банк Англии применяет два механизма. Во-первых, он искусственно удерживает базовую ставку выше необходимого уровня. Во-вторых, он усиливает давление на рынок, продавая облигации в рамках количественного ужесточения. В этом году планируется реализовать бумаг на сумму более 100 млрд фунтов. Эта ликвидность не направится на государственные нужды, а изымится из частного сектора, ограничивая его возможности. В совокупности с новыми заимствованиями на сумму более 250 млрд фунтов это создает огромный объем госдолга на рынке, который требует повышенной доходности для привлечения покупателей. Таким образом, политика Банка Англии создает искусственное давление на процентные ставки, поддерживая их на высоком уровне. Это выгодно банкам, для которых высокие ставки означают рост прибыли, но оборачивается тяжким бременем для экономики Великобритании в целом. Согласно положениям Закона о Банке Англии 1998 г., Правительство может в любое время отменить политику Банка Англии, если посчитает, что это в национальных интересах. Я думаю, что спасение экономики Великобритании от рецессии в национальных интересах Великобритании. Но этого не будет, потому что их правительство живет в страхе перед Банком Англии и закрытом клубов банкиров-масонов.

Первый пошел: Банк Англии уже дважды снизил ставку, а облигации короны летят в далекий 1998 год. Так дорого обслуживание тридцатилеток его Величеству не обходилось уже 27 лет. При этом в 1998 году долг к ВВП составлял лишь 30%, то есть правительство без труда могло его обслуживать. Сегодня уровень долга превышает 100% ВВП: ежегодно надо отдавать 4-6% ВВП кредиторам! Причина роста доходности — рекордный дефицит бюджета, который нужно заткнуть новыми займами, бушующая инфляция и связанный ей ЦБ: регулятор не может включить «станок». Чуть лучше дела в десятилетках: корона обещает платить по ним 4,8% годовых в фунтах, что в 1,5 раза больше, нежели платит де-факто обанкротившаяся Греция — 3,3%. Выбор у Великобритании не простой. Финансовым властям придется чем-то пожертвовать: тратами бюджета читай, экономическим ростом или жесткой ДКП забить на инфляцию и включить станок , а значит — благосостоянием граждан и инвестициями. А это еще Дональд Трамп не начал разносить мировую экономику в щепки.

Экономический спад в Еврозоне: вызовы для Италии, Франции и Германии Третья по величине экономика еврозоны, как ожидается, вырастет всего на 0,5% в этом году, что ниже прогноза в 1% в июне. Также снижен прогноз роста ВВП на 2025 г. до 0,8% по сравнению с 1,1% шесть месяцев назад. Замедление темпов роста итальянской экономики произошло на фоне того, что Германия, экономический гигант Европы, переживает самый глубокий спад с начала 2000-х годов, как известно даже производитель эмблемы Mercedes-Benz не смог устоять и недавно объявил о банкротстве из-за кризиса. Причиной проблем в Еврозоне является и Франция, вторая по величине экономика, которая переживает политические потрясения после того, как в среду парламент отстранил от власти правительство во главе с Мишелем Барнье за попытку принять бюджет, предусматривающий сильное сокращение расходов. Экономика Германии сейчас не больше, чем до начала пандемии Covid пять лет назад; за тот же период Франция росла в среднем менее чем на 1% в год . Стагнация уровня жизни означает недовольство избирателей. Слабый рост также означает, что правительствам трудно сбалансировать счета, что приводит к давлению, направленному на сокращение пособий и повышение налогов. Как обнаруживает Макрон, этот подход тоже не пользуется успехом. В отличие от Барнье, Италии все же удалось принять первую часть бюджета 2025 года, даже несмотря на то, что ухудшающийся прогноз роста усиливает давление, заставляя ее ограничить некоторые запланированные расходы на следующий год. Бюджет был разработан на основе того, что ВВП вырастет на 1% в этом году и на 1,2% в 2025, однако, с высокой долей вероятности этого произойдет и стране придется существовать в условиях жесткой экономии и ограниченного роста. Италия, как и другие страны ЕС, подпадает под «процедуру чрезмерного дефицита», которая подвергает ее фискальные планы более пристальному вниманию, чтобы снизить государственный дефицит ниже целевого показателя европейского блока в 3% ВВП. Европа вынуждена ограничивать себя, чтобы платить за собственную чрезмерную оборону перед лицом, так называемой со стороны западных политиков, «угрозы» от России.

ЦБ: отмена ПСК – подарок для банков и катастрофа для заемщиков На злобу последнего поста кредиты станут ещё дороже для россиян, а банки заработают больше. С 1 января по 31 марта 2025 года Центробанк отменяет ограничение на полную стоимость кредита ПСК по потребительским кредитам. Это значит, что банки смогут ещё выше повышать проценты по займам, следуя за изменениями ключевой ставки ЦБ. Что это на самом деле? На данный момент ограничение на ПСК касается именно потребительских кредитов, которые и так являются самыми дорогими. В середине октября 2024 года подобное решение было принято и для ипотеки. Прежде чем это изменилось, максимальные ставки по разным видам кредитов не могли превышать ключевую ставку ЦБ более чем на треть. Но есть нюанс: ПСК рассчитывались с опозданием. Например, в 4-м квартале 2024 года ограничения по ставкам определялись на основе данных второго квартала, когда ключевая ставка была на уровне 16%. А вот для первого квартала 2025 года ограничения должны были основываться на ставках 3-го квартала 2024 года, когда ключевая ставка ещё не достигла рекордных 21%. Таким образом, раньше повышение ставок происходило с некоторым запозданием, что ограничивало быстрый рост цен на кредиты. Теперь же банки получат полную свободу повышать ставки без задержек, что фактически позволяет устанавливать очень высокие проценты. Со стороны регулятора, это объясняется тем, что таким образом поддерживают банки, которые иначе бы не смогли бы заработать при таких высоких ставках и стали бы либо не выдавать кредиты, либо как-то иначе манипулировать ПСК. А ЦБ, в свою очередь, взял и предотвратил это все, сделав нам с вами только лучше. Для заемщиков это означает только одно: более высокие ставки — это ещё более дорогие кредиты, более высокие ежемесячные платежи и, возможно, проблема с тем, чтобы получить кредит вообще, ведь не каждый сможет пройти по доходам. ЦБ явно заинтересован исключительно стимулировать банки зарабатывать, даже если это замедляет экономику.

Энергетический кризис 2.0: Германия инвестирует триллионы, но платит рекордную цену за электричество За последние несколько лет, по разным оценкам, Германия вложила от 0,5 до 1 трлн долларов в модернизацию своей энергетической системы и ее поддержание в условиях прекращения поставок российского газа. Однако, несмотря на такие колоссальные расходы, сейчас страна вынуждена импортировать электроэнергию. Недавно стоимость электроэнергии в Германии установила новый исторический максимум. По данным газеты Handelsblatt, 12 декабря цена одного мегаватт-часа достигла 936 евро. Этот рекорд был зафиксирован в период с 17:00 до 18:00 по местному времени с 19:00 до 20:00 по московскому . Примечательно, что ранее в истории Германии стоимость электроэнергии никогда не превышала 900 евро, даже в разгар энергетического кризиса 2022 года. Для сравнения, в июле, на фоне аномальной жары в южных регионах России, цена электроэнергии в объединенной энергосистеме Юга достигла 2640 руб. за мегаватт-час 27,8 евро при курсе 95,02 рубля за евро , что стало абсолютным рекордом для региона. Причиной столь резкого роста цен стало удорожание газа, который остается ключевым топливом для работы электростанций. Когда страна закупала газ у России, подобных проблем не возникало. Но сейчас ситуация стала настолько тяжелой, что многие промышленные предприятия вынуждены закрываться или приостанавливать производство. Некоторые компании, особенно крупные, приняли решение перенести свои производства в США, где энергоресурсы обходятся значительно дешевле. Однако Германия не собирается останавливаться на достигнутом. Согласно данным Немецкой ассоциации энергетической и водной промышленности BDEW , страна планирует вложить дополнительные 1,2 триллиона евро в так называемый энергетический переход, сделав ставку на развитие альтернативных источников энергии. Правда, возникает вопрос: как можно ожидать другого результата, если раз за разом повторять те же самые действия?

Безработица в России: рекорды, которые настораживают. Ч.2 И это еще не все. Главная проблема в том, что без дополнительного притока трудоспособного населения Россия столкнется с ограничением своего развития. Наращивание промышленных мощностей, реализация программ импортозамещения, поддержка роста экономики — все это невозможно без кадров. А ведь мы даже не упомянули о необходимости увеличения численности Армии. В текущих условиях снижение безработицы на фоне убыли трудоспособного населения лишь усугубляет проблему дефицита кадров. Этот дефицит, в свою очередь, разгоняет инфляцию: работодатели вынуждены увеличивать зарплаты, чтобы удержать сотрудников. С одной стороны, рост зарплат — это хорошо для работников, но с другой стороны, работодатели закладывают эти дополнительные затраты в цену продукции. Это приводит к росту цен, а значит, к дальнейшему усилению инфляции. Например, если производство выпускает 1000 единиц продукции в месяц силами 10 рабочих с зарплатой 65 000 р. на каждого, то при общем фонде оплаты труда 650 000 р. затраты на одну единицу составляют 650 р. Если зарплату повысить до 95 000 р., чтобы удержать сотрудников, затраты на единицу продукции увеличатся на 300 р., а ведь еще есть налоги и постоянные расходы. В итоге, чтобы сохранить и без того низкую рентабельность, производитель вынужден повышать цены. Снижение инфляции возможно, если обеспечить рост предложения товаров на рынке. Но для этого необходимо модернизировать или расширять производство. А это требует доступных кредитов, которых сейчас практически нет. Центральный банк считает, что снижать ставки нецелесообразно: "Все равно нет кадров для новых проектов". Однако при текущих ставках только немногие компании, попадающие под льготные категории, могут позволить себе инвестиции. Вместо того чтобы работать на экономику, деньги просто лежат в банках под высокие проценты, а предприятия остаются без доступа к ресурсам для роста. Что важнее: поддерживать мифическую «финансовую стабильность» или создавать условия для увеличения числа рабочих мест и модернизации производства?

Союз на перекрестке: стратегические отношения России и Казахстана в эпоху перемен Владимир Путин приезжал в Астану и провел переговоры с Касым-Жомартом Токаевым. И я хотел бы объяснить почему это важно в контексте плотных стратегических отношений. В Казахстане работает 23 тыс. российских компаний. Россия остается одним из лидеров по притоку капитала в Казахстан, а российские компании по-прежнему в числе ключевых инвесторов. В 2023 г. между Казахстаном и РФ осуществлялось около 125 совместных инвестиционных проектов, к следующему году ставится задача увеличить эту цифру в два раза. Например, Лукойл участвует в нескольких добывающих проектах на суше, а также в Каспийском трубопроводном консорциуме. Лукойл является крупнейшим российским инвестором в Казахстане: накопленные инвестиции компании в экономику республики более $7 млрд, а доля добываемого углеводородного сырья составляет около 10% от общего объема добычи в Казахстане. Другой пример – «Еврохим» подписал договор с китайской национальной химико-инжиниринговой группой на проектирование, строительство и ввод в эксплуатацию химического комплекса в городе Жанатас. Инвестиционный проект реализуется в соответствии с единой картой индустриализации Казахстана и соглашением между правительствами России и республики. Общий объем финансовых вливаний составит более $1 млрд. До этого российская компания на базе горнорудного комплекса построила узел тонкого помола и среднего дробления мощностью 640 тыс. тонн в год и наладила добычу фосфоритов до 660 тыс. тонн в год. Примеров сотрудничества – масса. Полиметалл владеет месторождением Варваринское, на которое приходится почти 8% добычи золота в Казахстане. Российская компания Технониколь строит уже третий завод в Казахстане более чем за $100 млн, что позволит создать более 1000 рабочих мест. Хотя отношения между лидерами России и Казахстана находятся на хорошем уровне, внутри Казахстана все же есть силы, заинтересованные в разрушении партнерства двух стран. Кроме того, существуют внешние игроки, стремящиеся привлечь Казахстан в свою орбиту влияния и отделить его от России. Русофобы в медиа пытались негативно представить визит В.В. Путина, однако это не оказало и не может оказать влияния на позицию казахского руководства, которое осознает важность партнерских отношений с Россией и последствия их разрушения.

На 75 триллионов долларов - у России самые большие на планете запасы природных ресурсов: «Портал Visual Capitalist опубликовал инфографику «Топ-10 стран по стоимости запасов природных ресурсов». В представленном рейтинге с большим отрывом лидирует Россия, запасы которой оценили в 75 триллионов долларов. На втором месте — США, стоимость ресурсов которых примерно 45 триллионов долларов, замыкает десятку ресурсных гигантов Венесуэла»

В октябре крупнейшие российские экспортёры продали через уполномоченные банки валютной выручки на $10,3 млрд. Это примерный уровень октября прошлого года см.график , но больше на 21% относительно сентября 2024-го. Тем не менее, курс рубля продолжает слабеть в октябре на 4,7% к доллару, на 2,8% к юаню . Центробанк подтверждает: «чистые продажи иностранной валюты банкам со стороны всех клиентов в октябре продолжили оставаться отрицательными, что стало фактором ослабления рубля». Это значит, что физические и юридические лица продолжают покупать больше инвалюты, чем продавать. На сколько больше, ЦБ не раскрывает. Ошибаются те, кто полагает, что россияне скупают валюту, ради сохранения сбережений. Ставки депозитов сейчас лучше любой валютной заначки. Скорее всего, мы имеем дело с продолжающимся оттоком капитала, который один из главных факторов ослабления рубля если не главный . На фоне новостей о восстановлении нефтегазовых доходов +32,3% в годовом выражении за 10 месяцев и разблокировки иностранных активов понятно, что отток усиливается. Мобилизационная экономика

​​ЦБ поднял ключевую ставку до 21% Как и ожидало большинство аналитиков, Совет директоров Центрального банка сегодня поднял ключевую ставку. Что, однако, вызвало удивление, так это единомоментно повышение ставки сразу на 2 процента до 21% годовых. Мотивировал свое решение регулятор все теми же догмами, что и раньше. По его мнению, инфляция складывается существенно выше июльского прогноза и параллельно продолжают увеличиваться инфляционные ожидания. Для ЦБ так же стало шоком откровение, что рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вот этот последний пункт вызывает у меня самое большое количество вопросов. Если у нас не хватает внутреннего предложения, то нам необходимо его расширять, а если мы будем его расширять, то предприятиям нужны кредитные средства по адекватной кредитной ставке. Если же у них нет возможности получить кредит, то за счет каких ресурсов предприятия должны расширять предложение? Кстати, текущие кредитные ставки давно оставили позади нормы рентабельности по всем отраслям. Так, за последние 12 лет средние значения рентабельности обрабатывающей промышленности находились на уровне 6,3%, добывающей – 12,5%, нефтяной – 12,4%. Как эти отрасли должны обслуживать рыночные кредиты под 30–40% годовых не до конца понятно. Это, однако, не смущает ЦБ, который решил, что Россия добьется 4% инфляции, даже если это будет последнее что сделает страна перед своим коллапсом.