Численность неформально занятых в России в III квартале 2024 года достигла 15,8 млн человек +12% выше к прошлому году . Это максимум среди всех кварталов с 2016-го как по абсолютной численности, так и по доле в общей занятости. Причины - увеличение числа ИП и самозанятых, а также как версия рост теневой занятости на фоне высокой инфляции. По регионам неформальная занятость выросла больше всего в Москве +678 тыс. человек , Питере +104 тыс. , Забайкальском крае +30 тыс. Севастополе +23 тыс. .
"Балтику" купили со скидкой в 70%. Что это говорит о состоянии российского бизнеса? Carlsberg наконец продала "Балтику". После почти двух лет переговоров, конфликтов и судебных разбирательств датский пивоваренный гигант согласился отдать свои российские активы за 34 млрд рублей – это примерно $320 млн. Ранее сама компания оценивала свой бизнес в России в – на минуточку – $1,06 млрд. Дисконт составил более 70%. Кто покупатель? Контроль над "Балтикой" получит компания "ВГ Инвест", созданная в августе этого года. Её глава – нынешний вице-президент "Балтики" Егор Гусельников. Среди потенциальных бенефициаров также называют президента "Балтики" Таймураза Боллоева, который уже возглавлял компанию в 1991-2004 годах. По сути, классический management buyout – выкуп бизнеса менеджментом. Такой серьезный дисконт – не исключение, а новая норма российского рынка бизнес-активов. С октября 2024 власти ужесточили правила продажи предприятий иностранцами: теперь при уходе из России они обязаны предоставлять скидку минимум 60% от рыночной стоимости раньше было 50% . Плюс к этому нужно заплатить "добровольный взнос" в бюджет – то еще 35% от цены актива. В результате иностранцы в худшем случае могут получить лишь 5% от реальной стоимости своего бизнеса. Правда, юристы отмечают, что многие зарубежные компании уже списали российские активы "в ноль" и готовы продавать их практически за любые деньги. Главное – уйти. Последних, очевидно, не так много, и массовый исход иностранного бизнеса уже подходит к концу. По данным компании Kept, если в 2022 году состоялось 204 сделки по выходу иностранцев из российского бизнеса, то в 2023 году – уже 120, а за первые пять месяцев 2024-го – всего 31 сделка: те, кто хотел уйти, уже ушли. Оставшиеся либо заняли выжидательную позицию, либо решили остаться полностью.
Авторынок в РФ: жизнь после утильсбора 1 октября этого года в России повысили утильсбор – притом сразу на 70-85%. Все ждали, что авторынок этого не переживет: рост цен, падение продаж, замороженный спрос. Реальность оказалась интереснее. Разбираемся, что происходит с куплей-продажей машит спустя два месяца после повышения утильсбора. 1. Главное: рынок растет. Октябрь 2024 стал рекордным месяцем – продано 171 179 новых автомобилей. Это на 13% больше сентября предыдущий "рекордсмен" и на 52% больше октября 2023. В ноябре позитивный тренд продолжился: даже "АвтоВАЗ" отчитался о росте продаж на 9,8% год к году. 2. Структура рынка меняется. Китайцы впервые немного сдали позиции: их доля упала с 61,8% до 57,34%. Причина – успехи "АвтоВАЗа", который добил долю российских брендов до 30,82%. При этом Haval – все еще лидер среди китайских марок с 23 801 проданным авто в октябре – это половина от объема Lada 44 812 . 3. Размытие брендов. Результат вторичных санкций: Chery и Geely создают суббренды, чтобы под них не попасть. Так появились никому не известные Omoda, Jaecoo, Exeed и Tank. По той же причине развиваются "псевдороссийские" бренды вроде "Москвича" – он в ноябре продал более 3000 машин +25% к октябрю . 4. Что с ценами? Утильсбор повлиял, но не критично. Повышение составило 2-5%, к концу года ожидается рост до 10%. Причины не только и не столько в самом утильсборе – на цены куда давят высокая ставка ЦБ и курс юаня. Но и помимо этих проблем продолжают появляться новые: 1 сложности с поставками оригинальных запчастей – особенно для премиум-сегмента; 2 увеличение сроков доставки: с 2-3 до 7-12 дней; 3 дефицит специалистов по обслуживанию электромобилей: сервисов по их обслуживанию даже в Москве всего 3-4 штуки, а в регионах – по одному. 2025 год может стать сложнее: власти прогнозируют снижение импорта легковых авто до 1,085 млн штук. Но пока рынок адаптируется к новым условиям успешнее, чем от него ожидали.
Угроза для российских компаний №1 в 2025 году - сохранение длительного периода высокой ключевой ставки. 77% респондентов опроса ВТБ и РБК Больше всего этого опасаются представители металлургической отрасли - 90%, которые полагают, что высокая ставка отрицательно скажется на инвестактивности. Также в ТОП-5 основных рисков следующего года также попали возможное ужесточение условий трансграничных платежей на этот риск указали 61% респондентов , кадровый голод и рост затрат на фонд оплаты труда 57% , удорожание логистики импортных закупок 39% и снижение покупательной способности россиян 30% .
Выплавка стали в России в январе – октябре упала на 7% к тому же периоду прошлого года до 59,1 млн т . Сильнее всего упала у группы ММК, ПМХ и «Северстали» – на 12, 18 и 8% год к году соответственно. Группа НЛМК, крупнейший в стране производитель стали, снизила выпуск по итогам 10 месяцев на 4,7%. Основные причины: охлаждение спроса на внутреннем рынке, рост налоговой нагрузки с 1 января НДПИ на железную руду увеличится до 6,7% , текущая ключевая ставка и введение акцизов на жидкую сталь.
В России – инвестиционный бум. Но есть нюанс Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦМАКП выпустил отчет, который ставит под сомнение официальную статистику по инвестициям. Смотрим, что там пишут: 1. Статистический парадокс. Росстат пишет о сильном росте капвложений: +11,5% во II квартале и +14,6% в I квартале 2024 года. При этом предложение инвесттоваров и объемы строительства – стагнируют. В июне предложение инвесттоваров было всего на 1,1% выше среднемесячного значения 2021 года. Откуда взялся этот рост – не вполне понятно. 2. Военный след. Аналитики ЦМАКП пишут, высокая динамика инвестиций в значительной мере связана с ВПК. Гражданская экономика же этого роста не видит. 3. Рентабельность. В большинстве гражданских отраслей она снижается. В июне средняя рентабельность в промышленности была в районе 17% – как раз на уровне ключевой ставки ЦБ. По сути, ту же доходность можно обеспечить, положив деньги в банк. 4. Мощности на пределе. В обрабатывающей промышленности загрузка достигла 76%. До "полной загрузки" остается всего 3-5%. В сфере добычи работа еще напряженнее – около 80%. Рост упирается в потолок существующих мощностей. Одно радует: дефицит мощностей может сбалансировать дефицит кадров в обработке. 5. Ставки по кредитам. Они превышают рентабельность во многих отраслях. Машиностроение, легкая промышленность, деревообработка – в зоне риска. На очереди – пищепром и металлургия. 6. Структурный перекос. Объем вложений в машины и оборудование в 2023 году по сравнению с 2021 годом снизился на 8%. Вложения в нежилые здания и "прочие фонды", напротив, выросли. Вывод: инвестиционный бум в России носит узконаправленный характер и мало затрагивает гражданскую экономику. Без изменения модели инвестирования дальнейший рост может стать проблемой.
Но не парфюмом единым - одной из самых быстрорастущих отраслей промышленности в этом году стала химия. В качестве пруфов - два важных показателя: • рост производства +5,6% за первые полгода в секторе химвеществ и +4,2% в секторе пластмасс и резиновых изделий - по Росстату • предпринимательская уверенность в отрасли - на пике за последние 10 лет данные НИУ ВШЭ Драйвером деловой активности стала потребность в импортозамещении, которая начинает давать плоды - 38% предприятий отмечают ускорение динамики импортозамещения по итогам 2023 года. Интересно, как удалось преодолеть самый опасный момент - середину и вторую половину 2022 года. Вытянули отрасль крупные игроки, которые было легче приспособиться к новой реальности. И, как и в случае с парфюмерным рынком, решает именно симбиоз частных и государственных усилий последние проявились в поддержки предприятий, когда спрос был слишком мал .
Дайджест самых громких событий российского ритейла 1. Стало известно, в какое время суток люди совершают покупки на маркетплейсах: 64% опрошенных признались, что вечером и ночью совершать покупки "психологически легче". 34% закупаются днем, 8% и 6% – утром и ночью соответственно. 2. Две трети россиян предпочитают товары, произведенные в родном регионе. 97% всегда предпочтут российское импортному, а 66% выберут производителя из своего субъекта РФ. Один нюанс: на информацию о производителе внимание обращают лишь 57%. 3. Не все в курсе, но X5 Group – это вообще-то нидерландская компания. Но скоро все поменяется: к концу года X5 Group планирует закончить переезд в РФ. Также скоро возобновится торговля бумагами вместе с выплатой дивидендов. 4. В Москве открыли первый сетевой магазин "Евразия". Почему это важно? А потому что в магазине будут представлена продукты из постсоветских стран – включая Молдавию. Сама сеть принадлежит АНО "Евразия" – проекту по укреплению интеграции на постсоветском пространстве. 5. Средний чек в e-com сократился на 6%. И это по сравнению с 2023 годом. Если сравнивать с годом ранее – снижение составит 20%. Причины – в растущей доле МП, где средний чек традиционно ниже, чем на других площадках.
Российская экономика переживает глобальную перестройку, что выражается в: • сдвиге в структуре производства • распределении доходов • формировании цен Причина по версии ИНП РАН - рост значимости реального сектора. Также, по мнению экспертов, число трудоспособных россиян достигнет пика к 2030 году – 87,3 млн человек, а затем начнет сокращаться до 75 млн человек к 2050-му . И это при том, что производительность труда вырастет из-за автоматизации и цифровизации процессов. Прежде всего это скажется на сфере финансов и страхования +6,2% , операциях с недвижимостью +5,4% и телекоме +4,8% .
650% – именно настолько компании ОЭЗ Москвы нарастили свою выручку За первое полугодие 2024 компании особой экономической зоны "Технополис Москва" заработали 73 млрд рублей – это рекорд за последние пять лет. Обороты так и вовсе взлетели в 48 раз – с 570 млн до 28 млрд ! рублей. Основная фича ОЭЗ – не только московских, но и российских – это особый юридический статус: на этой территории предприниматели работают по льготным условиям. Речь идет о сниженных налоговых и таможенных ставках. Для понимания: • Налог на прибыль – от 2% до 15,5%. Базовая ставка по РФ – 20% • Налог на имущество – 0% вместо 2,2% • Транспортный налог – 0%. По умолчанию предприниматели платят 1-500 рублей за л/с • Земельный налог – 0%. По России – 1,5% • Ввозная пошлина и таможенный НДС – 0%. Стандартная ставка – 10-20% Благодаря комфортным условиям ведения бизнеса ОЭЗ становится пристанищем для предприятий, чья деятельность связаны с высокими издержками. Многие из них критически важны для развития РФ в целом. В московской ОЭЗ развиваются высокотехнологичные отрасли – те, которые мы пытаемся импортозаместить: микроэлектроника и фотоника, медтехнологии и фармацевтика, автопром, биомедицина и нанотехнологии. То же касается IT: в "Технополис Москва" – целых 14 компаний-резидентов, которые создают и поддерживают ИТ-инфраструктуру для хранения и обработки данных.
